李 平，李伯楷

（遼寧大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，沈陽 110036）

0 引言

我國消費對GDP 的貢獻(xiàn)率已超過投資，以消費為主要驅(qū)動力的經(jīng)濟(jì)增長模式正在逐步建立，然而與發(fā)達(dá)國家相比，我國居民的儲蓄率依然較高，消費對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)作用依然較低，消費對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動作用依然有巨大的潛力等待開發(fā)。目前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處于新舊動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時期，黨的十九屆五中全會提出“要加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”，強調(diào)了擴大內(nèi)需對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用。擴大內(nèi)需的關(guān)鍵在于激發(fā)消費市場，促進(jìn)居民消費升級。隨著近年來互聯(lián)網(wǎng)和智能手機等數(shù)字技術(shù)的普及，我國居民的消費潛力得到了巨大的釋放，且居民的消費結(jié)構(gòu)也正在發(fā)生改變，發(fā)展與享樂型支出占比逐年增加，居民消費方面的轉(zhuǎn)型升級正在發(fā)生。同時我國的數(shù)字經(jīng)濟(jì)也得到了快速的發(fā)展。數(shù)字普惠金融是數(shù)字技術(shù)與傳統(tǒng)金融融合發(fā)展的產(chǎn)物，其普及應(yīng)用對居民消費產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，數(shù)字普惠金融帶來的購物方式、支付方式、信息搜索方式的改變正在重新塑造居民的消費習(xí)慣和消費心理，同時諸多網(wǎng)絡(luò)零售平臺也推出了配套的金融服務(wù)，“預(yù)付式”等新興消費方式的出現(xiàn)進(jìn)一步滿足了消費者個性化的消費需求。可見，數(shù)字普惠金融從需求側(cè)和供給側(cè)兩個方面推動居民消費水平和消費結(jié)構(gòu)的提升，對居民消費升級起到了積極的作用。

基于此，本文利用我國2011—2020 年的省級面板數(shù)據(jù)實證檢驗數(shù)字普惠金融發(fā)展對我國居民消費升級的影響，并探究了其具體的作用機制。相比已有研究，本文的創(chuàng)新點在于：（1）不同于已有文獻(xiàn)側(cè)重研究數(shù)字普惠金融對居民消費數(shù)量規(guī)模的影響，本文側(cè)重于研究數(shù)字普惠金融對居民消費質(zhì)量的影響，從規(guī)模和結(jié)構(gòu)兩個方面構(gòu)建衡量居民消費質(zhì)量提升的指標(biāo)，并在實證檢驗中將數(shù)字普惠金融的3個子指標(biāo)也納入回歸分析，以更加全面地探究數(shù)字普惠金融對居民消費升級的影響。（2）在作用機制檢驗中，將就業(yè)結(jié)構(gòu)作為數(shù)字普惠金融影響居民消費升級的中介變量，通過構(gòu)建產(chǎn)業(yè)層面和技術(shù)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)變量，分析就業(yè)結(jié)構(gòu)對數(shù)字普惠金融促進(jìn)居民消費升級的中介效應(yīng)，豐富了關(guān)于數(shù)字普惠金融促進(jìn)居民消費具體作用渠道的研究成果。

1 理論分析和研究假設(shè)

