陳莉

摘要：隨著社會的發(fā)展與進步，各行業(yè)中企業(yè)數(shù)量不斷增多，但各企業(yè)的經(jīng)營管理能力不同，導致部分企業(yè)存在經(jīng)營困境，甚至走向破產(chǎn)。由于破產(chǎn)帶來的影響較大，為了規(guī)避，法律層面提供了企業(yè)破產(chǎn)重整的機會，通過破產(chǎn)重整程序進行經(jīng)營管理方面的調(diào)整改進，擺脫困境，恢復發(fā)展能力。從我市發(fā)展來看，傳統(tǒng)行業(yè)中部分企業(yè)存在經(jīng)營困境，而拯救困境企業(yè)屬于政府不可推卸的責任。基于此，本文探究拯救困境企業(yè)的破產(chǎn)重整路徑效率優(yōu)化，從概述企業(yè)破產(chǎn)重整方面入手，分析拯救困境企業(yè)破產(chǎn)重整路徑效率優(yōu)化應該遵循的原則，最后提出具體策略，以供參考。

關鍵詞：困境企業(yè)；破產(chǎn)重整；路徑效率優(yōu)化

一、企業(yè)破產(chǎn)重整的概述

（一）企業(yè)破產(chǎn)重整的概念

破產(chǎn)重整是企業(yè)破產(chǎn)法中新引入的一項制度，主要針對可能或者已經(jīng)具有破產(chǎn)表現(xiàn)，但又存在維持價值和再生希望的企業(yè)，經(jīng)過企業(yè)各相關利益方的申請，借助法院的主持與各利益方的參與，對企業(yè)經(jīng)營業(yè)務進行調(diào)整重組，將企業(yè)債務進行調(diào)整，使企業(yè)可以繼續(xù)經(jīng)營，為企業(yè)擺脫債務困境。該項法律制度為社會企業(yè)的發(fā)展提供了良好的保障，也為企業(yè)破產(chǎn)法進行了拓展，使其更加完善，目前該項制度已經(jīng)成為企業(yè)破產(chǎn)法中的重要組成。該項法律制度早已在更多國家當中使用，不僅發(fā)揮了企業(yè)經(jīng)營保障作用，使存在破產(chǎn)風險的企業(yè)能夠重新調(diào)整實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展，也更好地防范了企業(yè)破產(chǎn)之后對社會帶來的巨大影響，進而使社會可以實現(xiàn)穩(wěn)定的發(fā)展［1］。

根據(jù)現(xiàn)行的《企業(yè)破產(chǎn)法》，企業(yè)破產(chǎn)制度包含破產(chǎn)清算、破產(chǎn)重整和破產(chǎn)和解。其中只有破產(chǎn)重整能夠發(fā)揮拯救困境企業(yè)的作用，是解決困境企業(yè)債務問題，盤活特殊資產(chǎn)的重要法律路徑。然而，從法律的建設與完善，對比社會實際發(fā)展來看，重整法律落后于企業(yè)的實際發(fā)展。尤其在企業(yè)進入破產(chǎn)重整程序時，往往已經(jīng)背負了較為嚴重的債務，并且存在其他多方面的風險問題。因此，拯救困境企業(yè)的法律制度很可能造成企業(yè)價值、客戶資源流失，影響投資人的信任。所以，如何在破產(chǎn)重整的制度框架下實現(xiàn)對困境企業(yè)的及時拯救，使困境企業(yè)能夠盡快解決自身發(fā)展風險，重新進入市場當中實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展，也是法律層面需要考慮和解決的實務問題，需要破產(chǎn)重整法律制度在該方面進行完善。

