張峻峰

供應鏈金融是我國金融服務實體經(jīng)濟的重要抓手。加快供應鏈金融發(fā)展，不僅可以有效控制交易成本，還能激發(fā)中小企業(yè)發(fā)展?jié)摿Γ瑵M足中小企業(yè)發(fā)展對資金的需求?；诖耍疚年U述開展供應鏈金融的背景及意義，圍繞到貨前和到貨后，分析開展供應鏈金融的方式，接著基于核心企業(yè)視角，具體分析開展供應鏈金融中存在的問題，最后從信用管理系統(tǒng)優(yōu)化、建設(shè)供應鏈金融生態(tài)圈、加強物流監(jiān)管風險防范、優(yōu)化供應鏈金融產(chǎn)品等方面出發(fā)，探究供應鏈金融發(fā)展策略，旨在提供一些有益參考，推動供應鏈金融創(chuàng)新發(fā)展，助力我國實體經(jīng)濟和中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

一、開展供應鏈金融的背景及意義

不同于大型企業(yè)，中小微企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈弱勢地位，資產(chǎn)規(guī)模較小，技術(shù)水平不高，市場風險較大，信用記錄缺乏，時常面臨融資難問題。對此，國家運用市場化辦法加大對中小微企業(yè)的金融支持，如將普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息支持工具轉(zhuǎn)換為普惠小微貸款支持工具。與此同時，2022年，中國銀保監(jiān)會辦公廳就小微企業(yè)發(fā)展提供相關(guān)政策指導，強調(diào)要持續(xù)改進小微企業(yè)金融供給，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高信貸資源配置效能。在國家政策支持下，中小微企業(yè)融資難的問題得到了一定程度的解決。隨著社會經(jīng)濟不斷發(fā)展，產(chǎn)業(yè)競爭模式發(fā)生改變，從企業(yè)之間的競爭轉(zhuǎn)變成供應鏈之間的競爭，供應鏈金融應運而生。

于中小微企業(yè)而言，供應鏈金融將中小微企業(yè)放在整個供應鏈中加以考慮，企業(yè)信息比較暢通，提升了中小微企業(yè)的資信價值，有助于解決中小微企業(yè)融資難問題，并獲得成本低廉的資金，從而保證工期，按時供貨，促進中小微企業(yè)發(fā)展。于核心企業(yè)而言，通過發(fā)展供應鏈金融，核心企業(yè)可以優(yōu)質(zhì)保供，降低采購成本，還可以利用閑置資金開展資金創(chuàng)效。

二、開展供應鏈金融的方式

（一）到貨前融資

供應鏈金融發(fā)展過程中，上游供應商融資方式主要有兩種，一是金融機構(gòu)提供資金辦理保理業(yè)務，二是核心企業(yè)提前支付貨款。供應鏈產(chǎn)業(yè)過程中，越來越多企業(yè)選擇賒銷這種銷售方式，使得供應鏈上游供應商承受著現(xiàn)金流緊張帶來的壓力。為緩解上游供應商資金緊張，確保上游供應商有足夠的發(fā)展資金，金融機構(gòu)可以依據(jù)核心企業(yè)對供應商的應付賬款，為其進行擔保，為供應商辦理保理業(yè)務，提供資金支持［1］。該種融資方式主要優(yōu)勢在于金融機構(gòu)可以擔保的形式為供應商提供融資，幫助上游供應商企業(yè)更快、更安全地獲取資金，提高企業(yè)營運能力，實現(xiàn)資金有效利用。此外，也可以根據(jù)核心企業(yè)對供應商的應付賬款，由核心企業(yè)利用自有資金提前支付供應商貨款，緩解供應商資金緊張，滿足融資需求。

