摘要：綠色信貸對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的綠色升級(jí)和經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展有著重要的指導(dǎo)意義。文章選取2000-2019年京津冀地區(qū)13個(gè)地級(jí)市面板數(shù)據(jù)，利用固定效應(yīng)模型，進(jìn)行整體回歸分析和分產(chǎn)業(yè)回歸分析。實(shí)證分析結(jié)果顯示：綠色信貸政策對(duì)京津冀地區(qū)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有顯著的抑制作用。分產(chǎn)業(yè)來(lái)看，綠色信貸政策對(duì)京津冀地區(qū)第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有顯著的促進(jìn)作用，而對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有抑制作用但不是很顯著。

關(guān)鍵詞：綠色信貸產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)京津冀 固定效應(yīng)模型

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.5

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2023）05-109-02

一、引言

“十四五”規(guī)劃綱要中指出大力發(fā)展綠色金融。綠色信貸作為綠色金融的主體，是通過(guò)實(shí)行差異化定價(jià)引導(dǎo)資金從高污染、高能耗產(chǎn)業(yè)流向綠色產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)資本優(yōu)化配置，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。早在2007年，國(guó)家環(huán)?？偩?、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)就共同發(fā)布了《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》，之后又出臺(tái)了《綠色信貸指引》等文件，使綠色信貸體系逐步完善。由此也吸引了許多學(xué)者對(duì)此進(jìn)行研究，劉錫良等指出發(fā)展綠色金融能支撐經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長(zhǎng)[1]。王馨等研究發(fā)現(xiàn)在《綠色信貸指引》實(shí)施后，被限制行業(yè)的綠色創(chuàng)新表現(xiàn)更加活躍[2]。徐勝等研究得出綠色信貸與第三產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度最高，其次是第二產(chǎn)業(yè)和第一產(chǎn)業(yè)[3]。汪煒等研究發(fā)現(xiàn)綠色信貸政策的實(shí)施能夠明顯提升商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)[4]。

京津冀地區(qū)是我國(guó)北方最重要的經(jīng)濟(jì)合作區(qū)域，但由于該地區(qū)的傳統(tǒng)工業(yè)比重很大，生態(tài)環(huán)境持續(xù)惡化。而綠色信貸的推出能夠倒逼“兩高一剩”產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)該區(qū)域經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，所以研究綠色信貸對(duì)該區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有重要意義。鑒于此，本文將利用京津冀地區(qū)13個(gè)地級(jí)市面板數(shù)據(jù)來(lái)研究綠色信貸對(duì)該地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，以促進(jìn)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

二、變量選取及模型構(gòu)建

1．變量選取。

（1）被解釋變量。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是指產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由低級(jí)化向高級(jí)化轉(zhuǎn)變。本文借鑒徐敏的做法，用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次系數(shù)來(lái)衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)[5]，公式為：

upgrade=qxj=qx1+qx2+qx3

其中qijt為i城市t年j產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值比重。upgrade it的值越分別趨近于1、2、3，說(shuō)明其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分別停留在以第一、二、三產(chǎn)業(yè)為主的階段。upgrade it值越大，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平越高。

（2）核心解釋變量?？紤]到數(shù)據(jù)的可獲得性、時(shí)間的連續(xù)性，本文借鑒連莉莉的做法，將綠色信貸政策作為虛擬變量進(jìn)行處理[6]。由于該政策在2007年正式提出，所以將2000-2007年（包括2007年）取值為O（gc=0），2007-2019年取值為1（gc=1）。

（3）其他控制變量。為保證實(shí)證分析更準(zhǔn)確，本文選取以下控制變量。

第一，人力資本結(jié)構(gòu)（edu）。人力資本能促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。本文用各個(gè)城市每萬(wàn)人高等學(xué)校在校生數(shù)量來(lái)表示人力資本結(jié)構(gòu)。第二，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（gdp）。城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平會(huì)影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)。本文用人均地區(qū)生產(chǎn)總值來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。第三，政府干預(yù)（gov）。政府通過(guò)制定產(chǎn)業(yè)政策來(lái)鼓勵(lì)或限制某些產(chǎn)業(yè)發(fā)展，影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)。本文用各個(gè)城市財(cái)政支出占GDP的比重來(lái)衡量政府干預(yù)程度。第四，硬件基礎(chǔ)環(huán)境（fc）。良好的硬件基礎(chǔ)環(huán)境會(huì)促使一些產(chǎn)業(yè)的集聚，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。本文用各個(gè)城市的固定資產(chǎn)投資額占GDP的比重來(lái)衡量硬件基礎(chǔ)環(huán)境。第五，外資引進(jìn)規(guī)模（fdi）。外國(guó)投資會(huì)促使國(guó)外產(chǎn)業(yè)對(duì)內(nèi)轉(zhuǎn)移。本文用各個(gè)城市的實(shí)際利用外資額占GDP的比重來(lái)衡量外資引進(jìn)規(guī)模的大小。第六，研發(fā)投入（rd）。研發(fā)投入的多少可以衡量技術(shù)進(jìn)步的大小，從而使各個(gè)部門(mén)之間的生產(chǎn)率產(chǎn)生差異，促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)。本文用各個(gè)城市的科學(xué)事業(yè)支出費(fèi)用占GDP的比重來(lái)衡量城市的研發(fā)投入。第七，消費(fèi)需求（cs）。消費(fèi)需求的變化包括需求總量和結(jié)構(gòu)的變化，從而引起相應(yīng)產(chǎn)業(yè)部門(mén)的擴(kuò)張與收縮，造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)。本文用各個(gè)城市的社會(huì)消費(fèi)品零售總額占GDP的比重來(lái)衡量城市的消費(fèi)需求。

