摘 要：“兩金”管控是企業(yè)高質量發(fā)展的重點工作，是“業(yè)績評價”的關鍵因素?！皟山稹闭加盟骄痈卟幌?，會加重企業(yè)經營負擔，降低企業(yè)資產運營效率與價值創(chuàng)造能力。本文選取制造業(yè)企業(yè)，圍繞制造業(yè)“兩金”管控特點，引入“價值鏈”理論對“兩金”形成原因、業(yè)務流程、管理機制、管控重點進行分析和研究，圍繞企業(yè)發(fā)展質量和效益這兩個核心，尋求以價值鏈為導向的“兩金”管控方法，從而助推企業(yè)的高質量發(fā)展。

關鍵詞：制造業(yè)；“兩金”管控價值鏈

一、引言

加強“兩金”管控，不僅是積極落實上級單位“兩金”管控方案的重要部署，更是企業(yè)本身實現高質量發(fā)展的必然要求?！皟山稹钡闹苻D速度及質量，一定程度上反映整個企業(yè)的經營質量，在技術壁壘逐步打破、市場競爭越演越烈、產品不斷升級換代的大背景下，“兩金”管控更具有緊迫性和挑戰(zhàn)性。

二、“兩金”概念及研究背景

1.“兩金”的概念

“兩金”是指企業(yè)經營活動產生的應收賬款和存貨，是流動資產的重要組成部分。應收款項是指企業(yè)經營過程中發(fā)生的應收賬款、合同資產等。存貨是指企業(yè)日常經營活動中持有以備出售的產成品、處在生產加工過程中的在制品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和低值易耗品，主要包括原材料、在制品、半成品、產成品、委托加工物資等。

2.“兩金”管控研究背景

“兩金”是企業(yè)重要的經營性資產，但也是存在較大運營風險的資產，控制“兩金”規(guī)模，提升“兩金”周轉效率與質量是控制運營風險的重要舉措?！皟山稹敝苻D效率及質量，影響企業(yè)營運資金流動性，“兩金”周轉慢會增加企業(yè)的資金成本和運營風險，制約企業(yè)的持續(xù)、健康發(fā)展。因此，如何提高“兩金”周轉效率和質量是企業(yè)必須重視并亟待解決的管理問題。

三、“兩金”管控的目標

本文從企業(yè)價值鏈全過程即企業(yè)研發(fā)、采購、生產、銷售、回款與綜合管理等環(huán)節(jié)分析“兩金”成因，結合企業(yè)價值最大化的目標分析“兩金”管控目標，進而制定相應的管控措施。

價值鏈就是企業(yè)創(chuàng)造價值的利潤鏈，是企業(yè)發(fā)展內在驅動的核心環(huán)節(jié)，也是企業(yè)自我造血的關鍵運轉系統，是企業(yè)的血液循環(huán)系統，而“兩金”的流轉過程就是貫穿企業(yè)內外的價值鏈主線，其表現形式為：資金→存

貨→應收賬款→資金。由此可以得出，“兩金”是企業(yè)運營必然的產物，在激烈的市場競爭下，需要通過一定的“兩金”占用來搶占市場，其管控的目的并不是絕對壓降或消除“兩金”，而是通過一系列行而有效的措施提升“兩金”周轉效率與質量，規(guī)避低效無效“兩金”，提升資金使用效益，提高“兩金”價值創(chuàng)造能力。不同產品的“兩金”在訂單來源、合同簽訂、產品結構、收款政策等方面固然存在一定差異性，但其本質都是資金流轉升值變現后創(chuàng)造價值的過程，在成因、管理機理、運行規(guī)律、管理痛點及提升手段等方面適用的管理方法基本一致（見圖1）。“兩金”管控的目標就是加快價值鏈的轉化速度，提高價值鏈的轉化效益。簡而言之，就是提高存貨及應收賬款周轉率，壓實“兩金”質量，減少低效無效“兩金”。

四、“兩金”管控痛點及成因分析

本文運用價值鏈管理理論以及結構化研討的方法，對制造業(yè)“兩金”管控現狀、痛點及成因進行了充分論證分析，以期尋求相應的優(yōu)化措施。

1.“兩金”管控的痛點

（1） “兩金”周轉率低，導致企業(yè)運營資金短缺問題異常突出。一方面“兩金”周轉效率低下影響企業(yè)營運資金流動性，出現流動資金短缺風險；另一方面積極落實國資委關于不得拖欠民營企業(yè)欠款的通知要求，以及受國際形勢影響，鋼材等原材料供應資源緊缺，為搶占供應資源，需在付款期限、付款方式等方面提供一個優(yōu)質的付款條件，因此導致企業(yè)的現金流進一步惡化。