1.1 數(shù)字普惠金融促進(jìn)居民消費升級

數(shù)字普惠金融主要通過增加收入、優(yōu)化消費環(huán)境和降低流動性約束3 個渠道促進(jìn)居民消費升級。在增加收入方面，Chris Anderson于2004年提出了“長尾理論”，指出通常被忽視的低收入人群具有數(shù)量優(yōu)勢，當(dāng)把這部分收入低、數(shù)量多的消費市場聚集起來后會形成一個可媲美主流市場的巨大消費市場。與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的“嫌貧愛富”和高門檻不同，數(shù)字普惠金融的發(fā)展大大擴寬了金融服務(wù)的受眾范圍，為大量中低收入群體提供了便利的金融服務(wù)[1]，如數(shù)字普惠金融為廣大中低收入群體提供了豐富的保險和理財產(chǎn)品，在降低其預(yù)防性儲蓄的同時有效提升了居民的財產(chǎn)性收入，從而提高了居民的消費水平。在優(yōu)化消費環(huán)境方面，數(shù)字普惠金融通過提供網(wǎng)絡(luò)購物平臺、線上支付手段等數(shù)字技術(shù)打破了消費在空間和時間上的限制，通過降低交易成本優(yōu)化了居民的消費和支付環(huán)境，為居民消費潛力的釋放提供了高效平臺和技術(shù)支持[2]。在降低流動性約束方面，數(shù)字普惠金融發(fā)展降低了小額貸款的申請門檻，居民可以在“花唄”“度小滿”等平臺上進(jìn)行小額貸款，以降低其自身的流動性約束，同時網(wǎng)購平臺分期付款支付方式的出現(xiàn)也進(jìn)一步降低了居民的當(dāng)期資金約束，居民的即期消費能力得到了進(jìn)一步的提升[3,4]。基于以上分析，本文提出：

假設(shè)1：數(shù)字普惠金融發(fā)展可以促進(jìn)居民消費升級。

1.2 數(shù)字普惠金融通過改變就業(yè)結(jié)構(gòu)促進(jìn)居民消費升級

在互聯(lián)網(wǎng)普及和數(shù)字經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的大背景下，包含數(shù)字普惠金融在內(nèi)的數(shù)字技術(shù)的普及應(yīng)用正在對就業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。在宏觀層面，Cheng 等（2019）[5]指出企業(yè)通過引進(jìn)數(shù)字化、智能化的生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)流程對勞動力進(jìn)行替代是大勢所趨，F(xiàn)rank（2018）[6]認(rèn)為智能設(shè)備與人工的結(jié)合是未來企業(yè)發(fā)展的主流趨勢。而我國大量的中小型企業(yè)往往出于資金方面的限制難以實現(xiàn)以智能機械代替人工的升級過程，而數(shù)字普惠金融發(fā)展為大量中小企業(yè)解決了資金方面的難題，使得大量中小企業(yè)通過更新生產(chǎn)設(shè)備來提升生產(chǎn)效率，而先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備的引入會明顯降低以程式化生產(chǎn)為主的第二產(chǎn)業(yè)的就業(yè)比重，促進(jìn)了勞動力向生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的流動，同時數(shù)字普惠金融有利于第三產(chǎn)業(yè)中餐飲、零售、交通運輸、教育、信息咨詢等行業(yè)的發(fā)展，這些行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了更多的就業(yè)崗位，進(jìn)一步促進(jìn)了第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)比重的增加。在微觀層面，Hilal（2013）[7]指出數(shù)字技術(shù)與高技能勞動者之間存在極佳的技術(shù)互補性，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度高的地區(qū)高技能勞動者的規(guī)模也高，而數(shù)字普惠金融促進(jìn)了資本密集型企業(yè)和技術(shù)密集型企業(yè)的聚集，提升了地區(qū)對高技能勞動者的需求，結(jié)果表現(xiàn)為數(shù)字普惠金融的發(fā)展有效提高了地區(qū)高技能勞動者的就業(yè)比重。同時，數(shù)字普惠金融通過減少社會資本約束、降低交易成本等方式鼓勵勞動者進(jìn)行創(chuàng)業(yè)或從事自我雇傭。此外，數(shù)字普惠金融的發(fā)展大大加快了就業(yè)信息的處理速度，提升了勞動力要素市場的匹配效率，加快了地區(qū)就業(yè)結(jié)構(gòu)改變的速度?；谝陨戏治?，本文提出：

假設(shè)2：數(shù)字普惠金融發(fā)展可以提升地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)比重和高技能勞動者的就業(yè)比重，而該就業(yè)結(jié)構(gòu)的改變會提升地區(qū)居民的收入水平，從而促進(jìn)居民消費升級。

