張志國

【摘要】本文詳細分析了ESG在我國國有企業(yè)的應用實踐，指出了存在的諸多問題，并提出了可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略下國有企業(yè)ESG改進建議，以進一步完善中國特色國有企業(yè)的公司治理，助力我國經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)增長。

【關鍵詞】可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略；ESG ；國有企業(yè)

一、文獻綜述

ESG 是環(huán)境（Environmental）、社會（Social） 和治理（Governance） 的縮寫，2006 年由聯(lián)合國責任投資原則組織正式提出，并將其作為衡量可持續(xù)發(fā)展的重要指標。ESG 既關注企業(yè)經(jīng)營發(fā)展對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的影響，也關注對環(huán)境、社會、人類可持續(xù)發(fā)展的影響。經(jīng)過較長時間的發(fā)展，目前已逐步形成一套較為完善的ESG 信息披露和評估體系。

ESG 作為一項與可持續(xù)發(fā)展、企業(yè)社會責任等概念有著高度關聯(lián)性的分析框架， 近年來得到實務界與學術(shù)理論界的廣泛關注。2018 年，中國證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司治理準則》（修訂版））， 首次規(guī)范了上市公司ESG 信息披露的基本框架。2020 年，《中國ESG 發(fā)展白皮書》呼吁企業(yè)重視責任投資， 強化落實ESG 投資理念。2021 年，中國證監(jiān)會公布修訂版《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第2 號———年度報告的內(nèi)容與格式》，要求公開發(fā)行證券的公司按規(guī)定披露環(huán)境、社會責任和公司治理方面的履職績效。

學者黃世忠研究指出，ESG 強調(diào)低耗能、低排放的發(fā)展模式，重視人與自然和諧共處的綠色發(fā)展理念，勢必導致經(jīng)濟社會發(fā)展的制度安排發(fā)生根本變化。李維安認為，國有企業(yè)作為國家意志的體現(xiàn)，政治性和社會性屬性決定了其有動機且有能力ESG 發(fā)展。2022 年，國務院國資委將ESG 作為推動企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點，要求國有企業(yè)要成為我國ESG 實踐的先鋒模范、ESG 治理的榜樣標桿和ESG 體系的中堅骨干。結(jié)合當前我國國有企業(yè)ESG 的實踐分析， 高明華提出國有企業(yè)ESG實踐基礎薄弱的原因在于相關基礎制度體系不完善，評級機構(gòu)依照ESG 基本框架自主構(gòu)建其評價體系，但現(xiàn)階段獨立開展ESG 評級的機構(gòu)較少， 大多借鑒國外評級機構(gòu)的流程與做法， 評級混亂、市場認可度不高，尚不能完全適應我國國有企業(yè)的實際發(fā)展需要。綜上研究， 縱觀ESG 的發(fā)展趨勢， 加強國有企業(yè)ESG 建設是實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展、增強核心競爭力的必由之路，也是實現(xiàn)國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。所以國有企業(yè)通過主動踐行ESG 理念， 為企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展貢獻力量。

二、可持續(xù)發(fā)展背景下國有企業(yè)踐行ESG 的必要性

首先，ESG 是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的核心要素，是實現(xiàn)經(jīng)濟穩(wěn)步增長的重要保障，氣候異常、生態(tài)污染、資源浪費是人類面臨的共同難題。1987 年，聯(lián)合國世界環(huán)境與發(fā)展委員會發(fā)布報告《我們共同的未來》，首次提出可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，即既要滿足自身經(jīng)濟、社會各方面發(fā)展的需要，又不會損害子孫后代的長遠發(fā)展。2006年聯(lián)合國社會責任投資原則組織將社會責任、公司治理與環(huán)境保護相結(jié)合，首次提出ESG 理念和評價體系，鼓勵將ESG 因素納入公司經(jīng)營中。國有企業(yè)作為我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的領軍企業(yè)，擁有優(yōu)質(zhì)的資源和體量，更應該主動踐行ESG，實現(xiàn)全社會的可持續(xù)發(fā)展。

