陳彥彤 陳柯宇

隨著我國人口老齡化進程的加快，人們對養(yǎng)老保險、養(yǎng)老理財、養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老投資等養(yǎng)老金融業(yè)務的需求也在不斷增加。據國家統(tǒng)計局公布數據顯示，截至2022年末，全國65歲及以上人口為20978萬人，占14.9%。與2021年相比， 60歲及以上人口增加1268萬人，比重上升0.9個百分點；65歲及以上人口增加922萬人，比重上升0.7個百分點。

黨的二十大報告提出要“實施積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略，發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產業(yè)，優(yōu)化孤寡老人服務，推動實現全體老年人享有基本養(yǎng)老服務”。金融作為經濟發(fā)展的“催化劑”，在健康中國建設、積極應對人口老齡化的國家戰(zhàn)略背景下，對于推動老齡事業(yè)和產業(yè)協(xié)同發(fā)展起著重要作用。

個人養(yǎng)老金相關政策陸續(xù)出臺

個人養(yǎng)老金是由政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的補充養(yǎng)老保險。采取個人賬戶模式，由個人（在中國境內參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，都可以自愿參加）繳費，實行完全積累，市場化運營，并與基本養(yǎng)老保險、企業(yè)（職業(yè)）年金相銜接。2022年，我國正式啟動實施個人養(yǎng)老金制度，標志著我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險制度框架基本形成。我國多層次養(yǎng)老保險體系主要包括三個方面，即通常所說的“三支柱”：第一支柱是基本養(yǎng)老保險，目前覆蓋人數已達10.4億人。第二支柱包括企業(yè)年金和職業(yè)年金，參加人數超過7200萬人。第三支柱是個人養(yǎng)老金，同時還包括其他個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務。第二支柱和第三支柱都是對第一支柱的有效補充。

去年以來，個人養(yǎng)老金制度作為第三支柱的核心制度跑出了“加速度”。2022年4月21日，國務院辦公廳發(fā)布《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》；中國銀保監(jiān)會與相關部門聯(lián)合印發(fā)了《個人養(yǎng)老金實施辦法》《關于保險公司開展個人養(yǎng)老金業(yè)務有關事項的通知》等配套政策；2022年11月，個人養(yǎng)老金制度在36個先行城市（地區(qū)）啟動實施。據人力資源和社會保障部發(fā)布的最新數據顯示，截至5月25日，個人養(yǎng)老金參加人數已達3743.51萬人，金融機構推出的儲蓄存款、理財產品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金四類個人養(yǎng)老金產品總數超過650只，個人養(yǎng)老金制度平穩(wěn)有序運行。

云南玉溪入選個人養(yǎng)老金先行城市

2022年12月，人力資源和社會保障部會同財政部和國家稅務總局公布了36個個人養(yǎng)老金先行城市（地區(qū)）名單，玉溪市成為云南省唯一上榜城市，開展為期1年的先行先試工作。目前，玉溪市第一支柱的基本養(yǎng)老保險已具備相對完備的制度體系，覆蓋范圍持續(xù)擴大，基金運行總體平穩(wěn)，待遇按時足額發(fā)放并逐年有所增長。2022年個人養(yǎng)老金制度先行試點實施時，該市基本養(yǎng)老保險參保人數達167.05萬人，法定人群覆蓋率達95%以上。第二支柱的企業(yè)（職業(yè)）年金已有良好的發(fā)展基礎，補充養(yǎng)老作用初步顯現，制度的公平性、可持續(xù)性顯著增強，為廣大人民群眾老年生活提供了基本保障。