2 研究設(shè)計

2.1 模型設(shè)定

2.1.1 基準(zhǔn)模型

為檢驗數(shù)字普惠金融發(fā)展對居民消費升級的影響，本文設(shè)定以下計量模型：

其中，家庭消費升級（CU）為被解釋變量，核心解釋變量為數(shù)字普惠金融指數(shù)（DF），X為城鎮(zhèn)化水平（Urban）、社會保障程度（Health）、人口結(jié)構(gòu)（Age）、政府財政支出（Gov）、城鄉(xiāng)收入差距（Income）等系控制變量。i代表地區(qū)，t代表年份，μ為地區(qū)固定效應(yīng)，ε為隨機誤差項。

2.1.2 影響機制檢驗?zāi)Ｐ?/p>

在驗證模型（1）的基礎(chǔ)上，為進(jìn)一步檢驗數(shù)字普惠金融發(fā)展促進(jìn)居民消費升級的作用渠道，本文構(gòu)建如下中介效應(yīng)模型：

模型（2）中，M為中介變量，包含產(chǎn)業(yè)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)變動（M1）和技術(shù)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)變動（M2）兩項，解釋變量為數(shù)字普惠金融指數(shù)（DF）。模型（3）中被解釋變量為居民消費升級（CU），解釋變量包含核心解釋變量數(shù)字普惠金融指數(shù)（DF）和中介變量就業(yè)結(jié)構(gòu)變動（M）。模型（2）和模型（3）中控制變量X與其他變量和符號的意義與模型（1）一致。

2.2 變量選取和數(shù)據(jù)說明

（1）被解釋變量

居民消費升級包含兩個方面的內(nèi)容，一是消費規(guī)模的提高，二是消費結(jié)構(gòu)的優(yōu)化?！吨袊y(tǒng)計年鑒》統(tǒng)計了八個大類的居民消費支出，參考文獻(xiàn)[8，9]的做法，將這八類消費支出分為生存型消費和發(fā)展型消費兩類，其中生存型消費包含食品、衣著、居住和生活用品及服務(wù)方面的消費，發(fā)展型消費包含交通通信、教育文化娛樂、醫(yī)療保健和其他用品及服務(wù)方面的消費，本文選取發(fā)展型消費的總金額作為消費升級的規(guī)模指標(biāo)（CU1），發(fā)展型消費占消費總量的比重作為消費升級的結(jié)構(gòu)指標(biāo)（CU2）。

（2）核心解釋變量

北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心構(gòu)建了包含33個具體指標(biāo)的數(shù)字金融綜合指標(biāo)體系，并測算了我國省級層面的數(shù)字普惠金融綜合發(fā)展指數(shù)，本文選取該綜合發(fā)展指數(shù)作為衡量各個地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的衡量指標(biāo)（DF）。同時將該綜合發(fā)展指數(shù)的3 個子指標(biāo)也作為本文的核心解釋變量，分別為數(shù)字金融覆蓋廣度（DF1）、使用深度（DF2）和數(shù)字化程度（DF3）。

（3）中介變量

中介變量包括產(chǎn)業(yè)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)變動和技術(shù)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)變動，參考文獻(xiàn)[10,11]的做法，用第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)與第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)的比值衡量產(chǎn)業(yè)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)（M1），用大專及以上學(xué)歷就業(yè)人數(shù)與大專以下學(xué)歷就業(yè)人數(shù)的比值衡量技術(shù)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)（M2）。

（4）控制變量

城鎮(zhèn)化水平（Urban），用城鎮(zhèn)人口與總?cè)丝诘谋戎岛饬?。社會保障程度（Health），用每千人口衛(wèi)生技術(shù)人員數(shù)衡量。人口結(jié)構(gòu)（Age），用15～64 歲人口占比衡量。政府財政支出（Gov），用財政一般預(yù)算支出占GDP 比重來衡量。城鄉(xiāng)收入差距（Income），用城鎮(zhèn)居民可支配收入與農(nóng)村居民可支配收入的比值衡量。