（二）企業(yè)破產(chǎn)重整的主要程序

一是重整申請與重整期間。該程序當中主要由申請人向法院申請破產(chǎn)重整。申請人可以是公司債務人，也可以是債權人和投資人。法院通過審查認為重整符合法律規(guī)定，應當裁定債務人重整，并進行公告。二是重整產(chǎn)生法律后果。在重整期間，債務人可以在管理人的監(jiān)督下進行財產(chǎn)和各項事務的處理。若在重整期間發(fā)生借款，應為借款設置擔保人。在債務人合法占用他人財產(chǎn)的情況下，該財產(chǎn)權利人要求取回，則需要根據(jù)實現(xiàn)約定的條件進行。三是重整計劃。債務人在法院通過破產(chǎn)重整申請之后，需要在六個月之內(nèi)提交重整草案，若未能按時提交，法院應當裁定終止重整程序，并且宣告?zhèn)鶆杖似飘a(chǎn)。重整草案包括經(jīng)驗方案、債權分類、債權調(diào)整方案、重整計劃執(zhí)行期限，以及有利于債務人重整的其他方案等。四是重整程序終止。符合破產(chǎn)程序，以及未通過表決的草案，都將經(jīng)過法院認定終止重整程序。[HJ3.2mm]

二、拯救困境企業(yè)的破產(chǎn)重整路徑效率優(yōu)化原則

（一）整體性原則

指的是破產(chǎn)重整過程中要實際考慮企業(yè)整體的發(fā)展，包含企業(yè)財產(chǎn)、債務、相關利益主體，也包含企業(yè)員工，以及對企業(yè)整體業(yè)務進行重整。通過整體性的調(diào)整，企業(yè)可以重新煥發(fā)生機，尤其能夠使存在嚴重問題的業(yè)務活動減少影響。在整體考慮的過程中，企業(yè)能夠更加清晰了解自身的問題，進而根據(jù)問題制定調(diào)整方案與改進措施，能夠有較大可能解決困境和發(fā)展問題。在我市發(fā)展中，傳統(tǒng)實體經(jīng)濟有關企業(yè)正面臨較大的發(fā)展困境，但這部分企業(yè)有重整的機會，尤其隨著常州新能源之都建設規(guī)劃的實施，這部分企業(yè)若實現(xiàn)重整，能夠為我市經(jīng)濟和創(chuàng)新發(fā)展提供支持［2］。但各企業(yè)需要注重進行整體考慮和分析，尤其政府也需要做好引導和服務，使這些傳統(tǒng)企業(yè)在整體重整之后能夠進入新賽道，繼續(xù)為社會發(fā)展提供支持。

（二）利益與共原則

企業(yè)各相關利益方包含企業(yè)債務人、債權人，以及企業(yè)投資者，還有其他有關的利益主體。企業(yè)在遇到發(fā)展困境并申請進行破產(chǎn)重整的過程中，制定的重整草案需要全面考慮各方的實際利益，尤其投資者的利益。同時，各相關利益方也需要清晰認識到企業(yè)目前的發(fā)展現(xiàn)狀，在利益與共的原則之下，發(fā)揮各自的作用與價值，推動企業(yè)順利進行重整。

（三）重視社會效益原則

企業(yè)發(fā)展影響社會發(fā)展，當企業(yè)破產(chǎn)之后，企業(yè)員工將面臨較大的就業(yè)壓力，社會發(fā)展由此受到影響。為了避免這樣的問題發(fā)生，在企業(yè)破產(chǎn)重整的整個過程中，企業(yè)和相關利益方，以及政府方面都要切實考慮到困境企業(yè)所帶來的社會影響，在保障社會效益的需求下，勢必需要努力做好破產(chǎn)重整方案的制定，使困境企業(yè)可以順利重整［3］。