在試點城市開啟的第一時間，為推動個人養(yǎng)老金制度在玉溪落地實施，玉溪市積極組織開展個人養(yǎng)老金制度問卷調查。玉溪市還與工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行等多家金融機構調研座談，吸納建設性意見建議。結合玉溪實際制定出臺了《玉溪市國家個人養(yǎng)老金先行城市工作實施方案》，并搭建工作領導小組，充實工作專班，形成工作合力，建立健全個人養(yǎng)老金制度答疑解惑機制；開通咨詢專線解答群眾疑惑，廣泛征求關于先行、先試和完善政策的合理化建議。同時，組建政策宣講隊全覆蓋深入機關事業(yè)單位和國有企業(yè)開展政策宣講，指導監(jiān)督金融機構做好全周期增值陪伴、一站式綜合服務、政策宣傳和風險教育等工作，組織動員廣大符合條件群眾參加并繳費投資。據不完全統(tǒng)計，截至4月末，玉溪全市參加個人養(yǎng)老金人數達23.78萬人，個人養(yǎng)老金制度推行取得階段性成效。

個人養(yǎng)老金市場潛力大

據相關部門預計，2035年前后，中國老年人口占總人口的比例將超過1/4，2050年前后將超過1/3。相關機構還測算出2030年個人養(yǎng)老金市場規(guī)模或將達到8849億元，巨大的“銀發(fā)經濟”藍海會成為未來的下一個經濟增長點。

我國的個人養(yǎng)老金制度經過半年實施，取得了較好的成效，參加人數快速增長，金融機構也積極跟進優(yōu)化，個人養(yǎng)老金產品逐漸豐富。據資料顯示，在個人養(yǎng)老金產品方面，已有22家銀行機構上線儲蓄存款、銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險及公募基金等個人養(yǎng)老金產品，8家保險機構上線個人養(yǎng)老金保險產品。而個人養(yǎng)老金保險產品類型則從專屬商業(yè)養(yǎng)老保險擴充至包含養(yǎng)老年金、兩全保險等形態(tài)。四類個人養(yǎng)老金產品在投資年限、投資標的、風險偏好等方面各有不同，起到互相彌補、互相合作的作用，共同滿足投資者多樣化的需求。

目前，保險類、理財類、基金類、儲蓄類四類個人養(yǎng)老金產品中，儲蓄類個人養(yǎng)老金產品仍然最受青睞。這一方面反映了商業(yè)銀行在參與個人養(yǎng)老金制度中的優(yōu)勢——既有賬戶體系和客戶資源，又有全牌照代銷優(yōu)勢；另一方面也反映了消費者對于養(yǎng)老金“保本”的需求，“資金安全、保本”是絕大部分投資者的首要目標。中國保險資產管理業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的《中國養(yǎng)老財富儲備調查報告（2023）》顯示，71%受訪者愿意參加個人養(yǎng)老金制度，40%表示政策試點落地后第一時間參加，24%受訪者選擇暫時觀望。同時，隨著年齡增加，非常愿意以及有意愿參加個人養(yǎng)老金制度人員占比逐漸提升。

全面提升養(yǎng)老金融素養(yǎng)

要持續(xù)提升“養(yǎng)老金賬戶”活力，養(yǎng)老金融知識是公眾參與養(yǎng)老金融市場的基礎，公眾養(yǎng)老金融知識水平的高低決定著對養(yǎng)老金融市場的參與程度，也決定著養(yǎng)老金融業(yè)務的發(fā)展。作為老年人資產管理的重要手段，我國養(yǎng)老服務金融發(fā)展尚處于起步階段，由于我國金融市場發(fā)展還不完善，公眾金融投資的基礎知識仍顯不足。受此影響，公眾對養(yǎng)老金融服務和產品缺乏深入了解，養(yǎng)老金融活動參與度較低，在抗風險能力較低的情況下，儲蓄類養(yǎng)老金產品仍是國民的首選，而其他養(yǎng)老金融產品發(fā)展受到制約，不利于養(yǎng)老財富的保值增值。因此，要推動養(yǎng)老金融教育宣傳，不斷提高國民養(yǎng)老金融素養(yǎng)。

更重要的是，對于養(yǎng)老金融的個人投資者來說，也要不斷加強養(yǎng)老金融知識的學習，樹立為自己養(yǎng)老負責的理念和長期投資理念，樹立正確的風險意識，主動開展養(yǎng)老理財規(guī)劃，根據自身特征匹配不同風險水平的養(yǎng)老金融產品，從而獲得理想的投資收益，實現養(yǎng)老財富的保值增值。