本文實證分析采用我國31 個省份（不含港澳臺）2011—2020 年的面板數(shù)據(jù)，各省份數(shù)字金融發(fā)展指數(shù)及其子指標(biāo)數(shù)據(jù)來源于北京大學(xué)數(shù)字金融發(fā)展中心，其余數(shù)據(jù)來源于歷年的《中國統(tǒng)計年鑒》和各個地區(qū)的統(tǒng)計年鑒，各變量的描述性統(tǒng)計如下頁表1所示。

表1 變量的描述性統(tǒng)計

3 實證分析

3.1 基準(zhǔn)模型估計結(jié)果

表2 是數(shù)字普惠金融發(fā)展對居民消費升級的估計結(jié)果，列（1）至列（4）報告了數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)及其3個子指標(biāo)對消費升級規(guī)模指標(biāo)的影響，列（5）至列（7）報告了數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)及其3 個子指標(biāo)對消費升級結(jié)構(gòu)指標(biāo)的影響。回歸結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融發(fā)展有助于促進(jìn)居民消費升級，數(shù)字普惠金融對消費規(guī)模升級的回歸系數(shù)為0.0710，對消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化的回歸系數(shù)為0.0862，且均在1%的顯著性水平上顯著，表明數(shù)字普惠金融顯著提升了居民的發(fā)展型消費總量并提升了發(fā)展型消費占消費總量的比重。馬斯洛需求層次理論指出，居民先要滿足基本的生存需求，在此基礎(chǔ)上，才會追求更高層次的發(fā)展型消費。我國改革開放至今，居民生活水平得到了極大的提升，居民對高質(zhì)量生活的追求也日益強烈，消費的重心也逐步從規(guī)模的擴大轉(zhuǎn)移至質(zhì)量的提升，而近年來數(shù)字普惠金融的發(fā)展通過增加理財收入、優(yōu)化支付方式、緩解流動性約束等方式進(jìn)一步釋放和擴大了居民的消費能力，從而促進(jìn)了居民消費升級。

表2 基準(zhǔn)模型回歸結(jié)果

數(shù)字普惠金融的3 個子指標(biāo)均對消費規(guī)模升級和消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化表現(xiàn)出顯著的正向影響。在消費規(guī)模方面，數(shù)字金融使用深度的回歸系數(shù)為0.1100，明顯大于數(shù)字金融使用廣度和數(shù)字化程度的回歸系數(shù)（分別為0.0344 和0.0468）；在消費結(jié)構(gòu)方面，數(shù)字金融使用廣度、使用深度和數(shù)字化程度的回歸系數(shù)比較接近。在控制變量方面，社會保障水平提升有利于居民消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化，勞動人口占比增加和城鄉(xiāng)收入差距擴大則對居民消費升級表現(xiàn)出顯著的負(fù)向影響。

3.2 穩(wěn)健性檢驗

為消除內(nèi)生性和偶然性因素的影響，增強研究結(jié)論的可靠性，本文從以下三個方面進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗：第一，在基準(zhǔn)模型回歸時對核心解釋變量做滯后一期處理，以消除被解釋變量和解釋變量間因互為因果而產(chǎn)生的內(nèi)生性問題。第二，更換被解釋變量，用居民消費總量代替發(fā)展型消費總量作為消費規(guī)模升級的衡量指標(biāo)，用發(fā)展型消費與生存型消費的比值代替發(fā)展型消費與消費總量的比值作為消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化的衡量指標(biāo)。第三，更換解釋變量，用郵政業(yè)務(wù)量（Post）作為數(shù)字普惠金融發(fā)展的替代變量。下頁表3的穩(wěn)健性結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融發(fā)展有助于居民消費規(guī)模增長和消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化，基準(zhǔn)回歸結(jié)果穩(wěn)健。

