曾憲影　譚鵬頤　王雪奕

摘? 要：加強(qiáng)地方政府債務(wù)管理，是中國式政府管理現(xiàn)代化的重要內(nèi)容，也是防范化解債務(wù)風(fēng)險、推進(jìn)地方財政金融可持續(xù)發(fā)展的重要手段。大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，為地方債務(wù)管理帶來新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。文章探討了數(shù)字技術(shù)背景下，我國地方政府債務(wù)管理面臨的機(jī)遇、挑戰(zhàn)及主要風(fēng)險，從以下5個方面提出運(yùn)用數(shù)字技術(shù)應(yīng)對地方政府債務(wù)管理風(fēng)險：建立建全債務(wù)信息一體化系統(tǒng)，動態(tài)評估和預(yù)警潛在債務(wù)風(fēng)險；構(gòu)建財政重整計劃體系，建立常態(tài)化的債務(wù)風(fēng)險化解有效機(jī)制；探究區(qū)塊鏈技術(shù)在債務(wù)評級中的應(yīng)用，增強(qiáng)評級結(jié)果的可靠性；全面實(shí)施債務(wù)預(yù)算績效管理，提高地方債務(wù)資金使用效果；運(yùn)用數(shù)字技術(shù)打破信息壁壘，增強(qiáng)監(jiān)管合力。

關(guān)鍵詞：數(shù)字技術(shù)；地方政府債務(wù)；風(fēng)險防范化解；債務(wù)運(yùn)行監(jiān)控；財政重整

中圖分類號：F812 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A DOI：10.19881/j.cnki.1006-3676.2023.03.06

近年來，我國地方政府債務(wù)余額規(guī)模呈現(xiàn)不斷增長態(tài)勢，據(jù)財政部歷年“地方政府債券發(fā)行和債務(wù)余額情況”統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2017年底，全國地方政府債務(wù)余額為164 706億元，比2016年同比增長7.5％1；截至2021年底，全國地方政府債務(wù)余額達(dá)304 700億元，比2020年同比增長率近19％2；截至2022年底，全國地方政府債務(wù)余額進(jìn)一步增長到350 618億元。3地方債務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，為地方政府投資籌集資金、改善民生等發(fā)揮了重要作用，但同時也存在風(fēng)險凸顯和債務(wù)資金使用低效等問題，因此，有必要對地方政府債務(wù)管理及其風(fēng)險防范進(jìn)行探究。

一、數(shù)字技術(shù)背景下地方政府債務(wù)管理面臨的機(jī)遇

2022年6月，國務(wù)院發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)數(shù)字政府建設(shè)的指導(dǎo)意見》提出，將數(shù)字技術(shù)廣泛應(yīng)用于宏觀調(diào)控決策、經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展分析、投資監(jiān)督管理、財政預(yù)算管理、數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理等方面，全面提升政府經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)數(shù)字化水平，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)運(yùn)行大數(shù)據(jù)監(jiān)測分析，提升經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)能力。地方債務(wù)的發(fā)行與資金運(yùn)用，為我國地方政府重大基礎(chǔ)設(shè)施等投資項目建設(shè)、推動地方或區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮著巨大作用。同時，推進(jìn)地方政府債務(wù)管理改革，提升地方政府債務(wù)運(yùn)行和管理效能是提升政府運(yùn)行及其治理效能的重要組成部分。因此，如何進(jìn)行地方政府債務(wù)管理改革，形成常態(tài)化的債務(wù)風(fēng)險化解有效機(jī)制，運(yùn)用系統(tǒng)性數(shù)據(jù)解決地方政府債務(wù)信用評級存在難度、信用評級結(jié)果缺乏可靠性的問題，使地方政府債務(wù)管理的人大、政府、財政、銀行、證券、國資、審計等相關(guān)主體形成強(qiáng)大監(jiān)管合力，提升債務(wù)資金使用及管理績效進(jìn)而提升地方政府效能顯得尤為重要，而數(shù)字技術(shù)的發(fā)展為此帶來機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