三、拯救困境企業(yè)的破產(chǎn)重整路徑效率優(yōu)化策略

（一）合理制定整合策略

破產(chǎn)重整申請通過之后，企業(yè)需要制定重整草案，在草案當中要明確提出各項具體的內(nèi)容，根據(jù)具體內(nèi)容企業(yè)才能順利展開后續(xù)的工作，使企業(yè)能夠順利進行重整。一是企業(yè)需要明確自身重整之后的經(jīng)營方案，不僅使債權人和投資者，以及員工等了解，企業(yè)也能夠通過經(jīng)營方案的設計和提出，明確未來的工作方向。二是企業(yè)需要將各類債務進行明確。由于困境企業(yè)主要在債務方面出現(xiàn)問題，因此需要根據(jù)實際情況說明自身現(xiàn)階段的債務表現(xiàn)，為能夠提供幫助的各相關主體提供一定的參考。三是明確重整計劃的執(zhí)行期限，在期限內(nèi)，企業(yè)需要完成重整發(fā)展目標。四是企業(yè)需要進一步明確有利于自身進行重整的一些工作方案。這樣才能使相關利益主體更加放心，也能夠繼續(xù)信任困境企業(yè)，進而可以使困境企業(yè)獲得更多可能的幫助。其中，入選了2022年度江蘇省法院破產(chǎn)審判典型案例的《“反向式出售”模式提高清償率，實現(xiàn)企業(yè)重整再生——江蘇魯工建設工程有限公司破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)重整案》（以下稱“典型案例”），該案例中，溧陽法院通過“分離式處置、清算式重整”的重整計劃保留了魯工公司法人主體資格，以及其作為建筑企業(yè)擁有的優(yōu)質(zhì)資質(zhì)資源和品牌效應［4］。通過這樣的整合策略實施，使該企業(yè)順利進行重整，并取得了較好的效果。

與此同時，在制定整合策略的過程中，企業(yè)需要全面認識到自身目前發(fā)展的具體情況，同時充分結合新時代發(fā)展的各項規(guī)劃。例如《實施意見》中明確：“到2025年，新能源領域產(chǎn)業(yè)規(guī)模超萬億元，資本市場新能源常州板塊市值超萬億元，能源生產(chǎn)布局持續(xù)優(yōu)化，新能源滲透率顯著提升”，對于這樣的規(guī)劃，傳統(tǒng)行業(yè)中的困境企業(yè)在進行破產(chǎn)重整策略的過程中，就可以瞄準新賽道，進入大潮流，避免在傳統(tǒng)行業(yè)當中發(fā)展受挫。常州市委書記陳金虎表示：“新能源領域進入了長周期、高成長的黃金時代，正在深度重構區(qū)域經(jīng)濟地理和生活方式，新能源產(chǎn)業(yè)有望成為國民經(jīng)濟的支柱行業(yè)?！边@樣的認知也能夠為困境企業(yè)提供重整策略方面的參考，使其能夠更加有效地融入到新發(fā)展領域。

（二）積極修復企業(yè)信用

企業(yè)信用是影響企業(yè)健康發(fā)展的關鍵因素，在企業(yè)出現(xiàn)發(fā)展困境時，最先受到影響的即為企業(yè)的投資者，投資者會對企業(yè)的信任一落千丈。缺乏投資者的信任，企業(yè)的重整發(fā)展也會受到影響。因此，企業(yè)要想辦法提升信用。政府作為主要的服務者，困境企業(yè)也是其服務的重要對象。?從政府實施的引導工作中，可以為企業(yè)的信用重建提供幫助，同時，企業(yè)也要自身加強信用建設。以使自身能夠順利完成重整。

政府方面可以提供引導和服務，為困境企業(yè)獲得可靠的投資主體提供幫助。例如，根據(jù)常州新能源發(fā)展方面的規(guī)劃，困境企業(yè)可以在重整方案實施之后獲得相應的投資，并且重整之后的發(fā)展也能夠在新領域?qū)崿F(xiàn)創(chuàng)新。主要在于新能源領域處在發(fā)展的初期，困境企業(yè)進入之后能夠有較大的創(chuàng)新空間。另外，在創(chuàng)新激勵方面，《常州市推進新能源之都建設政策措施》中對技術創(chuàng)新方面，對承擔國家、省核心技術攻關的項目，單個項目最高獎勵500萬元、200萬元；對推動重點項目攻關“揭榜掛帥”的，最高獎勵500萬元；對獲得國家和省立項的重大科技、產(chǎn)業(yè)公共創(chuàng)新平臺，最高獎勵1億元、5000萬元［5］。若困境企業(yè)在技術創(chuàng)新方面較為吃力，根據(jù)新的發(fā)展規(guī)劃，新能源周圍產(chǎn)業(yè)也勢必有較大的發(fā)展機會，所以政府可以提供必要的引導，使困境企業(yè)可以重整進入新的領域。企業(yè)在修復自身信用的過程中，要清楚表明自身的發(fā)展規(guī)劃與重整目標，使投資者能夠放心，進而可以在繼續(xù)投資的情況下，促進困境企業(yè)的重整發(fā)展。在“典型案例”中，溧陽法院對該公司擁有的無形資產(chǎn)（資質(zhì)等）以及有形資產(chǎn)（設備等），通過公司股權形式進行了溢價拍賣，有效提升了債權清償率，使債權人和公司出資人的利益得到了最大化。

