摘 要：基于精算模型分析養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌與漸進(jìn)式延遲退休年齡政策對養(yǎng)老保險基金可持續(xù)性的影響，結(jié)果顯示：全國統(tǒng)籌政策在短期使財政負(fù)擔(dān)下降100%，長期內(nèi)不能有效降低財政負(fù)擔(dān)。在此基礎(chǔ)上實(shí)施“女先男后”和“男女同步”漸進(jìn)式延遲退休年齡政策能分別使養(yǎng)老保險累計財政負(fù)擔(dān)降低6.68%和34.36%。為有效減輕養(yǎng)老保險基金支付壓力和財政負(fù)擔(dān)，應(yīng)完善全國統(tǒng)籌政策，并盡快出臺漸進(jìn)式延遲退休年齡方案。

關(guān)鍵詞： 全國統(tǒng)籌；延遲退休；養(yǎng)老保險基金；財政負(fù)擔(dān)

中圖分類號：F840.67 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A 文章編號：1003-7217（2023）01-0019-07

一、引言與文獻(xiàn)回顧

現(xiàn)階段，人口預(yù)期壽命提高與人口年齡結(jié)構(gòu)變化使得我國養(yǎng)老保險基金①支付壓力增加，地區(qū)間勞動力的流動與待遇給付標(biāo)準(zhǔn)的差異進(jìn)一步擴(kuò)大了養(yǎng)老保險基金的省際差異。2019年財政補(bǔ)貼為養(yǎng)老保險基金實(shí)際盈余的1.62倍，而剔除財政補(bǔ)貼后的收支缺口已達(dá)2132.74億元[1]，基金可持續(xù)性高度依賴于財政補(bǔ)貼。學(xué)術(shù)界一致認(rèn)為，在現(xiàn)行制度及模式的運(yùn)作下，養(yǎng)老保險基金支付壓力將持續(xù)上升，并有研究對制度參數(shù)例如制度贍養(yǎng)率、替代率、繳費(fèi)率、基金投資收益率、財政補(bǔ)貼率、國有股劃轉(zhuǎn)比例等進(jìn)行了優(yōu)化分析[2-4]。

從理論上來講，提高養(yǎng)老保險統(tǒng)籌層次符合“大數(shù)法則”，有利于增強(qiáng)養(yǎng)老保險基金互助共濟(jì)、抵御風(fēng)險的能力，可有效縮小基金收支缺口?！吨腥A人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》強(qiáng)調(diào)“實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌”，2022年1月起養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌政策正式實(shí)施。雖然省級統(tǒng)籌對養(yǎng)老保險基金支付壓力具有一定的緩解作用，但省級政府作為責(zé)任主體對養(yǎng)老保險政策改革不具備有效性[5]。目前對于中央調(diào)劑制度下基金可持續(xù)性的研究較多。中央調(diào)劑制度具有省際再分配效應(yīng)，能提高各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）尤其是支付困難省份的基金可持續(xù)性[6]。中央調(diào)劑制度下基金結(jié)余富足省份向結(jié)余困難省份的調(diào)劑資金約占調(diào)劑總額的20%，調(diào)劑效果顯著[7]。然而，作為全國統(tǒng)籌的過渡性方案，中央調(diào)劑制度并不具備長期可持續(xù)性。大多數(shù)研究認(rèn)為，解決養(yǎng)老保險基金收支失衡的根本途徑在于盡快實(shí)現(xiàn)全國統(tǒng)籌。養(yǎng)老保險的長期地區(qū)分割狀態(tài)對基金余缺并存的畸形格局有直接責(zé)任，全國統(tǒng)籌是平衡地方利益、協(xié)同區(qū)域發(fā)展的根本出路[8]。

