倪元霖

摘要：在我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的背景下，各類(lèi)經(jīng)濟(jì)主體得到高速發(fā)展，混合所有制理論也得到高速發(fā)展。自十八屆三中全會(huì)以來(lái)，我國(guó)的混合所有制改革一直在不斷前進(jìn)。黨的十八大以來(lái)，新一屆中央政府高度重視混合所有制體系的發(fā)展。黨的十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)國(guó)有企業(yè)要深化混合所有制改革，打造世界一流的大型企業(yè)，這也表明國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革推進(jìn)的決心。時(shí)至今日，混合所有制體系經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展不斷成熟，但是在發(fā)展過(guò)程中還存在一系列問(wèn)題，主要原因是當(dāng)前各責(zé)任主體在參與混合所有制經(jīng)濟(jì)改革中，意識(shí)形態(tài)上還存在一定問(wèn)題，國(guó)有企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中遺留下來(lái)的深層次問(wèn)題還沒(méi)有得到根本解決。在未來(lái)，國(guó)有企業(yè)需要以混合所有制發(fā)展為突破點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)管理體系的優(yōu)化。國(guó)有企業(yè)需要緊跟政策步伐，克服改革中的困難，因此有必要加強(qiáng)對(duì)改革中存在問(wèn)題的研究，為改革工作的開(kāi)展提供思路。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè)；混合所有制；改革

國(guó)有企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主體，長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)有企業(yè)改革過(guò)程中，強(qiáng)調(diào)通過(guò)建立一系列完善的管理制度，優(yōu)化管理方法，改進(jìn)股權(quán)架構(gòu)與資金結(jié)構(gòu)，從而幫助國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展的目標(biāo)。在未來(lái)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展需要通過(guò)混合所有制改革增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，彌補(bǔ)傳統(tǒng)管理模式下管理效率低下等一系列的問(wèn)題，通過(guò)現(xiàn)代化的管理機(jī)制，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，因此對(duì)混合所有制研究具有一定的理論意義與實(shí)踐意義。

一、相關(guān)概念

混合所有制指的是多種所有制并存發(fā)展的體系，混合所有制改革也是當(dāng)前國(guó)有企業(yè)改革的主要方向。在改革開(kāi)放之前企業(yè)是單一的公有制，國(guó)有經(jīng)濟(jì)和集體經(jīng)濟(jì)組成了整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系。在改革開(kāi)放之后，個(gè)體經(jīng)濟(jì)、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)等經(jīng)濟(jì)體系誕生，我國(guó)出現(xiàn)了多種所有制共存的局面，也豐富了市場(chǎng)的主體，使市場(chǎng)更加具有合理性與活力?；旌纤兄浦冈谖⒂^層面國(guó)家、個(gè)人等方面的主體充分參與的所有制經(jīng)濟(jì)體系。國(guó)有企業(yè)需要通過(guò)混合所有制的方式改善管理水平，并積極拓展資金來(lái)源渠道。近年來(lái)我國(guó)不斷加大國(guó)有企業(yè)的混合所有制改革，國(guó)有企業(yè)通過(guò)引入民間資本，能夠改善企業(yè)的整體管理水平，提高企業(yè)的資金充裕度，為企業(yè)的發(fā)展注入活力。國(guó)有企業(yè)要通過(guò)混合所有制改革，引入激勵(lì)機(jī)制，減持企業(yè)內(nèi)部的國(guó)有股份比例，完善股權(quán)架構(gòu)，通過(guò)建立有效的治理機(jī)制，強(qiáng)調(diào)企業(yè)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的作用，規(guī)范單位各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)，確保融資根據(jù)符合市場(chǎng)化需求，并為市場(chǎng)提供更為公允的財(cái)務(wù)信息，為融資奠定基礎(chǔ)。

