陸慧

摘要：本文涉及混合所有制經(jīng)濟為公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟所組成的混合所有制經(jīng)濟。通過文獻調(diào)研，簡要梳理匯總了混合所有制經(jīng)濟的概念特征、發(fā)展歷程以及國資國企發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的實現(xiàn)途徑、注意問題等相關(guān)研究成果，并在對普陀區(qū)國資系統(tǒng)企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的現(xiàn)狀進行了調(diào)研分析的基礎(chǔ)上，提出了符合我區(qū)實際的、具有可操作性的實現(xiàn)混合所有制經(jīng)濟的發(fā)展途徑。

關(guān)鍵詞：混合所有制；產(chǎn)權(quán)多元化；證券化；股權(quán)投資

中圖分類號：F830.91 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）019-000-02

一、混合所有制經(jīng)濟理論綜述

（一）混合所有制經(jīng)濟的概念

混合所有制經(jīng)濟是指財產(chǎn)權(quán)分屬于不同性質(zhì)所有者的經(jīng)濟形式。

從宏觀層次來講，混合所有制經(jīng)濟是指一個國家或地區(qū)所有制結(jié)構(gòu)的非單一性，即在所有制結(jié)構(gòu)中，既有國有、集體等公有制經(jīng)濟，也有個體、私營、外資等非公有制經(jīng)濟，還包括擁有國有和集體成分的合資、合作經(jīng)濟；而作為微觀層次的混合所有制經(jīng)濟，是指不同所有制性質(zhì)的投資主體共同出資組建的企業(yè)。

本文涉及混合所有制經(jīng)濟為公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟所組成的混合所有制經(jīng)濟。

（二）混合所有制經(jīng)濟的發(fā)展歷程

混合所有制的提法最早出現(xiàn)在西方。在我國，改革開放之后，各種所有制經(jīng)濟逐步形成，但在改革初期，各種所有制形式之間基本上是孤立地并存，每一種所有制對應(yīng)著國民經(jīng)濟的一塊，各板塊之間相互封閉。國家也根據(jù)不同的板塊制定差別性的經(jīng)濟政策和管理條例。這從一定程度上制約了各種生產(chǎn)要素的流動。

（三）混合所有制經(jīng)濟實現(xiàn)的主要途徑

從宏觀面上來講，國有企業(yè)實現(xiàn)混合所有制主要分成4類：

⒈涉及國家安全的少數(shù)國有企業(yè)和國有資本投資公司、國有資本運營公司，可以采用國有獨資形式。⒉涉及國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的國有企業(yè)，可保持國有絕對控股。⒊涉及支柱產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等行業(yè)的重要國有企業(yè)，可保持國有相對控股。⒋國有資本不需要控制并可以由社會資本控股的國有企業(yè)，可采取國有參股形式或者可以全部退出。

從具體實現(xiàn)途徑上來講，國有企業(yè)實現(xiàn)混合所有制主要有7種形式：

⒈國有企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化重組、改善組織結(jié)構(gòu)，外部合資合作、聯(lián)合兼并，實現(xiàn)股份制改制；壟斷行業(yè)先放開其中競爭性部分，實現(xiàn)市場化。⒉改制后基礎(chǔ)好的國有股份制企業(yè)，創(chuàng)造條件爭取境內(nèi)外上市。已上市的國有企業(yè)通過股權(quán)流轉(zhuǎn)、國有股減持、增資擴股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，促進各類資本的融合。3.繼續(xù)堅持和改進國有企業(yè)重組改制的成功做法，深化存續(xù)部分改制，培育優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)推向市場，有條件的母公司可改制為控股公司或投資公司，大企業(yè)可以整合子公司爭取整體上市，放大資本功能。⒋民營企業(yè)通過合伙、合作、股份制改造，吸收國有股、社會公眾股及外資股，提升民營企業(yè)的社會化程度；創(chuàng)造條件上市，吸納各類機構(gòu)投資者和國有企業(yè)投資。⒌提倡和支持國企、民企合作，優(yōu)勢互補，興建新項目、組建新公司，根據(jù)行業(yè)狀況發(fā)展非公資本控股的混合所有制企業(yè)。⒍通過合資合作、并購、參股入股等方式，吸納外資或成為境外公司股東。⒎通過建立完善對經(jīng)營管理者和關(guān)鍵崗位人才實行年薪制、持股制、期權(quán)制等生產(chǎn)要素參與收入分配的薪酬體系，實現(xiàn)企業(yè)職工持股。