人口老齡化導(dǎo)致城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金財務(wù)運(yùn)行與生命周期理論預(yù)測結(jié)果出現(xiàn)較大偏差，如果維持現(xiàn)行退休年齡政策不變，至2050年養(yǎng)老保險將出現(xiàn)1.03名在職職工撫養(yǎng)1名退休職工的情況②。學(xué)術(shù)界對于延遲退休年齡影響?zhàn)B老保險基金的研究較為充分，大致可以分為兩種觀點(diǎn)，一種觀點(diǎn)認(rèn)為延遲退休年齡是增強(qiáng)基金財務(wù)可持續(xù)性的有效政策工具[9-13]，另一種觀點(diǎn)對延遲退休年齡能增強(qiáng)基金收支平衡這一看法持懷疑態(tài)度，延遲退休年齡一方面通過延長繳費(fèi)期限增加基金收入，另一方面由于養(yǎng)老金增長率、利率、工資增長率等因素，未來基金支出也隨之增加，因此總的影響方向無法確定[14]。國外對于延遲退休年齡的政策效應(yīng)也存在爭議，認(rèn)為延遲退休年齡理論上會帶來更高的撫養(yǎng)比，但現(xiàn)實(shí)中會伴隨著領(lǐng)取工齡津貼人數(shù)的增加、預(yù)期壽命與健康預(yù)期壽命之間差距擴(kuò)大等現(xiàn)象從而導(dǎo)致養(yǎng)老保險基金支出增加，因此退休年齡提高的效用是有限的[15]。也有學(xué)者基于微觀角度提出延遲退休年齡在個人層面存在養(yǎng)老金凈收益下降趨勢，需配套政策措施以彌補(bǔ)個人養(yǎng)老金損失[16]。

綜上所述，養(yǎng)老保險基金財務(wù)運(yùn)行狀況不容樂觀已成為學(xué)術(shù)界普遍接受的觀點(diǎn)。關(guān)于提高統(tǒng)籌層次影響?zhàn)B老保險基金收支狀況的研究大多停留在中央調(diào)劑制度階段，涉及全國統(tǒng)籌對養(yǎng)老保險基金的整體收支狀況以及財政負(fù)擔(dān)影響的研究不多。關(guān)于全國統(tǒng)籌的研究聚焦于改革路徑，對全國統(tǒng)籌政策實(shí)施效果的研究較少。另外，關(guān)于延遲退休年齡影響?zhàn)B老保險基金財務(wù)運(yùn)行狀況的研究較為成熟，但現(xiàn)有研究極少從全國統(tǒng)籌的角度評估延遲退休年齡的政策效應(yīng)?；诖?，本文構(gòu)建精算模型，模擬測算全國統(tǒng)籌政策下養(yǎng)老保險基金收支運(yùn)行狀況與財政負(fù)擔(dān)，并將“女先男后”的漸進(jìn)式延遲退休年齡方案納入分析框架，在全國統(tǒng)籌政策下評估不同延遲退休年齡方案對基金可持續(xù)性以及財政負(fù)擔(dān)的影響。本文所指全國統(tǒng)籌制度專指全國統(tǒng)收統(tǒng)支模式。

二、理論分析與模型構(gòu)建

（一）理論分析

將全國統(tǒng)籌下的資金流動問題簡化為一個國家兩個省份之間的資金橫向調(diào)動——A省養(yǎng)老保險基金存有當(dāng)期結(jié)余，B省養(yǎng)老保險基金存在缺口。省級統(tǒng)籌下，兩省養(yǎng)老保險基金結(jié)余只能在省內(nèi)流動，財政無須給予A省補(bǔ)貼，但需對B省進(jìn)行補(bǔ)貼來補(bǔ)足基金缺口，補(bǔ)貼金額等于B省t年基金支出與基金收入的差額。全國統(tǒng)籌政策下，基金結(jié)余（缺口）為A、B兩省基金收入之和與支出之和的差值。當(dāng)收入之和大于支出之和時，財政無須給予補(bǔ)貼；當(dāng)收入之和小于支出之和時，財政需要給予補(bǔ)貼補(bǔ)足缺口。無論哪種情況，財政負(fù)擔(dān)較省級統(tǒng)籌均有所減小?，F(xiàn)階段，我國致力于清除全國統(tǒng)籌進(jìn)程的制度障礙，解決制度碎片化問題，如統(tǒng)一繳費(fèi)比例、繳費(fèi)基數(shù)、待遇計發(fā)辦法，出臺中央調(diào)劑制度提高統(tǒng)籌層次，加強(qiáng)基金專款管理，推進(jìn)全國統(tǒng)籌信息系統(tǒng)建設(shè)等，全國統(tǒng)籌已具備良好的制度與技術(shù)基礎(chǔ)。