其次，ESG 體系是企業(yè)兼顧非財務績效指標的評價體系。1992 年財政部發(fā)布《企業(yè)會計準則》，標志著我國與國際會計慣例相協(xié)調(diào)的會計準則誕生， 極大的提高了我國財務信息披露的質(zhì)量， 但仍然存在部分企業(yè)財務舞弊行為。同樣非財務信息的有效披露同樣能間接提高企業(yè)經(jīng)營收益， 有研究表明ESG 評價還能發(fā)揮一定的風險預警作用。我國應借鑒公司治理先進國家的做法，逐步出臺強制性ESG 信息披露制度，形成與財務報告并重的ESG 報告披露體系。國有企業(yè)作為我國企業(yè)的表率，在雙碳目標下，推動我國ESG 實現(xiàn)跨越式發(fā)展，促進國內(nèi)國際雙循環(huán)，實現(xiàn)我國經(jīng)濟高質(zhì)量增長。

最后，在可持續(xù)發(fā)展的背景下，國有企業(yè)拓展跨國業(yè)務能過夠融入國際大循環(huán)，促進資本市場雙向發(fā)展，但是國外企業(yè)在我國企業(yè)跨國業(yè)務中關于環(huán)境防治、產(chǎn)品質(zhì)量、公司治理、消費者權(quán)益等方面存在質(zhì)疑。所以國有企業(yè)加強ESG 理念在公司經(jīng)營過程中的應用，全面貫徹企業(yè)在環(huán)境和社會方面的工作機制， 進而提高ESG 績效， 使國有企業(yè)按照國家標準實現(xiàn)更高水平的發(fā)展，發(fā)揮國企在資本市場的帶頭作用，加快構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。

三、我國國有企業(yè)ESG 實踐中存在的問題

1 .國有企業(yè)ESG 發(fā)展目標不均衡

國有企業(yè)在ESG 評級中環(huán)境、社會責任和公司治理三項指標績效評價結(jié)果有所失衡。在環(huán)境方面，國有企業(yè)積極制定低碳目標實施計劃，落實國家雙碳目標，同時在ESG 報告中相較于非國有企業(yè)相關低碳指標披露比例也有所上升，貫徹落實新發(fā)展理念，實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型；在社會責任方面，國有企業(yè)積極服務國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，帶動農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟、生態(tài)等方面可持續(xù)發(fā)展，積極履行國有企業(yè)的社會責任和擔當； 但在公司治理層面， 雖然在ESG 信息披露中公司治理相關信息披露比例較高， 但部分國企仍然存在制定不合理不科學的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，導致發(fā)展受挫，同時國有企業(yè)的招聘制度和薪資不均等方面都能夠體現(xiàn)國有企業(yè)的管理制度還存在缺陷。

2 . ESG 信息披露規(guī)范性有待提高

目前國有企業(yè)的披露報告雖然明顯高于其他上市企業(yè)，但是由于沒有強制性的ESG 信息披露要求，導致信息披露的可比性較低，正面信息披露較多，不好的信息一般不會主動披露， 信息披露還停留在社會責任報告層面，定性指標描述較多，環(huán)境信息定量披露較少。同時我國2022 年剛出臺ESG 績效評價指標體系，應用還不夠廣泛，且多以定性指標為主，無法通過可靠準確的數(shù)據(jù)進行量化。同時從ESG 報告可以看出政策性指標披露占比較高，比如在雙碳目標下，企業(yè)對碳排放量指標的披露明顯高于其他指標。此外在進行ESG 披露和評級的過程中， 缺乏第三方獨立機構(gòu)對披露報告進行審計，信息披露的有效性和準確性大大降低，因而監(jiān)管部門和投資者對國有企業(yè)的未來發(fā)展和社會價值缺乏正確的認知， 間接削弱了國有企業(yè)披露ESG 報告的積極性和主動性。