2．模型構(gòu)建。為消除異方差，構(gòu)建的模型對(duì)非比值變量進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理，模型如下：

三、計(jì)量結(jié)果與分析

本文針對(duì)綠色信貸政策對(duì)京津冀13個(gè)地級(jí)市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響分別進(jìn)行整體和分產(chǎn)業(yè)回歸分析。通過(guò)F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)，本文采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行分析。回歸結(jié)果如表1所示。

根據(jù)表1，綠色信貸政策在實(shí)施以后，不僅沒(méi)有促進(jìn)京津冀地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，相反顯著抑制了該地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。這可能是因?yàn)榫G色信貸政策實(shí)施以來(lái)，該地區(qū)政府實(shí)行力度還不夠強(qiáng)，導(dǎo)致各個(gè)銀行之間執(zhí)行力度有差異，從而使許多兩高一剩企業(yè)仍能以較低的成本獲得貸款，不利于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。也有可能是由于綠色信貸規(guī)模的供需不匹配造成的，供給小于需求，沒(méi)有發(fā)揮綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的引導(dǎo)作用。

綠色信貸政策對(duì)京津冀地區(qū)第一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有顯著促進(jìn)作用。這是因?yàn)榫┙蚣骄G色信貸政策的實(shí)施能引導(dǎo)資金流向綠色農(nóng)業(yè)，使該地區(qū)綠色農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的收益率得到提升，推進(jìn)了該地區(qū)綠色農(nóng)業(yè)快速發(fā)展。

綠色信貸政策對(duì)京津冀地區(qū)第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有顯著促進(jìn)作用。這是因?yàn)榫G色信貸政策的實(shí)施倒逼許多“兩高一?！逼髽I(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，使該地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由資本密集性逐步向知識(shí)技術(shù)密集型演進(jìn)，提高了產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

綠色信貸政策對(duì)京津冀地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不是很顯著，但符號(hào)為負(fù)說(shuō)明綠色信貸政策沒(méi)有促進(jìn)京津冀地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。這可能是該地區(qū)屬于第三產(chǎn)業(yè)的企業(yè)很多，但金融機(jī)構(gòu)缺乏專(zhuān)業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人才，尤其是河北省在這方面的人才數(shù)量與北京、天津相比有很大差距，難以實(shí)時(shí)準(zhǔn)確獲取該地區(qū)所有屬于第三產(chǎn)業(yè)的企業(yè)環(huán)保信息所導(dǎo)致的。也可能是金融機(jī)構(gòu)實(shí)施綠色信貸的項(xiàng)目積極性不高導(dǎo)致的。

四、結(jié)論與建議

通過(guò)上述分析得出：綠色信貸政策對(duì)京津冀地區(qū)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有顯著抑制作用。分產(chǎn)業(yè)來(lái)看，綠色信貸政策對(duì)京津冀地區(qū)第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有顯著促進(jìn)作用，而對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有抑制作用但不是很顯著。為加強(qiáng)綠色信貸對(duì)京津冀地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)作用，本文提出以下建議。

1．加強(qiáng)政府管控力度，完善對(duì)企業(yè)和銀行的激勵(lì)約束機(jī)制。為促進(jìn)該地區(qū)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，政府要做到嚴(yán)格管控，獎(jiǎng)懲分明，對(duì)環(huán)保企業(yè)給予獎(jiǎng)勵(lì)：對(duì)污染企業(yè)要實(shí)行嚴(yán)厲懲罰。政府也要對(duì)開(kāi)展綠色信貸項(xiàng)目的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)格管控，對(duì)積極實(shí)行綠色信貸政策且成效顯著的金融機(jī)構(gòu)給予優(yōu)惠，比如稅收優(yōu)惠等：而對(duì)不按規(guī)定私自放松綠色貸款要求的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰。

2．?dāng)U大綠色信貸規(guī)模的供給。目前京津冀地區(qū)的綠色信貸規(guī)模供需不平衡，需求遠(yuǎn)大于供給，尤其是河北省許多符合條件的中小企業(yè)對(duì)綠色信貸的需求量很大，但許多商業(yè)銀行為了自身利益，不愿把貸款給予這些中小企業(yè)，降低了相關(guān)企業(yè)進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型的積極性。所以政府應(yīng)擴(kuò)大綠色信貸規(guī)模的供給，讓更多企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