養(yǎng)老保險基金財務(wù)運(yùn)行主要受三方面因素影響：一是工資增長率、投資回報率、失業(yè)率等宏觀經(jīng)濟(jì)因素，二是替代率、贍養(yǎng)比、征繳率、覆蓋率以及統(tǒng)籌層次等制度因素，三是生育率、死亡率、性別比、工作起始年齡以及退休年齡等人口因素。人口老齡化會導(dǎo)致養(yǎng)老保險基金收入端相對減少而支出端相對增加，基金缺口出現(xiàn)并持續(xù)擴(kuò)大。在其他因素不變的情況下，延遲退休年齡一方面能夠改變時間截點(diǎn)上的參保職工人口結(jié)構(gòu)，增加參保在職職工人數(shù)即繳費(fèi)人數(shù)，減少參保退休職工人數(shù)即待遇領(lǐng)取人數(shù)；另一方面通過延長繳費(fèi)年限而增加基金收入，通過縮短領(lǐng)取年限而減少基金支出，從而增強(qiáng)養(yǎng)老保險基金可持續(xù)性。延遲退休年齡并非我國首創(chuàng)，而是國際社會緩解養(yǎng)老金支付壓力的慣例。

（二）模型構(gòu)建

構(gòu)建基金收入模型、基金支出模型、基金累計結(jié)余模型以及財政負(fù)擔(dān)模型來對各省（自治區(qū)、直轄市）養(yǎng)老保險基金財務(wù)運(yùn)行狀況進(jìn)行精算預(yù)測。

1．基金收入模型。

基金收入（不含財政補(bǔ)貼）為參保在職職工人數(shù)、法定繳費(fèi)基數(shù)、法定繳費(fèi)率和征繳率之乘積，公式為

其中，（AI）t為t年養(yǎng)老保險基金收入，i=1，2，3分別代表男性、女干部和女工人，ai和bi分別是第i類參保職工初始參保年齡和退休年齡，Nit，x代表t年x歲第i類參保職工人數(shù)，t0為精算預(yù)測初始時間，t0為初始法定繳費(fèi)基數(shù)，ks為s年法定繳費(fèi)基數(shù)增長率，R1t和R2t為t年養(yǎng)老保險單位和個人繳費(fèi)率，t為t年征繳率。

我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度于1997年正式建立，由于“老人”與“中人”的存在，產(chǎn)生歷史債務(wù)不可避免。社會統(tǒng)籌基金與財政補(bǔ)貼也難以平衡收支，只能從個人賬戶中調(diào)劑基金來補(bǔ)足缺口，導(dǎo)致個人賬戶“空轉(zhuǎn)運(yùn)行”，即大多數(shù)地區(qū)的個人賬戶并沒有真實(shí)資金。因此，考慮到統(tǒng)籌基金與個人賬戶打通的現(xiàn)實(shí)情況，在構(gòu)建基金收入模型時，不僅計算養(yǎng)老保險統(tǒng)籌基金收入，并且將個人賬戶積累的資金也納入模型進(jìn)行計算，這是不同于現(xiàn)有研究的創(chuàng)新之處。

2．基金支出模型。

基金支出（AC）t為基礎(chǔ)養(yǎng)老金、過渡性養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金之和。

基礎(chǔ)養(yǎng)老金為參保退休職工人數(shù)、基礎(chǔ)養(yǎng)老金計發(fā)基數(shù)、繳費(fèi)年限、計發(fā)比例和養(yǎng)老金增長率之乘積，公式為

其中，（AC）t，b為t年基礎(chǔ)養(yǎng)老金支出，c為職工最大生存年齡，t－x+bi－1為參保職工退休前一年對應(yīng)的年份，Jt－x+bi－1為t年x歲第i類參保職工基礎(chǔ)養(yǎng)老金計發(fā)基數(shù)，（bi-ai）為參保職工的繳費(fèi)年限，β是基礎(chǔ)養(yǎng)老金計發(fā)比例，gs為s年（基礎(chǔ)、過渡性、個人賬戶）養(yǎng)老金增長率。