3 . ESG 相關報告披露率低

信息披露是ESG 發(fā)展和評級的基礎， 根據(jù)wind 統(tǒng)計，2022 年，我國上市國有企業(yè)中有603 家披露ESG 相關報告，披露率達到49 %，國有企業(yè)將ESG 理念充分落到實處，在企業(yè)間起到良好的帶頭示范作用。但是該比例有待進一步的提升， 而且發(fā)布披露的國企中， 命名ESG 的報告較少，更多的還是命名為社會責任報告，隨著ESG 理念的不斷發(fā)展和深入， 將會有越來越多的國企發(fā)布純ESG 報告，根據(jù)統(tǒng)計2020 年披露社會責任報告的國企在2021 年將披露報告更名為ESG 報告。

4 .國有企業(yè)ESG 表現(xiàn)呈現(xiàn)異質(zhì)化

雖然ESG 在我國已呈現(xiàn)出高速發(fā)展的趨勢， 但與國外ESG 發(fā)展仍有差距， 國有企業(yè)在眾多企業(yè)類型中ESG 發(fā)展較好，但是各企業(yè)之間發(fā)展情況也不盡相同，根據(jù)wind 統(tǒng)計，2022 年第一季度我國上市國企評級差距較大，絕大部分國企評級以C 和CC 為主，約占所有評級C 內(nèi)地上市企業(yè)的21 %，央企獲得A 評級較多，雖然只有36 家但占比達到17 %，所以國有企業(yè)ESG 表現(xiàn)呈現(xiàn)異質(zhì)化，部分企業(yè)仍有提升空間。

四、可持續(xù)發(fā)展背景下我國國有企業(yè)ESG 優(yōu)化建議

ESG 對國有企業(yè)而言不僅僅反應在企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展， 更多的是國有企業(yè)對國家戰(zhàn)略方針的思考與踐行，通過ESG 采取更加具有大局觀的企業(yè)治理思路，貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，平衡企業(yè)價值和社會責任兩者之間的關系， 實現(xiàn)國有企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

1 .推動ESG 融入公司治理

堅定不移地堅持中國共產(chǎn)黨的領導， 國有企業(yè)要緊抓黨政建設，將黨的領導落實到公司章程中去，確保黨組織結(jié)構(gòu)在企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)中處于主體地位，讓國有企業(yè)在國家治理結(jié)構(gòu)中充分發(fā)揮壓艙石的作用。ESG 是國家宏觀層面經(jīng)濟戰(zhàn)略方針， 將ESG 理念寫進公司章程，融入經(jīng)營管理和投資決策，在頂級設計層面采取措施落實到企業(yè)各個層面， 明確ESG 責任工作體系，在企業(yè)披露ESG 報告規(guī)范性起到很好的帶頭作用。此外， 雖然大部分國企已經(jīng)在企業(yè)戰(zhàn)略層面建立ESG實現(xiàn)計劃并貫徹實施， 但是由于下屬企業(yè)數(shù)量多且分支較廣，能夠在企業(yè)總部貫徹實施的ESG 理念，由于下屬企業(yè)認知有限且ESG 理念不強， 因而執(zhí)行效果參差不齊， 在可持續(xù)發(fā)展理念和ESG 治理水平上可比性較低。所以國有企業(yè)應當在低碳、綠色、改善全球變暖、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略背景下，將ESG 注入企業(yè)文化，體現(xiàn)在日常企業(yè)經(jīng)營中，落實到企業(yè)治理的方方面面，同時加強對下屬企業(yè)ESG 管理意識的培訓， 形成自上而下的發(fā)展戰(zhàn)略， 實現(xiàn)國有企業(yè)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展， 為我國ESG 發(fā)展做出貢獻。

2 .建立健全中國特色的ESG 標準體系

國有企業(yè)作為旅行可持續(xù)發(fā)展理念和ESG 實踐的表率， 已經(jīng)有許多國企建立ESG 發(fā)展績效評價指標體系，2022 年中國首份《企業(yè)ESG 披露指南》正式發(fā)布，明確ESG 披露原則和指標體系， 但是國有企業(yè)可以自主設計一套具有中國特色的符合自身可持續(xù)發(fā)展和契合利益相關方的披露框架，確保履行ESG 理念的及時性、準確性和有效性。所以國有企業(yè)應該根據(jù)國家政策的要求和行業(yè)的動態(tài)發(fā)展， 及時完善更新ESG 績效指標體系，更能貼切的反應企業(yè)ESG 發(fā)展評級和履行情況，衡量國有企業(yè)在碳中和目標下自身可持續(xù)發(fā)展情況、社會責任履行情況、公司治理情況，同時也能為投資者了解國有企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略提供一定的參考。

