黃慧玲　郭楠　楊晶

外資巨頭正在加速對中國公募基金市場的布局。

6月8日，施羅德基金管理（中國）有限公司（下稱“施羅德基金”）宣布，近日已取得中國證監(jiān)會核發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證》，成為在中國新設開展公募基金管理業(yè)務的外商獨資基金管理公司之一。

目前已有八家外商獨資公募相繼成立，其中，貝萊德基金、路博邁基金、富達基金、施羅德基金和聯(lián)博基金是新設公募；宏利基金、摩根資管和摩根士丹利基金則是中外合資轉(zhuǎn)外商獨資公募。

此外，還有許多公司采取了中外合資的形式。Wind（萬得）數(shù)據(jù)顯示，當前共有43家公募基金為中外合資性質(zhì)。6月1日，國際PE巨頭華平投資宣布完成股權(quán)交割，以23.3%的比例成為中歐基金最大機構(gòu)股東。

關(guān)于資本市場對外開放，6月9日下午，證監(jiān)會副主席方星海在第十四屆陸家嘴論壇上表示，資本市場所屬的資產(chǎn)管理業(yè)在國內(nèi)高質(zhì)量發(fā)展的格局已經(jīng)初步形成，從經(jīng)營主體看，各類資本競相進入資產(chǎn)管理行業(yè)，市場的包容性、競爭度進一步提高。

值得一提的是，目前新設外資公募注冊地均位于上海市?！拔曳浅Ｙ澩焉虾＝ǔ梢粋€國際資產(chǎn)管理中心。”方星海指出，“中國的資管規(guī)模在全球的占比，這十年從4.6%增長到16.1%。全球資管行業(yè)發(fā)展很快，中國的發(fā)展更快。上海國際金融中心建設有著天然的優(yōu)勢，今后發(fā)展前景非?？捎^?！?/p>

此外，方星海強調(diào)，在外資機構(gòu)嚴格遵守中國法律法規(guī)的前提下，應該鼓勵不同類型的投資策略“各顯神通”，為投資者創(chuàng)造良好回報。

外資加速布局的同時，“水土不服”的問題也陸續(xù)暴露。引入深耕中國市場的人才成為重要解決方案，但本土人才與外資文化的融合仍是一個難題。

外資加速入局

從參與合資公募到獨資公募開業(yè)，英國資產(chǎn)管理公司施羅德投資集團在中國的布局再下一城。

6月8日，施羅德基金宣布，近日已取得中國證監(jiān)會核發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證》，成為在中國新設開展公募基金管理業(yè)務的外商獨資基金管理公司之一。

今年1月13日，證監(jiān)會官方網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于核準設立施羅德基金管理（中國）有限公司的批復》，正式核準設立施羅德基金管理（中國）有限公司。

施羅德基金總經(jīng)理張?zhí)m表示，作為外商獨資基金公司，國際業(yè)務將是施羅德基金的重要戰(zhàn)略布局，期望通過施羅德基金這個平臺為中國基金行業(yè)的國際化發(fā)展作出貢獻。

施羅德投資集團是一家歷史超200年的英資機構(gòu)，與中國資本市場的淵源可以追溯到1994年。當年，施羅德投資集團在上海成立第一個中國內(nèi)地代表處，由此開始了中國資本市場的探索之旅。2005年，其與交通銀行聯(lián)合成立交銀施羅德基金。2022年1月，施羅德交銀理財獲批開業(yè)。如今，施羅德基金的設立與獲批展業(yè)，標志著其在中國資產(chǎn)管理市場再迎里程碑式的發(fā)展機遇。

對于中國市場的機會，施羅德投資集團中國區(qū)總裁郭煒表示，施羅德投資集團已進入中國近30年，將繼續(xù)把握中國擴大開放的機遇，運用集團全球經(jīng)驗和投資方法，為高速發(fā)展的中國公募基金行業(yè)貢獻力量，為中國投資者提供更豐富的投資與理財選擇。

