摘 要：隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展以及科學(xué)技術(shù)的日新月異，汽車行業(yè)已成為我國的主流行業(yè)之一，其產(chǎn)品樣式更加多樣化，通過盈利能力分析來幫助企業(yè)進行盈虧狀況分析并識別盈虧動因越來越重要，企業(yè)需要及時剝離虧損業(yè)務(wù)，并將資源集中在可以創(chuàng)造價值和利潤的業(yè)務(wù)上。然而傳統(tǒng)的對企業(yè)進行籠統(tǒng)的綜合盈利能力分析很難支撐當(dāng)前所面臨的復(fù)雜環(huán)境。而多維度盈利能力分析方法可以通過多維度對企業(yè)的盈利能力進行細(xì)化分析，涉及維度主要包括產(chǎn)品、顧客、渠道、地域等。本文主要針對產(chǎn)品維度進行詳細(xì)分析，通過對產(chǎn)品維度的分析來找出哪些產(chǎn)品是盈利動因，哪些產(chǎn)品是虧損動因，并針對分析出的盈虧動因，提出解決對策，以期能對其他維度或者其他企業(yè)進行多維度盈利能力分析有一定借鑒作用。

關(guān)鍵詞：多維度盈利能力；盈虧動因；增長率

一、引言

盈利能力就是公司賺取利潤的能力，它反映了一個企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾巍Ｍǔ２捎孟鄳?yīng)的指標(biāo)對企業(yè)進行盈利能力分析。多維度盈利能力分析是指企業(yè)對一定期間內(nèi)的經(jīng)營成果，按照區(qū)域、產(chǎn)品、部門、客戶、渠道、員工等維度進行計量，分析盈虧動因，從而支持企業(yè)精細(xì)化管理、滿足內(nèi)部營運管理需要。其中，多維度體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的各個方面。從內(nèi)部環(huán)境來看，包括企業(yè)的生產(chǎn)銷售區(qū)域、產(chǎn)品類別、各職能部門等；從外部環(huán)境來看，包括企業(yè)的購貨渠道、分銷渠道、客戶分類等。從多個維度對企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果進行分析，能夠較全面地展現(xiàn)企業(yè)盈虧的驅(qū)動因素，從而促使企業(yè)科學(xué)決策，實現(xiàn)多維度、全方面管理。

于忠義（2015）指出多維度盈利分析方法是一個滿足商業(yè)銀行繁雜業(yè)務(wù)的一種精細(xì)化盈利分析方法，各個維度的分析可以幫助商業(yè)銀行實現(xiàn)條線化管理，并為商業(yè)銀行進行精細(xì)化管理、產(chǎn)品定價、績效管理、市場營銷、多層次管理提供應(yīng)用價值。

金融行業(yè)管理會計應(yīng)用研究課題組（2018）認(rèn)為多維度盈利分析是商業(yè)銀行管理會計應(yīng)用框架中的核心模塊，統(tǒng)領(lǐng)管理會計信息應(yīng)用分析的整體框架，為企業(yè)各級經(jīng)營管理人員進行有效經(jīng)營決策和精細(xì)化管理提供幫助，進而實現(xiàn)商業(yè)銀行的整體經(jīng)營目標(biāo)。

溫素彬，楊露（2020）具體闡述了多維度盈利能力分析的應(yīng)用環(huán)境、主要功能、應(yīng)用程序以及相關(guān)評價，并選取了具體企業(yè)的部門這一子維度進行了實踐應(yīng)用，最后得出在分析企業(yè)的盈利能力時，結(jié)合多個維度進行綜合分析評價，對企業(yè)進行剖析式分析，可以快速高效地識別各個維度對企業(yè)盈利影響程度，進而為企業(yè)克服短板、長遠(yuǎn)發(fā)展提供有效數(shù)據(jù)支持。

BYD公司是一家全球化經(jīng)營的跨國公司，一方面面臨著激烈的外部競爭環(huán)境，主要是與其業(yè)務(wù)相關(guān)的政策和外部競爭的變化，導(dǎo)致其盈利能力受到影響；另一方面自身的經(jīng)營業(yè)務(wù)也屬于多元化經(jīng)營，其主要經(jīng)營包括新能源汽車、傳統(tǒng)燃油汽車在內(nèi)的汽車業(yè)務(wù)，手機部件及組裝業(yè)務(wù)，二次充電電池及光伏業(yè)務(wù)等。采用傳統(tǒng)的盈利能力分析方法對BYD公司進行分析，無法詳細(xì)了解各產(chǎn)品類別的盈利狀況，更無法識別出詳細(xì)的盈虧動因，難以對公司進行精細(xì)化管理，對企業(yè)來說很容易造成資源浪費。進行多維度盈利能力正是可以對企業(yè)的經(jīng)營成果進行多維度分析，按照區(qū)產(chǎn)品、客戶、競爭對手等維度進行計量，分析盈虧動因，從而支持企業(yè)精細(xì)化管理，滿足內(nèi)部營運管理的需要。