二、國(guó)有企業(yè)混合所有制改革存在的問(wèn)題與成因

（一）國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的問(wèn)題

第一，我國(guó)國(guó)有企業(yè)經(jīng)過(guò)了多年的改革，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式與運(yùn)作模式有了較大改進(jìn)，但是很多國(guó)有企業(yè)還存在國(guó)有股份一股獨(dú)大的問(wèn)題，在管理機(jī)制方面沒(méi)有得到有效的優(yōu)化。部分國(guó)有企業(yè)的人員不愿意將自身的既得利益拱手相讓?zhuān)恢鲃?dòng)參與混改。在民營(yíng)企業(yè)方面，民營(yíng)企業(yè)相對(duì)于國(guó)有企業(yè)在政治地位等方面都具有一定劣勢(shì)，擔(dān)心與國(guó)有企業(yè)開(kāi)展混合所有制改革后無(wú)法保障自身的話語(yǔ)權(quán)，更擔(dān)心投入的資金被套而不愿意參與混合所有制改革。

第二，部分企業(yè)存在著低估資產(chǎn)的不法行為，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失，嚴(yán)重?fù)p害了國(guó)有資產(chǎn)債權(quán)人的合法權(quán)益。由于監(jiān)管體系不嚴(yán)格，還存在違規(guī)操作的問(wèn)題。

第三，國(guó)有企業(yè)還存在著行政化的傾向。當(dāng)前國(guó)有獨(dú)資企業(yè)中，企業(yè)的管理層享受同級(jí)別公務(wù)員的待遇，存在著官場(chǎng)升遷的預(yù)期。同時(shí)國(guó)有企業(yè)管理人員薪資待遇遠(yuǎn)高于公務(wù)員的薪資待遇，企業(yè)內(nèi)部存在官本位的現(xiàn)象，長(zhǎng)此以往不利于激發(fā)企業(yè)的活力。

第四，部分企業(yè)國(guó)有資本占控股權(quán)，企業(yè)內(nèi)部的治理問(wèn)題沒(méi)有得到規(guī)范與完善，非公有資本不具有話語(yǔ)權(quán)，不利于吸引非公有資本參與到其中，再加上很多非公有資本的實(shí)力通常較弱，中小股東的權(quán)益無(wú)法得到保障。

（二）國(guó)有企業(yè)混合所有制改革問(wèn)題的成因

改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)有企業(yè)在企業(yè)體制改革方面取得了不斷突破，在新一輪的國(guó)有企業(yè)改革中，還存在企業(yè)母公司仍然是國(guó)有獨(dú)資企業(yè)。同時(shí)當(dāng)前還存在國(guó)有資產(chǎn)流失的問(wèn)題，主要原因是沒(méi)有對(duì)交易環(huán)節(jié)進(jìn)行全面規(guī)范，交易的流程沒(méi)有得到嚴(yán)格的規(guī)定與監(jiān)管，沒(méi)有形成成熟的監(jiān)督體系與利益保障機(jī)制，長(zhǎng)此以往導(dǎo)致混合所有制改革中存在一系列隱患。

三、國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的必要性

長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)有企業(yè)在治理結(jié)構(gòu)方面存在著國(guó)資委既是出資者又是管理者的問(wèn)題，二者之間沒(méi)有明確權(quán)責(zé)關(guān)系，企業(yè)內(nèi)部還存在內(nèi)部控制人的問(wèn)題，一權(quán)獨(dú)大的現(xiàn)象較為普遍，企業(yè)的董事會(huì)缺乏獨(dú)立性，不利于實(shí)現(xiàn)對(duì)各項(xiàng)工作的有效管控。很多國(guó)有企業(yè)的監(jiān)事會(huì)職工代表較少，監(jiān)事會(huì)獨(dú)立性不足，再加上國(guó)有企業(yè)的總經(jīng)理大部分由上級(jí)主管部門(mén)直接任命，沒(méi)有經(jīng)過(guò)市場(chǎng)化的考核，總經(jīng)理來(lái)自政治體系中，沒(méi)有足夠的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，不利于促使國(guó)有企業(yè)適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)前國(guó)有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)還普遍存在國(guó)有資產(chǎn)一權(quán)獨(dú)大的問(wèn)題，企業(yè)的各類(lèi)管理方式必須要符合國(guó)資委的監(jiān)管要求，沒(méi)有按照現(xiàn)代化企業(yè)的管理制度實(shí)行投票制。雖然近年來(lái)國(guó)資委針對(duì)國(guó)有企業(yè)的管理工作下放了一定的權(quán)利，但是國(guó)有企業(yè)在實(shí)際工作中還存在著各類(lèi)工作需要通過(guò)國(guó)資委審批的問(wèn)題。