（二）到貨后融資

供應鏈金融發(fā)展過程中，通過采取訂單融資的方式，有助于滿足上游供應商融資需求。訂單融資，即銀行等金融機構(gòu)與核心企業(yè)的業(yè)務平臺對接，依托平臺上供應商與核心企業(yè)的業(yè)務數(shù)據(jù)，為供應商提供用于滿足訂單項下原材料采購、組織生產(chǎn)、施工和貨物運輸?shù)荣Y金需求的資金支持［2］。一般情況下，訂單融資業(yè)務可分為兩種類型，一是一對一的訂單融資業(yè)務，二是訂單池融資業(yè)務。核心企業(yè)供應鏈金融做訂單金融，一方面可以驗證貿(mào)易的真實性，鎖定還款來源，另一方面可以評估買方的回款能力，評估供應商的履約能力和資信能力。

三、核心企業(yè)視角下開展供應鏈金融問題

（一）供應鏈金融發(fā)展中信用管理不足

現(xiàn)實中，核心企業(yè)開展供應鏈金融相對于市場上的金融機構(gòu)確實有很多優(yōu)勢，但仍存在一些不足，如供應鏈金融發(fā)展中信用管理不足問題，具體表現(xiàn)在以下幾方面：其一，核心企業(yè)的上游供應商企業(yè)數(shù)量較多，這些供應商發(fā)展實力不一，有強有弱。部分核心企業(yè)自身供應鏈管理能力還不足，對供應商的管理較為松散，而有些融資企業(yè)資金規(guī)模較小，信用記錄缺乏，企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭力不足，企業(yè)信用能力亟待增強，金融機構(gòu)獲取的數(shù)據(jù)真實性降低，最終導致信用風險的發(fā)生。其二，受發(fā)展規(guī)模限制、監(jiān)管體制不健全等因素影響，金融機構(gòu)根據(jù)企業(yè)提供的數(shù)據(jù)精準分析其償貸能力，金融機構(gòu)對供應商企業(yè)的履約能力和資金能力評估不準確，影響供應商融資。

（二）數(shù)據(jù)安全要求高信息化建設(shè)程度不一

目前，核心企業(yè)開展供應鏈金融過程中還存在數(shù)據(jù)安全要求高，信息化建設(shè)程度不一的問題。其一，數(shù)據(jù)安全要求高。供應鏈金融發(fā)展過程中，獲取充分、全面的信息是關(guān)鍵內(nèi)容。核心企業(yè)為上游供應商提供融資支持，通常需要核心企業(yè)向金融機構(gòu)提供其上下游的交易數(shù)據(jù)、產(chǎn)品數(shù)據(jù)等各項數(shù)據(jù)信息［3］。但是，交易數(shù)據(jù)、產(chǎn)品數(shù)據(jù)以及資金數(shù)據(jù)等都是核心企業(yè)的商業(yè)機密，這便需要核心企業(yè)應用先進的技術(shù)手段，不斷加強數(shù)據(jù)安全保護。其二，信息化建設(shè)程度不一。首先，核心業(yè)務系統(tǒng)功能建設(shè)缺失，數(shù)據(jù)深度挖掘、分析和處理等功能還有待完善，數(shù)據(jù)儲備量不足，無法對歷史數(shù)據(jù)進行精準評估；其次，核心業(yè)務系統(tǒng)性、統(tǒng)一性不夠，不同主體負責不同的業(yè)務，各主體之間信息交流渠道不夠暢通，造成業(yè)務信息交流不及時；最后，信息化系統(tǒng)與核心業(yè)務發(fā)展匹配不足，信息化系統(tǒng)建設(shè)無法滿足現(xiàn)有業(yè)務需求，無法有效反映業(yè)務及交易行為。

