王 東

(云南民族大學(xué) 政治與公共管理學(xué)院, 昆明 650000)

人口老齡化已經(jīng)成為世界各國面臨的社會(huì)問題之一,自1999年進(jìn)入人口老齡化社會(huì)以來,我國已經(jīng)成為老齡人口最多的國家。按照鄭秉文[1]的預(yù)測(cè),城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在2019的累計(jì)結(jié)余為4.46萬億元,在未來的幾年里呈現(xiàn)上漲趨勢(shì),直到2027年達(dá)到峰值6.99萬億元,之后,城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余將一直減少,并在2035年累計(jì)結(jié)余可能出現(xiàn)耗盡的危機(jī)。這表明養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的支付能力不容樂觀,長期來看難以持續(xù)。

近幾年來,為緩解養(yǎng)老金支出的壓力,中央高度重視發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn),在《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》中明確指出,第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展應(yīng)加強(qiáng)政府、市場(chǎng)、個(gè)人三方參與、共同推進(jìn),重視養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱之間銜接關(guān)系。盡管第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)具有激勵(lì)性強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿Υ蟮奶攸c(diǎn),但是目前第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展呈現(xiàn)規(guī)模小、金融行業(yè)參與率低、吸引力不足的局面。在此背景下,第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展既面臨機(jī)遇,也要迎接挑戰(zhàn)。

1 我國第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀

個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)于2018年在上海、福建、江蘇進(jìn)行試點(diǎn),幾年來呈現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)行的趨勢(shì)。但從總體來看,個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)在規(guī)模、參保人數(shù)、保險(xiǎn)模式、政策支持等方面都還需要進(jìn)一步引導(dǎo)與完善。

1.1 第三支柱養(yǎng)老金的規(guī)模

盡管個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在2018年開始試點(diǎn),但是實(shí)際效果與政策預(yù)期效果存在較大的差距,截至2020年底個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)只有4.88萬人,保費(fèi)累計(jì)收入只有4.46億元,在養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱總量中的占比為0.004%[1]。此外,自2018年8月以來,第三支柱養(yǎng)老金領(lǐng)域成立了160多只“養(yǎng)老目標(biāo)基金”,規(guī)模超過1 150億元[2]。

1.2 第三支柱養(yǎng)老金發(fā)展模式

1.2.1 個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)

個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)運(yùn)用了“免(exempting)-免(exempting)-征(taxing)”(簡稱EET)模式,體現(xiàn)出政府對(duì)于參與個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人給予一定的稅收優(yōu)惠,這種優(yōu)惠反映參保人在購買個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)的支出可以進(jìn)行限額的稅前扣除、養(yǎng)老保險(xiǎn)投資產(chǎn)生收益延遲納稅,直到個(gè)人領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí),對(duì)養(yǎng)老金收入的25%給予免稅,其余75%的收入按照10%的稅率征收個(gè)人所得稅,按照應(yīng)稅對(duì)象的不同,采取孰低原則確定稅前扣除額,取得工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬所得的個(gè)人按照應(yīng)稅收入的6%與1 000元比較,應(yīng)稅收入6%低于1 000元,按照應(yīng)稅收入6%進(jìn)行繳費(fèi),取得個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得、對(duì)企事業(yè)單位的承包承租經(jīng)營所得的個(gè)人按照當(dāng)年應(yīng)稅收入的6%與12 000元進(jìn)行比較,個(gè)人按照當(dāng)年應(yīng)稅收入的6%小于12 000元,則按照當(dāng)年應(yīng)稅收入6%進(jìn)行繳納。

1.2.2 養(yǎng)老目標(biāo)基金

作為公開募集證券投資基金,養(yǎng)老目標(biāo)基金的目標(biāo)是追求養(yǎng)老投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)最小化,能夠得到長期穩(wěn)健增長[3], 2018年8月6日,工銀瑞信、華夏、南方等14家基金公司成立我國首批養(yǎng)老目標(biāo)基金。按照《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引(試行)》的規(guī)定,為控制基金風(fēng)險(xiǎn),養(yǎng)老目標(biāo)基金投資策略具體包括目標(biāo)日期策略和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略兩種,為充分發(fā)揮基金產(chǎn)品的功能,代理人在向投資人介紹推薦養(yǎng)老目標(biāo)基金時(shí)應(yīng)該考慮參保人的年齡、退休日期、收入水平等個(gè)人信息,引導(dǎo)投參保人做出與自己投資預(yù)期相匹配的投資選擇[4]。