過渡性養(yǎng)老金支出等于退休中人人數(shù)與人均過渡性養(yǎng)老金③之乘積，公式為

其中，（AC）t，g為t年過渡性養(yǎng)老金支出，1998－（t－x+ai）為視同繳費(fèi)年限，λ為過渡性養(yǎng)老金計發(fā)比例。

個人賬戶養(yǎng)老金支出等于參保在職職工人數(shù)和人均個人賬戶養(yǎng)老金之乘積，公式為

其中，（AC）t，i為t年個人賬戶養(yǎng)老金支出，r為個人賬戶記賬利率，Iit，x為t年x歲第i類參保職工個人賬戶儲存額，Iit，x=∑t－x+bi－1s=t－x+ais×R2s×（1+r）bi－s－1，mi為第i類參保職工個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)月數(shù)。

3．基金累計結(jié)余模型。

上年度基金累計結(jié)余、本年度基金當(dāng)期結(jié)余及利息共同構(gòu)成本年度基金累計結(jié)余，公式為

其中，F(xiàn)t為t年基金累計結(jié)余，it為t年基金保值增值率。

4．財政負(fù)擔(dān)模型。

其中，F(xiàn)Bt為t年養(yǎng)老保險財政負(fù)擔(dān)，F(xiàn)t－1為養(yǎng)老保險t－1年累計結(jié)余。

三、參數(shù)設(shè)定

（一）人口預(yù)測、生育率及參保率

采用隊列要素法，手動搜集2020年第七次人口普查數(shù)據(jù)作為基準(zhǔn)數(shù)據(jù)，預(yù)測2021—2050年各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)。人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)可通過上一年分性別、分城鄉(xiāng)、分年齡人口數(shù)量乘存活概率獲得。新生兒數(shù)量可通過分城鄉(xiāng)育齡女性平均人口數(shù)量乘對應(yīng)生育率④獲得。育齡婦女以聯(lián)合國人口統(tǒng)計規(guī)定的15～49歲為標(biāo)準(zhǔn)劃分。各省（自治區(qū)、直轄市）考慮人口遷移后的實(shí)際人口結(jié)構(gòu)可通過分年齡人口數(shù)量加減遷移規(guī)模獲得⑤。具體預(yù)測模型如下：

其中，P0（t）為t年0歲人口數(shù)，Px（t）代表t年x年齡段人口數(shù)，Px-1（t-1）代表t－1年x－1年齡段人口數(shù)，Bx代表育齡婦女平均生育率，Dx代表x年齡段人口死亡率，MIx代表省內(nèi)人口凈遷移規(guī)模，MOx代表省際人口凈遷移規(guī)模。

設(shè)定初始工作年齡即初始參保年齡為22歲，退休年齡分別為女工人50歲、女干部55歲、男性60歲，最大生存年齡為100歲。根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒2021》可獲得2020年各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）養(yǎng)老保險參保在職職工人數(shù)和參保離退休職工人數(shù)，假設(shè)各省（自治區(qū)、直轄市）參保職工人口結(jié)構(gòu)與實(shí)際人口結(jié)構(gòu)保持一致，可獲得2020年養(yǎng)老保險參保職工分性別年齡人口結(jié)構(gòu)。根據(jù)2002—2020年各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）參保率可得參保率年平均增速，對2021—2050年各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）養(yǎng)老保險參保率進(jìn)行預(yù)測。參保率年平均增速為負(fù)值則預(yù)測期內(nèi)參保率保持不變，參保率年平均增速為正值則按照年均增速增加參保率，直至參保率達(dá)到100%。2021-2050年各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）參保在職職工人口數(shù)量及結(jié)構(gòu)可通過基于隊列要素法得出的實(shí)際人口數(shù)量乘參保率得出。

（二）繳費(fèi)率及繳費(fèi)基數(shù)

除廣東省以外的各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）法定繳費(fèi)率為24%，即單位繳費(fèi)率16%，個人繳費(fèi)率8%。廣東省養(yǎng)老保險原法定繳費(fèi)率為22%（單位繳費(fèi)率14%，個人繳費(fèi)率8%），其中單位繳費(fèi)率從2021年1月1日起逐年增加0.5%，至2024年1月1日起統(tǒng)一為24%。