針對(duì)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的必要性而言，可以從多個(gè)方面進(jìn)行探討。首先，國(guó)有資產(chǎn)既是出資者又是管理者，導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中缺乏靈活性，管理機(jī)制缺乏活力，雙重決策不利于幫助國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代化的管理機(jī)制。由于國(guó)有企業(yè)傳統(tǒng)的股權(quán)結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題，阻礙了企業(yè)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展，也不利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的相互監(jiān)督，因此未來(lái)需要實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的相互制衡與相互制約。其次，相對(duì)于民營(yíng)企業(yè)而言，很多國(guó)有企業(yè)處于能源、電信、交通等壟斷領(lǐng)域，這也導(dǎo)致企業(yè)缺乏進(jìn)取的動(dòng)力，甚至存在明顯的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)格局下，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系發(fā)生了巨大變化，信息技術(shù)與管理機(jī)制日新月異，國(guó)有企業(yè)的壟斷地位也逐漸被撼動(dòng)。國(guó)有企業(yè)需要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)管理模式下的管理方法，提高資本的活力與管理效率。再次，提高企業(yè)的綜合實(shí)力。隨著企業(yè)之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，企業(yè)優(yōu)勝劣汰的法則越來(lái)越明顯，國(guó)有企業(yè)在未來(lái)要在市場(chǎng)當(dāng)中占有優(yōu)勢(shì)位置，就需要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)管理模式下制度僵化、人員散漫等一系列問(wèn)題，需要加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高自身的綜合實(shí)力，通過(guò)混合所有制改革的方式引入民間資本，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理模式也在不斷完善，給國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)會(huì)。最后，加快國(guó)有企業(yè)的混合所有制改革步伐是促使國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展的需求，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系轉(zhuǎn)型的推進(jìn)以及“走出去”戰(zhàn)略的提出，需要通過(guò)混合所有制改革優(yōu)化國(guó)有企業(yè)資源的配置效率，改善組織架構(gòu)，提高管理效率，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，以全面提高企業(yè)的管理水平，幫助企業(yè)抵御各類(lèi)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，從而促使企業(yè)形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展。

四、國(guó)有企業(yè)混合所有制改革路徑

國(guó)有企業(yè)混合所有制改革路徑可以從治理機(jī)制和經(jīng)營(yíng)機(jī)制改革進(jìn)行分析。在混合所有制改革過(guò)程中，必須要解決好所有者職能缺位的問(wèn)題，使國(guó)有資本的職能實(shí)現(xiàn)獨(dú)立化，通過(guò)現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，應(yīng)用多元化的管理元素，讓非公有資本充分參與到企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)中，通過(guò)充分引入非公有資本的機(jī)制，達(dá)到提高治理質(zhì)量的目標(biāo)。本文對(duì)改革路徑進(jìn)行總結(jié)，認(rèn)為當(dāng)前國(guó)有企業(yè)的改革主要有以下三種方式：

第一，整體上市。整體上市多用于母子公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的集團(tuán)，通過(guò)整體上市的方法來(lái)實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系。在整體上市之后，需要堅(jiān)持開(kāi)放性的原則吸引股東，會(huì)受到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的內(nèi)在壓力，同時(shí)也吸引一定社會(huì)公眾資本，能夠優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，但是仍然按照國(guó)有企業(yè)的機(jī)制運(yùn)行，難以吸引戰(zhàn)略投資者。