（一）數(shù)字技術(shù)賦能為地方債務(wù)管理帶來機(jī)遇

大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)出現(xiàn)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動的方方面面，引發(fā)數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮，改變了傳統(tǒng)政府管理的模式、路徑和場景。數(shù)字技術(shù)賦能成為現(xiàn)代地方政府債務(wù)管理改革的迫切需求和重要手段。地方政府信息化、數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化能力建設(shè)，大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能等現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用，將成為地方政府競相提升治理效能的基礎(chǔ)性重要工具，也為地方債務(wù)舉債、用債和償債運(yùn)行及其全過程管理改革帶來機(jī)遇。

（二）數(shù)字化治理能力提升工程規(guī)劃的出臺為地方債務(wù)管理帶來機(jī)遇

數(shù)字經(jīng)濟(jì)正快速發(fā)展。2022年1月，國務(wù)院發(fā)布的《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》提出，到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)邁向全面擴(kuò)展期，數(shù)字化創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展能力大幅提升，智能化水平明顯增強(qiáng)，數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合取得顯著成效，數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系更加完善。同時，《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》從加強(qiáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計監(jiān)測、重大問題研判和風(fēng)險預(yù)警、構(gòu)建數(shù)字服務(wù)監(jiān)管體系3個方面規(guī)劃設(shè)計了數(shù)字經(jīng)濟(jì)能力提升工程，并提出探索大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)在監(jiān)管領(lǐng)域的應(yīng)用。傳統(tǒng)的地方政府債務(wù)管理模式下，由于數(shù)據(jù)信息的不系統(tǒng)、不全面、不具體，地方政府債務(wù)從風(fēng)險研判、預(yù)警到債務(wù)重整、風(fēng)險化解都難以提升其準(zhǔn)確性、可靠性。加強(qiáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計監(jiān)測、探索數(shù)字技術(shù)在監(jiān)管領(lǐng)域的應(yīng)用等，數(shù)字化治理能力提升工程規(guī)劃的出臺，為加強(qiáng)地方債務(wù)管理帶來機(jī)遇。

二、數(shù)字技術(shù)背景下地方政府債務(wù)管理面臨的挑戰(zhàn)及主要風(fēng)險

（一）潛在的債務(wù)償付風(fēng)險日益凸顯

2012—2013年，審計署通過對36個地方政府本級政府性債務(wù)進(jìn)行審計，揭示了地方政府債務(wù)存在一些突出問題。例如，2012年，有9個省會城市本級政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)率（債務(wù)余額與政府綜合財力的比率，是衡量債務(wù)規(guī)模大小的指標(biāo)，也是國際上衡量地方債務(wù)風(fēng)險的常用指標(biāo)）超過100％，最高的達(dá)188.95％，如果加上政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)，債務(wù)率最高的達(dá)219.57％。[1]隨后，我國地方政府按國務(wù)院的部署及要求，積極對地方政府債務(wù)進(jìn)行清理規(guī)范、加強(qiáng)管理，存量債務(wù)持續(xù)減少。近年來，我國地方政府債務(wù)余額規(guī)模呈現(xiàn)不斷增長的趨勢（見表1）。由表1可知，2017年，全國地方政府債務(wù)余額164 706億元，比2016年同比增長7.5％；截至2020年末，全國地方政府債務(wù)余額達(dá)256 615億元，比2019年同比增長率超過20％。從債務(wù)率來看，我國地方政府債務(wù)率2017年為76.0％，截至2022年提升至118.6％，超過我國100％警戒線標(biāo)準(zhǔn)。國際上債務(wù)率的風(fēng)險警戒線值為80％～120％，2017—2022年，我國地方政府債務(wù)率年平均值達(dá)88.4％，已進(jìn)入國際警戒線的下限附近。2017—2022年，地方政府債務(wù)余額年均增長14.9％，同時，全國GDP在這6年中的同比增長率年均為6.0％?？梢姡S著我國地方債務(wù)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，潛在的債務(wù)償付風(fēng)險將日益凸顯。隨著地方債券品種的增多，如何運(yùn)用海量數(shù)據(jù)通過甄選、分析，進(jìn)行客觀準(zhǔn)確的風(fēng)險研判和適度預(yù)警，給地方政府債務(wù)管理帶來挑戰(zhàn)。