金融拓寬養(yǎng)老產業(yè)服務

在深度老齡化社會加速到來的當下，金融支持養(yǎng)老產業(yè)多元化發(fā)展是推進養(yǎng)老配套環(huán)境與服務體系建設，推動完善養(yǎng)老事業(yè)、養(yǎng)老產業(yè)、建設老人友好型社會的必然選擇。

目前我國的養(yǎng)老產業(yè)主要包括兩種：一是通過建立養(yǎng)老機構，集中式養(yǎng)老來解決養(yǎng)老需求，二是通過物業(yè)重點發(fā)展居家式養(yǎng)老。其中居家養(yǎng)老是社會養(yǎng)老體系的主體，但目前仍然缺乏社區(qū)服務、醫(yī)療支持體系的普及與配套，并且一直存在養(yǎng)老產業(yè)融資難題。據資料顯示，相較于一般的產業(yè)，養(yǎng)老服務業(yè)具有顯著的公益性特點，且前期投資較大，部分養(yǎng)老服務機構投資通常高達上千萬元，投資回收周期一般在十年以上。在投資規(guī)模大、回收周期偏長、經營利潤通常不高等因素疊加下，盈利能力一般不被看好，導致養(yǎng)老服務企業(yè)融資難、信貸產品單一。

隨著養(yǎng)老產業(yè)市場潛力的釋放，為養(yǎng)老產業(yè)提供足夠的金融支持，有助于推動養(yǎng)老產業(yè)高質量發(fā)展。金融機構應優(yōu)化信貸資金配置，發(fā)揮商業(yè)銀行信貸主渠道作用。通過制定專項養(yǎng)老產業(yè)信貸政策，建立健全養(yǎng)老項目融資服務對接機制，并根據當地養(yǎng)老產業(yè)的實際情況，為養(yǎng)老服務機構建設改造、養(yǎng)老社區(qū)建設改造、醫(yī)養(yǎng)結合項目等養(yǎng)老產業(yè)創(chuàng)新項目提供差異化信貸支持。同時，制定靈活的抵押擔保條件，在風險可控的前提下，加大養(yǎng)老產業(yè)擔保方式創(chuàng)新力度，拓寬抵押擔保物范圍，積極探索股權、收益權以及其他合規(guī)財產權利質押融資服務，進一步優(yōu)化養(yǎng)老服務機構信貸審批程序，提升審批效率。

優(yōu)化融資條件，多元支持養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展也是金融應有之義。除了傳統(tǒng)的信貸支持，金融機構應支持有條件的養(yǎng)老服務機構上市融資。引導符合條件的養(yǎng)老服務機構通過主板、中小板或創(chuàng)業(yè)板融資，鼓勵有條件的養(yǎng)老服務機構發(fā)行企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)集合票據、集合債券，提升其自主融資能力。同時，支持金融租賃、信托、融資擔保機構等與養(yǎng)老產業(yè)加強合作，建立健全養(yǎng)老產業(yè)融資擔保合作機制，支持多渠道社會資本參與養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展，加快形成養(yǎng)老產業(yè)金融“資本圈”。在形成多元融資、多元投資的養(yǎng)老產業(yè)籌資格局后，能為養(yǎng)老服務的內容提供不斷縱深延伸的條件，為相關產業(yè)鏈發(fā)展提供“動能”。

近年來，無論是政府層面的政策激勵，還是金融機構的積極落實，都在促成養(yǎng)老金融服務供給更加多元化，以此滿足人們的養(yǎng)老需求。“金融為民”的初心落地，是應對人口老齡化，構建養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產業(yè)協(xié)同發(fā)展的契機，不僅“潤澤”了老年頤養(yǎng)生活，亦推動多樣化“為老服務”體系和普惠型養(yǎng)老服務的民生福祉建設。