實際上，關(guān)注中國市場的不僅有施羅德。自2020年4月取消對證券公司、公募基金的外資持股比例限制以來，外資在中國市場的動作頻頻。

2020年8月，全球最大資管機構(gòu)貝萊德拿下了國內(nèi)首張外資全資控股公募牌照。截至目前，共有八家外商獨資公募相繼成立，尤其是2023年，外資系基金公司扎堆出爐。其中，貝萊德基金、聯(lián)博基金是今年新設的外商獨資公募；宏利基金、摩根資管和摩根士丹利基金則是今年由中外合資轉(zhuǎn)外商獨資的公募。

與此同時，上述公募股東變更后也隨即改名。4月11日，上投摩根基金宣布“上投摩根基金”正式更名為“摩根基金”；4月25日，該公司品牌名稱正式變更為“摩根資產(chǎn)管理”。4月20日，泰達宏利基金發(fā)布公告，該公司法定名稱已變更為“宏利基金”；6月3日，摩根士丹利基金公告稱，“摩根士丹利華鑫基金”正式更名為“摩根士丹利基金”。

巨頭直面挑戰(zhàn)

海外資管巨頭加速布局中國的同時，亦將面對本土市場的重重挑戰(zhàn)。

6月6日，《財經(jīng)》記者獲悉，貝萊德中國區(qū)負責人、貝萊德基金管理有限公司董事長、貝萊德亞太區(qū)執(zhí)行委員會委員湯曉東離職。

貝萊德回復《財經(jīng)》記者稱，湯曉東“希望探索貝萊德以外的事業(yè)機會”。貝萊德亞太區(qū)副主管、大中華區(qū)主管陳蕙蘭（Susan Chan）將直接領(lǐng)導貝萊德的中國在岸業(yè)務，她也是貝萊德全球執(zhí)行委員會成員。

過去四年里，熟悉監(jiān)管、曾在國內(nèi)外多家大型金融機構(gòu)任職的湯曉東主導了貝萊德在中國的一系列業(yè)務開拓，包括推動貝萊德建信設立并發(fā)行養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品、促成貝萊德基金成為首家外商獨資公募、發(fā)行多只公募產(chǎn)品等。

湯曉東曾任職于蘇格蘭皇家銀行、荷蘭銀行、摩根大通等國際金融機構(gòu)，九年海外大型金融機構(gòu)從業(yè)經(jīng)歷，使他在風險管理、金融衍生品開發(fā)、資金運作等方面積累了豐富的經(jīng)驗。

回國后，湯曉東先后擔任過中國證監(jiān)會國際部副主任、華夏基金管理有限公司總經(jīng)理、廣發(fā)證券副總經(jīng)理兼廣發(fā)控股（香港）有限公司總裁，隨后于2019年6月加入貝萊德，擔任貝萊德中國業(yè)務主管。

表：已獲批外資公募名單

資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)公開資料、Wind。整理 制表：張玲

在中國允許外資機構(gòu)全資經(jīng)營公募基金后，2020年9月10日，貝萊德率先行動，成為國內(nèi)首家外商獨資的公募基金。此外，貝萊德還與中國建設銀行全資理財子公司合資成立了理財公司。

湯曉東作為貝萊德中國區(qū)負責人，曾在接受《財經(jīng)》記者采訪時表示：“兩大主體將獨立運營，商業(yè)戰(zhàn)略目標有所區(qū)分，但高度互補，我們希望可以覆蓋更多的中國投資者群體，提供契合每個群體的投資解決方案。”

2021年6月，貝萊德獲批開始展業(yè)，并于同年9月發(fā)行了自己的第一只公募產(chǎn)品——貝萊德中國新視野混合。

貝萊德中國新視野基金是貝萊德在中國市場的首秀，也被賦予了重要的意義和期待。

對于全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德來說，這是進軍中國公募基金業(yè)的第一步。對于國內(nèi)基金業(yè)來說，外資巨頭的加入帶來更多元化的視角，同時也會加劇基金戰(zhàn)場原本已非常激烈的競爭態(tài)勢。