第二，引入戰(zhàn)略投資者。引入戰(zhàn)略投資者在近年來(lái)受到越來(lái)越多國(guó)有企業(yè)重視，成為企業(yè)改革的重要方式，也是未來(lái)混合所有制改革的主要方向。通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者的方式，能夠在增量限制的情況下，使資本雄厚并且有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的主體參與到企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)與管理中，從而優(yōu)化企業(yè)的管理機(jī)制和制衡體系，通過(guò)戰(zhàn)略投資者的引入，實(shí)現(xiàn)管理水平的提高，對(duì)于改進(jìn)企業(yè)管理效率有重要意義。

第三，資產(chǎn)重組?；旌纤兄聘母镆ㄟ^(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債等方面進(jìn)行全面重組，實(shí)現(xiàn)資源配置的優(yōu)化。資產(chǎn)重組的方式可以通過(guò)并購(gòu)重組等方式進(jìn)行，并購(gòu)重組的方式能夠優(yōu)化資產(chǎn)配置，降低交易成本，并且在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，通過(guò)關(guān)閉產(chǎn)能過(guò)剩的企業(yè)成為優(yōu)化資源配置的重要方式。

五、推進(jìn)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的對(duì)策

（一）轉(zhuǎn)變思想意識(shí)

在國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的過(guò)程中，要樹(shù)立各類(lèi)資本一律平等的理念，打破傳統(tǒng)管理模式下限制資本流動(dòng)的各類(lèi)框架，開(kāi)放行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，按照市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)則遵循平等、自愿的原則進(jìn)行融合。特別是對(duì)于壟斷行業(yè)，要加強(qiáng)對(duì)非國(guó)有資本的引入，釋放發(fā)展活力。企業(yè)要堅(jiān)持各方資本共贏的理念，消除“誰(shuí)控制誰(shuí)”的顧慮，認(rèn)識(shí)到資本的最終目標(biāo)是提高資本價(jià)值，改善經(jīng)濟(jì)效益。因此需要建立合理的管理機(jī)制，確保各方獲得應(yīng)有的利益。各類(lèi)資本運(yùn)作工作都需要以資本保值與增值為目標(biāo)，通過(guò)靈活的方式優(yōu)化管理體系。在混合所有制改革過(guò)程中大膽嘗試與創(chuàng)新，確保各類(lèi)資本實(shí)現(xiàn)保值與增值的目標(biāo)。

（二）推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的雙向混合發(fā)展

混合所有制應(yīng)該是雙向混合而非單向混合。需要讓民營(yíng)資本參與到國(guó)有資本中，國(guó)有資本也應(yīng)該參與到民營(yíng)企業(yè)中，避免認(rèn)為僅由民營(yíng)資本參與到國(guó)有企業(yè)中的傳統(tǒng)誤區(qū)。企業(yè)需要打破“誰(shuí)吃掉誰(shuí)”的顧慮。任何經(jīng)濟(jì)行為都需要以有利于資本的保值與增值為目標(biāo)，充分發(fā)揮國(guó)有資本的優(yōu)勢(shì)。需要認(rèn)識(shí)到國(guó)有資本在市場(chǎng)準(zhǔn)入、政策支持等方面具有先天性優(yōu)勢(shì)，需要通過(guò)打破市場(chǎng)門(mén)檻，幫助民營(yíng)資本提高競(jìng)爭(zhēng)力，促使其獲得更好的經(jīng)營(yíng)效益。在民營(yíng)資本與國(guó)有資本混合的過(guò)程中，若民營(yíng)資本控股，國(guó)有出資機(jī)構(gòu)應(yīng)該轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的理念，避免認(rèn)為國(guó)有資本在企業(yè)中不具有控制權(quán)而不參與到企業(yè)的各項(xiàng)管理活動(dòng)中的意識(shí)，要轉(zhuǎn)變思想，充分參與企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，并參與重大決策的制定，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的自我約束與自我完善，通過(guò)混合所有制改革盤(pán)活資源活力。應(yīng)該注意的是，國(guó)有資本要具有發(fā)言權(quán)和監(jiān)督權(quán)，并且混合所有制企業(yè)要由具有責(zé)任感的大股東來(lái)負(fù)責(zé)管理。但是當(dāng)前很多國(guó)有企業(yè)沒(méi)有明確相關(guān)的監(jiān)督與管理體系，沒(méi)有主體對(duì)管理結(jié)果負(fù)最終的責(zé)任。因此國(guó)有企業(yè)改革中關(guān)鍵因素之一是要落實(shí)責(zé)任承擔(dān)的問(wèn)題。企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)改變之后，要以市場(chǎng)為導(dǎo)向，對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)工作進(jìn)行指導(dǎo)。