表3 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

3.3 異質(zhì)性檢驗

3.3.1 城鄉(xiāng)異質(zhì)性檢驗

考慮到我國城鄉(xiāng)居民的消費水平和消費習(xí)慣均有較大差異的情況，本文將總樣本劃分為城鎮(zhèn)居民子樣本和農(nóng)村居民子樣本兩類，以探究數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)居民消費升級的異質(zhì)性影響。下頁表4的回歸結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融綜合指數(shù)及其3 個子指標(biāo)均顯著促進(jìn)了城鄉(xiāng)居民的消費規(guī)模升級，作用大小表現(xiàn)為農(nóng)村居民樣本的回歸系數(shù)略大于城鎮(zhèn)居民樣本的回歸系數(shù)。下頁表5報告了數(shù)字普惠金融對消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化的城鄉(xiāng)異質(zhì)性分析結(jié)果，與消費規(guī)模增長的情況有所不同，數(shù)字普惠金融對消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化的城鄉(xiāng)差異更加明顯。數(shù)字普惠金融綜合指數(shù)顯著促進(jìn)了城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民的消費結(jié)果優(yōu)化，作用效果依然是農(nóng)村大于城鎮(zhèn)。數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度3個子指標(biāo)均對農(nóng)村居民的消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化表現(xiàn)出顯著的正向影響，而數(shù)字普惠金融3 個子指標(biāo)中只有覆蓋廣度一個子指標(biāo)對城鎮(zhèn)居民的消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化表現(xiàn)出顯著的正向影響。其中原因可能是近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)、手機等數(shù)字技術(shù)的普及，傳統(tǒng)的線下消費方式逐步式微，網(wǎng)絡(luò)購物平臺的興起使得城鄉(xiāng)居民的消費選擇逐漸趨于一致，在網(wǎng)購等新型的購物方式下，農(nóng)村居民消費成本的降低要明顯大于城鎮(zhèn)居民，同時網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及進(jìn)一步降低了農(nóng)村居民搜尋消費信息的交易成本，從而表現(xiàn)出數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民消費升級的促進(jìn)作用更強的結(jié)果。

表4 城鄉(xiāng)異質(zhì)性的回歸結(jié)果1

表5 城鄉(xiāng)異質(zhì)性的回歸結(jié)果2

3.3.2 地區(qū)異質(zhì)性檢驗

數(shù)字普惠金融作為互聯(lián)網(wǎng)時代的新興產(chǎn)物，其發(fā)展受地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的影響和制約，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，數(shù)字普惠金融的發(fā)展程度也會較高，基于此，本文將總樣本劃分為東部地區(qū)和中西部地區(qū)兩個子樣本，以探究數(shù)字普惠金融發(fā)展對居民消費升級的地區(qū)異質(zhì)性影響。下頁表6 和表7 的回歸結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對居民消費升級表現(xiàn)出顯著的地區(qū)差異，數(shù)字普惠金融綜合指數(shù)及其3個子指標(biāo)均顯著促進(jìn)了東部地區(qū)和中西部地區(qū)的消費規(guī)模升級和消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化，但對東部地區(qū)的作用效果要明顯大于中西部地區(qū)。該地區(qū)差異產(chǎn)生的原因是多方面的：第一，東部地區(qū)居民的收入水平和消費水平明顯高于中西部地區(qū)的居民；第二，東部地區(qū)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較高，高檔服務(wù)型消費的種類和數(shù)量要多于中西部地區(qū)，為東部地區(qū)居民進(jìn)行高層次服務(wù)型消費提供了渠道，不同于商品型消費，服務(wù)型消費是難以跨地區(qū)流動的；第三，東部地區(qū)數(shù)字金融的發(fā)展程度更高，居民對數(shù)字技術(shù)的使用程度和依賴性都更強，從而導(dǎo)致數(shù)字普惠金融對東部和中西部居民的消費升級表現(xiàn)出明顯的地區(qū)差異。

表6 地區(qū)異質(zhì)性的回歸結(jié)果1

表7 地區(qū)異質(zhì)性的回歸結(jié)果2

3.4 作用機制檢驗

為探索數(shù)字普惠金融促進(jìn)居民消費升級的作用渠道，本文構(gòu)建中介效應(yīng)模型進(jìn)行檢驗。下頁表8 報告了模型（2）的估計結(jié)果，結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對產(chǎn)業(yè)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)均有顯著的正向影響。

