李玉龍

摘要：企業(yè)在并購中可以采用股權(quán)收購形式，也可以采用資產(chǎn)收購形式，無論采用哪種收購形式，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都不可避免。因此合理利用會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理，可以降低企業(yè)并購風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)并購成本，提升并購成功率。文章通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，闡述股權(quán)收購和資產(chǎn)收購的會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理具體實(shí)踐，以便為企業(yè)股權(quán)和資產(chǎn)收購提供一些參考經(jīng)驗(yàn)。

關(guān)鍵詞：股權(quán)收購；資產(chǎn)收購；會(huì)計(jì)處理；稅務(wù)處理

一、相關(guān)概念綜述

（一）股權(quán)收購

1.概述

股權(quán)收購是指被收購公司的全部或者部分股權(quán)被收購公司所收購的行為，常用的形式有公開收購和非公開收購。收購企業(yè)在進(jìn)行對(duì)價(jià)支付時(shí)可以采用股權(quán)支付形式，也可以采用非股權(quán)支付形式。股權(quán)收購中涉及的交易事項(xiàng)主要包括收購合同簽訂前、收購合同履行過程中及收購合同履行完成后三個(gè)階段，每個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)影響交易結(jié)果。因此，股權(quán)收購屬于一種特殊的收購行為。

2.股權(quán)收購與股權(quán)轉(zhuǎn)讓的關(guān)系

股權(quán)轉(zhuǎn)讓包含的內(nèi)容較多，股權(quán)收購只是其中一部分。兩者之間的差別一方面表現(xiàn)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓主體不同。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主體可以是除收購方和被收購方的第三方企業(yè)，也可以是轉(zhuǎn)讓主體內(nèi)部的股東之間。股權(quán)收購的主體只能是除收購方和被收購方的第三方面企業(yè)；另一方面表現(xiàn)在民事行為主體不同。股權(quán)轉(zhuǎn)讓和股權(quán)收購的民事主體分別是轉(zhuǎn)讓方和收購方。

（二）資產(chǎn)收購

1.概述

資產(chǎn)收購對(duì)象為被收購企業(yè)的實(shí)質(zhì)經(jīng)營性資產(chǎn)，資產(chǎn)收購的方式有三種：一是股權(quán)支付；二是非股權(quán)支付；三是股權(quán)和非股權(quán)支付組合形式，股權(quán)支付和非股權(quán)支付同股權(quán)收購中的內(nèi)容相一致。

2.資產(chǎn)收購與企業(yè)合并、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的區(qū)別

資產(chǎn)收購不同于一般資產(chǎn)買賣，資產(chǎn)收購主要是對(duì)實(shí)質(zhì)經(jīng)營性資產(chǎn)的交易，是能夠獨(dú)立開展成本費(fèi)用結(jié)算和收入核算的相對(duì)獨(dú)立的部分，企業(yè)采用資產(chǎn)收購方式需要保持生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的連續(xù)性，因此需要對(duì)資產(chǎn)收購的對(duì)象實(shí)際開展經(jīng)營活動(dòng)。如A企業(yè)購買B企業(yè)的機(jī)器或者設(shè)備，雖然發(fā)生了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，但不屬于資產(chǎn)收購，如甲企業(yè)以開展經(jīng)營性活動(dòng)為目的購買乙企業(yè)的某一條設(shè)備生產(chǎn)線，則屬于資產(chǎn)收購。

資產(chǎn)收購不同于企業(yè)合并，企業(yè)合并是以企業(yè)股東為對(duì)象，即合并企業(yè)雙方股東對(duì)于合并事項(xiàng)所達(dá)成的一種交易；資產(chǎn)收購是以另一家企業(yè)為對(duì)象，利用股權(quán)或者非股權(quán)收購形式在合理價(jià)格范圍內(nèi)對(duì)被收購企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行收購，在此過程中收購企業(yè)不承擔(dān)被收購企業(yè)的任何債務(wù)，因?yàn)榉芍黧w資格沒有發(fā)生改變，被收購企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)也沒有發(fā)生改變。因此采用資產(chǎn)收購可以降低收購風(fēng)險(xiǎn)，避免被收購企業(yè)將債務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。