二、多維度盈利能力分析在BYD公司的具體應(yīng)用

作為新能源汽車行業(yè)的龍頭企業(yè)——BYD公司，組織結(jié)構(gòu)完善，能夠承受公司開發(fā)與運營多元化產(chǎn)品的壓力。隨著客戶需求日漸多元化，同產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品層出不窮，行業(yè)競爭壓力與日遞增，BYD公司面臨來自國內(nèi)外多個公司的競爭壓力。傳統(tǒng)的財務(wù)分析雖能大致分析出整體的盈利能力和狀況，但是在產(chǎn)品種類繁多，數(shù)據(jù)信息龐雜的背景下，傳統(tǒng)財務(wù)分析無法精確找出具體導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和狀況的動因，識別不出對盈利能力產(chǎn)生主要貢獻產(chǎn)品或方面，不利于及時對負(fù)盈利進行止損，也不利于集中資源促進優(yōu)勢方面進一步增長，從而造成資源浪費，無法對企業(yè)進行精細(xì)化管理。因此，有必要采用多維度盈利能力分析方法對BYD公司進行各個維度的盈利能力分析，找到盈虧動因，促進精細(xì)化管理。

1.確定BYD公司的分析維度

確定分析維度的時候，需要根據(jù)企業(yè)的管理要求，結(jié)合其組織架構(gòu)、管理能力、管理需求以及信息化程度等方面的內(nèi)容，尋求最合適企業(yè)的分析維度，常見的維度包括：產(chǎn)品、顧客、部門、區(qū)域等。在BYD公司所選取的維度，要考慮到其重要性，同時也需要具備可行性。我們選擇產(chǎn)品維度為代表進行分析。BYD公司產(chǎn)品的多樣化，以及產(chǎn)品相對于一個企業(yè)的重要性，產(chǎn)品維度的盈利能力分析有利于企業(yè)進行產(chǎn)品管理、成本控制、外部定價等相關(guān)企業(yè)管理問題，主要是在分析該維度時應(yīng)進行本公司的產(chǎn)品橫向分析以及本公司產(chǎn)品縱向分析，與此同時該企業(yè)的產(chǎn)品相關(guān)數(shù)據(jù)也相對齊全，如財務(wù)數(shù)據(jù)的營業(yè)成本、營業(yè)收入、期間費用、營業(yè)外收支等，以及非財務(wù)數(shù)據(jù)中的產(chǎn)品類別、市場銷售量、企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量等。

2.建立BYD公司的分析模型

建立分析模型時，論文要選取相關(guān)的能反映企業(yè)盈利水平和指標(biāo)的財務(wù)數(shù)據(jù)，如果企業(yè)的信息化程度高的話，也可以把市場銷售量、產(chǎn)品產(chǎn)量等相關(guān)數(shù)據(jù)考慮在內(nèi)，具體包括營業(yè)收入、營業(yè)成本、利潤總額、凈利潤、經(jīng)濟增加值等指標(biāo)，然后根據(jù)具體維度的特征和需要相應(yīng)地添加相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)和非財務(wù)數(shù)據(jù)信息。

3.制定相關(guān)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)

根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)特點，資金流量等因素需要確定統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，在資金方面，由于BYD公司的資金量大，但是為了照顧到在后面進行產(chǎn)品分類以及各項成分費用的具體分配時的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性，因此本文采用“億元”為金額方面的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，然后在最后進行制作氣泡圖、雷達圖時為了讓畫面更清晰，部分?jǐn)?shù)據(jù)采用“十億元”為單位，

（1） 各種成本費用的分配

①期間費用及研發(fā)費用的歸集與分配

期間費用可以找到該企業(yè)總的金額，由于沒有具體到各產(chǎn)品的細(xì)分金額，所以在分配至各產(chǎn)品類別的時候，采用各產(chǎn)品類別收入占總營業(yè)收入的比例來進行統(tǒng)一分配。

②除期間費用和研發(fā)費用以外的營業(yè)成本（其他營業(yè)成本）

在計算具體的營業(yè)利潤時，由于除期間費用和研發(fā)費用以外的營業(yè)成本（其他營業(yè)成本）沒有具體歸屬某一產(chǎn)品類別的對應(yīng)關(guān)系，因此將此類相關(guān)營業(yè)成本和費用按照此類產(chǎn)品類別的收入占總收入的比例進行分配，具體包括在其他營業(yè)成本中的營業(yè)稅金及附加、利息收入、資產(chǎn)減值損失、信用減值損失、