（三）完善利益相關者在重整計劃制定中的參與權

企業(yè)有較多的利益相關者，在破產(chǎn)重整實施之后，企業(yè)要實現(xiàn)重整，重整計劃與具體重整工作的落實，需要經(jīng)過一定的表決程序，以使處在困境中的企業(yè)的重整規(guī)劃的實施可行性更高［6］。具體從《企業(yè)破產(chǎn)法》中來看，重整計劃的表決和通過，分為兩個重要的階段，一是債權人會議分組表決階段，包含投資者會議分組表決，二是法院的裁定批準。分組表決的首要目的在于實現(xiàn)債權公平，對債權進行同等處理，確保債權人享受相同的權利。借助分組表決的實施，可以使存在時間較長的一些問題得到解決，使問題的解決方案達成一致，避免過多利益相關方分歧的產(chǎn)生，以提升破產(chǎn)重整的效率。在表決的過程中，各方的意見也能夠獲得充分表達，并且能夠在法律程序上獲得保障，進而全體公平能夠得到實現(xiàn)。但是在表決過程中也存在明顯的問題，即部分債權人會為了自身一方的利益而濫用表決的權利，這樣勢必會對其他債權人，尤其會對債務人造成較大的影響，甚至可能直接導致企業(yè)進入破產(chǎn)清算階段。同時，其他債權人等通過的方案也可能受到影響。為了避免這樣的問題，破產(chǎn)法賦予人民法院在這樣的情況下，可以強制裁定批準重整草案的權力，有效維護了多方的利益，使企業(yè)可以根據(jù)重整方案實施重整計劃，并且這樣也極大地提升了困境企業(yè)破產(chǎn)重整的效率［7］。

（四）關注重整計劃中經(jīng)營方案和發(fā)展理念

一是企業(yè)在制定重整草案的過程中，對經(jīng)營方案和發(fā)展理念要進行全面分析，確保其中內(nèi)容能夠幫助企業(yè)脫困，避免使企業(yè)再次陷入困境。二是企業(yè)在制定方案與明確未來發(fā)展理念之前，需要明確現(xiàn)有條件，綜合利用各種條件，以及聽取各方意見和建議之后，制定符合實際情況的經(jīng)營方案，使方案更加可靠和可行。與此同時，企業(yè)要切實考慮破產(chǎn)重整計劃中經(jīng)營方案的實效性，要確保在期限內(nèi)完成預期的重整目標，否則將影響企業(yè)重整工作的繼續(xù)實施。例如在《實施意見》中提到：按照“產(chǎn)業(yè)規(guī)?？芍巍⒓夹g創(chuàng)新可策源、應用場景可示范、數(shù)實融合能引領”的原則發(fā)展。這些基本原則中表明了具體的創(chuàng)新發(fā)展方向，因此困境企業(yè)可以利用好這些意見與原則，制定更加符合實際情況和現(xiàn)實可行的方案，促進自身的重整發(fā)展［8］。

四、結束語

困境企業(yè)破產(chǎn)重整是為了實現(xiàn)繼續(xù)發(fā)展，同時能夠減少對社會的影響，因此企業(yè)相關利益方和政府方面，可以提供必要的幫助與支持，使困境企業(yè)可以進行破產(chǎn)重整，走出困境的同時，也能夠保障各相關利益方的基本利益，進而也能夠為社會發(fā)展提供更好的支持。未來，常州在新能源發(fā)展方面會進一步提升，若繼續(xù)有困境企業(yè)的出現(xiàn)，不僅困境企業(yè)自身可以重新認識目前的發(fā)展趨勢，政府也可以在提供更加合適的激勵的基礎上，為困境企業(yè)的重整發(fā)展提供支持。

參考文獻：

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［8］陳希光.從企業(yè)破產(chǎn)法看河南煤層氣公司破產(chǎn)重整案例［J］.現(xiàn)代國企研究，2020（03）：88-89.