3.股權(quán)收購和資產(chǎn)收購的區(qū)別

股權(quán)收購的主體和客體分別是被收購方股東、收購方、被收購企業(yè)股權(quán)，在進(jìn)行股權(quán)收購中收購企業(yè)只對(duì)出資部分承擔(dān)有限責(zé)任，被收購企業(yè)不發(fā)生債務(wù)轉(zhuǎn)移，其主要納稅人為雙方企業(yè)的股東，當(dāng)股權(quán)收購過程中發(fā)生股權(quán)損溢時(shí)需要繳納所得稅；資產(chǎn)收購的主體和客體分別是被收購方、收購方、被收購企業(yè)資產(chǎn)，在進(jìn)行資產(chǎn)收購中收購企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任比較容易劃分，主要承擔(dān)一些法律規(guī)定的責(zé)任，其他之外的責(zé)任仍然歸被收購企業(yè)所有，因此收購企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主在收購資產(chǎn)本身，因此相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可控性較強(qiáng)，其主要納稅人為雙方企業(yè)，根據(jù)不同資產(chǎn)收購目標(biāo)確定不同納稅稅種，如所得稅、增值稅、印花稅以及契稅等。

總之，資產(chǎn)收購相對(duì)更“穩(wěn)健”和“干凈”，股權(quán)收購相對(duì)更加靈活，免除許多繁瑣的辦證審批流程，但資產(chǎn)收購在稅費(fèi)繳納上相對(duì)更高，股權(quán)收購在某些審批方面，如涉外投資，國有資產(chǎn)收購等存在一些障礙，可能引發(fā)潛在負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。在收購實(shí)際操作中，股權(quán)收購更加受到收購企業(yè)的青睞。

二、股權(quán)收購和資產(chǎn)收購的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)

股權(quán)收購與資產(chǎn)收購相比具有更大的籌資成本壓力，因此融資風(fēng)險(xiǎn)較大，需要重點(diǎn)關(guān)注。主要包括：融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、資金籌措風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)及債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)。其中，融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)最大，融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)可分為直接融資和間接融資兩種，間接融資又分為內(nèi)部融資。內(nèi)部融資的特點(diǎn)是融資成本低，但風(fēng)險(xiǎn)大；外部融資的特點(diǎn)是資金來源廣，但是風(fēng)險(xiǎn)小。由于我國資本市場(chǎng)發(fā)展不完善，直接融資渠道有限，所以上市公司進(jìn)行股權(quán)收購時(shí)更多采用間接融資方式來籌集資金。而在股權(quán)收購的融資活動(dòng)中，融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是最容易被忽略的問題之一，它貫穿于整個(gè)并購交易的全過程。股權(quán)收購過程中的融資風(fēng)險(xiǎn)也是非常重要的方面，主要表現(xiàn)為負(fù)債融資風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)收購過程中存在著各種融資風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響到公司的正常運(yùn)營，甚至可能導(dǎo)致收購失敗。通過對(duì)股權(quán)收購中融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估，可以發(fā)現(xiàn)，股權(quán)收購過程中融資風(fēng)險(xiǎn)。其中，內(nèi)部融資風(fēng)險(xiǎn)又包括債權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)和銀行借款融資風(fēng)險(xiǎn)，通過對(duì)融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的研究，有利于降低股權(quán)收購中的融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）收購方式風(fēng)險(xiǎn)

在進(jìn)行股權(quán)收購時(shí)，需要考慮收購方式的選擇問題，因?yàn)槭召彿绞經(jīng)Q定了收購方的資金來源及資金使用方向。如果收購方采用現(xiàn)金交易，則可能面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)該根據(jù)收購目標(biāo)公司的具體情況來確定合理的收購方式，從而避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。常用的收購方式主要包括現(xiàn)金收購，資產(chǎn)收購以及權(quán)益性收購等幾種類型，現(xiàn)金收購又可分為現(xiàn)金結(jié)算與股票發(fā)行兩種方式。其中，現(xiàn)金結(jié)算又包含現(xiàn)金支付，股票發(fā)行，現(xiàn)金股份認(rèn)購三種形式。此外，企業(yè)還可以利用其他收購方式進(jìn)行融資活動(dòng)，權(quán)益性收購就是一種特殊的并購方式。這些收購方式各有其特點(diǎn)，企業(yè)可以根據(jù)自身情況靈活選用。另外，由于收購目標(biāo)公司通常都具有較強(qiáng)的成長(zhǎng)性，因此還可以通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。但是，在具體實(shí)踐中，由于多種原因的影響，許多企業(yè)往往不愿意采用這種方式進(jìn)行股權(quán)收購。這也使企業(yè)面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)應(yīng)該綜合考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素。