從目前的結(jié)果來看，產(chǎn)品運作不到兩年時間，表現(xiàn)不盡如人意。Wind數(shù)據(jù)顯示，貝萊德中國新視野基金成立以來，跌幅近30%。

截至2023年6月18日，貝萊德基金旗下管理著6只公募產(chǎn)品，合計規(guī)模超60億元，包括2只偏債基金和4只主動權(quán)益類基金（不同份額合并統(tǒng)計），目前4只主動權(quán)益類基金中僅有一只成立以來回報為正。

另一家全球資管巨頭先鋒領(lǐng)航（Vanguard）在中國市場的業(yè)務推進并不順利。

先鋒領(lǐng)航于2017年進入中國并在上海設立辦公室，2019年與螞蟻金服設立合資公司并推出投顧服務，在政策放開后持續(xù)推進公募業(yè)務。但隨著一系列人事變動，2021年3月先鋒領(lǐng)航表示，將暫緩在中國申請公募牌照。此后市場一度傳聞先鋒領(lǐng)航或?qū)⑷嫱顺鲋袊袌?，但被先鋒領(lǐng)航否認。

挖角本土人才

在進入中國后，外資巨頭該如何直面中國市場的挑戰(zhàn)，解決“水土不服”的難題？從外資的動作來看，引入深耕中國市場的人才成為重要方案。

“外資機構(gòu)首先需要長期持續(xù)的中國市場戰(zhàn)略，不應該頻繁變化；其次在團隊構(gòu)建上，大部分應該吸收本地人才，再加一些外派人員可以更好和總部對接。最重要的，還是要因地制宜，尊重中國市場，從中國投資者的角度出發(fā)?！庇匈Y深人士曾對《財經(jīng)》記者表示。

查閱招聘信息可看到，貝萊德基金招聘股票研究分析師時，要求包括“至少八年中國股票市場經(jīng)驗，最好在領(lǐng)先的金融機構(gòu)工作”。

貝萊德今年新增了一位中國市場土生土長的基金經(jīng)理，銀河基金原基金經(jīng)理神玉飛，其擁有近十年的中國公募基金任職經(jīng)驗。

今年3月，神玉飛在發(fā)行新基金貝萊德行業(yè)優(yōu)選時亮相。不過，或是受到市場環(huán)境和此前產(chǎn)品業(yè)績的影響，新基金募集總規(guī)模不到5億元。

富達國際方面，2022年4月20日宣布任命黃小薏為中國區(qū)董事總經(jīng)理，負責管理富達在華的資產(chǎn)管理業(yè)務，全面領(lǐng)導公司的業(yè)務、投資、運營以及其他關(guān)鍵職能部門。

路博邁方面，原光大保德信基金的績優(yōu)基金經(jīng)理魏曉雪擔任公司副總經(jīng)理，今年魏曉雪或?qū)⒊鋈螜?quán)益類產(chǎn)品的擬任基金經(jīng)理。

在公募基金公司獲批之前，施羅德基金已在大力招聘人才。2022年2月，長信基金原副總經(jīng)理安昀加盟施羅德，擔任籌備中的獨資公募業(yè)務首席投資官。

公開資料顯示，安昀擁有16年的金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，以及近8年的投資管理經(jīng)驗。

“豐富的投資經(jīng)驗、本地的專業(yè)人才和全球視野使施羅德投資集團成為市場上最全面化的外資投資平臺之一，通過這種多元素的組合，能夠為客戶提供更加全面的投資解決方案。結(jié)合這些優(yōu)勢，可以為投資者提供更好的投資體驗并助力創(chuàng)造長期阿爾法?！笔┝_德投資集團行政總裁郝睿誠（Peter Harrison）表示。