（2） 重規(guī)模，輕質量。過于追求經營規(guī)模增長，而忽視經營質量，導致“兩金”規(guī)模持續(xù)快速增長，部分“兩金”質量不高，影響“兩金”整體周轉效率，存在潛虧風險。

（3） 過于關注“兩金”指標考核，盲目壓降“兩金”。受到考核指標的牽引，忽略“兩金”成因及結構化構成，盲目壓降“兩金”，以越低越好的目標來壓降“兩金”，運用非正常手段調節(jié)“兩金”，導致賬面“兩金”不能真實反映企業(yè)實際情況，違背了“兩金”管控的真實目的。

2.“兩金”管控痛點的成因分析

外部環(huán)境、行業(yè)特性、市場地位以及企業(yè)經營規(guī)模，影響“兩金”的實際管控。本文從價值鏈全過程對“兩金”管控痛點的成因分析如下：

（1） 產品缺乏市場競爭力，市場主導權較低

一是研發(fā)人員對供方市場調研不充分，材料選型重性能不重成本，供應商選擇單一，導致產品成本難以控制，在產業(yè)鏈中處于弱勢地位，商務談判時主導性不強，不能爭取有利的結算方式與期限，導致“兩金”周轉效率低下，影響資金流動性，增加資金占用成本。二是企業(yè)研發(fā)能力不足，導致新開發(fā)產品性能在市場競爭中處于劣勢，市場主導權較低，部分產品缺乏核心競爭力，市場占有率低。

（2） 采購過程管控不精細，生產組織策劃管理粗放

一是物資采購往往側重于價格與進度管理，忽略了數量管理，采購計劃精細度不夠，未充分考慮起訂量及現有庫存等因素，存在放量采購、一次性大批量采購形成存貨積壓的風險。

二是生產組織過程缺少關鍵環(huán)節(jié)管控，加之生產部門產值考核導向，生產組織策劃往往與市場實際需求存在一定偏離。生產部門的產值考核導向，使其一味追求業(yè)績考核，為確保產品交付數量、質量與進度，投產時往往會進行適當放量，導致存貨積壓。

三是市場調研不充分，銷售預估過于樂觀，信息傳遞不準確、不及時，盲目開展產品生產投入，銷售訂單存在一定不確定性，存在訂單取消存貨積壓及技術迭代，產生減值風險。

（3） 客戶信用管理體系不健全

新客戶信用調查不充分，未對客戶經營能力、信用狀況、支付能力進行充分調研，盲目進入，存在應收賬款壞賬風險。老客戶信用評級流于形式，未充分調研更新客戶現行經營狀況，并未及時、準確調整客戶賒銷額度與結算模式，存在壞賬風險。

（4） 考核體系有待優(yōu)化，成因與責任不匹配

現有的經營業(yè)績考核體系易導致企業(yè)管理層重視經營業(yè)績而忽視經營質量，未充分考慮企業(yè)實際經營情況、“兩金”構成及行業(yè)特性。企業(yè)內部考核導向不統一，業(yè)務部門關注產值、收入等經營業(yè)績指標，目前多數的企業(yè)以財務部門作為“兩金”管控的牽頭部門，但因成因與責任不匹配以及考核導向不一致，導致業(yè)務部門對“兩金”的重視與認識難以同財務部門統一。財務關注“兩金”質量等運營效率指標，受業(yè)財融合度不高、人員配置不足等原因限制，財務部門往往只能做到事后考核，缺乏必要的事前管控和事中監(jiān)督。同時財務部門與業(yè)務部門對“兩金”管控的理解認識不一致，難以形成合力共同推動“兩金”管控。

（5） “兩金”管理手段落后，信息化管理手段有限

多數企業(yè)的生產經營規(guī)模與信息化手段不匹配，“兩金”數據需要花費大量的人工進行分析處理，大多局限于表格統計，或者簡單地按照最終的財務報表數據進行管理考核，無法及時有效地提取分析數據，無法及時對風險項目進行預警，導致部分風險“兩金”隱匿在大量數據背后，無法及時化解。企業(yè)未能深入到業(yè)務前端，對業(yè)務數據進行處理、分析、運用，使業(yè)務數據成為“兩金”管控的有效資源，將“兩金”管控前置到業(yè)務環(huán)節(jié)。