（二）財政重整尚未形成常態(tài)化的地方債務(wù)風(fēng)險化解有效機(jī)制

財政重整，有時也稱為債務(wù)調(diào)整，是國際上應(yīng)對地方政府債務(wù)風(fēng)險事件的常用手段。當(dāng)?shù)胤秸呀?jīng)或者可能無法按期支付政府債務(wù)本息，或者無力履行或有債務(wù)法定代償責(zé)任，容易引發(fā)財政金融風(fēng)險時，往往采用財政重整一攬子計劃予以應(yīng)對。財政重整計劃符合理財觀的基本邏輯，當(dāng)?shù)胤截斦萑肜Ь硶r，出現(xiàn)了無力按期償付債務(wù)本息等問題，地方政府就要重新整合資財，進(jìn)行資產(chǎn)處置，并在保障必要的基本民生和政府有效運(yùn)轉(zhuǎn)基礎(chǔ)上，依照法定程序，科學(xué)設(shè)定“開源”“節(jié)流”的短期或中長期有效舉措，使債務(wù)規(guī)模和償債能力相匹配，恢復(fù)財政收支平衡狀態(tài)。2016年11月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《地方政府性債務(wù)風(fēng)險應(yīng)急處置預(yù)案》指出，市縣債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組或債務(wù)應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組認(rèn)為確有必要時，可以啟動財政重整計劃。[2]市縣政府年度一般債務(wù)付息支出超過當(dāng)年一般公共預(yù)算支出10％的，或者專項債務(wù)付息支出超過當(dāng)年政府性基金預(yù)算支出10％的，債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組或債務(wù)應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組必須啟動財政重整計劃。[2]

財政重整在國際上比較常見。英國和美國在出現(xiàn)財政困境、償債風(fēng)險預(yù)警時，往往啟用財政重整計劃和方案。地方政府財政重整并非簡單的債務(wù)償還程序，還包括債務(wù)和解、制定財政重整計劃（日本稱為“再生計劃”）等一系列的債務(wù)處置方式，其理論基礎(chǔ)主要為：一曰重生論，二曰契約論。[3]我國四川省資陽市雁江區(qū)、安岳縣等地方政府在發(fā)生債務(wù)風(fēng)險事件時，曾相繼實(shí)施過財政重整計劃。但是，也有一些地方政府，在出現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險、財政陷入困境時，由于存在研判結(jié)果的非可靠性、重整計劃的復(fù)雜性等問題，羞于啟動財政重整計劃，導(dǎo)致不能及時防范和化解債務(wù)風(fēng)險，難以形成常態(tài)化的債務(wù)風(fēng)險化解有效機(jī)制。如何在數(shù)字技術(shù)背景下，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等信息技術(shù)動態(tài)追蹤風(fēng)險變化態(tài)勢，及時進(jìn)行分析研判，適時設(shè)計和啟用財政重整計劃，及時化解地方政府債務(wù)風(fēng)險，是地方政府債務(wù)管理需要思考和面對的難題之一。