1.2.3 專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)

2021年5月8日,中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》,決定在浙江省(含寧波市)和重慶市開展為期一年的試點(diǎn),此次試點(diǎn)高度重視新業(yè)態(tài)從業(yè)人員以及靈活就業(yè)者的養(yǎng)老需求,鼓勵(lì)在試點(diǎn)期間開發(fā)繳費(fèi)便捷、收益穩(wěn)定的養(yǎng)老產(chǎn)品,參與試點(diǎn)的保險(xiǎn)公司有中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司、太平人壽保險(xiǎn)有限公司等共6家,通過建立績效考核機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制來保證保險(xiǎn)公司內(nèi)部運(yùn)行的有效性,同時(shí)明確規(guī)定各保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合參保人的實(shí)際需求進(jìn)行養(yǎng)老產(chǎn)品投資的長期規(guī)劃,守住風(fēng)險(xiǎn)底線。

1.2.4 消費(fèi)積累型個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)

鄭秉文在談及我國的第三支柱制度創(chuàng)新時(shí)提出了“消費(fèi)積累性”個(gè)人養(yǎng)老金模式[1],其含義是在日常的消費(fèi)中,個(gè)人將第三支柱的養(yǎng)老賬戶與消費(fèi)平臺(tái)關(guān)聯(lián)從而實(shí)現(xiàn)自動(dòng)扣除消費(fèi)額的一定比例存入個(gè)人養(yǎng)老賬戶,在生命周期里,存入的消費(fèi)額比例與相應(yīng)的投資回報(bào)實(shí)現(xiàn)滾存,到法定退休年齡則可以取出進(jìn)行日常的消費(fèi)。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)相當(dāng)發(fā)達(dá),也具備了相應(yīng)的技術(shù)手段,但是目前消費(fèi)積累型個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)模式也只是停留在了理論階段。

2 第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展存在的問題及成因

施行個(gè)稅遞延優(yōu)惠政策,在一定程度上使得第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)取得了發(fā)展,改善了我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)多層次體系,但并沒有取得預(yù)期中的效果,發(fā)展較為緩慢。

2.1 第三支柱養(yǎng)老金發(fā)展存在的問題

2.1.1 基金積累規(guī)模小

從發(fā)達(dá)國家第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展來看,我國第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的規(guī)模十分有限,2019年美國第三支柱養(yǎng)老金總額占GDP的65.53%,達(dá)到138 315億美元;加拿大2019年第三支柱養(yǎng)老金規(guī)模為10 018億美元,占GDP的57.7%;德國2019年65歲以上老年人收入來自第一、二、三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的比例分別為61%、8%、31%[5];截至2020年3月末,日本個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)模為24.17萬億日元,占GDP的比例為4.6%;截至2020年底,我國養(yǎng)老金累計(jì)結(jié)余占GDP的9.2%,第三支柱養(yǎng)老金中個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)模為4.26億元,占GDP的比例近乎為零,同時(shí)在中國銀保監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下開展的養(yǎng)老目標(biāo)基金截至目前發(fā)行規(guī)模累計(jì)也只有1 150億元[6]。

2.1.2 金融行業(yè)滲透不足

盡管第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)已經(jīng)有了個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老目標(biāo)基金等金融模式,但主要還是以商業(yè)保險(xiǎn)金融發(fā)展模式為主,并且現(xiàn)在僅針對(duì)個(gè)別地區(qū)進(jìn)行了試點(diǎn)工作,商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品供給的主體以及產(chǎn)品開發(fā)形式都較為單一[7]。同時(shí)在長壽時(shí)代的發(fā)展下,不同年齡階段的人群將會(huì)產(chǎn)生更多的投資積累型的養(yǎng)老產(chǎn)品的需求,同質(zhì)化、投資范圍有限的商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品將會(huì)限制第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展,削弱公眾的投保積極性。