（三）支付風(fēng)險(xiǎn)

支付風(fēng)險(xiǎn)是指在收購企業(yè)完成股權(quán)收購之后，在后續(xù)階段可能出現(xiàn)的各種問題，如資金鏈斷裂、財(cái)務(wù)問題等。支付風(fēng)險(xiǎn)一般包括資金鏈的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)問題。資金鏈條的風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)并購后所需資金難以得到保證，從而使得企業(yè)陷入融資困難的困境。財(cái)務(wù)問題是指收購企業(yè)在并購過程中出現(xiàn)了財(cái)務(wù)危機(jī)，其中資金鏈的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為現(xiàn)金流動(dòng)性不足導(dǎo)致現(xiàn)金不能按時(shí)到位，以及應(yīng)收賬款無法及時(shí)收回，而財(cái)務(wù)問題主要體現(xiàn)在債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理造成的財(cái)務(wù)危機(jī)。融資風(fēng)險(xiǎn)是指收購企業(yè)經(jīng)營者為了達(dá)到某種目的而采取的手段和行為所形成的不確定性。融資風(fēng)險(xiǎn)可以分為融資方式風(fēng)險(xiǎn)和融資成本風(fēng)險(xiǎn)。融資方式風(fēng)險(xiǎn)是指因資金供應(yīng)渠道不暢而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，融資成本風(fēng)險(xiǎn)則屬于后者。融資風(fēng)險(xiǎn)就是收購企業(yè)在收購之后，由于自身資本市場(chǎng)存在一定程度上的信息不對(duì)稱，從而引發(fā)的融資風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在股權(quán)融資與債權(quán)融資之間的相互轉(zhuǎn)換過程中發(fā)生了逆向選擇或者道德風(fēng)險(xiǎn)。如果沒有有效地控制這些風(fēng)險(xiǎn)，那么將會(huì)給企業(yè)帶來巨大的損失。

（四）整合風(fēng)險(xiǎn)

整合風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)對(duì)收購項(xiàng)目進(jìn)行整體評(píng)估時(shí)出現(xiàn)的問題，包括目標(biāo)公司內(nèi)部管理方面存在缺陷以及并購雙方合作不夠緊密等因素。這種情況下就會(huì)使得并購失敗。例如，目標(biāo)公司管理不善可能導(dǎo)致資金鏈斷裂；企業(yè)間合作不夠緊密也可能使并購后企業(yè)發(fā)展受阻等等。這些都將導(dǎo)致企業(yè)最終無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的戰(zhàn)略目標(biāo)。另外，由于整合風(fēng)險(xiǎn)本身具有很大的隱蔽性，因此很難被察覺，這也加大了整合風(fēng)險(xiǎn)管理難度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又可分為債務(wù)重組風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)重組風(fēng)險(xiǎn)就是指收購者為取得股權(quán)而采取的各種措施所造成的損失，包括企業(yè)償債能力下降，企業(yè)價(jià)值降低，甚至破產(chǎn)倒閉等。其中內(nèi)部管理缺陷主要體現(xiàn)在企業(yè)組織架構(gòu)不合理，缺乏完善的人力資源體系以及管理制度缺失。外部合作不足主要有：法律制度不健全導(dǎo)致融資渠道單一且效率低下，政府監(jiān)管力度較低導(dǎo)致政策執(zhí)行不力等等。債務(wù)重組風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)重組是一種常見的財(cái)務(wù)操作。一般情況下不會(huì)引起財(cái)務(wù)危機(jī)，但是也可能會(huì)產(chǎn)生破產(chǎn)清算風(fēng)險(xiǎn)。