另一方面，無(wú)論原有的企業(yè)是國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或者國(guó)有企業(yè)，都需要由監(jiān)管部門(mén)建立一套清晰、完整的混合所有制流程進(jìn)行管理，確?；旌纤兄聘母锏牧鞒桃?guī)范、合理，并針對(duì)各地實(shí)行混合所有制改革的方法進(jìn)行明確。

（三）健全企業(yè)治理制度

第一，國(guó)有企業(yè)需要主動(dòng)參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中。首先，國(guó)有企業(yè)要實(shí)現(xiàn)企業(yè)的市場(chǎng)化改造，取消國(guó)有企業(yè)的行政級(jí)別，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的員工實(shí)行職員化管理，應(yīng)該按照市場(chǎng)化的機(jī)制對(duì)管理層進(jìn)行任命，取消行政級(jí)別。在國(guó)有企業(yè)對(duì)高層管理人員進(jìn)行安排時(shí)，不應(yīng)該由上級(jí)政府部門(mén)直接選派，而是應(yīng)該由企業(yè)選聘。

第二，要完善對(duì)國(guó)有企業(yè)管理層的管理機(jī)制，只有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的管理，才能轉(zhuǎn)變行政化的做派。國(guó)有企業(yè)要切實(shí)改善自身的職業(yè)經(jīng)理人管理制度，需要嚴(yán)格按照現(xiàn)代企業(yè)管理的要求，通過(guò)市場(chǎng)化管理機(jī)制選擇職業(yè)經(jīng)理人，通過(guò)職業(yè)經(jīng)理人的市場(chǎng)化運(yùn)作，確保職業(yè)經(jīng)理人對(duì)企業(yè)的工作負(fù)責(zé)，并且需要對(duì)職業(yè)經(jīng)理人實(shí)行任期制管理與合同化管理，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人開(kāi)展績(jī)效考核，結(jié)合企業(yè)的管理效果對(duì)職業(yè)經(jīng)理人發(fā)放薪資，并探索多種中長(zhǎng)期的激勵(lì)約束機(jī)制，提高職業(yè)經(jīng)理人工作積極性。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)在去行政化的基礎(chǔ)上，需要積極探索合理的治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變自身的運(yùn)作機(jī)制，促使企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)有效制衡。

第三，混合所有制企業(yè)要切實(shí)保障中小股東的合法權(quán)益。無(wú)論混合所有制企業(yè)是否由國(guó)有企業(yè)控股，都應(yīng)該確保中小股東的權(quán)益得到保障，避免控股股東支配企業(yè)資產(chǎn)的問(wèn)題，不得由控股股東直接干預(yù)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，要通過(guò)完善管理機(jī)制、健全獨(dú)立董事制度等方面的措施，保障混合所有制企業(yè)中小股東的權(quán)益，特別是要保障非國(guó)有中小股東的合法權(quán)益。

（四）推動(dòng)各主體參與混合所有制改革

第一，國(guó)有企業(yè)開(kāi)展混合所有制改革，需要提高非公資本參與企業(yè)改革的積極性。我國(guó)人口基數(shù)龐大，人民群眾的活期存款數(shù)額龐大，如果能夠?qū)Ω黝?lèi)資產(chǎn)合理使用，就能轉(zhuǎn)化為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性資本，幫助企業(yè)創(chuàng)造更多的社會(huì)財(cái)富，并保障資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值與增值。因此企業(yè)要充分通過(guò)股份制改造等方式，實(shí)現(xiàn)積極創(chuàng)新，充分發(fā)揮各方面主體參與混合所有制改革的作用，降低混合所有制改革的準(zhǔn)入門(mén)檻，探索混合所有制改革的創(chuàng)新機(jī)制，盤(pán)活各類(lèi)資產(chǎn)。

