文/胡志華 咸寧職業(yè)技術(shù)學(xué)院

企業(yè)財務(wù)分析和經(jīng)營分析充分反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，幫助管理者進行風(fēng)險管理和危機識別。但實際上，許多企業(yè)的財務(wù)分析和經(jīng)營分析相對簡單，其結(jié)果對管理者決策的指導(dǎo)意義有限，對提高企業(yè)經(jīng)營管理效率沒有顯著作用。因此，在新的經(jīng)濟形勢下，財務(wù)人員必須更全面、更詳細地處理和分析財務(wù)信息，建立全面的經(jīng)營分析系統(tǒng)，實現(xiàn)經(jīng)營與財務(wù)一體化的目標。

企業(yè)財務(wù)分析與經(jīng)營分析以財務(wù)會計、財務(wù)報表等相關(guān)數(shù)據(jù)為主要數(shù)據(jù)，以企業(yè)基本經(jīng)濟活動為研究對象，運用專業(yè)分析方法和技術(shù)，通過對企業(yè)投資、融資、運營等方面的評估，對企業(yè)的盈利能力、償付能力和可操作性進行評價。使管理層能夠識別企業(yè)的現(xiàn)狀，預(yù)測企業(yè)的未來，對企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展作出科學(xué)、正確的決策。但目前很多企業(yè)的財務(wù)分析和運營分析只是表面現(xiàn)象，沒有滲透到企業(yè)的經(jīng)營活動中，沒有把握要點，缺乏時效性，使得分析結(jié)果未能充分發(fā)揮其在企業(yè)管理和決策中的作用。

財務(wù)分析及經(jīng)營分析在企業(yè)運營中的作用

通常情況下，公司會計師通過償付能力分析、運營能力分析和盈利能力分析來預(yù)測公司的潛在經(jīng)濟風(fēng)險，但這些分析是對現(xiàn)有財務(wù)狀況的分析，只能反映企業(yè)的歷史價值，對于企業(yè)而言，更重要的是利用這些信息對未來作出有價值的判斷。通過財務(wù)分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展規(guī)律，運用發(fā)展規(guī)律能為企業(yè)決策和投資指明方向。財務(wù)人員了解公司的經(jīng)營目標和經(jīng)濟狀況，可以幫助企業(yè)實現(xiàn)有效的大數(shù)據(jù)分析并優(yōu)化各種資源分配，同時，提出解決方案，最后轉(zhuǎn)化為具體措施，完成企業(yè)資產(chǎn)的存儲和評估。

如何提升企業(yè)財務(wù)分析質(zhì)量

比較分析是指，對同中徑的任何一個財務(wù)指標在兩個會計期間或一個會計期間與其預(yù)算數(shù)之間的比較，借以提示其增減金額及增減幅度。具體來說，可以通過連續(xù)比較公司的當(dāng)前數(shù)量和歷史數(shù)據(jù)，并對其進行分析，以反映特定指標在特定時間段內(nèi)的變化趨勢。通過將公司的實際執(zhí)行與計劃預(yù)算金額進行比較，可以反映項目的完成情況。通過與行業(yè)平均水平進行比較，可以觀察公司在行業(yè)的競爭力。因此分析將財務(wù)指標分解為幾個動態(tài)的相互影響動機，構(gòu)建相應(yīng)的數(shù)學(xué)函數(shù)模型，根據(jù)每個驅(qū)動因素的相關(guān)性逐個迭代數(shù)據(jù)，用因子的實際值替換標準值，逐個計算替換前后的數(shù)字差異，確定每個驅(qū)動因素對財務(wù)指標的影響。因素分析方法可以確定每個驅(qū)動因素對財務(wù)指標的重要性，并采用不同的方法更好地了解問題的核心。比率分析是從財務(wù)報告中提取數(shù)據(jù)，并根據(jù)數(shù)據(jù)差異評估公司的財務(wù)和運營結(jié)果，根據(jù)流動資產(chǎn)與流動負債的比率計算流動比率。通過衡量負債率，得出企業(yè)資產(chǎn)負債率，根據(jù)營業(yè)收入與總資產(chǎn)的比率查找公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。使用凈收入與股本的比率計算資本凈利率，以衡量企業(yè)的盈利能力。

提高金融從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)，使其具有一定的分析能力。首先，財務(wù)人員要了解企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)分析情況，提高數(shù)據(jù)分析意識。同時，財務(wù)人員不僅要掌握金融知識，還要掌握新政策、新技術(shù)、新觀念，更新知識，與時俱進。其次，財務(wù)人員要深入企業(yè)經(jīng)營層面，更全面地了解企業(yè)，通過與經(jīng)營人員的交流與合作，提高財務(wù)分析的實踐技能。最后，應(yīng)鼓勵和支持財務(wù)人員參加各種學(xué)習(xí)會議和交流會議，了解先進的財務(wù)分析方法和工具，不斷提高業(yè)務(wù)能力。企業(yè)還可以邀請和引進優(yōu)秀人才，為企業(yè)注入新鮮血液，增強企業(yè)競爭力。