③營業(yè)成本以外的各種損益（營業(yè)成本以外損益）分配

在計算凈利潤等指標(biāo)時需要考慮在內(nèi)，但由于沒有與產(chǎn)品類別有具體的對應(yīng)關(guān)系，因此，將這些損益等各種其他科目按照此類產(chǎn)品類別的收入占總收入的比例進行分配。

（2） 各種相對比率

①銷售毛利率

銷售毛利率=（銷售凈收入-產(chǎn)品成本）/銷售凈收入×100%

②銷售凈利率

銷售凈利率=凈利潤/銷售收入×100%

③凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤/凈資產(chǎn)×100%

④資產(chǎn)收益率

資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額×100%

4.收集數(shù)據(jù)

在收集數(shù)據(jù)時，應(yīng)確定管理最小顆粒度，并據(jù)此確定數(shù)據(jù)收集范圍，管理最小顆粒度應(yīng)合理有效，以“成本效益”為原則，既不能過于粗略而強調(diào)低成本，導(dǎo)致多維度盈利能力分析的質(zhì)量受到影響，進而使其準(zhǔn)確性不足；也不能過于精確細(xì)致過分強調(diào)高效，導(dǎo)致在進行多維度盈利能力分析時成本過高，導(dǎo)致效率低下。管理最小顆粒度的確定應(yīng)該取決于企業(yè)對管理的要求以及該企業(yè)的信息管理化水平。本文中，按照之前設(shè)計的數(shù)據(jù)分析模型進行相關(guān)的數(shù)據(jù)收集工作，直接參照BYD公司股份有限公司的財務(wù)報表（相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)為主和部分非財務(wù)數(shù)據(jù)）、市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)（以非財務(wù)數(shù)據(jù)為主，涉及部分財務(wù)數(shù)據(jù)）進行數(shù)據(jù)收集工作。

5.加工數(shù)據(jù)

在此階段，本文根據(jù)之前確定好的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，將收集到的相關(guān)數(shù)據(jù)按照建立的分析模型進行盈利能力分析，生成管理最小顆粒度盈利信息并按照之前的標(biāo)準(zhǔn)進行數(shù)據(jù)的歸集和分配，生成盈利信息。

三、BYD公司各維度盈虧動因分析

在編制分析報告時，所編制的氣泡圖、雷達圖以及坐標(biāo)圖參照上面產(chǎn)品維度，比例都以百分比形式呈現(xiàn)。在數(shù)據(jù)的收集和加工過程中，本文采取其占總收入或者相關(guān)總和收入的占比為體積大小的衡量。

在產(chǎn)品維度中主要涉及汽車及相關(guān)產(chǎn)品、手機部件及組裝等、二次充電電池及光伏、其他這四大類產(chǎn)品。

2018年，在圖1中，汽車及相關(guān)產(chǎn)品的營業(yè)收入最高，且只有這一大類的產(chǎn)品凈利潤為正，其余產(chǎn)品在凈利潤上都為負(fù)，由于其期間費用都是按比例分配，因此其中差異表現(xiàn)在生產(chǎn)成本上，看各產(chǎn)品大類的生產(chǎn)成本占其營業(yè)收入比例，汽車及相關(guān)產(chǎn)品的成本占營業(yè)收入比最小，為80.22%，然后依次是手機部件及組裝等87.41%、二次充電電池及光伏90.54%、其他95.51%。

結(jié)合圖2，可以看出汽車及相關(guān)產(chǎn)品的獲利能力和資本創(chuàng)造額外價值的能力都是最佳的，手機部件及組裝業(yè)務(wù)雖然帶來的營業(yè)收入第二，但是由于其成本超過了營業(yè)收入，導(dǎo)致凈利潤和另外兩類產(chǎn)品差不多水平，但由于其營業(yè)收入和營業(yè)成本高，導(dǎo)致其所需要承擔(dān)的資本成本較高，導(dǎo)致其資本增加值最低，其他和二次充電電池及光伏兩類產(chǎn)品排第二第三。綜上所述，結(jié)合經(jīng)濟增加值、凈利潤和資產(chǎn)相關(guān)收益率等指標(biāo)，2018年汽車及相關(guān)產(chǎn)品最佳。