三、股權(quán)收購和資產(chǎn)收購的會(huì)計(jì)處理

（一）收購企業(yè)會(huì)計(jì)處理

1.股權(quán)收購會(huì)計(jì)處理

股權(quán)收購模式下，收購方會(huì)計(jì)處理應(yīng)該采用企業(yè)合并準(zhǔn)則進(jìn)行股權(quán)收購。如果控股合并屬于長(zhǎng)期股權(quán)投資并且在同一控制下，在明確收購方和被收購方采用相同會(huì)計(jì)政策后，其初始計(jì)量計(jì)算應(yīng)該以收購方取得被收購方所有者權(quán)益在賬面上所顯示的份額為投資初始成本；如果收購方和被收購方采用不同會(huì)計(jì)政策，應(yīng)該以收購方會(huì)計(jì)政策為準(zhǔn)，對(duì)資產(chǎn)以及負(fù)債等企業(yè)賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，并以此為依據(jù)確定長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始成本。資本溢價(jià)調(diào)整額的確定與購買方收購所采用對(duì)等支付的形式有關(guān)，當(dāng)購買方采用現(xiàn)金、股權(quán)、債務(wù)承當(dāng)?shù)确绞竭M(jìn)行股權(quán)收購時(shí)，資本溢價(jià)調(diào)整額度為收購方用于收購所支付的現(xiàn)金、股權(quán)以及債務(wù)等賬面價(jià)值減去投資初始成本，如果沖減額大于資本溢價(jià)，應(yīng)該對(duì)留存收益進(jìn)行調(diào)減；當(dāng)購買方采用發(fā)行證券的方式進(jìn)行股權(quán)收購時(shí)，資本溢價(jià)調(diào)整額度為購買方發(fā)行股份總面值減去初始成本，如果沖減額大于資本溢價(jià)，應(yīng)該對(duì)留存收益進(jìn)行調(diào)減。

如果控股合并屬于長(zhǎng)期股權(quán)投資并且不在同一控制下，其初始投資成本應(yīng)該以收購企業(yè)明確的收購成本為確定依據(jù)。主要包含幾個(gè)方面：一是收購企業(yè)用于收購所支出的資產(chǎn)，包含貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)。當(dāng)支付對(duì)價(jià)以非貨幣資產(chǎn)為對(duì)象時(shí)，資產(chǎn)處置損溢以其賬面價(jià)值減去購買日公允價(jià)值，并體現(xiàn)在定期利潤表中；二是收購企業(yè)用于收購所承擔(dān)的債務(wù)；三是收購企業(yè)在股權(quán)收購時(shí)所發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值；四是收購企業(yè)用于收購所支出的其他各項(xiàng)費(fèi)用。這些共同構(gòu)成收購企業(yè)的收購成本，即初始投資成本。

2.資產(chǎn)收購會(huì)計(jì)處理

根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，資產(chǎn)收購中收購方進(jìn)行對(duì)價(jià)支付的方式有三種：一是發(fā)行權(quán)益性債券；二是將其控股子公司的股權(quán)和被收購方的股權(quán)進(jìn)行對(duì)價(jià)；三是結(jié)合其他非股權(quán)支付對(duì)價(jià)方式。根據(jù)資產(chǎn)收購對(duì)價(jià)方式所取得的無形資產(chǎn)適用其對(duì)應(yīng)準(zhǔn)則，取得的固定資產(chǎn)適用其對(duì)應(yīng)準(zhǔn)則，取得的存貨資產(chǎn)適用其對(duì)應(yīng)準(zhǔn)則，其他資產(chǎn)適用于非貨幣性交換資產(chǎn)準(zhǔn)則，初始資產(chǎn)計(jì)量按照非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)算。

（二）被收購企業(yè)會(huì)計(jì)處理

1.股權(quán)收購會(huì)計(jì)處理

如果控股合并不在同一控制下，被購買方的全部股權(quán)被購買方全部獲取，被購買方的賬面價(jià)值應(yīng)該按照雙方明確資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值作為調(diào)整的依據(jù)；如果被購買的部分獲取全部股權(quán)被購買方取得，被購買方的賬面價(jià)值不應(yīng)進(jìn)行調(diào)整和改變。當(dāng)被收購方內(nèi)部股東結(jié)構(gòu)發(fā)生改變時(shí)，應(yīng)該對(duì)實(shí)收資本進(jìn)行明細(xì)科目調(diào)整，調(diào)整以被收購企業(yè)股份和股權(quán)變更的比例為依據(jù)。

