王力

黨的二十大報告提出：“增強消費對經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)性作用?！毕M金融作為現(xiàn)代金融服務(wù)方式，屬于普惠金融領(lǐng)域的新興業(yè)態(tài)，具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活等優(yōu)勢，對于促進消費場景創(chuàng)新、提高消費供需效率和加快消費結(jié)構(gòu)升級發(fā)揮著重要作用。消費金融對于構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局將發(fā)揮日益突出的作用。

消費金融是根據(jù)金融業(yè)務(wù)對象行為性質(zhì)進行劃分的金融業(yè)態(tài)。通常情況下，金融機構(gòu)對消費主體的各類消費提供的金融服務(wù)均可列入消費金融范疇。消費金融又可進行廣義和狹義區(qū)分，廣義消費金融涵蓋居民住房消費行為等不動產(chǎn)抵押按揭貸款，狹義消費金融則不包括這一部分，本文討論對象限于狹義消費金融范疇。

消費金融肩負著拉動消費擴大內(nèi)需、助力實現(xiàn)共同富裕、活躍繁榮城鄉(xiāng)市場、推進綠色金融發(fā)展等多重任務(wù)，備受全社會關(guān)注。2014年以來，我國消費金融獲得長足發(fā)展，市場規(guī)模從5萬億元增加到2021年的17萬億元，2022年更是突破了20萬億元。新冠疫情暴發(fā)以來，信貸規(guī)模增速有所放緩，但依然保持了10%以上的高速增長態(tài)勢。目前，我國狹義消費信貸滲透率（扣除個人房貸后的消費信貸余額/社會消費品零售總額）快速提升，已從2016年的13.4%上升至2021年的29.8%，五年間增長了16.4%。

新冠疫情以來，國家有關(guān)部門相繼出臺了一系列促進消費金融發(fā)展和完善市場監(jiān)管的政策措施。2020年7月，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》。2021年7月，銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行保險機構(gòu)消費者權(quán)益保護監(jiān)管評價辦法》。2021年8月，十三屆全國人大常委會第三十次會議通過《中華人民共和國個人信息保護法》，對相關(guān)監(jiān)管執(zhí)法措施予以法律層面確認。2021年9月30日，中國人民銀行發(fā)布《征信業(yè)務(wù)管理辦法》，對信貸機構(gòu)具體業(yè)務(wù)操作，特別是個人征信信息管理作出規(guī)范。2022年7月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)管理 提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》。此外，信貸產(chǎn)品定價、金融科技創(chuàng)新和行業(yè)主體責(zé)任認定等方面也出臺了相關(guān)法規(guī)文件，推動了消費金融市場監(jiān)管體系的不斷完善。

目前，國家已將發(fā)展消費金融作為支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和促進消費轉(zhuǎn)型升級的戰(zhàn)略舉措，未來消費金融發(fā)展將呈現(xiàn)出以下幾方面的新趨勢。

一是消費金融市場將從增量擴張向存量開發(fā)轉(zhuǎn)變。消費金融被認為是傳統(tǒng)金融之外的處女地，盡管從客戶數(shù)量統(tǒng)計，消費金融滲透率僅為三成，但考慮到我國的具體國情，剩余空白群體大多是風(fēng)險信用狀況不全的難以開發(fā)消費群體或者并無消費金融需求意愿的非目標群體。因此，從總體上考慮客源數(shù)量，市場基本已被瓜分殆盡，現(xiàn)有市場參與者之間的競爭態(tài)勢將從“跑馬圈地”轉(zhuǎn)向“精耕細作”，重在鞏固和維護已有客源并挖掘其增長潛力。新的市場競爭格局促使各類機構(gòu)“八仙過海各顯其能”，互聯(lián)網(wǎng)平臺龍頭企業(yè)利用流量資源和線上平臺優(yōu)勢，打造基于移動支付的O2O生活服務(wù)生態(tài)圈，將消費信貸作為其中利潤最豐厚的環(huán)節(jié)。消費金融公司利用自身體制機制優(yōu)勢，為細分群體和特定垂直領(lǐng)域消費者量身定做個性化專屬金融方案，在滿足多樣化場景下的客戶需求做足了文章。城商行等地域性金融機構(gòu)牢牢鞏固地緣和主場優(yōu)勢，在體現(xiàn)本地民風(fēng)民俗消費習(xí)慣的金融產(chǎn)品上實現(xiàn)差異化經(jīng)營。這類以消費者體驗為核心的市場導(dǎo)向必將促進消費行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