2019年起，我國養(yǎng)老保險法定繳費(fèi)基數(shù)調(diào)整為各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）全口徑城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均工資。根據(jù)2002—2020年各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）法定繳費(fèi)基數(shù)可得法定繳費(fèi)基數(shù)年平均增速。本文沿用閆坤和劉陳杰[17]、湯金潤和王飛[18]等的研究，在所得繳費(fèi)基數(shù)年均增速的基礎(chǔ)上，每5年下降0.5%，直至2%，得到2021—2050年各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）法定繳費(fèi)基數(shù)增長率。下一年法定繳費(fèi)基數(shù)可通過上年度養(yǎng)老保險法定繳費(fèi)基數(shù)及其增長率獲得。

（三）征繳率、計發(fā)比例以及計發(fā)月數(shù)

征繳率等于實(shí)際征繳收入除以應(yīng)征繳收入。實(shí)際征繳收入來源于2002—2019年各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）實(shí)際征繳收入⑥求得的平均征繳收入，應(yīng)征繳收入等于參保在職職工人數(shù)、法定繳費(fèi)基數(shù)、法定繳費(fèi)率之乘積?；A(chǔ)養(yǎng)老金計發(fā)比例為1%，設(shè)定過渡性養(yǎng)老金計發(fā)比例為1.2%⑦。老中人個人賬戶計發(fā)月數(shù)為120個月，新中人、新人的個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)月數(shù)為139～195個月。2002—2019年法定繳費(fèi)基數(shù)增長率與養(yǎng)老金增長率的比值為1.129，根據(jù)上文預(yù)測的法定繳費(fèi)基數(shù)增長率可獲得對應(yīng)的養(yǎng)老金增長率。設(shè)定個人賬戶記賬利率為5%[19]，基金保值增值率為2.5%⑧。

（四）延遲退休年齡方案設(shè)定

在全國統(tǒng)籌政策的基礎(chǔ)上設(shè)置兩種延遲退休年齡方案：一種是女先男后延遲退休年齡，按照女工人、女干部、男性的順序分別開始延遲退休年齡；一種是不分男女（性別），所有參保在職職工同步開始延遲退休年齡。由于人力資源和社會保障部多次回應(yīng)延遲退休年齡政策的改革思路為“小步慢走”，因此設(shè)定延遲退休年齡政策于2025年開始實(shí)施，并設(shè)定延遲退休年齡速度為每年延遲3個月，即每4年延遲1歲。

四、精算結(jié)果分析

（一）模擬情形一：單獨(dú)實(shí)施全國統(tǒng)籌政策

假設(shè)我國養(yǎng)老保險統(tǒng)籌模式為全國統(tǒng)收統(tǒng)支，則資金可在全國范圍內(nèi)橫向調(diào)度。計算各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的當(dāng)期基金收入與基金支出，分別加總后得到全國養(yǎng)老保險基金收入與基金支出，計算可得當(dāng)期結(jié)余和累計結(jié)余。全國統(tǒng)籌政策下養(yǎng)老保險基金結(jié)余與財政負(fù)擔(dān)情況如表1所示。全國統(tǒng)籌政策下，全國養(yǎng)老保險基金收入以8.88%的年平均增長率逐年遞增，基金支出以13.35%的年平均增長率逐年遞增，基金收入增長幅度比基金支出增長幅度小4.47個百分點(diǎn)。全國養(yǎng)老保險基金在2022年收不抵支，出現(xiàn)當(dāng)期赤字；2026年累計結(jié)余不足以彌補(bǔ)當(dāng)期赤字，出現(xiàn)累計赤字。截至2050年，全國累計財政負(fù)擔(dān)達(dá)1685.07萬億元。