2.1.3 吸引力較低

從參與人數(shù)來看,截至2018年底大約有4.9萬人參加了個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn),與第七次全國人口普查中顯示的2.64億老年人口相比甚少,對(duì)于緩解我國養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱結(jié)構(gòu)性失調(diào)所起的作用微乎其微。根據(jù)孫潔對(duì)于上海市個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)的行業(yè)參與率,參與個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)中呈現(xiàn)行業(yè)集中度高的特點(diǎn),財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)等行業(yè)因?yàn)楦恿私庹?所以參保的人數(shù)更多,占總參保人數(shù)的39.75%[8]。正是由于這種認(rèn)識(shí)的局限性也使得個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品沒有產(chǎn)生更好的吸引效果。

2.2 問題的成因

2.2.1 養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱比例失衡、壓縮第三支柱發(fā)展空間

“第一支柱一支獨(dú)大,第二、三支柱發(fā)展滯后”的養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)制約著第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展。從替代率角度來看,國際公認(rèn)的最合適的退休后收入替代率為退休前年薪的70%～85%。就我國而言,三支柱之間的負(fù)擔(dān)比例嚴(yán)重失衡,基礎(chǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金替代率達(dá)到了59.2%,企業(yè)(職業(yè))年金替代率約為1.7%,第三支柱養(yǎng)老金替代率不足1%。從養(yǎng)老金資產(chǎn)占GDP比例來看,我國第一支柱養(yǎng)老金占總資產(chǎn)的85.7%,其帶來的結(jié)果就是個(gè)人較為依賴第一支柱養(yǎng)老金帶來的退休收入補(bǔ)償,在主觀上忽視第三支柱養(yǎng)老金的保障性功能[9]。

2.2.2 缺乏產(chǎn)品代理的積極性

從養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售與服務(wù)角度而言,產(chǎn)品的傭金激勵(lì)、收益率、管理風(fēng)險(xiǎn)是代理人推薦產(chǎn)品首要考慮的因素[10]。目前對(duì)于管理個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的傭金率約為3%,并且有上限設(shè)置,這使得代理人往往會(huì)選擇收益率更高的年金、兩全類產(chǎn)品進(jìn)行推薦,基于生命周期內(nèi)具有養(yǎng)老規(guī)劃性質(zhì)的第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)沒得到重視。

2.2.3 風(fēng)險(xiǎn)管控要求高

由于保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展時(shí)間并不長,行業(yè)基礎(chǔ)較為薄弱,面臨長壽化時(shí)代的來臨,人口死亡率、疾病發(fā)生等關(guān)鍵數(shù)據(jù)變得更加難以預(yù)測(cè),這對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管控提出了更高的要求,薄弱的行業(yè)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制約著商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展[11],在保險(xiǎn)行業(yè)人才儲(chǔ)備上,商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)面臨的復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境急切需要具有較高精算能力、投資能力的專業(yè)人才,這也恰恰成為制約商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的另一因素。

2.2.4 個(gè)人投資養(yǎng)老意識(shí)不強(qiáng)

近幾年來,隨著家庭收入的不斷提高,可用于投資的資產(chǎn)也不斷增加,但是從實(shí)際投資方向來看,還是傾向于將資產(chǎn)配置于房產(chǎn)(圖1),配置比率高達(dá)77.7%,進(jìn)而導(dǎo)致資產(chǎn)流動(dòng)性降低,壓縮了金融資產(chǎn)配置的空間[12]。同時(shí)受到傳統(tǒng)養(yǎng)兒防老意識(shí)的影響,中國大多數(shù)家庭主要通過子女的贍養(yǎng)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老需求,伴隨著基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的完善與給付標(biāo)準(zhǔn)的提高,個(gè)人對(duì)養(yǎng)老預(yù)期更具有信心。在此背景下,個(gè)人難以考慮到進(jìn)行養(yǎng)老投資。