二是持牌金融機構(gòu)將成為消費金融的主力軍。眾所周知，消費金融高速增長是由技術(shù)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)引領(lǐng)的，但截至目前消費金融包括線上信貸，持牌金融機構(gòu)特別是商業(yè)銀行依然是中堅力量。一方面，互聯(lián)網(wǎng)巨頭等非銀行金融機構(gòu)在技術(shù)研發(fā)應(yīng)用、線上渠道流量、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新等方面占據(jù)優(yōu)勢，傳統(tǒng)金融機構(gòu)則在低成本融資、線下實體網(wǎng)點和主體信用評級等方面占據(jù)優(yōu)勢，金融機構(gòu)依托稀缺牌照、長期經(jīng)營積淀的非物質(zhì)資本，在市場競爭中成為主導(dǎo)力量。另一方面，坐擁流量數(shù)據(jù)優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)平臺和以技術(shù)起家的科技巨頭，可以揚長避短充分發(fā)揮自身特色優(yōu)勢與傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作，承擔(dān)獲客、風(fēng)控、貸后管理等環(huán)節(jié)輔助外包的專業(yè)“助貸”功能。助貸機構(gòu)以技術(shù)輸出、服務(wù)外包等形式獲取固定分成收益，回避直接參與信貸投放，可以通過最少的資本投入獲取最大的收益。

三是數(shù)據(jù)治理能力將成為行業(yè)發(fā)展的核心。當今數(shù)據(jù)資源已成為金融業(yè)最為核心的資源要素，這在普惠金融特別是消費金融領(lǐng)域顯得尤為突出。消費信貸不同于面對商事主體的經(jīng)營信貸，既無法實時對貸款對象進行賬戶資金流動監(jiān)控，也缺少財務(wù)報表、經(jīng)營憑據(jù)等標準化制式文件參照。因此，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺等途徑獲取客戶數(shù)據(jù)資源就成為信貸業(yè)務(wù)的基本條件。一方面，不論是產(chǎn)品定價、推廣獲客、審核風(fēng)控及催收等各環(huán)節(jié)，離開數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，信貸業(yè)務(wù)將寸步難行。另一方面，消費金融面對數(shù)以億計的個人客戶，展業(yè)過程中實時生成海量數(shù)據(jù)信息，這是金融機構(gòu)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的重要源頭。在數(shù)字經(jīng)濟時代，國家高度重視數(shù)據(jù)治理工程建設(shè)，金融部門作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心責(zé)任重大。消費金融橫跨不同金融業(yè)態(tài)和領(lǐng)域，跨行業(yè)特征對不同類型機構(gòu)、不同業(yè)務(wù)主體之間的數(shù)據(jù)治理協(xié)作提出了更高要求。因此，消費金融參與各方以及銀行內(nèi)部各業(yè)務(wù)職能部門，都將消費金融作為提升數(shù)據(jù)治理能力建設(shè)的突破口。

四是人工智能等前沿技術(shù)將加速應(yīng)用。消費金融的興起和移動互聯(lián)網(wǎng)的普及息息相關(guān)，作為時代發(fā)展的新生事物，消費金融與生俱來帶有金融科技基因。相比其他類型金融業(yè)態(tài)，消費金融不僅需要同終端消費者密集接觸，獲客展業(yè)和管理成本高，還要面對信用安全等不確定性風(fēng)險。復(fù)雜的業(yè)務(wù)場景環(huán)境、多樣易動的業(yè)務(wù)形態(tài)和嚴苛的客戶體驗都要求經(jīng)營主體憑借大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能等前沿技術(shù)手段加持，對傳統(tǒng)人工作業(yè)體系進行升級再造。目前，前沿技術(shù)的應(yīng)用程度已經(jīng)成為消費金融參與主體的核心競爭優(yōu)勢。在互聯(lián)網(wǎng)平臺和金融科技企業(yè)紛紛選擇以技術(shù)研發(fā)為先導(dǎo)的背景下，持牌金融機構(gòu)也不甘落后，特別是消費金融公司，在金融科技研發(fā)投入方面不惜重金，其研發(fā)經(jīng)費和研發(fā)營收占比甚至超過了IT企業(yè)。

五是消費金融將成為深化金融監(jiān)管改革的前沿。消費信貸作為金融業(yè)務(wù)的前沿領(lǐng)域，比傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)更適合作為深化金融監(jiān)管改革的“試驗田”。一方面，消費金融興起較晚歷史遺留問題較少，特別是專業(yè)性消費金融公司運作時間不長沒有歷史包袱，比傳統(tǒng)金融機構(gòu)更適合作為改革創(chuàng)新試點。另一方面，消費金融不論供給側(cè)主體如何，最終消費主體均為廣大個體消費者，一般不會產(chǎn)生交叉性金融風(fēng)險，對消費金融的潛在負面影響可以實現(xiàn)最小化。此外，消費金融作為最貼近終端消費群體的金融業(yè)態(tài)，其深入最基層前沿處理廣大個體信息以及數(shù)據(jù)驅(qū)動的業(yè)務(wù)模式，可以為金融監(jiān)管部門在監(jiān)管執(zhí)法過程中適時提供海量的數(shù)據(jù)信息。