2019年，由圖3可以看出，汽車及相關(guān)產(chǎn)品仍保持在營業(yè)收入和凈利潤中的最佳地位，手機部件及組裝大類的營業(yè)收入仍保持第二，但是其凈利潤最低，且為負(fù)值，觀察其利潤相關(guān)數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)，其生產(chǎn)成本較上一年提高了3.24%，結(jié)合其營業(yè)收入占比重較大，位居第二，這也就直接導(dǎo)致其凈利潤的表現(xiàn)最差，二次充電電池及光伏產(chǎn)品大類由2018年的負(fù)值轉(zhuǎn)為正值，盈利能力有所上升，其生產(chǎn)成本降低了8.17%，這也是其主要原因。其他大類的凈利潤也在縮小其負(fù)凈利潤絕對數(shù)值水平，是由于其營業(yè)收入的降低，導(dǎo)致其負(fù)凈利潤水平也進一步降低，但是其盈利能力并沒有改善。

結(jié)合圖4，發(fā)現(xiàn)汽車及相關(guān)產(chǎn)品在獲利能力和創(chuàng)造額外價值的能力（增本增加值）方面仍然保持最佳水平，手機部件及組裝這一產(chǎn)品大類的營業(yè)收入和營業(yè)成本緊隨其后，但是由于其成本超過了營業(yè)收入，這也就導(dǎo)致其在獲利能力和經(jīng)濟增加值指標(biāo)上表現(xiàn)最差，二次充電電池及光伏產(chǎn)品及其他這兩大類雖然在營業(yè)收入和凈利方面表現(xiàn)得不盡如人意，但是在其他方面位居第二的位置，綜合變現(xiàn)還不錯，較2018年有所改觀。

根據(jù)圖5，單看圖表發(fā)現(xiàn)，在營業(yè)相關(guān)利潤率增長率方面汽車及相關(guān)產(chǎn)品大類并沒有像之前獲利能力和經(jīng)濟增加值指標(biāo)那樣優(yōu)異，一方面手機部件及組裝等大類在營業(yè)凈利率增長率表現(xiàn)突出，另一方面二次充電電池及光伏在營業(yè)毛利率增長率方面表現(xiàn)突出。結(jié)合之前分析，可發(fā)現(xiàn)手機部件及組裝在2018年的營業(yè)凈利率為負(fù)值，在出現(xiàn)增長率較大的情況下，也就表明其2019年營業(yè)凈利率的表現(xiàn)更差，并不是變好，二次充電電池及光伏就不一樣了，一方面2018年的營業(yè)毛利率為負(fù)值，出現(xiàn)負(fù)增長之后，就變成正值了，出現(xiàn)了正增長；另一方面營業(yè)凈利率在2018年本身就為正值，在2019年又出現(xiàn)了大幅度增加，進一步增強其營業(yè)毛利率水平。其他大類，營業(yè)毛利率2018年為正，出現(xiàn)了負(fù)增長，表明發(fā)展較差，而營業(yè)凈利率2018年為負(fù)，增長率為正，表明其在營業(yè)凈利率上的指標(biāo)變得更差。

在圖6中，可看出手機部件及組裝等大類在資產(chǎn)相關(guān)收益率增長率方面雙維度都增長最快，但是結(jié)合2018年其凈資產(chǎn)收益率-0.93%和總資產(chǎn)收益率-0.29%均為負(fù)值，增長過后其資產(chǎn)獲利能力更差，兩個指標(biāo)分別為-10.28%和-3.29%；二次充電電池及光伏表現(xiàn)最差，但是結(jié)合2018年凈資產(chǎn)收益率-7.63%和總資產(chǎn)收益率-2.38%均為負(fù)值，導(dǎo)致其2019年這兩個收益率轉(zhuǎn)負(fù)為正，分別達到3.45%和1.10%；汽車及其他產(chǎn)品大類以及其他大類，在圖中基本重合，雖然增長率兩類產(chǎn)品旗鼓相當(dāng)，但是考慮到一方面汽車及相關(guān)產(chǎn)品2018年的資產(chǎn)相關(guān)利潤率都為正，分別為12.13%和3.78%，而其他大類2018年均為負(fù)值，分別為-18%和-6%；另一方面汽車及其他產(chǎn)品大類的營業(yè)收入水平和利潤水平都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他這一大類的數(shù)值，這兩方面原因也就導(dǎo)致這兩大類產(chǎn)品雖然在增長率方面旗鼓相當(dāng)，但實際水平天差地別。