提升經(jīng)營分析質(zhì)量的路徑

一般而言，企業(yè)經(jīng)營狀況通過盈利能力、生產(chǎn)力、增長、流動性、安全性五個方面反映。在此基礎(chǔ)上，我們使用不同的指標描述每個特征，并在經(jīng)營分析圖表中繪制和評估這五個特征。經(jīng)營分析圖表首先通過將三個同心圓劃分為五個部分來繪制：收入、增長、生產(chǎn)力、流動性和安全性。同心圓的最小圓是工業(yè)的最低點，而中心圓是工業(yè)的中位水平，也稱為“準直器”，最大的圓是行業(yè)領(lǐng)先水平。五個區(qū)域采用徑向方法，根據(jù)相關(guān)指標和行業(yè)標準確定每個指標的規(guī)模和同心圓。然后在每個索引線上標記公司的相關(guān)索引，并形成一條閉合曲線，其中點相互連接。如果指標低于標準線，則表明該指標低于行業(yè)平均水平，需要進一步改進。如果它在附近或最小的圈子里，意味著該指數(shù)處于非常不利的境地，表示公司存在運營風(fēng)險。如果指標超過標準行，則表示指標是理想的。

不同的指標通過經(jīng)營分析圖表反映不同的經(jīng)營情況，大致可分為以下幾類：一是理想類型的穩(wěn)定性。這顯示了企業(yè)的優(yōu)良管理素質(zhì)，企業(yè)必須采取主動發(fā)展戰(zhàn)略，從穩(wěn)定、成長、積極擴張中掌握全局規(guī)律，確保企業(yè)健康發(fā)展。二是保守派。這表明企業(yè)過于重視經(jīng)濟安全，屬于保守管理質(zhì)量。企業(yè)要積極完善營銷策略，開發(fā)新產(chǎn)品，進行技術(shù)創(chuàng)新，推動企業(yè)向穩(wěn)定、完美的方向發(fā)展。三是進化論。這是因為雖然經(jīng)營正在復(fù)蘇，但財務(wù)部門無法適應(yīng)快速變化的情況，目前企業(yè)需要積極籌集資金，以適應(yīng)企業(yè)的快速發(fā)展。四是獨樹一幟。比如，公司必須專注于增加銷售額和融資，從而實現(xiàn)從保增長到穩(wěn)增長。五是消極的安全類型。當(dāng)前企業(yè)要充分發(fā)揮財務(wù)優(yōu)勢，提高生產(chǎn)、銷售、利潤等增長速度，使企業(yè)能夠不斷開發(fā)新產(chǎn)品，從積極擴張向穩(wěn)定理想狀態(tài)發(fā)展。六是活動類型。當(dāng)公司銷售額快速增長時，企業(yè)要制定長遠效益計劃，實行嚴格的成本控制，增加資本金。七是平衡型和小型化。這是最壞的情況，所有操作指標都低于標準，問題堆積如山，沒有改進或更新的余地。

要打造高效精準的經(jīng)營分析實施路徑，首先，企業(yè)業(yè)務(wù)分析要抓住重點，正確分析，揭示問題的本質(zhì)。其次，業(yè)務(wù)分析應(yīng)嘗試業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)量化。由于商業(yè)銀行數(shù)據(jù)倉庫沒有專門的財務(wù)人員，企業(yè)數(shù)據(jù)往往因各種原因無法獲取，難以量化企業(yè)分析，需要加強企業(yè)數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)建設(shè)。最后，企業(yè)業(yè)務(wù)分析需要科學(xué)的分析工具和手段。例如，在進行利潤分析時，不僅要考慮成本、價格等內(nèi)部信息，還要考慮行業(yè)環(huán)境、行業(yè)競爭、替代產(chǎn)品、供應(yīng)商談判能力、買家談判能力、市場參與者談判能力等。同時，要分析來自市場參與者的威脅，避免信息不足對決策的影響。分析銷售業(yè)務(wù)時，在產(chǎn)品銷售、市場份額等方面對問題產(chǎn)品進行分類，防止其在市場上的錯誤定位。從研發(fā)業(yè)務(wù)分析的角度看，企業(yè)應(yīng)加強對整個行業(yè)產(chǎn)品生命周期的分析，還原真正的成敗因素。

當(dāng)市場經(jīng)濟體制改革不斷深化，所有領(lǐng)域的技術(shù)快速進步時，財務(wù)分析和商業(yè)分析就會成為企業(yè)高層管理的重要手段，在企業(yè)運營和管理中起著決定性作用。要結(jié)合恰當(dāng)?shù)墓ぞ?、組織思維、科學(xué)的方法，使企業(yè)的商業(yè)數(shù)據(jù)和財務(wù)數(shù)據(jù)實現(xiàn)共享和流通，進而滿足企業(yè)財務(wù)分析和經(jīng)營分析的需求。經(jīng)營分析做得越深刻越透徹越全面，財務(wù)報表的數(shù)據(jù)就越準確，財務(wù)分析的結(jié)果就越可靠。在財務(wù)分析的基礎(chǔ)上，可以找到一條適合企業(yè)未來的成長路徑，從而堅定不移地走下去。商