第二，企業(yè)需要建立員工持股制度。在企業(yè)的管理組織體系中，員工通常是被管理者，處于被動(dòng)的狀態(tài)，不利于提高員工工作的積極性和創(chuàng)造性。國(guó)有企業(yè)需要讓企業(yè)的員工和企業(yè)形成利益共同體，因此可以推行員工持股制度，提高企業(yè)員工為企業(yè)工作的積極性，從而促使員工在工作過(guò)程中轉(zhuǎn)變角色定位，形成“主人翁”意識(shí)。通過(guò)員工持股的方式，能夠優(yōu)化混合所有制改革體系。員工持股要求監(jiān)管層建立合理合法的員工持股制度，解決國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題。員工持股不能獨(dú)立于某幾個(gè)國(guó)有企業(yè)存在，而應(yīng)該成為混合所有制改革體系中的重要部分之一，從而發(fā)揮應(yīng)有的效果。

第三，建立民營(yíng)企業(yè)退出機(jī)制。在混合所有制改進(jìn)推進(jìn)的過(guò)程中，需要完善民營(yíng)企業(yè)的退出機(jī)制。在傳統(tǒng)混合所有制改革體系下，部分民營(yíng)企業(yè)擔(dān)心自身的利益難以得到保障。退出機(jī)制的優(yōu)化是健全混合所有制改革體系，以及完善產(chǎn)權(quán)流動(dòng)機(jī)制的重要環(huán)節(jié)，能夠促使公共資本和非公共資本金實(shí)現(xiàn)有序流動(dòng)。通過(guò)健全退出機(jī)制，能夠保障民營(yíng)資本結(jié)合自身的意愿選擇退出，為民營(yíng)資本的權(quán)益提供保障。

（五）供給側(cè)去產(chǎn)能

第一，長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)存在大批僵尸企業(yè)，僵尸企業(yè)指的是體制僵化，恢復(fù)不了生命力，但長(zhǎng)期依靠借款或政府支持而沒(méi)有倒閉的企業(yè)。這類(lèi)企業(yè)雖然還存在企業(yè)的組織形式，但是無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)獲得預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益。僵尸企業(yè)的形成主要是在傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)管理活動(dòng)中，沒(méi)有形成優(yōu)勝劣汰的退出機(jī)制，對(duì)于持續(xù)虧損的企業(yè)依靠政府支持、銀行貸款支持繼續(xù)存活，再加上很多企業(yè)沒(méi)有跟上市場(chǎng)的發(fā)展，在管理活動(dòng)中缺乏前瞻性，也沒(méi)有根據(jù)市場(chǎng)的要求調(diào)動(dòng)自身的活動(dòng)，最終導(dǎo)致資不抵債。在推動(dòng)混合所有制改革的過(guò)程中，需要加強(qiáng)對(duì)僵尸企業(yè)的清理，避免僵尸企業(yè)白白浪費(fèi)國(guó)家和人民財(cái)富的問(wèn)題，針對(duì)僵尸企業(yè)啟動(dòng)破產(chǎn)機(jī)制。部分地方政府保護(hù)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，這也使很多地區(qū)對(duì)瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)進(jìn)行保護(hù)。因此在未來(lái)需要加強(qiáng)對(duì)僵尸企業(yè)破產(chǎn)工作的推進(jìn)。同時(shí)，破產(chǎn)過(guò)程中會(huì)涉及土地、人員、設(shè)備等方面的相關(guān)問(wèn)題，需要協(xié)調(diào)各方面的利益避免沖突，分析僵尸企業(yè)破產(chǎn)活動(dòng)中各方面主體的權(quán)責(zé)利，提高工作效率。