2.資產(chǎn)收購會(huì)計(jì)處理

被收購方資產(chǎn)收購會(huì)計(jì)處理方式有兩種：一種是按照企業(yè)合并準(zhǔn)則確定初始資本計(jì)量。當(dāng)收購方以非現(xiàn)金資產(chǎn)形式和被收購方股權(quán)進(jìn)行對(duì)價(jià)交換，在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)可以按照長(zhǎng)期股權(quán)投資作為做賬準(zhǔn)則，如果股權(quán)收購后收購方能夠形成對(duì)被收購方的實(shí)際控制，在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，其初始資本計(jì)量與非現(xiàn)金資產(chǎn)收購會(huì)計(jì)處理保持一致。當(dāng)收購方以非現(xiàn)金資產(chǎn)獲得被收購方全部或者部分子公司股權(quán)時(shí)，如果股權(quán)收購后收購方能夠形成對(duì)被收購方的實(shí)際控制，在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，其初始資本計(jì)量與非現(xiàn)金資產(chǎn)收購會(huì)計(jì)處理保持一致；另一種是按照非貨幣性交換資產(chǎn)準(zhǔn)則確定初始資本計(jì)量。當(dāng)收購方以非現(xiàn)金資產(chǎn)獲得被收購方全部或者部分子公司股權(quán)時(shí)，如果收購方?jīng)]有控制被收購方，在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，其初始資產(chǎn)計(jì)量按照非貨幣性交換資產(chǎn)作為做賬準(zhǔn)則。

3.股權(quán)收購中被收購企業(yè)股東會(huì)計(jì)處理

股權(quán)收購中被收購企業(yè)股東會(huì)計(jì)處理應(yīng)該嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，當(dāng)股權(quán)收購屬于長(zhǎng)期股權(quán)投資行為時(shí)，股東投資收益應(yīng)該為股東實(shí)際要處置的長(zhǎng)期股權(quán)的實(shí)際價(jià)款減去股東股權(quán)在被收購企業(yè)中的賬面價(jià)值，并將其納入被收購企業(yè)股東當(dāng)期損益中。

四、股權(quán)收購和資產(chǎn)收購的稅務(wù)處理

（一）企業(yè)股權(quán)收購所得稅稅務(wù)處理

1.一般性稅務(wù)處理

收購企業(yè)在進(jìn)行所得稅計(jì)稅基礎(chǔ)確定時(shí)應(yīng)該考慮到股權(quán)收購對(duì)價(jià)支付的形式，如果是采用股權(quán)對(duì)價(jià)支付的，其計(jì)稅基礎(chǔ)為購買企業(yè)支付股權(quán)收購所支出的股權(quán)公允價(jià)值；如果是采用非股權(quán)對(duì)價(jià)支付的，其計(jì)稅基礎(chǔ)為購買企業(yè)支付股權(quán)收購所支出的非股權(quán)公允價(jià)值。關(guān)于收購企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)收購時(shí)，所采用股權(quán)對(duì)價(jià)支出或者非股權(quán)對(duì)價(jià)支付形式所產(chǎn)生的股權(quán)損溢，在現(xiàn)行財(cái)稅文件中并未做詳細(xì)說明和規(guī)定，但在股權(quán)收購中非貨幣資產(chǎn)的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，因此應(yīng)該按照稅法規(guī)定對(duì)資產(chǎn)損溢進(jìn)行確認(rèn)。

被收購企業(yè)股東在進(jìn)行所得稅計(jì)稅基礎(chǔ)確定時(shí)，要對(duì)其取得被收購企業(yè)股權(quán)時(shí)所支付的股權(quán)公允價(jià)值或者非股權(quán)公允價(jià)值進(jìn)行確定，并以此為股權(quán)收購計(jì)稅基礎(chǔ)。