（四）國資國企在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟中應(yīng)當注意的問題

⒈完善頂層設(shè)計。分類制定不同企業(yè)發(fā)展混合所有制的路徑圖和時間表，確保國資整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局能按部署得到推進和落實。⒉嚴格規(guī)范國有資產(chǎn)受讓的操作流程。嚴格按照各項規(guī)章制度操作，尤其要強化評估、審計環(huán)節(jié)，確保國有資產(chǎn)不被低估、不被流失。⒊慎重選擇戰(zhàn)略合作伙伴。事先對合作對象進行信用風險評估，尤其是受讓國有控股地位的戰(zhàn)略合作。優(yōu)先考慮引入非公性質(zhì)的產(chǎn)業(yè)基金，通過中間緩沖，防范合作伙伴控股國有資產(chǎn)后，變現(xiàn)套利。⒋完善風險防控機制，確保國資權(quán)益。通過完善制定公司章程，明確各所有制產(chǎn)權(quán)股東的權(quán)責、企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)成、重大事項的決策機制、所有者權(quán)益的保障等關(guān)鍵要素，確保國有股東在其權(quán)益范圍內(nèi)對企業(yè)經(jīng)營和資產(chǎn)實現(xiàn)一定的掌控，防止利益輸送和國資流失。⒌保障職工權(quán)益。妥善協(xié)調(diào)各方利益，在確保職工正當權(quán)益不受侵害的前提下，穩(wěn)妥推進發(fā)展混合所有制，用改革的紅利積極化解歷史矛盾，避免引發(fā)新的矛盾，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展和職工利益的雙贏。

二、普陀區(qū)國資國企發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的情況分析

（一）混合所有制企業(yè)數(shù)量

截至2015年底，普陀區(qū)國資系統(tǒng)企業(yè)（含國資控股、參股及城鎮(zhèn)集體企業(yè)）共計257家。其中，公有制企業(yè)（含普陀國資全資獨資、與其他國有資本混合及城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)）194家，約占企業(yè)總數(shù)的75.49%，其中，普陀國資全資獨資企業(yè)122家；公有制與非公有制混合企業(yè)（以下簡稱公非混合企業(yè)）63家，約占企業(yè)總數(shù)的24.51%，其中普陀國資控股27家，普陀國資參股36家。

從廣義上講，普陀區(qū)已有135家企業(yè)實現(xiàn)了股權(quán)多元化，占所有企業(yè)總數(shù)的52.53%，說明區(qū)內(nèi)混合所有制經(jīng)濟已經(jīng)有相當?shù)陌l(fā)展基礎(chǔ)。但是，這135家股權(quán)多元化企業(yè)中，國有資本之間的混合的企業(yè)有59家，真正與非公有資本混合的企業(yè)只有63家，僅占全部企業(yè)總數(shù)的24.51%，說明普陀區(qū)混合所有制經(jīng)濟的開放性市場化比例還是相對較低的。

（二）混合所有制企業(yè)的資產(chǎn)狀況

257家企業(yè)總資產(chǎn)合計資產(chǎn)總量6，964，007.48萬元（含非普陀國有股東權(quán)益）。其中，公有制企業(yè)資產(chǎn)總量5，105，998.60萬元，約占全部企業(yè)資產(chǎn)總量的73.32%；公非混合企業(yè)資產(chǎn)總量1，858，008.88萬元，約占全部企業(yè)資產(chǎn)總量的26.68%。

從資產(chǎn)的分布來看，公有制企業(yè)資產(chǎn)比重較大，公非混合所有制企業(yè)資產(chǎn)比重較小，混合所有制企業(yè)資產(chǎn)的比重（26.68%）與混合所有制企業(yè)數(shù)量比重（24.51%）兩者大致相當。