（三）地方政府債務(wù)信用評級缺乏可靠性

目前，我國地方政府債務(wù)信用評級還存在缺失[4]。信用評級機(jī)構(gòu)對地方政府開展一般債券信用評級和專項債券信用評級時，除了要關(guān)注項目基本情況、項目收益與融資平衡方案、對應(yīng)的政府性基金或?qū)ｍ検杖氲惹闆r外，還要關(guān)注當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、財政和債務(wù)等情況。地方財政部門對相關(guān)財政和債務(wù)信息數(shù)據(jù)的公開仍然存在不全面、細(xì)化程度不夠等問題，地方債存在通過融資平臺公司等途徑和方式發(fā)行的間接隱性債務(wù)，這些都對信用評級機(jī)構(gòu)獲取評級相關(guān)數(shù)據(jù)帶來難度。地方債券信用評級機(jī)構(gòu)通常是地方財政部門通過政府采購程序招標(biāo)確定的，信用評級機(jī)構(gòu)為謀求中標(biāo)或地方政府傾向評標(biāo)問題的存在，以及信用評級機(jī)構(gòu)為自身業(yè)務(wù)在當(dāng)?shù)氐某掷m(xù)發(fā)展選擇運(yùn)用不甚嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男庞迷u級結(jié)果等，這些問題均對目前地方債券信用評級結(jié)果可靠性的提升帶來挑戰(zhàn)，進(jìn)而影響地方政府債務(wù)風(fēng)險評估與防范。

（四）債務(wù)資金流失和低效無效使用的問題依然突出

雖然我國利用地方債務(wù)為地方政府投資籌集大筆資金、推動了地方經(jīng)濟(jì)增長，但是，部分地方政府在債務(wù)資金使用方面仍存在貪腐、盲目投資和監(jiān)管不嚴(yán)等問題，這在一定程度上消減了債務(wù)資金使用績效。同時，地方政府債務(wù)投資領(lǐng)域也是腐敗的主要發(fā)生地，腐敗可能導(dǎo)致地方政府債務(wù)支出結(jié)構(gòu)扭曲。[5]腐敗問題的發(fā)生可能從以下3個方面消減債務(wù)資金使用的績效：其一，債務(wù)資金的流失，直接影響項目進(jìn)度等；其二，影響工程項目的建設(shè)質(zhì)量，可能出現(xiàn)“豆腐渣工程”；其三，項目選立不是最優(yōu)，導(dǎo)致項目收益不佳甚至無實(shí)際收益，這對于那些主要通過政府性基金收入、項目收益形成的專項收入（指項目產(chǎn)生的經(jīng)營性專項收入）來償還專項債券本息的專項債務(wù)來說，將會帶來償債壓力，嚴(yán)重的話可能會出現(xiàn)“半拉子工程”，甚至引發(fā)債務(wù)危機(jī)。

此外，部分地方官員短期政績觀驅(qū)使導(dǎo)致債務(wù)資金的投向使用不甚合理，地方投資缺乏整體、系統(tǒng)和長遠(yuǎn)規(guī)劃及其投資管理制度，跟風(fēng)、盲目投資情況仍然存在，“形象工程”時有發(fā)生，這些也使債務(wù)資金使用的績效被打折扣。債務(wù)資金使用監(jiān)管不嚴(yán)，也在一定程度上消減了債務(wù)資金使用的效果。審計署審計長侯凱作出的《關(guān)于2021年度中央預(yù)算執(zhí)行和其他財政收支的審計工作報告—2022年6月21日在第十三屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第三十五次會議上》指出，地方政府專項債務(wù)管理中還存在問題，其中10個地區(qū)違規(guī)將136.63億元專項債券資金用于企業(yè)經(jīng)營人員工資等，33個地區(qū)217億元專項債券資金閑置1年以上。[6]在數(shù)字技術(shù)背景下，如何運(yùn)用計算機(jī)信息聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)分析和預(yù)警地方債務(wù)資金使用過程中的貪腐、盲目投資和監(jiān)管不嚴(yán)等現(xiàn)象，預(yù)防或避免債務(wù)資金的流失和低效無效使用的問題，是地方政府債務(wù)管理面臨的難點(diǎn)、痛點(diǎn)。

（五）地方政府債務(wù)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管合力亟待加強(qiáng)