第二，需要優(yōu)化僵尸企業(yè)的破產(chǎn)審理程序。政府要引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，關(guān)鍵在于盤(pán)活存量資產(chǎn)，通過(guò)優(yōu)勝劣汰機(jī)制以破產(chǎn)、兼并、重組等方式推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，并且構(gòu)建一套與企業(yè)重組方案相配套的服務(wù)體系，通過(guò)優(yōu)化稅收、工商登記、信用、融資等政策，加快破產(chǎn)清算流程，避免相關(guān)政策束縛破產(chǎn)清算的進(jìn)程，確保僵尸企業(yè)得到及時(shí)處置。

第三，應(yīng)該認(rèn)識(shí)到不同的僵尸企業(yè)存在不同的情況。部分企業(yè)的產(chǎn)品跟不上市場(chǎng)的需求。在處理各類(lèi)僵尸企業(yè)時(shí)，需要針對(duì)企業(yè)的差異性結(jié)合重點(diǎn)與實(shí)際問(wèn)題逐個(gè)解決相關(guān)問(wèn)題。在處理僵尸企業(yè)過(guò)程中，充分引入優(yōu)勝劣汰機(jī)制規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，充分運(yùn)用產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、資產(chǎn)收購(gòu)等方式使僵尸企業(yè)退出市場(chǎng)。同時(shí)還需要在相關(guān)配套資金保障的前提下，做好對(duì)員工的安撫以及企業(yè)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移工作，以保障其他國(guó)有企業(yè)得到健康發(fā)展。

（六）打破國(guó)企壟斷瓶頸

國(guó)有企業(yè)推進(jìn)混合所有制改革的一大難點(diǎn)，在于當(dāng)今的國(guó)有企業(yè)在我國(guó)很多領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)壟斷，成為特殊的利益集團(tuán)。要推進(jìn)混合所有制改革，并非讓非國(guó)有資本來(lái)接管壟斷，而是要打破傳統(tǒng)壟斷的局面，構(gòu)建公平的市場(chǎng)環(huán)境，通過(guò)調(diào)整企業(yè)的結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)形勢(shì)，轉(zhuǎn)變一方企業(yè)的壟斷地位。首先，部分國(guó)有企業(yè)因?yàn)閾碛芯薮蟮馁Y源而具有壟斷優(yōu)勢(shì)，因此需要通過(guò)政府行政化的手段去壟斷。壟斷本身是一種市場(chǎng)失靈的表現(xiàn)，政府應(yīng)該通過(guò)資源稅、土地使用稅等稅收進(jìn)行干預(yù)，因?yàn)殚L(zhǎng)期以來(lái)國(guó)有企業(yè)的國(guó)有土地?zé)o償使用，而非國(guó)有企業(yè)會(huì)征收土地使用稅。通過(guò)對(duì)國(guó)有企業(yè)征收土地使用稅的方式，能夠防范資源被濫用的問(wèn)題。其次，在去壟斷的過(guò)程中，要引導(dǎo)融資利率市場(chǎng)化，避免在融資過(guò)程中國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)被區(qū)別對(duì)待的問(wèn)題，以降低民營(yíng)企業(yè)融資的成本，體現(xiàn)出國(guó)有企業(yè)的真實(shí)利潤(rùn)。再次，很多國(guó)有企業(yè)資本體量較大，民營(yíng)資本只是小股東，沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)。因此對(duì)于大型壟斷的國(guó)有企業(yè)，應(yīng)該先逐步讓自己的子公司進(jìn)行混改，在子公司混改實(shí)踐成功之后，再?gòu)南碌缴现鸩酵七M(jìn)混改。我國(guó)壟斷的國(guó)有企業(yè)主要分布于石油、電信、鐵路、供水、供氣、煙草、能源等相關(guān)行業(yè)，對(duì)于壟斷的國(guó)有企業(yè)改革不能急于求成，要結(jié)合國(guó)家相關(guān)政策的發(fā)展以及行業(yè)的實(shí)際情況，綜合考慮各方面因素，循序漸進(jìn)地減少國(guó)有股權(quán)的比例，以逐步打破壟斷的局面。

（七）產(chǎn)權(quán)交易環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)