圖1 2017年中國城鎮(zhèn)家庭資產(chǎn)配置

2.2.5 稅優(yōu)政策激勵(lì)有限

針對(duì)第三支柱養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠政策,我國采取的是EET模式,在購買階段、投資運(yùn)營階段免稅,在實(shí)際領(lǐng)取養(yǎng)老金期間進(jìn)行個(gè)人所得稅的征繳,當(dāng)前個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅優(yōu)力度較小。當(dāng)應(yīng)稅工資為7 000元時(shí),享受12.6元的稅優(yōu)額,稅優(yōu)率為21%;當(dāng)應(yīng)稅工資為11 000元時(shí),享受66元的稅優(yōu)額,稅優(yōu)率為16.92%。隨著應(yīng)稅工資的上漲,享受的稅優(yōu)額逐步增加,但是稅優(yōu)率卻逐步下降[13]。按照2021年我國人均GDP 80 976元的水平估計(jì),參加個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)只能享受12.12元的稅優(yōu)額度,對(duì)個(gè)人參保的吸引力較低。

3 國際經(jīng)驗(yàn)借鑒

隨著各國逐漸步入老齡化社會(huì),作為第一支柱的基礎(chǔ)養(yǎng)老金面臨著較為嚴(yán)重的代際支付壓力,西方發(fā)達(dá)國家開始開始將目光投向私人養(yǎng)老保險(xiǎn),出現(xiàn)了美國IRA(individual retirement account,個(gè)人退休賬戶)養(yǎng)老金、德國里斯特養(yǎng)老金、日本的iDeCo(individual-type defined contribution pension plan)養(yǎng)老金等都具有一定的借鑒意義。

3.1 德國里斯特養(yǎng)老金

1999年,德國的第一支柱養(yǎng)老金占退休人員收入的85%,“一支獨(dú)大”的第一支柱養(yǎng)老金面臨著巨大的代際支付壓力。在此背景下,2002年,德國政府啟動(dòng)了養(yǎng)老金改革,改革的重點(diǎn)是降低第一支柱養(yǎng)老金的替代率,大力推進(jìn)第三支柱養(yǎng)老金建設(shè)發(fā)展。在德國建設(shè)里斯特養(yǎng)老金的實(shí)踐中,值得借鑒的是“直接補(bǔ)貼+稅延并重”的政策優(yōu)惠模式。

在政策優(yōu)惠力度上,德國在個(gè)稅遞延的基礎(chǔ)上又施行了普遍的直接補(bǔ)貼制度,以解決個(gè)稅遞延政策針對(duì)未納稅人群的缺失問題。以年收入的4%與2 100歐元孰低原則為基礎(chǔ),當(dāng)個(gè)人將年收入的4%用于參加里斯特養(yǎng)老保險(xiǎn),則政府會(huì)相應(yīng)地給予174歐元的直接補(bǔ)貼,另外作為參保人的配偶,支付較少的費(fèi)用也能享受到直接補(bǔ)貼[14]。

3.2 美國IRA養(yǎng)老金

作為美國的第三支柱養(yǎng)老金,IRA分為傳統(tǒng)IRA與羅斯IRA。兩種IRA模式在稅優(yōu)政策上有所不同,傳統(tǒng)的IRA采取的是EET稅優(yōu)模式,即稅收遞延的優(yōu)惠方式,只有在個(gè)人領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)征收個(gè)人所得稅;羅斯IRA模式采取的是TEE模式,個(gè)人在繳費(fèi)時(shí)不免所得稅,領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)不征稅個(gè)人所得稅。在美國第三支柱養(yǎng)老金建設(shè)的實(shí)踐過程中,投資的多元渠道及運(yùn)作規(guī)則是值得借鑒的。