實(shí)施全國統(tǒng)籌政策之前，我國實(shí)行養(yǎng)老保險中央調(diào)劑制度，各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）按照本省當(dāng)年養(yǎng)老保險基金收入的一定比例上繳資金形成中央調(diào)劑基金，中央不留存資金，將該年上解所得全部資金按人均定額發(fā)放給全國離退休職工人群。通過構(gòu)建精算模型可以預(yù)測得到中央調(diào)劑制度下的基金運(yùn)行狀況。與中央調(diào)劑制度相比，全國統(tǒng)籌政策短期內(nèi)對財政負(fù)擔(dān)具有很強(qiáng)的減負(fù)作用，2021—2025年財政負(fù)擔(dān)下降幅度為100%，即財政無須給予養(yǎng)老保險基金補(bǔ)貼。這是因?yàn)槎唐趦?nèi)全國養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余為正，基金結(jié)余富足的省（自治區(qū)、直轄市）可以調(diào)度資金幫助基金結(jié)余困難的?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）。2026年，全國累計結(jié)余金額不足以彌補(bǔ)當(dāng)期赤字，因此從2026年起，財政需要給予補(bǔ)貼，財政補(bǔ)貼以15.74%的年平均增長率逐年遞增。2026年，全國財政補(bǔ)貼為4.62萬億元；2050年全國財政負(fù)擔(dān)增至178.66萬億元。2026—2031年，相較于中央調(diào)劑制度，全國統(tǒng)籌政策下的財政負(fù)擔(dān)均有不同程度的下降，但下降幅度逐年遞減，2026年下降67.20%，2031年僅下降0.86%。2032年之后，全國統(tǒng)籌政策下的財政負(fù)擔(dān)反而高于中央調(diào)劑制度下的財政負(fù)擔(dān)。因此短期內(nèi)全國統(tǒng)籌政策對財政負(fù)擔(dān)的減負(fù)效果很強(qiáng)，但長期來說，僅實(shí)行全國統(tǒng)籌政策不能有效降低財政負(fù)擔(dān)。

（二）模擬情形二：實(shí)施全國統(tǒng)籌政策+“女先男后”延遲退休年齡政策

在全國統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，本文提供兩種可行的漸進(jìn)式延遲退休年齡方案，這里首先模擬“女先男后”延遲退休政策。具體方案為：按照女工人、女干部、男性的順序延遲退休年齡，每年延遲3個月，即每4年延遲1年。女工人從2025年起開始延遲退休年齡，女干部從2045年起開始延遲退休年齡，男性從2065年起開始延遲退休年齡。2025年全國統(tǒng)籌+“女先男后”延遲退休年齡政策下的在職職工人數(shù)比全國統(tǒng)籌政策下在職職工人數(shù)高4.82%。這一數(shù)據(jù)逐年增加，2050年差距擴(kuò)大至12.91%。

如表2所示，全國統(tǒng)籌+“女先男后”延遲退休年齡政策下，全國養(yǎng)老保險基金收入以9.27%的年平均增長率逐年遞增，基金支出以13.37%的年平均增長率逐年遞增，基金收入增長幅度比基金支出增長幅度小4.10個百分點(diǎn)。2022年全國養(yǎng)老保險基金出現(xiàn)當(dāng)期赤字，2026年出現(xiàn)累計赤字。截至2050年，全國養(yǎng)老保險基金累計財政負(fù)擔(dān)1572.50萬億元，相較于全國統(tǒng)籌政策下的累計財政負(fù)擔(dān)減少了112.57萬億元，下降幅度為6.68%。

全國統(tǒng)籌政策與“女先男后”延遲退休年齡政策相結(jié)合在短期內(nèi)減負(fù)效果很強(qiáng)，2021—2025年財政負(fù)擔(dān)均下降至0。與單獨(dú)實(shí)行全國統(tǒng)籌政策相比，雖然當(dāng)期赤字與累計赤字開始時點(diǎn)沒有推遲，但財政負(fù)擔(dān)壓力普遍得到緩解。2026年財政負(fù)擔(dān)下降41.50%，此后每一年財政負(fù)擔(dān)均有所減少，下降幅度為3.49%～11.62%。因此，在精算預(yù)測期內(nèi)，實(shí)行全國統(tǒng)籌政策與“女先男后”延遲退休年齡政策能夠有效降低財政負(fù)擔(dān)，并且減負(fù)效果優(yōu)于單獨(dú)實(shí)施全國統(tǒng)籌政策。

（三）模擬情形三：實(shí)施全國統(tǒng)籌政策+“男女同步”延遲退休年齡政策

在全國統(tǒng)收統(tǒng)支模式下模擬“男女同步”的延遲退休政策。具體方案為：女工人、女干部、男性不分先后順序，于2025年同步延遲退休年齡。2025年，全國統(tǒng)籌+“男女同步”延遲退休年齡政策下比全國統(tǒng)籌政策下的在職職工人數(shù)高2.83%。這一數(shù)據(jù)逐年增加，2050年差距擴(kuò)大至27.25%。2025年“全國統(tǒng)籌”+“男女同步”延遲退休年齡政策下參保退休職工人數(shù)比全國統(tǒng)籌政策下的數(shù)據(jù)低7.04%，至2050年這一差距擴(kuò)大至22.14%。