（三）物流監(jiān)管企業(yè)的整體發(fā)展水平亟待提高

核心企業(yè)開展供應鏈金融過程中，物流監(jiān)管企業(yè)起著關(guān)鍵作用，可以將供應鏈上的各方主體有效聯(lián)系起來，并提供相應的擔保服務。因此，金融機構(gòu)、核心企業(yè)也應該將物流監(jiān)管企業(yè)納入供應鏈管理范圍。但是，目前我國物流監(jiān)管企業(yè)的整體發(fā)展水平和準入水平與供應鏈金融發(fā)展要求匹配不足，物流監(jiān)管企業(yè)整體發(fā)展水平亟待提高，無法在供應鏈金融發(fā)展中充分發(fā)揮自身作用，這容易導致經(jīng)濟風險的發(fā)生。比如，物流監(jiān)管企業(yè)的監(jiān)管工作沒有做到位，導致供應鏈企業(yè)不良行為的發(fā)生，這不僅會影響供應鏈資金方案的有效落實，還會影響供應鏈金融的發(fā)展。

（四）供應鏈金融產(chǎn)品服務創(chuàng)新不足

隨著社會經(jīng)濟不斷發(fā)展，各供應鏈企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需求不斷增加，上游供應商的融資需求也在不斷提高，這便需要開發(fā)多樣、不同類型的供應鏈金融產(chǎn)品，滿足供應商企業(yè)多樣化的供應鏈金融產(chǎn)品服務需求［4］。但是，結(jié)合目前供應鏈金融產(chǎn)品服務模式實施現(xiàn)狀分析，供應鏈金融產(chǎn)品服務創(chuàng)新還不夠，存在各金融機構(gòu)供應鏈金融產(chǎn)品同質(zhì)化的情況，供應鏈金融產(chǎn)品服務設(shè)置沒有充分考慮上游供應商企業(yè)實際融資需求，供應鏈金融差異化發(fā)展缺失。

四、基于核心企業(yè)視角的供應鏈金融發(fā)展策略

（一）優(yōu)化供應鏈金融信用管理系統(tǒng)

針對供應鏈金融發(fā)展中信用管理不足問題，金融機構(gòu)應該不斷優(yōu)化供應鏈金融信用管理系統(tǒng)，具體內(nèi)容如下：其一，明確供應鏈金融風險的內(nèi)部主體、依托及連接上下游各個企業(yè)的供應鏈系統(tǒng)、信息共享系統(tǒng)、物流系統(tǒng)等，把握各供應鏈企業(yè)之間的關(guān)系，同時將供應鏈金融發(fā)展的外部環(huán)境因素納入考慮的范圍，分析不可控因素，并設(shè)計相應的應對措施方案，降低風險發(fā)生率。深入分析各影響要素之間的內(nèi)在關(guān)系，明確各參與主體之間的風險傳導機制，尋找潛在的風險點，再綜合各方資源，協(xié)同構(gòu)建供應鏈金融風險管理機制。協(xié)同各參與主體，圍繞“互利共贏、互惠互利”，共同建設(shè)供應鏈金融生態(tài)機制。其二，金融機構(gòu)借助數(shù)字技術(shù)，建立動態(tài)風險監(jiān)測系統(tǒng)，隨時關(guān)注核心企業(yè)經(jīng)營情況，隨時進行動態(tài)更新，及時發(fā)現(xiàn)潛在的風險因素，在考察核心企業(yè)經(jīng)營能力同時，還能督促核心企業(yè)科學開展供應鏈金融業(yè)務，規(guī)避風險。而且，金融機構(gòu)還可以利用風險監(jiān)測系統(tǒng)，實時更新風險信息，及時采取應對措施，避免風險的發(fā)生，滿足企業(yè)融資需求。其三，要想加強對供應鏈金融風險的管理，科學有效發(fā)展供應鏈金融，那么必須要對各供應鏈企業(yè)之間的關(guān)系要素有更深的把握，從分析企業(yè)經(jīng)營情況、融資需求等各項數(shù)據(jù)信息出發(fā)，掌握供應鏈關(guān)系形成時間的長短，各供應鏈企業(yè)之間的合作情況等。在此基礎(chǔ)上，有效規(guī)避供應鏈金融信用風險。