五、“兩金”管控措施

以價值為導向，結合企業(yè)實際情況與行業(yè)特性，對“兩金”管控關鍵環(huán)節(jié)進行溯源分析，通過完善制度、規(guī)范流程，優(yōu)化考核，強化源頭治理和過程管控，提高“兩金”流動性。增強企業(yè)研發(fā)能力，提升產品核心競爭力，加大市場開拓力度，創(chuàng)新營銷手段，拓寬市場渠道，提高市場占有率，實現從根本上消存量、控增量、提質量，減少損失。進一步加強“誠信、程序、成本”財務文化宣貫，規(guī)范財務核算，樹立正確業(yè)績觀、價值觀，提升“兩金”管控的主觀能動性。

1.加大研發(fā)投入，提升研發(fā)能力與產品核心競爭力

一是加大研發(fā)人才引進與研發(fā)投入力度，加強與科研院所合作，通過產學研等研發(fā)模式，提升研發(fā)團隊整體創(chuàng)新能力水平。完善研發(fā)激勵機制，將研發(fā)收益與研發(fā)團隊績效掛鉤，提高研發(fā)人員創(chuàng)新進取積極性。加強新產品開發(fā)調研論證，充分了解市場前景與配套環(huán)境，強化研發(fā)過程成本控制，提升產品核心競爭力。

二是以技術領先為目的，技術營銷為手段，提升市場占有率。同時，加強與客戶的信息溝通機制建設，收集客戶訴求，改進服務質量，樹立良好的品牌形象，提升行業(yè)地位，獲取優(yōu)質的訂單以及回款，助推“兩金”快速流轉。

2.完善供應鏈體系建設，提升采購過程精細化管理

一是加強供應商配套體系建設，擴寬采購渠道。發(fā)揮集團企業(yè)統一采購的規(guī)模優(yōu)勢，持續(xù)完善戰(zhàn)略供應商機制，積極引入新供應商，不斷拓寬采購渠道，多渠道打通采購鏈的價值管理。充分利用ERP等信息化手段加強供應鏈過程管理，嚴格控制存貨出入庫管理，強化日常監(jiān)督與考核，降低因過程管控不力帶來的存貨毀損風險。

二是加強物料編碼的規(guī)范性管理，按照物料品類開展供應商及物料編碼整合，新編碼申請通過供應鏈中心集中管理，持續(xù)優(yōu)化優(yōu)選目錄，統一采購需求，壓減物料編碼，提升管理的規(guī)范性。

三是充分研判市場商機和信息，加強市場調研及信息收集，提升市場預判能力，嚴格做到采購需求與銷售需求相匹配、采購計劃與采購需求相匹配，嚴格控制預投項目，降低資金占用風險，避免庫存積壓帶來損失。對歷史數據進行分析，制定放量標準，規(guī)范流程，規(guī)避投產、投料、下料等環(huán)節(jié)逐級放量，造成產出與策劃偏離形成存貨積壓。制定并完善項目預投、備料及放量的管理機制，持續(xù)更新不同類別產品的安全庫存。通過預投、備料等方式有效提升產品的生產效率，縮短交貨周期，同時關注預投及備料的風險性，通過完善采購協議、規(guī)范內部信息傳遞機制等方式，及時傳遞訂單變更信息，減少因備料等原因產生的風險。

3.加強計劃管理，強化生產的組織過程管理

一是科學安排生產，由市場部門擬定產出計劃，生產部門根據產出計劃策劃備料投產，切實做到精準產出。同時，加快在制在研品的研制進度，嚴控投產規(guī)模，關注在制品訂單的生產周期，及時對長期在制未完工的產品進行提示，控制好設計、采購、工藝、制造、檢驗等關鍵環(huán)節(jié)。

二是逐步引入PMC管理機制，通過建立產線產能負荷管理機制，根據產品加工周期、試驗周期、訂單數量、各訂單標準工時、產線人數等數據實現有限資源排產。以周/日計劃考核、裝配齊套率為牽引，按照最長采購周期物料，嚴格落實節(jié)拍管理，嚴控物料到位時間，持續(xù)優(yōu)化計劃管理能力，持續(xù)降低物料占庫時間。比如：產線日計劃排產根據合同時間、產品加工各環(huán)節(jié)周期倒推各關鍵節(jié)點開始時間；同時根據產線人數、產品標準工時、每班次出勤時間等數據，監(jiān)控每天在線訂單負荷情況、每天上線負荷情況。