最后觀察圖7，營業(yè)收入占比增長率以及凈利潤增長率的表現(xiàn)，在表中表現(xiàn)最好的是手機部件及組裝等這一產(chǎn)品大類，營業(yè)收入占比相對于2018年來說確實上漲了，但是其凈利潤在2018年為負(fù)值，2019年大幅度增長帶來的是凈利潤水平更差。其他這一大類表現(xiàn)最差，但是2018年其凈利潤為負(fù)值，在增長率為負(fù)的情況下，表明其正縮小負(fù)凈利潤水平，不過這與其營業(yè)收入占比大量縮小和營業(yè)收入絕對值水平大幅度縮小相關(guān)。綜合來說，其凈利潤的負(fù)值水平，并沒有改善。二次充電電池及光伏的營業(yè)收入占比水平出現(xiàn)了大幅增長，但是其凈利潤增長率卻為負(fù)值，結(jié)合2018年其凈利潤為負(fù)值，表明2019年的凈利潤水平有所提高，且轉(zhuǎn)負(fù)為正。

綜上所述，在2019年汽車及相關(guān)產(chǎn)品表現(xiàn)最佳，二次充電電池及光伏表現(xiàn)在第二，手機部件及組裝等表現(xiàn)第三，其他產(chǎn)品大類表現(xiàn)最差，雖然其他這一產(chǎn)品維度的凈利潤和經(jīng)濟增加值表現(xiàn)得好像比手機部件及組裝等更好，但是考慮到相對數(shù)值，其表現(xiàn)就會大幅下滑，直至比其他維度盈利能力水平都差。

2020年，如圖8，汽車及相關(guān)產(chǎn)品在本年度的營業(yè)收入和凈利潤水平表現(xiàn)仍為最佳，手機部件及組裝等營業(yè)收入雖然第二，但是凈利潤轉(zhuǎn)為負(fù)值，表現(xiàn)較差，二次充電電池及光伏大類雖然營業(yè)收入位居第三，但是其凈利潤排名第二，其他這一大類營業(yè)收入最少且其凈利潤也為負(fù)。

結(jié)合圖9，可發(fā)現(xiàn)，BYD公司的汽車及相關(guān)產(chǎn)品大類不光是凈利潤和營業(yè)收入方面表現(xiàn)最佳，其在經(jīng)濟增加值這一反映創(chuàng)造額外價值能力方面上也表現(xiàn)最佳；手機部件及組裝等大類由于其凈利潤為負(fù)，加上營業(yè)收入第二，數(shù)額較大，所需承擔(dān)的資本成本也就比較大，進一步致使經(jīng)濟增加值表現(xiàn)最差；表現(xiàn)第三的是二次充電電池及光伏，各方面表現(xiàn)較為均勻，都為正值，最后其他這一大類各方面指標(biāo)都在零邊緣，表現(xiàn)為負(fù)值。

在營業(yè)相關(guān)利潤率增長率上，結(jié)合圖10，二次充電電池及光伏在營業(yè)凈利率增長率表現(xiàn)最佳，但是其營業(yè)毛利率增長率卻表現(xiàn)最差；其他這一大類在營業(yè)毛利率表現(xiàn)最佳，其營業(yè)凈利率增長率表現(xiàn)為負(fù)，但是結(jié)合2019年其營業(yè)凈利率為負(fù)，這也就說明2020年降低了其盈利損失；汽車及相關(guān)產(chǎn)品在營業(yè)毛利率增長率和營業(yè)凈利率增長率均為正數(shù)，呈現(xiàn)穩(wěn)步小幅增長，畢竟2019年其營業(yè)毛利率和營業(yè)凈利率處于最佳水平；手機部件及組裝等在營業(yè)毛利率增長率表現(xiàn)第二，雖然其營業(yè)凈利率增長率為負(fù)值，但是結(jié)合2019年營業(yè)凈利率也為負(fù)值，就表明2018年降低了營業(yè)毛利率的負(fù)值水平，反向說明了其營業(yè)凈利率水平正在提高。

在資產(chǎn)相關(guān)收益率增長率方面，結(jié)合圖11，二次充電電池及光伏不管是凈資產(chǎn)收益率增長率還是總資產(chǎn)收益率增長率都處于最佳位置，且都是在2019年為正值的基礎(chǔ)上，表現(xiàn)出其資產(chǎn)相關(guān)獲利能力大幅度增強；汽車及相關(guān)產(chǎn)品在這兩個資產(chǎn)收益維度均表現(xiàn)第二，且其2019年的基礎(chǔ)值都為正值和最大值，表明該產(chǎn)品大類在本身資產(chǎn)獲益能力最佳的情況下仍穩(wěn)步增長；其他這一產(chǎn)品大類在這兩個資產(chǎn)收益維度也都出現(xiàn)了小幅度增加，但是結(jié)合2019年的均為負(fù)值，表明其資產(chǎn)相關(guān)收益能力進一步惡化；手機部件及組裝等雖然在圖表中表現(xiàn)最差，但是結(jié)合2019年的均為負(fù)值，可發(fā)現(xiàn)其正在減少資產(chǎn)負(fù)獲益能力，在逐步向好發(fā)展。