3 .提升ESG 專項報告披露質(zhì)量

通過前文分析ESG 在國有企業(yè)中應用存在的不足了解到， 目前發(fā)布ESG 相關報告的國企數(shù)量不斷增加且明顯高于非國有企業(yè)，起到了很好的表率作用，但披露率仍有待提升。2022 年中國首份《企業(yè)ESG 披露指南》正式發(fā)布明確ESG 披露原則和指標體系，進一步明確未來中國企業(yè)ESG 報告披露發(fā)展方向， 為我國企業(yè)自我評價和第三方評價提供參考依據(jù)。國有企業(yè)根據(jù)不同行業(yè)不同發(fā)展階段選擇全部或部分指標進行披露，“報喜不報憂”行為不可取，提高ESG 信息披露透明度，為中國ESG 發(fā)展貢獻力量。此外，國資委明確指出未來將推動更多國有企業(yè)披露ESG 專項報告， 力爭2023 年實現(xiàn)專項報告“ 全覆蓋”，因而國有企業(yè)應當逐步完善ESG 披露報告， 由原來的社會責任報告逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楦嚓P注環(huán)境和公司治理的ESG 專項報告， 同時出臺相應的制度規(guī)范保障信息披露的準確性， 提高ESG 信息披露的質(zhì)量，助推ESG 工作落實落細，助力國有企業(yè)實現(xiàn)提高經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量的使命。

4 . 加快調(diào)整，實現(xiàn)業(yè)務與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

將ESG 理念應用到國有企業(yè)的經(jīng)營過程中， 從調(diào)整資本布局來看，國有企業(yè)內(nèi)部踐行ESG，推動企業(yè)內(nèi)部實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型， 比如完成能源交換和清潔技術(shù)的使用，同時可以制定“碳排放表”，與資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表形成“ 四表鼎立”的局面，增強財務信息與ESG 信息的銜接，倒逼企業(yè)加大環(huán)境保護的投入，實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型；對外投資方面，更多將投資目光長遠的放在ESG 評級較高的企業(yè)， 可能部分企業(yè)當前盈利情況差強人意，但是ESG 評級較高，更容易實現(xiàn)“ 雙碳”目標，金融資源會向這部分企業(yè)傾斜，助力企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。在混合所有制改革層面，引入技術(shù)型、創(chuàng)新型企業(yè)帶動國有企業(yè)自身資產(chǎn)的使用方式和績效，從內(nèi)外兩個方面實現(xiàn)國有資產(chǎn)資本布局，貫徹落實ESG 理念應用于公司經(jīng)營方面。此外，國有企業(yè)應當投入資金培育ESG 復合型人才資源或者與高校合作探索科技創(chuàng)新成果，增加創(chuàng)新成果激勵等研發(fā)性激勵，實現(xiàn)ESG 技術(shù)變革，助力國有企業(yè)貫徹落實ESG 理念，實現(xiàn)業(yè)務與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。

結(jié)束語

當前我國進入中國式現(xiàn)代化建設的新階段， 作為國民經(jīng)濟頂梁柱的國有企業(yè)， 在提升可持續(xù)發(fā)展能力過程中，要持續(xù)做好環(huán)境、社會責任和治理能力（ESG）生態(tài)建設。多方發(fā)力、內(nèi)外協(xié)同，在構(gòu)建好ESG 基本制度框架的同時，推動相關標準的實施落地，以中國特色的ESG 生態(tài)推動中國式現(xiàn)代化進程， 推動國有企業(yè)在綠色、創(chuàng)新、可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展浪潮中行穩(wěn)致遠。

參考文獻

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（作者單位：山東工商學院）