地方政府債務(wù)問題牽一發(fā)而動全身，涉及財政、人大、審計、人行、地方金融監(jiān)管部門、銀保監(jiān)、債務(wù)單位行業(yè)主管部門等多個監(jiān)管主體，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管合力關(guān)系如圖1所示?？傮w上，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管合力還有待加強(qiáng)。目前，相對最強(qiáng)的監(jiān)管是審計監(jiān)督。人大側(cè)重于“預(yù)算安排舉借的債務(wù)是否合法、合理，是否有償還計劃和穩(wěn)定的償還資金來源”“經(jīng)批準(zhǔn)舉借債務(wù)的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、使用、償還等情況”“增發(fā)債務(wù)的預(yù)算調(diào)整情況”等方面的監(jiān)督。財政機(jī)關(guān)作為政府債務(wù)的日常管理機(jī)構(gòu)，其財政監(jiān)督屬于內(nèi)部監(jiān)督。債務(wù)單位行業(yè)主管部門作為責(zé)任主體，其監(jiān)管也屬于內(nèi)部監(jiān)管。地方金融監(jiān)管部門、人行分支機(jī)構(gòu)、銀保監(jiān)等部門監(jiān)督力相對較弱，基本上在債務(wù)風(fēng)險應(yīng)急處置階段才會作為協(xié)調(diào)或配合主體進(jìn)入地方債務(wù)監(jiān)管體系。

目前，地方政府債務(wù)的相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在打破信息孤島，互通信息，各相關(guān)部門機(jī)構(gòu)之間形成了一定的監(jiān)管合力。但是，地方債務(wù)系統(tǒng)化、關(guān)鍵性的信息仍然存在壁壘，不同部門之間數(shù)字鴻溝未有效彌合，因而，在地方政府債務(wù)監(jiān)管中難免會出現(xiàn)決策失誤等問題，從而造成監(jiān)管風(fēng)險。

三、運(yùn)用數(shù)字技術(shù)應(yīng)對地方政府債務(wù)管理風(fēng)險防范

強(qiáng)化的大數(shù)據(jù)監(jiān)測分析、提升政府治理及其經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的數(shù)字化水平，是中國式政府管理現(xiàn)代化的重要體現(xiàn)。地方政府債務(wù)管理是政府管理的重要組成部分，如何運(yùn)用數(shù)字技術(shù)應(yīng)對地方政府債務(wù)管理及其風(fēng)險防范，是中國式政府管理現(xiàn)代化發(fā)展的必然要求，也是防范化解債務(wù)風(fēng)險、推進(jìn)地方財政金融可持續(xù)發(fā)展的重要手段。

（一）建立建全債務(wù)信息一體化系統(tǒng)，動態(tài)評估和預(yù)警潛在債務(wù)風(fēng)險

面對我國債務(wù)余額規(guī)模不斷增長的狀況，要使地方政府債務(wù)更好地服務(wù)于當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展，需要完善的債務(wù)監(jiān)管體系及健全的地方債務(wù)信息一體化系統(tǒng)。應(yīng)利用數(shù)字技術(shù)，建立健全地方債務(wù)信息一體化系統(tǒng)，動態(tài)評估和預(yù)警潛在債務(wù)風(fēng)險，完善債務(wù)運(yùn)行及常態(tài)化監(jiān)控機(jī)制。

利用數(shù)字技術(shù)，建立或完善地方債務(wù)信息一體化系統(tǒng)，推動實(shí)現(xiàn)地方債務(wù)運(yùn)行及監(jiān)控管理的一體化。地方債務(wù)信息一體化系統(tǒng)應(yīng)包括法規(guī)制度體系、債務(wù)信用評級體系、債務(wù)發(fā)行、債務(wù)資金的使用及績效評價體系、債務(wù)償還及償還能力評估體系、債務(wù)監(jiān)管及其效能評價體系、財政重整計劃體系、數(shù)字安全保障體系等。建立信息一體化系統(tǒng)對于債務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說是一項必要操作，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將相關(guān)地方政府債務(wù)信息與大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈的技術(shù)聯(lián)系起來，利用互聯(lián)網(wǎng)等構(gòu)建地方債務(wù)信息一體化系統(tǒng)，做到從舉債、用債到償還債務(wù)全程實(shí)時的數(shù)據(jù)信息記錄，并保證每筆債務(wù)資金流動的真實(shí)性。同時，地方債務(wù)信息一體化系統(tǒng)能實(shí)現(xiàn)對債務(wù)風(fēng)險事前評估預(yù)警、事后及應(yīng)急處置進(jìn)行監(jiān)管、記錄并公開信息和數(shù)據(jù)，以便有關(guān)部門及社會公眾對地方政府債務(wù)監(jiān)管職責(zé)履行情況進(jìn)行監(jiān)督。