在收入占比和凈利潤增長率方面，結(jié)合圖12，二次充電電池及光伏雖然其收入占比增長率出現(xiàn)負(fù)值，收入占比有所下降，但是其凈利潤增長率卻占據(jù)第一名，說明其獲利能力增強；汽車及相關(guān)產(chǎn)品在收入占比增長率呈現(xiàn)出第一，且其凈利潤增長率呈現(xiàn)第二，在其原本就獲利能力很強的情況下，仍在進一步增強；手機部件及組裝等在這兩個維度均出現(xiàn)小幅度負(fù)增長，雖然營業(yè)收入占比確實出現(xiàn)下降，但是結(jié)合2019年的凈利潤為負(fù)值，表明2020年凈利潤的負(fù)增長反向表明其正在降低負(fù)利潤水平；其他這一大類在兩個維度相比較其他產(chǎn)品大類都出現(xiàn)了大幅度負(fù)增長，表明其收入占比進一步下降，結(jié)合其絕對值水平也在下降，表明BYD公司正在逐步縮減這類產(chǎn)品，其凈利潤水平負(fù)增長結(jié)合2019年的負(fù)值，說明負(fù)利潤在縮小，但是結(jié)合所占比例也在縮小，表明其獲利能力并沒有得到改善。

綜上所述，在2020年，汽車及相關(guān)產(chǎn)品的盈利能力最佳，未來發(fā)展增長趨勢較為穩(wěn)定，二次充電電池及光伏表現(xiàn)其次，但是其較高的各方面增長率，在未來可能會超過汽車及相關(guān)產(chǎn)品這一大類，第三是手機部件及組裝，雖然其在凈利潤和經(jīng)濟增加值等絕對值指標(biāo)表現(xiàn)較差，是由于其營業(yè)收入絕對值本身就大，結(jié)合其相對數(shù)值的指標(biāo)可發(fā)現(xiàn)其不管是在營業(yè)相關(guān)利潤率指標(biāo)還是資產(chǎn)相關(guān)收益能力指標(biāo)上都比其他這一產(chǎn)品大類強，最差就是其他這一大類。

根據(jù)圖13可知，在2021年度仍然是汽車及相關(guān)產(chǎn)品在營業(yè)總收入和凈利潤方面遙遙領(lǐng)先，手機部件、組裝及其他產(chǎn)品大類雖然在營業(yè)總收入方面緊隨其后位居第二，但是其凈利潤卻位居最低，明顯是成本費用過高導(dǎo)致沒有盈利，雖帶來大量收入當(dāng)時盈利能力卻不足；二次充電電池及光伏產(chǎn)品倒是在營業(yè)總收入和凈利潤表現(xiàn)走還不錯，雖營業(yè)總收入不多，但是在四大產(chǎn)品類別中，凈利潤位居第二，其為正值。其他這一產(chǎn)品類別在營業(yè)總收入和凈利潤方面接近零值，但是營業(yè)總收入為正，凈利潤為負(fù)。

根據(jù)圖14所示，汽車及相關(guān)產(chǎn)品所創(chuàng)造的價值最佳，也就是經(jīng)濟增加值表現(xiàn)最好，第二是手機部件、組裝及其他產(chǎn)品，帶來的經(jīng)濟增加值最差，整體拉低了BYD公司的盈利能力；二次充電電池及光伏和其他兩大類在各方面接近重合，不過二次充電電池及光伏的營業(yè)收入方面表現(xiàn)更佳，而其他在經(jīng)濟增加值方面表現(xiàn)略好。

從圖15可以看出，2020—2021年不管是在營業(yè)毛利率增長率還是營業(yè)凈利率增長率四大類產(chǎn)品都呈現(xiàn)負(fù)增長的趨勢，只不過汽車及相關(guān)產(chǎn)品、二次充電電池及光伏這兩大類產(chǎn)品在2020年的營業(yè)毛利率和凈利率都是正的，因此結(jié)合此表就可得出這兩個比率下降了，而手機部件及組裝等、其他這兩類在2020年營業(yè)毛利率和凈利率為負(fù)數(shù)，結(jié)合此表可得知這兩個比率出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