在建設(shè)初期,美國的參保個(gè)人大多傾向于將資產(chǎn)投資于銀行推出的風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品,但是隨著金融市場(chǎng)的不斷完善,可供IRA資金投資的金融產(chǎn)品拓展到理財(cái)、股票、基金、債券、年金產(chǎn)品等,經(jīng)過多年的發(fā)展,第三支柱養(yǎng)老金已經(jīng)成為美國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系最重要的組成部分,總規(guī)模占比達(dá)到了34.1%。在運(yùn)作規(guī)則方面,美國規(guī)定個(gè)人提前撤回、支取傳統(tǒng)IRA資金將會(huì)被征收10%的稅收懲罰,其目的在于促進(jìn)個(gè)人形成長期投資積累的意識(shí)[15]。

3.3 日本iDeCo養(yǎng)老金

iDeCo養(yǎng)老金計(jì)劃自2001年在日本開始實(shí)施以來,已經(jīng)成為日本覆蓋最為廣泛的個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)。目前該養(yǎng)老金采取的是EET稅優(yōu)模式,相比于傳統(tǒng)的EET模式,日本iDeCo養(yǎng)老金規(guī)定根據(jù)參保個(gè)人參加個(gè)人養(yǎng)老金的年數(shù)來確定領(lǐng)取時(shí)的征稅幅度,參保年數(shù)越長、享有領(lǐng)取優(yōu)惠的水平更高。同時(shí)在日本有專門的“證券教育與公共關(guān)系部”來宣傳教育“小額投資”理念[16]。通過在學(xué)校進(jìn)行股票模擬比賽,讓學(xué)生了解投資知識(shí),培養(yǎng)投資理念。

4 第三支柱養(yǎng)老金發(fā)展的優(yōu)化路徑

4.1 加快養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的結(jié)構(gòu)性調(diào)整

合理的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系結(jié)構(gòu)對(duì)于應(yīng)對(duì)老齡化趨勢(shì)至關(guān)重要,在養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)體系中,占比過大的第一支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)已經(jīng)嚴(yán)重地壓縮了第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展空間,因此有必要對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整,進(jìn)而釋放第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展空間。為降低第一支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)在整個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中的占比,應(yīng)當(dāng)根據(jù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀逐步降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率。對(duì)于目前養(yǎng)老保險(xiǎn)單位繳費(fèi)比例仍然高于16%的地區(qū)按照地區(qū)的實(shí)際情況適度降低繳費(fèi)比例,繳費(fèi)基數(shù)也進(jìn)行相應(yīng)的下調(diào),為第三支柱釋放更多的發(fā)展空間。

同時(shí),鑒于不同的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品開設(shè)不同的個(gè)人賬戶造成在推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展過程中“一人多賬戶”問題的出現(xiàn),為解決個(gè)人賬戶過多的問題,應(yīng)當(dāng)加快構(gòu)建科學(xué)合理的統(tǒng)一的個(gè)人賬戶制度,推動(dòng)個(gè)人賬戶實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品繳費(fèi)、查詢、稅收優(yōu)惠管理、產(chǎn)品轉(zhuǎn)移接續(xù)等功能一體化建設(shè)[17],增強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)供需雙方管理信息對(duì)稱性。

4.2 構(gòu)建合理的稅收優(yōu)惠政策

2018年8月起,個(gè)人所得稅起征點(diǎn)提高至5 000元。按照以往的稅收優(yōu)惠政策,這意味著月收入低于5 000元的個(gè)人將無法享受到個(gè)稅遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)的優(yōu)待政策,即便是月收入高于5 000元,所享受到的稅優(yōu)幅度也非常有限,因此構(gòu)建合理的稅收優(yōu)惠政策至關(guān)重要。對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)而言,稅收優(yōu)惠政策可以從企業(yè)的所得稅與增值稅加以考慮,對(duì)于提供第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的企業(yè)可以降低增值稅的征收稅率,同時(shí)對(duì)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品帶來的收益實(shí)行所得稅抵扣政策[18]。對(duì)于第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人,可以考慮在稅收優(yōu)惠的基礎(chǔ)上進(jìn)行直接補(bǔ)貼政策,對(duì)于月收入未達(dá)到稅收起征點(diǎn)的第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人進(jìn)行直接補(bǔ)貼,根據(jù)個(gè)人養(yǎng)老金每年12 000元的繳納上限進(jìn)行繳納等級(jí)的劃分,繳費(fèi)費(fèi)用越高所享受的直接補(bǔ)貼就越多,進(jìn)而擴(kuò)大優(yōu)惠政策的覆蓋范圍。同時(shí)為了激勵(lì)個(gè)人長期投資的意識(shí),個(gè)人在領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)繳納的遞延個(gè)人所得稅可以與繳納年限掛鉤,繳納年限越長的參保人可以享受到較低的稅率,獲得更多的收益。