4.健全客戶信用體系，降低應收賬款壞賬風險

一是完善新老客戶的信用等級評價機制。針對新客戶，建立全面的新客戶信用等級評價方法，通過經營狀況、支付能力以及信用評級等多維度進行評測，實時更新客戶信用檔案庫。新客戶以現銷為主，逐步放寬信用政策，一旦出現逾期款項，立即收緊發(fā)貨。針對老客戶，定期對客戶的經營能力、資金狀況、償債能力及訴訟等重大事項進行評估，必要時收緊信用政策，避免產生呆壞賬。在合同評審環(huán)節(jié)嚴格執(zhí)行客戶信用等級評價辦法，從源頭規(guī)避壞賬風險。

二是每月制訂應收賬款清收計劃，落實清收責任，強化考核，財務與銷售積極聯動，財務及時將到期應收款項反饋給銷售部門，銷售部門及時采取有效措施收回款項。針對逾期貨款，合理運用法律手段開展長賬齡應收款項的清收，降低企業(yè)經營風險。

5.規(guī)范管理，建立“兩金”全生命周期管理體系

“兩金”的流轉過程就是貫穿企業(yè)內外的價值鏈主線，通過建立“兩金”全生命周期的管理體系，將銷售、計劃、生產、入庫、發(fā)貨、開票、回款等業(yè)務的關鍵環(huán)節(jié)進行識別，設置關鍵環(huán)節(jié)風險點，對關鍵風險點進行分析管控，如在入庫環(huán)節(jié)，嚴格按照合同約定的要求進行入庫；在發(fā)貨環(huán)節(jié)，嚴控對低信用等級客戶的發(fā)貨等。

6.實行分類分級管理，優(yōu)化考核體系

一是從風險角度對“兩金”進行分類管理，對于非正?！皟山稹敝攸c考核，正?！皟山稹苯Y合業(yè)務實際與行業(yè)特性進行分類管控與考核，嚴格做到去存量，控增量，提升“兩金”周轉效率，降低資金占用成本?！皟山稹惫芸夭⒉皇且晃兜貕航迪皟山稹?，而是加強對“兩金”周轉效率及質量的管控，做到供銷關系平衡，使之處于一個較為合理的水平。

二是明確權責利，健全組織體系，落實“兩金”管控責任，從業(yè)務源頭出發(fā)，在“產供銷”和“進銷存”各個環(huán)節(jié)明確其“兩金”管理責任，提高業(yè)務部門“兩金”管控積極性，形成業(yè)務部門、財務部門協同配合的良好局面，合力推動“兩金”管控工作。

7.創(chuàng)新思路，擴寬渠道，提升“兩金”管控價值創(chuàng)造能力

引入供應鏈金融模式，打通資金融通渠道。在供應商、金融機構之間形成聯動，整合物流、資金流、信息流，構建CRM-SRM全鏈條流程，實現數字化轉型，降低管理成本，加快“兩金”周轉效率，提升資金流動性，降低企業(yè)資金成本，提升產業(yè)鏈各方價值，保證各方利益，形成利益共同體。

8.運用信息化手段，提示“兩金”風險

將“兩金”管控嵌入企業(yè)ERP管理系統中，簡化“兩金”數據分析過程，優(yōu)化“兩金”數據提取手段，制定“兩金”風險預警點，實現“兩金”管控的數智化。

六、結語

綜上所述，“兩金”是貫穿企業(yè)內外的價值鏈主線，是企業(yè)運行效率的體現，是提高企業(yè)經營質量的試金石，其本質都是資金流轉升值變現后創(chuàng)造價值的過程，表現形式為：資金→存貨→應收賬款→資金。因此，“兩金”是企業(yè)運營必然的產物，其管控的目的并不是消除“兩金”，而是通過采取“全價值鏈著力、多部門協同、長效性改善”的組合拳，摸清“兩金”動態(tài)水平與運行規(guī)律，建立一套動態(tài)的管控方法，進一步提高“兩金”過程控制和精細化管理水平，規(guī)避低效無效“兩金”，實現“兩金”快速流轉，持續(xù)推動企業(yè)經濟運行質量的提升。

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作者簡介：孫瀟瀟（1980.10— ），女，滿族，貴州省貴陽市人，本科，財務總監(jiān)，研究方向：財務管理。