如圖16所示，在總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率方面，四大類產(chǎn)品整體都處于負(fù)增長趨勢，但是還是要結(jié)合2020年的資產(chǎn)收益率，汽車及相關(guān)產(chǎn)品和二次充電電池及光伏在2020年的兩個資產(chǎn)收益率都是正的，結(jié)合此表出現(xiàn)負(fù)增長的現(xiàn)象，也就表明這兩個產(chǎn)品大類的資產(chǎn)收益率下滑了。而另外兩個產(chǎn)品大類在2020年本身就是負(fù)增長，再結(jié)合此表的負(fù)增長率，綜合考慮，這兩大類產(chǎn)品負(fù)增長趨勢正在縮窄。

最后，結(jié)合綜合增長率，也就是營業(yè)收入占比的增長率和凈利潤增長率進行分析，如圖17所示，手機部件及組裝等產(chǎn)品大類在兩個維度都出現(xiàn)的正增長，表面上看表現(xiàn)最佳，但是由于2020年手機部件及組裝等產(chǎn)品的凈利潤是負(fù)值，也就表示該產(chǎn)品雖然營業(yè)收入占比增長了，但是帶來的凈利潤卻更差了；汽車及相關(guān)產(chǎn)品的營業(yè)收入雖然在絕對數(shù)值上有了增長，但是其在總收入的占比比重卻下降了，凈利潤也呈現(xiàn)出負(fù)增長的現(xiàn)象；其他產(chǎn)品在收入占比增長率上最為明顯，大幅正增長，但是考慮到其本身絕對數(shù)值不大，因此其表現(xiàn)出的大幅增長對整體收入影響不大，而其凈利潤出現(xiàn)了嚴(yán)重負(fù)增長，考慮到上一年是負(fù)值，這也就說明凈利潤的負(fù)值有所好轉(zhuǎn)；二次充電電池及光伏產(chǎn)品的收入占比沒有上一年比重大，更嚴(yán)重的是在2020年凈利潤處于正值且排名第二的情況下，出現(xiàn)了大幅度的負(fù)增長。

綜上所述，BYD公司在產(chǎn)品維度中，各產(chǎn)品大類的表現(xiàn)不一，各項業(yè)務(wù)收益差異過大且不穩(wěn)定，對企業(yè)的盈利能力貢獻也各不相同，在2018-2021年這四年間，盈利能力貢獻最佳的當(dāng)屬汽車及相關(guān)產(chǎn)品，雖然有所波動，但整體趨勢向好；二次充電電池及光伏整體盈利能力貢獻第二，不管是營業(yè)收入貢獻、凈利潤，還是經(jīng)濟增加值都表現(xiàn)良好，其他產(chǎn)品大類第三，雖然其營業(yè)收入不大，但是也沒有拖企業(yè)的后腿；手機部件及組裝等產(chǎn)品的表現(xiàn)最差，雖然其營業(yè)收入占比較大，但是給企業(yè)的凈利潤以及經(jīng)濟增加值的負(fù)面影響太嚴(yán)重，嚴(yán)重影響企業(yè)的盈利能力。因此在產(chǎn)品維度大類中，盈利動因當(dāng)屬汽車及相關(guān)產(chǎn)品，虧損動因當(dāng)屬手機部件及組裝等。找到具體盈利動因之后，為了進一步確認(rèn)盈虧動因，本文下一步對產(chǎn)品維度中的汽車及相關(guān)產(chǎn)品進行產(chǎn)品細(xì)分分析，找到更詳細(xì)具體的盈虧動因。

四、BYD公司產(chǎn)品維度提升盈利能力建議

產(chǎn)品維度要集中資源促進核心產(chǎn)品增長，BYD公司是電池方面起家，托起手機相關(guān)業(yè)務(wù)和汽車相關(guān)業(yè)務(wù)，但一直是汽車及相關(guān)產(chǎn)品這一大類產(chǎn)生的盈利以及創(chuàng)造額外價值的能力最大，原因是該大類的營業(yè)成本水平大大低于其營業(yè)收入水平，而其他大類的營業(yè)成本均在不同程度上大于其營業(yè)收入，因此汽車及相關(guān)產(chǎn)品是BYD公司近三年主要獲利和創(chuàng)造價值的大類。但從2018年至2020年，其二次充電電池及光伏大類，也開始慢慢增強其獲利能力和創(chuàng)造額外價值的能力，轉(zhuǎn)負(fù)為正并不斷擴大；由于其核心能力是電池，而新能源汽車方面的業(yè)務(wù)是未來的發(fā)展趨勢。按我國政府規(guī)劃，到2025年，我國新能源汽車市場競爭力明顯增強，新能源汽車銷售量達到汽車新車銷售量總量的20%左右，符合節(jié)能環(huán)保、能源再生利用的發(fā)展觀念。因此，BYD公司在加大汽車大類的市場營銷和產(chǎn)品開發(fā)外，還需進一步加大其核心產(chǎn)品大類——二次充電電池及光伏的研發(fā)，進一步鞏固其核心能力，從而進一步為新能源汽車業(yè)務(wù)和手機組裝業(yè)務(wù)打下堅實基礎(chǔ)成為堅強后盾；同時利用汽車相關(guān)產(chǎn)品帶來的盈利進一步幫助二次充電電池及光伏的研發(fā)，進入良性循環(huán)狀態(tài)，從而不斷增強其盈利能力。手機組裝相關(guān)業(yè)務(wù)一直處于虧損狀態(tài)，若沒有支撐其他業(yè)務(wù)增長或者后期其本身業(yè)務(wù)沒有什么發(fā)展和獲利能力，可考慮剝離該類負(fù)盈利產(chǎn)品大類。