產(chǎn)權(quán)交易環(huán)節(jié)的優(yōu)化是保障混合所有制改革的重要舉措，在產(chǎn)權(quán)交易的各環(huán)節(jié)，需要對(duì)資產(chǎn)評(píng)估、價(jià)格確定、資產(chǎn)流轉(zhuǎn)等重要環(huán)節(jié)建立有效的管理機(jī)制，確保國(guó)有資產(chǎn)有序流轉(zhuǎn)，通過(guò)健全產(chǎn)權(quán)交易體系，防范國(guó)有資產(chǎn)流失的問(wèn)題。首先，在國(guó)有資產(chǎn)的評(píng)估環(huán)節(jié)，需要對(duì)評(píng)估的各類(lèi)資產(chǎn)嚴(yán)格把關(guān)，明確國(guó)有資產(chǎn)賬目的實(shí)際情況，尤其是對(duì)于企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)要嚴(yán)格把控，對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估和審計(jì)要獨(dú)立運(yùn)作，使二者的結(jié)果能夠得到相互驗(yàn)證，并在企業(yè)內(nèi)部針對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的評(píng)估工作成立專(zhuān)門(mén)的審核小組，由企業(yè)員工代表和國(guó)有資本出資人代表、監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同組成評(píng)估審核小組，對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估審計(jì)的結(jié)果進(jìn)行審核，當(dāng)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題時(shí)要對(duì)問(wèn)題進(jìn)行徹查，避免國(guó)有資產(chǎn)流失的問(wèn)題。其次，在價(jià)格確定環(huán)節(jié)，需要建立市場(chǎng)化的價(jià)格管理機(jī)制，對(duì)于未上市的國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不僅需要評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值，還需要分析市場(chǎng)溢價(jià)部分。在資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，需要參考同類(lèi)企業(yè)市值的溢價(jià)進(jìn)行分析，制定合理的定價(jià)機(jī)制。再次，在資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，對(duì)于資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的各過(guò)程需要建立公開(kāi)、透明的機(jī)制，針對(duì)相關(guān)信息需要及時(shí)在網(wǎng)上公布，確保信息得到充分披露，并主動(dòng)接受社會(huì)公眾的監(jiān)督，讓國(guó)有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓在陽(yáng)光下運(yùn)行，確保資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公平、公正。最后，在交易完成之后的資金劃轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，受讓方需要提供能夠證明其付款能力的相應(yīng)資產(chǎn)作為抵押物，確保受讓方具有支付能力，避免受讓方用少量資金控制企業(yè)后，通過(guò)收購(gòu)獲得盈利的資金償付交易價(jià)款。

（八）優(yōu)化國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管模式

加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管模式，最為直接的方式是明確國(guó)資委的具體職能，釋放國(guó)有企業(yè)的自主權(quán)，確保國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化運(yùn)作。本文認(rèn)為國(guó)資委不應(yīng)該作為國(guó)有企業(yè)直接的上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)，國(guó)資委對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言只應(yīng)當(dāng)股東的角色，對(duì)于資本運(yùn)作工作進(jìn)行監(jiān)管，而對(duì)于國(guó)有企業(yè)具體的人員選派、經(jīng)營(yíng)管理等各環(huán)節(jié)需要由國(guó)有企業(yè)自己負(fù)責(zé)。國(guó)資委對(duì)于國(guó)有企業(yè)需要優(yōu)化監(jiān)督管理制度，通過(guò)董事會(huì)間接監(jiān)管?chē)?guó)有企業(yè)。

六、結(jié)語(yǔ)

國(guó)有企業(yè)在未來(lái)開(kāi)展混合所有制改革的過(guò)程中，要堅(jiān)持政企分開(kāi)、所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分開(kāi)等市場(chǎng)化改革機(jī)制，充分保護(hù)中小股東權(quán)益，防范腐敗問(wèn)題，切實(shí)推進(jìn)混合所有制體系發(fā)展。

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【作者單位：風(fēng)禾資本控股（深圳）集團(tuán)有限公司】