舉例說明：某企業(yè)甲持有某企業(yè)乙全部股權(quán)，股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)為300萬元，股權(quán)公允價(jià)值為700萬元，某企業(yè)丙通過股權(quán)收購的形式100%持有某企業(yè)甲的全部股權(quán)，股權(quán)收購價(jià)格為700萬元。根據(jù)以上條件，可以得出企業(yè)丙通過股權(quán)收購方式取得某企業(yè)乙股權(quán)的計(jì)稅標(biāo)準(zhǔn)為700萬元，某企業(yè)甲股東在股權(quán)收購中所產(chǎn)生的增值額為400萬元（700萬-300萬），按照我國現(xiàn)行所得稅征稅標(biāo)準(zhǔn)25%進(jìn)行計(jì)算，某企業(yè)甲股東應(yīng)該繳納的所得稅為100萬元（400萬元*25%）。

2.特殊性稅務(wù)處理

特殊性稅務(wù)處理是指在一般股權(quán)收購中股東需要繳納的所得稅在滿足特定條件下可以暫不繳納的稅務(wù)處理方式，此種方式我們稱之為股權(quán)置換。股權(quán)置換是指收購企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)收購時(shí)用其自身股權(quán)或者其控股公司股權(quán)對(duì)價(jià)后，收購被收購公司股權(quán)，實(shí)際參與交易的是公司股權(quán)，并不是采用貨幣資產(chǎn)進(jìn)行交易，采用股權(quán)置換則暫時(shí)不需要繳納所得稅。股權(quán)置換應(yīng)該同時(shí)滿足兩個(gè)基本條件：一是收購企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)收購時(shí)用于對(duì)價(jià)交換的股權(quán)總比要至少達(dá)到75%；二是收購企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)收購時(shí)用于對(duì)價(jià)交換的股權(quán)交易額占比要至少達(dá)到85%。

收購企業(yè)股權(quán)收購計(jì)稅基礎(chǔ)按照被收購企業(yè)原有計(jì)稅基礎(chǔ)進(jìn)行確定。按照現(xiàn)行稅務(wù)文件規(guī)定收購企業(yè)無論采用何種方式進(jìn)行股權(quán)收購，只要涉及非貨幣性資產(chǎn)損溢的，其計(jì)稅基礎(chǔ)都應(yīng)該按照損溢確認(rèn)，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)該等于股權(quán)收購方公允價(jià)值減去股權(quán)收購方計(jì)稅基礎(chǔ)。

被收購企業(yè)計(jì)稅基礎(chǔ)確在財(cái)稅文件中并未明確規(guī)定具體如何調(diào)整，根據(jù)所得稅對(duì)等理論，被收購企業(yè)股東股權(quán)和非股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)該包含兩方面內(nèi)容：一是在進(jìn)行股權(quán)收購時(shí)，被收購企業(yè)股東將其所持有的股權(quán)采用非股權(quán)支付形式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓后，其所得收益以公允價(jià)值納入計(jì)稅基礎(chǔ)；二是在進(jìn)行股權(quán)收購時(shí)，被收購企業(yè)未被收購前計(jì)稅基礎(chǔ)。因此可以得出如下結(jié)論：被收購企業(yè)股東取得收購企業(yè)股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)=被收購企業(yè)原有計(jì)稅基礎(chǔ)+被收購企業(yè)非股權(quán)轉(zhuǎn)讓支付所得—被收購企業(yè)非股權(quán)轉(zhuǎn)讓支付公允價(jià)值。

在進(jìn)行股權(quán)收購過程中，對(duì)于符合財(cái)稅文件規(guī)定的特殊稅務(wù)處理業(yè)務(wù)，被收購企業(yè)股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓損溢可以不進(jìn)行確認(rèn)，同時(shí)也可以暫時(shí)不用繳納所得稅。非股權(quán)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)損溢按照兩部分的乘積確定：一部分是被收購企業(yè)轉(zhuǎn)讓非股權(quán)資產(chǎn)的公允價(jià)值與被收購方轉(zhuǎn)讓價(jià)值計(jì)稅基礎(chǔ)之差；另一部分是進(jìn)行股權(quán)收購時(shí)被收購企業(yè)股東采用非股權(quán)支付對(duì)價(jià)形式，所支付的對(duì)價(jià)金額與被收購企業(yè)被轉(zhuǎn)讓非股權(quán)資產(chǎn)的公允價(jià)值。