（二）構(gòu)建財政重整計劃體系，建立常態(tài)化的債務(wù)風(fēng)險化解有效機(jī)制

財政重整計劃體系是地方債務(wù)信息一體化系統(tǒng)的一個重要組成模塊，包括積極籌措償債資金、保護(hù)債權(quán)人權(quán)益和提高基礎(chǔ)設(shè)施投資效益等一攬子計劃。通過財稅等手段、設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行等積極籌措償債資金，財政重整中還要考慮如何保護(hù)債權(quán)人權(quán)益，如何提高基礎(chǔ)設(shè)施投資效益等。這些重整計劃的設(shè)計和實(shí)施涉及眾多主體，涉及巨量信息和數(shù)據(jù)，要想設(shè)計出優(yōu)化合理的財政重整計劃，必須依據(jù)區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)和計算機(jī)聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術(shù)手段的運(yùn)用。

財政重整計劃的有效舉措主要?dú)w為“開源”和“節(jié)流”兩個方面，在?；久裆驼行н\(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，“節(jié)流”是有限的，“開源”是根本的，財源來自經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而投資是經(jīng)濟(jì)增長的推動力。凱恩斯投資乘數(shù)原理告訴我們，新增一筆投資可以帶來數(shù)倍于這筆投資的國民收入的增加。但實(shí)踐告訴我們，必須基于科學(xué)合理的有效投資，凱恩斯投資乘數(shù)（即倍數(shù)）效應(yīng)才能實(shí)現(xiàn)。當(dāng)前，我國地方投融資領(lǐng)域體制性等關(guān)鍵性問題依然突出，尤其是地方政府債務(wù)規(guī)?？刂啤⑷谫Y方式供給、投融資平臺轉(zhuǎn)型和實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率等方面的挑戰(zhàn)日益嚴(yán)峻，亟須尋求新的改革突破口。例如，可通過組建基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行，直接對基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中具有行業(yè)領(lǐng)先地位、持續(xù)發(fā)展能力的企業(yè)和項目進(jìn)行投資，提高基礎(chǔ)設(shè)施投資效益，發(fā)揮地方政府投資拉動經(jīng)濟(jì)增長的作用。

可通過大數(shù)據(jù)和云計算測評地方政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、投資狀況、債務(wù)情況等，對地方政府債務(wù)風(fēng)險進(jìn)行測評；利用區(qū)塊鏈技術(shù)整合啟動財政重整計劃的地方相關(guān)市縣財政總預(yù)算、部門預(yù)算、重點(diǎn)支出及重大投資項目數(shù)據(jù)，并通過大數(shù)據(jù)技術(shù)對實(shí)際政府的收入支出進(jìn)行分析對比；明確責(zé)任主體追究地方債務(wù)運(yùn)行及監(jiān)管責(zé)任，在風(fēng)險發(fā)生后根據(jù)區(qū)塊鏈的真實(shí)記錄，利用大數(shù)據(jù)迅速進(jìn)行數(shù)據(jù)分析和追蹤，對相關(guān)責(zé)任單位與人員進(jìn)行處罰形成威懾。以上數(shù)字技術(shù)手段的運(yùn)用能使地方政府盡快完成債務(wù)的清理，建立常態(tài)化的債務(wù)風(fēng)險化解有效機(jī)制。