（二）提升信息化建設(shè)水平構(gòu)建供應鏈金融生態(tài)圈

關(guān)于數(shù)據(jù)安全要求高，信息化建設(shè)程度不一問題，金融機構(gòu)需要不斷引進先進科學技術(shù)，進一步提升信息化建設(shè)水平，構(gòu)建供應鏈金融生態(tài)圈。其一，金融機構(gòu)與核心企業(yè)、大型電商平臺、物流企業(yè)等加強合作，協(xié)同各方資源，發(fā)揮各自的資源優(yōu)勢，聯(lián)合打造系統(tǒng)化、一體化的綜合型供應鏈金融服務平臺。該平臺以人工智能技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)、云計算技術(shù)等先進的數(shù)字技術(shù)為依托，提供金融服務一對一咨詢、信用度評估、選擇融資方式等各種供應鏈金融服務同時，更快、更高效、更全面地挖掘供應鏈企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)信息，動態(tài)掌握客戶資金動向及融資需求變化趨勢，以便及時調(diào)整和優(yōu)化供應鏈金融服務模式，滿足客戶融資需求，更好地發(fā)展供應鏈金融。除此之外，還要深入應用數(shù)字安全防護技術(shù)，提高數(shù)字安全等級，同時加強信息交流與共享，確保供應鏈企業(yè)相關(guān)信息交流的及時性、準確性，為更好地開展供應鏈金融業(yè)務提供保障［5］。其二，同政府部門合作，構(gòu)筑供應鏈金融生態(tài)圈。供應鏈金融生態(tài)圈既包括整個供應鏈中的主體，又包括外部金融環(huán)境，生態(tài)圈的構(gòu)建不僅能有效地提升企業(yè)經(jīng)營能力，推動上下游企業(yè)合作，而且可以進一步幫助形成良好的金融環(huán)境。在供應鏈金融生態(tài)圈中，信息交易中心作為核心，它的主要功能是掌握各種信息，保證信息的準確性，因此，政府部門需要發(fā)揮自身引導作用，宏觀把握供應鏈金融發(fā)展方向，并為核心企業(yè)開展供應鏈金融提供相應的戰(zhàn)略指導，同時加強對供應鏈金融發(fā)展信息的綜合、精細化管理，保證信息對稱。

（三）加強對物流監(jiān)管的風險防范提高整體發(fā)展水平

對于物流監(jiān)管企業(yè)的整體發(fā)展水平亟待提高問題，金融機構(gòu)應當持續(xù)加強對物流監(jiān)管企業(yè)的風險防范，對其進行工作評價，督促物流監(jiān)管企業(yè)工作做到位，提升物流監(jiān)管企業(yè)整體發(fā)展水平。其一，金融機構(gòu)要提高物流監(jiān)管企業(yè)的準入標準，通過采用招投標的方式，篩選信譽度高、有潛力且經(jīng)驗豐富的企業(yè)，讓其參與進來。同時，將物流監(jiān)管企業(yè)的合作意愿、違約賠償能力等納入評定范圍，評估物流監(jiān)管企業(yè)的整體發(fā)展水平。其二，金融機構(gòu)應該加強與物流監(jiān)管企業(yè)之間的合作，利用現(xiàn)有資源，搭建快捷、高效的信息共享平臺，實現(xiàn)信息交流的及時性，根據(jù)物流監(jiān)督企業(yè)發(fā)展情況、參與供應鏈金融發(fā)展的行為等信息，動態(tài)監(jiān)督物流監(jiān)督企業(yè)行為，確保各項工作做到位，逐步提升物流監(jiān)督企業(yè)整體發(fā)展水平。