舉上例說明：某企業(yè)甲持有某企業(yè)乙全部股權(quán)，股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)為300萬元，股權(quán)公允價(jià)值為700萬元，某企業(yè)丙通過股權(quán)收購的形式100%持有某企業(yè)甲的全部股權(quán)，其中股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例超過75%，股權(quán)收購價(jià)格為700萬元。某企業(yè)甲將某企業(yè)乙的股權(quán)置換成某企業(yè)丙的股權(quán)，某企業(yè)甲的股權(quán)支付比例為100%，達(dá)到特殊性稅務(wù)處理要求的最低85%的標(biāo)準(zhǔn)，因此某企業(yè)甲通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的400萬元符合暫時(shí)不征收所得稅的標(biāo)準(zhǔn)。因此某企業(yè)甲通過股權(quán)取得某企業(yè)丙股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)不再是700萬元，而是300萬元，某企業(yè)丙通過股權(quán)收購取得某企業(yè)乙股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)仍然為700萬元。

（二）企業(yè)資產(chǎn)收購所得稅稅務(wù)處理

1.一般性稅務(wù)處理

資產(chǎn)收購所得稅稅務(wù)處理同企業(yè)資產(chǎn)買賣的處理方式和原則保持一致。在進(jìn)行資產(chǎn)收購時(shí)，要確定被收購方資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損溢，需要先確定收購方收購被收購方資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，如果市場(chǎng)價(jià)格不容易確定，可以以其公允價(jià)值確定，然后再明確被收購企業(yè)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，二者之間的差值即為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損溢。資產(chǎn)收購過程中被收購企業(yè)的法律主體資格、權(quán)利和義務(wù)都沒有發(fā)生變更，可以按照原來的稅務(wù)處理原則繼續(xù)進(jìn)行稅務(wù)處理。

2.特殊性稅務(wù)處理

特殊性稅務(wù)處理是指在一般資產(chǎn)收購中需要滿足一些特殊規(guī)定后，可以按照特殊性稅務(wù)方法進(jìn)行處理。特殊規(guī)定包含幾個(gè)方面：一是收購企業(yè)采用資產(chǎn)收購的目的是合法開展商業(yè)活動(dòng)；二是主觀方面，收購企業(yè)采用資產(chǎn)收購不具有主觀惡意行為，如免稅或者少繳納稅金等；三是收購企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)收購時(shí)用于對(duì)價(jià)交換的資產(chǎn)總比要至少達(dá)到50%，用于對(duì)價(jià)交換的資產(chǎn)交易額占比要至少達(dá)到85%，其中，資產(chǎn)占比按照計(jì)稅基數(shù)確定，交易額占比按照公允價(jià)值確定；四是收購方在取得被收購方股東股權(quán)一年內(nèi)不能將股權(quán)進(jìn)行再次轉(zhuǎn)讓。

要確定資產(chǎn)收購中收購方稅務(wù)計(jì)稅基數(shù)，需要先確定被收購企業(yè)原有資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)，并以此為計(jì)稅基礎(chǔ)進(jìn)行確定。以非股權(quán)對(duì)價(jià)支付的資產(chǎn)收購稅務(wù)處理同資產(chǎn)收購一般性處理規(guī)定，收購過程中所有涉及的非股權(quán)支付都應(yīng)該按照稅法規(guī)定對(duì)損溢進(jìn)行確定。從股權(quán)收購方角度來看，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所得應(yīng)該在非股權(quán)資產(chǎn)公允價(jià)值基礎(chǔ)上減去其計(jì)稅基礎(chǔ)。

五、結(jié)語

股權(quán)收購和資產(chǎn)收購中會(huì)計(jì)處理的關(guān)鍵是確定初始資產(chǎn)計(jì)量，稅務(wù)處理的關(guān)鍵是確定計(jì)稅基數(shù)、股權(quán)和非股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和損失，按照財(cái)稅相關(guān)規(guī)定對(duì)以上會(huì)計(jì)和稅務(wù)進(jìn)行處理，選擇最優(yōu)收購方案，從而降低企業(yè)收購成本，確保收購順利開展。

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（作者單位：河南國控金匯投資有限公司）