4.3 優(yōu)化金融行業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)服務(wù)

第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展應(yīng)該重視發(fā)揮市場(chǎng)的作用,豐富具有市場(chǎng)化運(yùn)行、多元化投資渠道的第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品的供給,為了更好地發(fā)揮金融行業(yè)推動(dòng)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的作用。

在養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)運(yùn)作方面,必須提高金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力,針對(duì)橫向跨年限較長的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的經(jīng)營必須在保證資金安全的基礎(chǔ)上再追求收益性,建立起內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控體系。在銷售階段,產(chǎn)品代理人的服務(wù)意識(shí)極其重要,在推薦過程中應(yīng)當(dāng)根據(jù)參保人的年齡、性別、職業(yè)、收入等個(gè)人信息,在考慮長期投資積累的基礎(chǔ)上,推薦合適的養(yǎng)老產(chǎn)品。對(duì)于產(chǎn)品管理的信息公示,定期向參保人公示產(chǎn)品的投資收益情況、資金運(yùn)用、預(yù)估總金額等信息,確保經(jīng)營的科學(xué)性、透明性。

在科技賦能的時(shí)代,注重互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺(tái)的建立,做好互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的宣傳工作。同時(shí),利用智能化方法,創(chuàng)新產(chǎn)品供給,在明確產(chǎn)品繳費(fèi)方式、領(lǐng)取條件、經(jīng)營管理方式的基礎(chǔ)上,打造“養(yǎng)老保險(xiǎn)+醫(yī)療”的養(yǎng)老戰(zhàn)略[19],加快養(yǎng)老產(chǎn)品的創(chuàng)新供給。

4.4 探索“消費(fèi)積累+個(gè)人養(yǎng)老”新模式

國內(nèi)消費(fèi)能力的提升結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)”“大數(shù)據(jù)”的技術(shù),消費(fèi)積累型第三支柱養(yǎng)老模式已經(jīng)具備了發(fā)展條件。在消費(fèi)投資理念的指導(dǎo)下,消費(fèi)者群體通過線上交易平臺(tái)消費(fèi)后將會(huì)獲得一定比例的消費(fèi)積分,這部分消費(fèi)積分將會(huì)轉(zhuǎn)化為個(gè)人積分存入消費(fèi)積累型個(gè)人養(yǎng)老賬戶,作為個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)的組成部分。

構(gòu)建消費(fèi)積累型個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)模式時(shí),明晰政府、消費(fèi)者、商家、第三方金融機(jī)構(gòu)之間的責(zé)任機(jī)制,加快對(duì)消費(fèi)與養(yǎng)老保險(xiǎn)之間的轉(zhuǎn)化機(jī)制研究,探索制定出合理的轉(zhuǎn)化比例。同時(shí),具有消費(fèi)積累功能的線上消費(fèi)平臺(tái)由政府主導(dǎo)建立,更好地對(duì)線上消費(fèi)積累行為進(jìn)行監(jiān)督管理,對(duì)于第三方金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)配合消費(fèi)積累養(yǎng)老保險(xiǎn)的實(shí)施,建立相應(yīng)的消費(fèi)積累個(gè)人賬戶,統(tǒng)一將該部分基金進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)行管理。消費(fèi)者群體樹立起消費(fèi)即投資的理念,通過消費(fèi)積累型養(yǎng)老保險(xiǎn)模式,實(shí)現(xiàn)對(duì)自己養(yǎng)老的長期投資。