如表3所示，全國統(tǒng)籌+“男女同步”延遲退休年齡政策下，全國養(yǎng)老保險基金收入以9.62%的年平均增長率逐年遞增，基金支出以12.70%的年平均增長率逐年遞增，基金收入增長幅度比基金支出增長幅度小3.08個百分點(diǎn)。2022年全國養(yǎng)老保險基金出現(xiàn)當(dāng)期赤字，2026年出現(xiàn)累計赤字。由于“男女同步”延遲退休年齡政策的人口效應(yīng)更強(qiáng)，短期內(nèi)將增加參保在職職工數(shù)量并明顯減少退休職工數(shù)量，從而有效減小基金赤字規(guī)模，因此財政負(fù)擔(dān)下降幅度更大。短期內(nèi)（2021—2025年）養(yǎng)老保險財政負(fù)擔(dān)均下降至0。長期來說（2026—2050年）財政負(fù)擔(dān)平均每年下降35.94%。截至2050年，全國養(yǎng)老保險基金累計財政負(fù)擔(dān)為1106.15萬億元，相較于全國統(tǒng)籌政策下的累計財政負(fù)擔(dān)減少了578.92萬億元，下降幅度為34.36%。相較于全國統(tǒng)籌政策+“女先男后”延遲退休年齡政策，累計財政負(fù)擔(dān)減少了466.35萬億元，下降幅度為29.66%。因此，全國統(tǒng)籌政策與“男女同步”延遲退休年齡政策相結(jié)合是本文模擬的三種情形中養(yǎng)老保險財政負(fù)擔(dān)下降幅度最大、減負(fù)效果最好的政策組合。

五、結(jié)論與建議

養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌勢在必行，那么提高統(tǒng)籌層次并結(jié)合漸進(jìn)式延遲退休年齡政策能否增強(qiáng)養(yǎng)老保險基金可持續(xù)性并降低財政負(fù)擔(dān)？通過精算測算發(fā)現(xiàn)：（1）全國統(tǒng)籌政策在短期內(nèi)對財政負(fù)擔(dān)具有很強(qiáng)的減負(fù)作用，但財政負(fù)擔(dān)下降幅度逐年減小。（2）全國統(tǒng)籌政策下全國養(yǎng)老保險基金至2050年的累計財政負(fù)擔(dān)并沒有明顯變化，因此長期而言，全國統(tǒng)籌政策不能有效降低財政負(fù)擔(dān)。（3）“女先男后”延遲退休年齡政策下，全國養(yǎng)老保險財政負(fù)擔(dān)至2050年累計值為1572.50萬億元，相比于單獨(dú)實(shí)行全國統(tǒng)籌政策下財政負(fù)擔(dān)下降6.68%?！澳信健毖舆t退休年齡政策下，全國養(yǎng)老保險財政負(fù)擔(dān)至2050年累計值為1106.15萬億元，下降幅度為34.36%。全國統(tǒng)籌政策下實(shí)施漸進(jìn)式延遲退休年齡政策能夠有效降低養(yǎng)老保險基金財政負(fù)擔(dān)，且“男女同步”延遲退休年齡政策的減負(fù)效果優(yōu)于“女先男后”延遲退休年齡政策。綜上所述，提高統(tǒng)籌層次有利于短期內(nèi)調(diào)節(jié)養(yǎng)老保險基金收支失衡，但不能過分夸大全國統(tǒng)籌政策對養(yǎng)老保險基金支付壓力的緩解作用，與漸進(jìn)式延遲退休年齡政策相結(jié)合可以發(fā)揮更優(yōu)的減負(fù)效用。據(jù)此提出以下建議：

第一，完善全國統(tǒng)籌配套制度。為了保證政策過渡的平穩(wěn)性，中央政府在推進(jìn)全國統(tǒng)籌政策的同時需完善配套改革機(jī)制，如明確中央政府與地方政府的責(zé)任分工、建立獨(dú)立垂直經(jīng)辦機(jī)構(gòu)統(tǒng)一監(jiān)管、推進(jìn)全國統(tǒng)籌社保信息平臺建設(shè)等，減少制度轉(zhuǎn)型過程中的內(nèi)耗。