（四）創(chuàng)新供應鏈金融產(chǎn)品差異化發(fā)展供應鏈金融

有關(guān)供應鏈金融產(chǎn)品服務創(chuàng)新不足問題，金融機構(gòu)需要積極創(chuàng)新供應鏈金融產(chǎn)品，促使供應鏈金融差異化發(fā)展。其一，金融機構(gòu)要結(jié)合現(xiàn)實情況，充分利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)工具，智能收集上游供應商企業(yè)融資需求動態(tài)變化的信息數(shù)據(jù)，對這些收集的信息數(shù)據(jù)整理歸納并進行深入剖析，把握企業(yè)融資需求變化情況。在這基礎(chǔ)上，深入滲透創(chuàng)新理念，以企業(yè)融資需求為前提，把握供應鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新方向，不斷推出新的供應鏈金融產(chǎn)品，同時優(yōu)化供應鏈金融產(chǎn)品服務，為融資客戶提供不同的服務體驗。其二，依托金融科技，實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，充分利用金融科技實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，針對不同業(yè)務需求，打造相對應的供應鏈金融場景。與供應鏈中介服務機構(gòu)構(gòu)建進一步的合作關(guān)系，以市場需求為依據(jù)，綜合多方資源，構(gòu)建新型供應鏈金融服務模式。其三，細分客戶群體，實施差異化發(fā)展戰(zhàn)略。金融機構(gòu)要以自身特色為依托，以滿足融資企業(yè)實際需求為主要目的，設(shè)計個性化、特色化供應鏈金融服務優(yōu)化方案。在突出自身優(yōu)勢基礎(chǔ)上，著重深入某些領(lǐng)域，不斷探索，提高金融服務水平，增加融資客戶服務體驗，強化客戶粘度，打造特色金融服務品牌，推動供應鏈金融發(fā)展。其四，金融機構(gòu)可以提升異地的授信額度，優(yōu)化審核指標，使其更加豐富、全面，綜合、精準評估企業(yè)信用能力，再為企業(yè)提供針對性的金融服務，滿足企業(yè)融資需求。其五，金融機構(gòu)要有效利用大數(shù)據(jù)分析工具，收集融資企業(yè)基本信息數(shù)據(jù)，如企業(yè)經(jīng)營情況、經(jīng)營規(guī)模等，對客戶進行畫像，掌握融資客戶基本信用情況。再為客戶提供一對一的金融服務，幫助客戶盡快找到正確且適合自身發(fā)展的融資方式，滿足客戶融資需求。

五、結(jié)語

綜上所述，通過開展供應鏈金融業(yè)務，不僅可以為中小微企業(yè)提供發(fā)展資金，保證工期，還能提升鏈條資金使用率，利用資金創(chuàng)效。但是，目前核心企業(yè)視角下開展供應鏈金融仍面臨著一些難點，如供應鏈金融發(fā)展中信用管理不足、數(shù)據(jù)安全要求高信息化建設(shè)程度不一、物流監(jiān)管企業(yè)的整體發(fā)展水平亟待提高、供應鏈金融產(chǎn)品服務創(chuàng)新不足等。針對這些問題，需要采取針對性的應對措施，具體包含以下內(nèi)容：優(yōu)化供應鏈金融信用管理系統(tǒng)；提升信息化建設(shè)水平，構(gòu)建供應鏈金融生態(tài)圈；加強對物流監(jiān)管的風險防范，提高整體發(fā)展水平；創(chuàng)新供應鏈金融產(chǎn)品，差異化發(fā)展供應鏈金融。

參考文獻：

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［3］何計文，董振杰，韓彥超. 供應鏈金融創(chuàng)新與發(fā)展研究［J］. 大陸橋視野，2023，（02）：29-32.

［4］孫凱. 供應鏈金融風險防范與發(fā)展研究［J］. 中國市場，2023，（01）：4-6.

［5］胡劍偉，許余潔. 數(shù)字化提升供應鏈金融服務水平［J］. 中國金融，2023，（01）：50-51.

作者單位：山東能源集團 ，碩士，高級會計師。