3．加強(qiáng)綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。一方面要將綠色信用納入到征信體系，還要將其范圍覆蓋到許多中小企業(yè)，使綠色環(huán)保理念真正落到實(shí)處。另一方面要完善信息披露和共享機(jī)制，將企業(yè)的環(huán)保信息進(jìn)行及時(shí)披露，使政府和廣大公眾對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)督，同時(shí)環(huán)保部門(mén)，企業(yè)和金融部門(mén)應(yīng)建立信息共享平臺(tái)，使金融部門(mén)能夠?qū)崟r(shí)準(zhǔn)確獲取企業(yè)的環(huán)保信息，減少信息的不對(duì)稱(chēng)性。

4．加強(qiáng)綠色信貸專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)。開(kāi)展綠色信貸項(xiàng)目需要專(zhuān)業(yè)人才對(duì)企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。但京津冀地區(qū)該方面的專(zhuān)業(yè)人才分配極不均衡，可以將北京、天津的部分人才資源向河北轉(zhuǎn)移，以促進(jìn)該地區(qū)整體發(fā)展。同時(shí)金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)現(xiàn)有員工進(jìn)行專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，規(guī)范綠色信貸項(xiàng)目開(kāi)展流程，真正促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。

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（作者單位：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 北京 100000）

【作者簡(jiǎn)介：陳盼盼（1998-），女，漢族，河北唐山人，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生。】

（責(zé)編：趙毅）接第108頁(yè)）用，成為重要證據(jù)，避免了較大損失。其二，健全制度，促進(jìn)了有關(guān)政策出臺(tái)。完善系統(tǒng)功能，開(kāi)發(fā)多項(xiàng)功能；健全專(zhuān)家評(píng)審機(jī)制：健全公開(kāi)機(jī)制，增加違法成本：加強(qiáng)數(shù)據(jù)互通。其三，強(qiáng)化業(yè)內(nèi)交流，在研討班上開(kāi)展普及。融入系統(tǒng)研究思路，基于分析與總結(jié)，對(duì)模式予以機(jī)制化。把審計(jì)流程分成立項(xiàng)、數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)分析等。在立項(xiàng)環(huán)節(jié)，需要利用外部嵌入，在數(shù)據(jù)收集、預(yù)處理及明確模型環(huán)節(jié)，需要有效發(fā)揮技術(shù)增強(qiáng)，在數(shù)據(jù)研究和政策建議環(huán)節(jié)，需要綜合分析使能創(chuàng)新。

3．審計(jì)模型適用條件。其一，適用單一審計(jì)項(xiàng)目，立足有關(guān)部門(mén)實(shí)行外部嵌入，技術(shù)增強(qiáng)也應(yīng)體現(xiàn)本質(zhì)性問(wèn)題，使能創(chuàng)新在下輪審計(jì)中，也要提供借鑒運(yùn)用。其二，指引非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)，大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)可以實(shí)現(xiàn)審計(jì)的核心事項(xiàng)。即便未對(duì)現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)詳細(xì)描述，但不表示能單獨(dú)開(kāi)展。其三，雙閉環(huán)組合，要素整體掌握，可存在優(yōu)先次序，但不得只執(zhí)行一個(gè)，否則難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期效能。比如，僅實(shí)行外部嵌入、技術(shù)增強(qiáng)，也許能夠達(dá)到審計(jì)目標(biāo)，但若沒(méi)有跟蹤后續(xù)工作，則難以從源頭上處理問(wèn)題，或若沒(méi)有提煉歸納經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ?，那么下輪?xiàng)目的效率或許難以明顯提高，甚至伴隨團(tuán)隊(duì)重組，需要再次探索一套可行的流程機(jī)制。其四，能符合計(jì)算要求，沒(méi)有涉及效能問(wèn)題。具體實(shí)踐中，要提前配足功能，增強(qiáng)算力，優(yōu)化算法。

四、結(jié)論

在模型構(gòu)建上，今后要著眼于審計(jì)的核心地位，對(duì)審計(jì)監(jiān)督及其它形式貫通、跟蹤審計(jì)和其它類(lèi)型融合，進(jìn)一步開(kāi)展理論研究和建模。在模型運(yùn)用研究上，要擴(kuò)大模型運(yùn)用領(lǐng)域，研究技術(shù)方式和分析工具。要改進(jìn)網(wǎng)絡(luò)分析方式，補(bǔ)充應(yīng)用其它算法作穩(wěn)健性檢驗(yàn)。要探究和對(duì)比各種分析方式在技術(shù)增強(qiáng)中的功效。針對(duì)保密問(wèn)題，要進(jìn)行專(zhuān)題研究。伴隨一體化算力樞紐不斷發(fā)展，今后要對(duì)大數(shù)據(jù)運(yùn)用場(chǎng)景開(kāi)展研究。

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（作者單位：山西晉利審計(jì)事務(wù)所c有限公司> 山西太原0300001

（責(zé)編：賈偉）