第二，盡快實(shí)現(xiàn)漸進(jìn)式延遲退休年齡政策。我國養(yǎng)老保險基金將在未來幾年內(nèi)出現(xiàn)累計赤字，因此需盡快推進(jìn)延遲退休年齡政策的出臺。建立準(zhǔn)確的精算動態(tài)預(yù)測機(jī)制，充分考慮延遲退休年齡后的繳費(fèi)年限、養(yǎng)老金替代率以及待遇水平等參數(shù)的動態(tài)變化，為延遲退休年齡的調(diào)整幅度、漸進(jìn)目標(biāo)提供技術(shù)支撐。

第三，注重延遲退休年齡政策的柔和性。延遲退休年齡政策勢在必行，但最優(yōu)政策的落地需兼顧個人公平性、互助互濟(jì)性與社會穩(wěn)定性。“男女同步”延遲退休年齡方案相對于“女先男后”延遲退休年齡方案的減負(fù)效果更強(qiáng)，但需要充分考慮公眾意愿與接受度。政策研究期間需做好群眾宣傳工作，增強(qiáng)社會公眾對延遲退休年齡政策的科學(xué)依據(jù)及必要性的認(rèn)識，創(chuàng)造制度平穩(wěn)過渡的現(xiàn)實(shí)輿論條件。

注釋：

① 專指城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險。

② 數(shù)據(jù)來源：《黨的十九屆五中全會〈建議〉學(xué)習(xí)輔導(dǎo)百問》。

③ 人均過渡性養(yǎng)老金等于過渡性養(yǎng)老金計發(fā)基數(shù)、視同繳費(fèi)年限和計發(fā)比例三者的乘積。

④ 根據(jù)《實(shí)施全面兩孩政策對家庭教育的影響調(diào)查報告》，二孩生育意愿取46.7%。由于我國“全面三孩”政策于2021年5月31日實(shí)施，第一批“全面三孩”于2044年（=2022+22）成為養(yǎng)老保險參保人口，與本文的預(yù)測期截止（2050年）僅相差6年，對預(yù)測結(jié)果及結(jié)論影響不大。

⑤ 包括省間人口遷移和省內(nèi)人口遷移，假設(shè)省間遷移人口結(jié)構(gòu)與該地區(qū)人口結(jié)構(gòu)保持一致，且遷移比例保持穩(wěn)定。

⑥ 2002-2015年實(shí)際征繳收入來源于《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告》， 2016-2019年實(shí)際征繳收入來源于《社會保險基金收入決算報告》。

⑦ 計發(fā)比例各地不一樣，一般在1%～1.4%，本文取中間值1.2%。

⑧ 養(yǎng)老保險基金參照銀行1年期定期存款利率計息。根據(jù)中國人民銀行1年期定期存款利率的浮動情況，取中間值，將1年期定期存款利率設(shè)為2.5%。

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（責(zé)任編輯：厲 亞）

National Pooling of Pension Insurance， Progressively Delaying

the Retirement Age and Fund Sustainability

ZENG Yi， LU Ying

（School of Public Administration， Zhongnan University of Economics and Law， Wuhan， Hubei 430073， China）

Abstract：Based on an actuarial model to analyze the impact on the sustainability of the fund of implementing the national pooling system of pension insurance combined with gradually delaying the mandatory retirement age， the results show that the national pooling system reduces the financial burden by 100% in the short term， but does not effectively reduce the financial burden in the long term. The implementation of the “women first， men second” and “women and men simultaneously” progressive delayed retirement policies can reduce the cumulative financial burden of pension insurance by 6.68% and 34.36% respectively. In order to effectively reduce the payment pressure and financial burden of pension insurance funds， the national pooling policy should be improved and delaying the mandatory retirement age should be introduced as soon as possible.

Key words：national pooling; delaying retirement; pension insurance fund; financial burden

收稿日期： 2021-12-30； 修回日期： 2022-10-08

基金項(xiàng)目： 國家社會科學(xué)基金（21AZD070）；中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)經(jīng)費(fèi)青年教師創(chuàng)新基金（2722023BY016）

作者簡介： 曾 益（1988—），男，湖北洪湖人，博士，中南財經(jīng)政法大學(xué)公共管理學(xué)院副教授，研究方向：社會保險精算。