（2）以績效為核心的原則

在應(yīng)用平衡計分卡進行工商企業(yè)戰(zhàn)標管理的過程中，不僅要以戰(zhàn)略目標為基礎(chǔ)，同時要以績效為核心，注重員工個人績效、工商企業(yè)內(nèi)部職能部門績效以及企業(yè)整體績效的提升，只有這樣才能夠?qū)崿F(xiàn)工商企業(yè)總體戰(zhàn)略目標。因此，工商企業(yè)在進行戰(zhàn)略管理的過程中，不僅僅要注重對員工績效的評價，同時要注重對員工績效的提升，通過員工績效的提升來促進工商企業(yè)各部門績效的提升，通過工商企業(yè)內(nèi)部各部門績效的提升來促進企業(yè)整體績效的提升，從而實現(xiàn)對企業(yè)戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的促進作用。

（3）結(jié)合員工薪酬的原則

員工的薪酬代表員工自身的個人利益，只有將員工個人利益與工商企業(yè)利益有機結(jié)合，才能夠通過企業(yè)的戰(zhàn)略目標來引導員工，因此在應(yīng)用平衡計分卡進行工商企業(yè)戰(zhàn)略管理的過程中應(yīng)當遵循結(jié)合員工薪酬的原則，將平衡計分卡的考核結(jié)果與員工薪酬掛鉤，實現(xiàn)工商企業(yè)目標與員工個人利益的結(jié)合，以利益為驅(qū)動力促進員工為工商企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)而努力奮斗，從而促進工商企業(yè)與員工的共同發(fā)展。

（4）促進員工學習和發(fā)展的原則

工商企業(yè)通過提供服務(wù)和產(chǎn)品銷售來盈利，而員工素質(zhì)和技能水平則與工商企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量密不可分，在應(yīng)用平衡計分卡進行工商企業(yè)戰(zhàn)略管理的過程中應(yīng)當積極注重員工的學習和發(fā)展，以此來提升員工素質(zhì)和技能水平，保證產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量[5]。以工商企業(yè)戰(zhàn)略目標為基礎(chǔ)，各級管理人員需要對員工的技能現(xiàn)狀、知識結(jié)構(gòu)以及學習能力進行有效的了解，針對性的制定員工發(fā)展計劃，通過有效的培訓來提升員工綜合能力，促進工商企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

（5）全面性原則

平衡計分卡在工商企業(yè)戰(zhàn)略管理中的應(yīng)用是一個系統(tǒng)性的過程，需要員工和部門共同實現(xiàn)，通過員工發(fā)展目標的實現(xiàn)來促進部門發(fā)展目標的實現(xiàn)，通過部門發(fā)展目標的實現(xiàn)來促進工商企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。因此，在應(yīng)用平衡計分卡的過程中應(yīng)當遵循全面性原則，員工、相關(guān)職能部門、各級領(lǐng)導等要全面參與和執(zhí)行，只有這樣才能夠保證工商企業(yè)戰(zhàn)略的全面落實。

2.應(yīng)用內(nèi)容

對于工商企業(yè)來說，平衡計分卡之于工商企業(yè)戰(zhàn)略管理有著重要的作用，通過平衡計分卡的管理能夠保證工商企業(yè)戰(zhàn)略的落實，其具體的應(yīng)用內(nèi)容可以分為以下四個方面：

（1）在戰(zhàn)略分析與制定階段中的應(yīng)用

在戰(zhàn)略分析與制定階段，可以將平衡計分卡與工商企業(yè)戰(zhàn)略進行掛鉤，通過圖、卡、表的形式來闡明工商企業(yè)的戰(zhàn)略愿景。對于工商企業(yè)管理層來說，為了達到共識，其需要根據(jù)具體的情況來對企業(yè)戰(zhàn)略進行審視，并進行一定的調(diào)整。平衡計分卡的應(yīng)用能夠讓工商企業(yè)管理層就戰(zhàn)略含義和執(zhí)行方案進行交流，將員工發(fā)展目標與工商企業(yè)戰(zhàn)略目標結(jié)合，以此為指導進行戰(zhàn)略分析，根據(jù)分析結(jié)果對工商企業(yè)戰(zhàn)略進行優(yōu)化調(diào)整，從而制定出更加合理、更加科學的工商企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。