（三）探究區(qū)塊鏈技術(shù)在債務(wù)評級中的應(yīng)用，增強(qiáng)評級結(jié)果的可靠性

區(qū)塊鏈?zhǔn)怯邪灰仔畔⒌膮^(qū)塊從后向前有序連接起來的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，同時由于區(qū)塊鏈附有時間戳，順序只能是單向且不可逆，因此配以密碼學(xué)方式就可以保證數(shù)據(jù)的不可篡改和不可偽造。[7]交易者將交易信息輸入鏈條中，系統(tǒng)即可按時間順序?qū)π畔⑦M(jìn)行儲存，存儲于其中的信息，具有不可逆、不可偽造、全程留痕、可追溯等特點(diǎn)。同時，區(qū)塊鏈內(nèi)的數(shù)據(jù)信息采用分布記賬方式，可以保證各塊獨(dú)立且同步進(jìn)行信息管理，不會影響其他區(qū)塊。目前，各地政府債務(wù)余額規(guī)模不斷增長，一些地方政府可能無法清償債務(wù)，為降低地方政府債務(wù)風(fēng)險事件的發(fā)生概率，有必要對地方政府債務(wù)進(jìn)行風(fēng)險評估。債務(wù)風(fēng)險評估涉及償債能力、融資規(guī)模等數(shù)據(jù)，運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)將地方稅收收入、融資舉債、與債務(wù)相關(guān)政府性基金收入和專項收入等數(shù)據(jù)進(jìn)行收錄存儲，由于區(qū)塊鏈存儲信息不可逆、不可偽造和全程留痕，因此可以保證在地方政府債務(wù)評級中所應(yīng)用的數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，從而增強(qiáng)地方政府債務(wù)信用評級結(jié)果的可靠性。

（四）全面實(shí)施債務(wù)預(yù)算績效管理，提高地方債務(wù)資金使用效果

依托構(gòu)建的債務(wù)信息一體化系統(tǒng)，建立全方位、全過程和全覆蓋的現(xiàn)代政府債務(wù)管理機(jī)制和模式，全面實(shí)施債務(wù)預(yù)算績效管理，提高地方債務(wù)資金使用的效果。首先，強(qiáng)化預(yù)算績效意識。全面預(yù)算績效管理是全系統(tǒng)工程，涉及各領(lǐng)域、各行業(yè)和各部門，其工作人員要牢固樹立績效管理理念，強(qiáng)化預(yù)算績效意識。其次，將債務(wù)管理的關(guān)口前移，運(yùn)用數(shù)字技術(shù)將績效管理貫穿債務(wù)活動的始終。做到地方債務(wù)預(yù)算編制時績效目標(biāo)有設(shè)定、預(yù)算執(zhí)行時執(zhí)行進(jìn)度與執(zhí)行績效有適時雙監(jiān)控、債務(wù)決算時有債務(wù)資金使用績效的科學(xué)合理評價、評價結(jié)果有反饋和實(shí)施運(yùn)用。最后，利用數(shù)字技術(shù)融入國家貪腐治理體系中實(shí)施債務(wù)預(yù)算績效管理。全面實(shí)施地方政府債務(wù)預(yù)算績效管理，加強(qiáng)人大、財政和審計等部門對地方債務(wù)的監(jiān)督，及時揭示或遏制債務(wù)資金活動中的貪腐現(xiàn)象，尤其是地方專項債務(wù)項目立項、項目資金使用環(huán)節(jié)的貪腐問題。