表8 數(shù)字普惠金融對就業(yè)結(jié)構(gòu)的影響

下頁表9 報告了模型（3）的估計結(jié)果，列（1）、列（4）為模型（1）的回歸結(jié)果，列（2）、列（3）報告了數(shù)字普惠金融分別與兩個中介變量對消費規(guī)模升級的回歸結(jié)果，列（5）、列（6）報告了數(shù)字普惠金融分別與兩個中介變量對消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化的回歸結(jié)果?；貧w結(jié)果表明，兩個中介變量的回歸結(jié)果均顯著為正，數(shù)字普惠金融的回歸結(jié)果顯著且系數(shù)小于模型（1）的回歸系數(shù)，部分中介效應(yīng)成立，說明數(shù)字普惠金融發(fā)展通過促進(jìn)產(chǎn)業(yè)層面和技術(shù)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)變動來推動居民消費升級的作用渠道是存在的。在作用效果方面，產(chǎn)業(yè)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)變動對消費規(guī)模升級的促進(jìn)作用大于技術(shù)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)變動，而技術(shù)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)變動對消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化的促進(jìn)作用大于產(chǎn)業(yè)層面就業(yè)結(jié)構(gòu)變動，即產(chǎn)業(yè)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)對消費規(guī)模的影響更大，而技術(shù)層面的就業(yè)結(jié)構(gòu)對消費結(jié)構(gòu)的影響更大。

表9 中介效應(yīng)檢驗的回歸結(jié)果

4 結(jié)論

本文從消費升級的視角出發(fā)，基于我國2011—2020年的省級面板數(shù)據(jù)，實證分析了數(shù)字普惠金融發(fā)展對我國居民消費升級的影響效果及作用機制，得出以下結(jié)論：（1）數(shù)字普惠金融發(fā)展顯著促進(jìn)了我國居民發(fā)展型消費增加，并顯著提升了發(fā)展型消費占消費總量的比重，數(shù)字普惠金融從規(guī)模和結(jié)構(gòu)兩方面促進(jìn)了我國居民的消費升級。在考慮內(nèi)生性問題、替換被解釋變量和解釋變量后該結(jié)論依舊穩(wěn)健。數(shù)字普惠金融的3個子指標(biāo)均對居民消費升級表現(xiàn)出顯著的正向影響，作用效果方面，使用深度對消費規(guī)模升級的作用效果明顯大于覆蓋廣度和數(shù)字化程度，而覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度3個子指標(biāo)對消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用效果比較接近。（2）異質(zhì)性分析的結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融發(fā)展對居民消費升級的作用效果會因城鄉(xiāng)差異和地區(qū)差異表現(xiàn)出明顯的不同。城鄉(xiāng)異質(zhì)性主要表現(xiàn)在對消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響上，數(shù)字普惠金融指數(shù)及其3個子指標(biāo)均對農(nóng)村居民的消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化表現(xiàn)出顯著的正向影響，而只有數(shù)字普惠金融指數(shù)和覆蓋廣度兩個指標(biāo)對城鎮(zhèn)居民的消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化表現(xiàn)出顯著的正向影響，且作用效果小于農(nóng)村居民樣本。地區(qū)異質(zhì)性主要表現(xiàn)在作用效果的大小上，數(shù)字普惠金融指數(shù)及其3個子指標(biāo)顯著促進(jìn)了東部地區(qū)和中西部地區(qū)居民的消費規(guī)模升級和消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化，但對東部地區(qū)居民消費升級的促進(jìn)作用要明顯大于中西部地區(qū)。（3）機制分析結(jié)果表明，就業(yè)結(jié)構(gòu)對數(shù)字普惠金融促進(jìn)消費升級的中介效應(yīng)成立。具體而言，數(shù)字普惠金融發(fā)展提升了地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)和高技能勞動者的就業(yè)比重，而該就業(yè)結(jié)構(gòu)的改變有利于提升地區(qū)居民的收入水平和消費水平。