（2）在戰(zhàn)略溝通和整合階段中的應(yīng)用

對于工商企業(yè)戰(zhàn)略管理來說，戰(zhàn)略溝通和整合階段的工作至關(guān)重要，利用平衡計分卡可以在此階段來對企業(yè)戰(zhàn)略進行宣傳，加深員工對工商企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的了解和認識，這就能夠提升員工落實戰(zhàn)略目標的積極性和主動性。此外，員工可以通過平衡計分卡定期獲取績效評估結(jié)果，明確自身對企業(yè)發(fā)展的作用，從而更好的為工商企業(yè)戰(zhàn)略目標實現(xiàn)作出貢獻。而對于工商企業(yè)的董事會成員來說，其可以通過平衡計分卡來對企業(yè)戰(zhàn)略在內(nèi)部職能部門和員工中的落實進行有效監(jiān)督，這對于促進工商企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)也有著重要的意義。

（3）在戰(zhàn)略業(yè)務(wù)規(guī)劃階段中的應(yīng)用

在戰(zhàn)略業(yè)務(wù)規(guī)劃和戰(zhàn)略執(zhí)行階段，平衡計分卡也有著重要的應(yīng)用，首先，平衡計分卡能夠為戰(zhàn)略衡量指標制定目標，第二，利用平衡計分卡來制定目標的實現(xiàn)規(guī)劃，第三，利用平衡計分卡將戰(zhàn)略目標計劃分解為短期目標計劃，并轉(zhuǎn)化為四個維度的評價指標。通過以上步驟來實現(xiàn)工商企業(yè)戰(zhàn)略目標向?qū)嶋H行動的轉(zhuǎn)化，從而促進工商企業(yè)戰(zhàn)略目標的落實。

（4）在戰(zhàn)略反饋和學習階段中的應(yīng)用

在戰(zhàn)略反饋和學習階段需要將員工、企業(yè)部門的目標搭載到平衡計分卡中，具體來說，需要將平衡計分卡中的目標及評價指標進行分解，以此來實現(xiàn)與員工和部門目標的掛鉤。一般可以采取兩種方式來分解平衡計分卡目標與評價指標：①工商企業(yè)高級戰(zhàn)略管理人員對平衡計分卡財務(wù)方面和客戶方面的戰(zhàn)略進行制定，之后中層管理人員進行逐層分解，制定員工學習成長和部門內(nèi)部運作過程目標及評價指標；②下級部門通過上層平衡計分卡來制定本部門的積分卡，實現(xiàn)分解。如果某項指標沒有達成，則需要根據(jù)分解關(guān)系來層層分析，看與其相關(guān)的指標是否達成，工商企業(yè)內(nèi)部戰(zhàn)略管理人員需要重新分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，看戰(zhàn)略環(huán)境因素是否出現(xiàn)改變，從而制定相關(guān)戰(zhàn)略調(diào)整決策，平衡計分卡在戰(zhàn)略反饋和學習階段中的應(yīng)用能夠有效保證工商企業(yè)戰(zhàn)略管理的動態(tài)完善性。

四、結(jié)論

綜上所述，對于工商企業(yè)戰(zhàn)略管理來說，平衡計分卡的應(yīng)用有利于提升戰(zhàn)略目標管理水平，促進工商企業(yè)戰(zhàn)略目標的落實。本文簡要分析了平衡計分卡在工商企業(yè)戰(zhàn)略管理中的應(yīng)用原則、應(yīng)用內(nèi)容以及應(yīng)用要點，旨在進一步促進平衡計分卡在工商企業(yè)戰(zhàn)略管理中的應(yīng)用和發(fā)展，從而充分發(fā)揮平衡計分卡對企業(yè)戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的重要作用。

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作者簡介：李煒錚（1986-），男，廣東廣州人，碩士，初級職稱，研究方向：工商企業(yè)管理。