（五）運(yùn)用數(shù)字技術(shù)打破信息壁壘，增強(qiáng)監(jiān)管合力

為組織、協(xié)調(diào)、指揮債務(wù)管理及風(fēng)險事件應(yīng)對工作，2016年以來，縣級以上地方各級政府按國務(wù)院布署下相繼設(shè)立債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)本地區(qū)政府性債務(wù)日常管理，當(dāng)本地區(qū)出現(xiàn)政府債務(wù)風(fēng)險事件時，根據(jù)需要債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組可轉(zhuǎn)為債務(wù)應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組。債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組（債務(wù)應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組）由本級政府主要負(fù)責(zé)人任組長，成員單位包括財政、發(fā)展改革、審計、國資、地方金融監(jiān)管等部門、單位以及人民銀行分支機(jī)構(gòu)、當(dāng)?shù)劂y保監(jiān)部門等。近年來，各地債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組（債務(wù)應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組）在我國地方政府債務(wù)管理中發(fā)揮了積極作用，使各監(jiān)管部門之間形成了一定的監(jiān)管合力。同時，還應(yīng)運(yùn)用現(xiàn)代數(shù)字技術(shù)實(shí)現(xiàn)不同監(jiān)管部門之間計算機(jī)聯(lián)網(wǎng)，做到債務(wù)管理相關(guān)信息實(shí)時共享。各部門在債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組領(lǐng)導(dǎo)下及時對相關(guān)債務(wù)管理業(yè)務(wù)活動做出分析和預(yù)測，為債務(wù)管理決策提供及時準(zhǔn)確信息，有利于領(lǐng)導(dǎo)小組做出精準(zhǔn)決策，提高地方各部門政府債務(wù)監(jiān)管合力。例如，通過運(yùn)用數(shù)字技術(shù)，人民銀行的國庫現(xiàn)金管理和財政部門的債務(wù)管理能實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)實(shí)時共享，有利于地方國庫現(xiàn)金管理和地方政府債務(wù)之間資金的協(xié)調(diào)流動。

注釋：

1. 數(shù)據(jù)來源：財政部預(yù)算司2017年12月地方政府債券發(fā)行和債務(wù)余額情況（http：//yss.mof.gov.cn/zhuantilanmu/dfzgl/sjtj/201801/t20180117_2797514.htm），關(guān)于2016年中央和地方預(yù)算執(zhí)行情況與2017年中央和地方預(yù)算草案的報告（http：//www.gov.cn/xinwen/2017-03/17/content_5178320.htm）。

2. 數(shù)據(jù)來源：2020年12月地方政府債券發(fā)行和債務(wù)余額情況（http：//yss.mof.gov.cn/zhuantilanmu/dfzgl/sjtj/202101/t20210125_3649040.htm），2021年12月地方政府債券發(fā)行和債務(wù)余額情況（http：//yss.mof.gov.cn/zhuantilanmu/dfzgl/sjtj/202202/t20220209_3786613.htm）。

3. 數(shù)據(jù)來源：2022年12月地方政府債券發(fā)行和債務(wù)余額情況（http：//yss.mof.gov.cn/zhuantilanmu/dfzgl/sjtj/202301/t20230128_3864087.htm）。

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Local Government Debt Management and Risk Prevention

under the Background of Digital Technology

Zeng? Xianying? ? Tan? Pengyi? ? Wang? Xueyi

（Nanjing Audit University，Jiangsu，Nanjing，211815）

Abstract：Strengthening local government debt management is an important content of promoting Chinese-style governance modernization，and it is also an important means to prevent and resolve debt risks of promoting sustainable development of local finance. The development of big data，artificial intelligence，block?chain and other digital technologies has brought new opportunities and challenges to local debt management. The article discusses the opportunities，challenges and main risks of local government debt management under the background of digital technology，and proposes to apply digital technology to deal with the risks of local government debt management from the following five aspects：establishing an integrated system of whole debt information，dynamically assessing and warning potential debt risks；build a fiscal restructuring planning system and establish a regular effective mechanism to defuse debt risks；explore the application of blockchain technology in debt rating to enhance the reliability of rating results；fully implement performance-based management of debt budgeting to make local government debt funds more effective；use digital technology to break information barriers and enhance regulatory synergy.

Key words：Digital technology；Local government debt；Risk prevention and resolution；Debt operation monitoring；Fiscal reorganization

作者簡介：曾憲影，女，1972年生，博士，副教授，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)與農(nóng)村金融、財稅理論與政策、財政審計。譚鵬頤，男，1998年生，碩士研究生，研究方向：國際投融資與風(fēng)險管理。王雪奕，女，2000年生，碩士研究生，研究方向：國際投融資與風(fēng)險管理。