五、結(jié)論及展望

1.結(jié)論

本文的研究背景是根據(jù)目前我國具體上市公司具備信息化和產(chǎn)品多元化情況以及結(jié)合管理會計應(yīng)用指引第405號——多維度盈利能力分析的具體應(yīng)用。作為上市公司，產(chǎn)品具備多元化的BYD公司是該背景下的典型例子，本文從其自身內(nèi)部進行分析，研究具體的產(chǎn)品盈虧情況和動因。采用絕對指標(biāo)和相對指標(biāo)、財務(wù)數(shù)據(jù)和非財務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合對BYD的競爭對手和企業(yè)內(nèi)部各產(chǎn)品的盈利能力進行多維度分析，使用氣泡圖、雷達圖和坐標(biāo)圖對收集和加工的數(shù)據(jù)進行展示，更生動直觀。結(jié)合對各維度的盈利能力分析，及找出的各維度盈虧動因，可匯總發(fā)現(xiàn)，其主要核心盈利能力在汽車及相關(guān)產(chǎn)品上，主要在新能源汽車整車和新能源汽車核心零部件上，作為其主要核心能力的二次充電電池及光伏在近兩年的獲利能力進一步增強。BYD公司持續(xù)投入其核心業(yè)務(wù)的研發(fā)，增強其核心能力，且為汽車及相關(guān)業(yè)務(wù)打下堅實基礎(chǔ)，為未來進一步發(fā)展做好準(zhǔn)備，但是需要加大其汽車整車業(yè)務(wù)的宣傳，加大營銷支出，在保證單輛汽車獲利能力和創(chuàng)造額外價值能力的基礎(chǔ)上，擴大其銷量以增強其盈利能力。在政府政策相關(guān)扶持新能源汽車的情況下，企業(yè)未來的發(fā)展一片光明。

2.不足及展望

本文在撰寫的時候，由于無法深入企業(yè)內(nèi)部獲取其具體數(shù)據(jù)，且企業(yè)產(chǎn)品成本的軌跡和分配的方法也無法獲取，導(dǎo)致本文在具體分析時，精確性沒有那么高；尤其是顧客維度，其成本的歸集和分配是按照其收入所占總收入百分比進行計算的，因此所得到的結(jié)果也不一定絕對準(zhǔn)確，但是在計算和方式方法方面以及模型建設(shè)和標(biāo)準(zhǔn)制定方面都具有合理性和可行性，可以提供一個大致的模板和方向，為后面可獲取具體數(shù)據(jù)的企業(yè)作參考。若是企業(yè)內(nèi)部管理人員采用該方法進行企業(yè)精細(xì)化管理，結(jié)合大數(shù)據(jù)時代和人工智能方便各維度相關(guān)數(shù)集的收據(jù)和加工，如在客戶維度方面，CRM（客戶關(guān)系管理）實現(xiàn)對客戶一對一服務(wù)管理，促進企業(yè)在顧客維度成本收益的歸集分配，為進一步實現(xiàn)現(xiàn)代化企業(yè)精細(xì)化管理做好了鋪墊。在未來，企業(yè)間的競爭只會越來越激烈，企業(yè)所面臨的環(huán)境變化也會變快，因此企業(yè)更需要在一定程度上進一步實現(xiàn)精細(xì)化管理，查明企業(yè)主要盈利能力出自哪些產(chǎn)品、哪些客戶、哪些部門等，以及同競爭對手相比自己的盈利能力在哪些方面具有優(yōu)勢，并充分發(fā)揮優(yōu)勢，哪些方面是其劣勢，不如競爭對手，并采取相應(yīng)的措施避免其帶來的損失及劣勢的擴大。

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作者簡介：張恒溢，男，漢族，河南人，黑龍江科技大學(xué)，碩士研究生在讀，會計專碩；研究方向：管理會計。