陳偉領 浙江省仙居縣現(xiàn)代熱力有限公司

我國擁有14 億人口，對熱力、電力等準公共產(chǎn)品的需求量十分巨大。在經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的背景下，隨著居民生活水平的提高，能源類的產(chǎn)品消耗量呈快速增長的態(tài)勢。與此同時，市場經(jīng)濟迅速發(fā)展，熱力企業(yè)身處競爭中，如何從內部管理著手，全流程地開展財務資金安排管理，成為亟待解決的問題。熱力企業(yè)作為能源生產(chǎn)和供應企業(yè)，既要考慮成本效率，又要兼顧安全生產(chǎn)，還要創(chuàng)造利潤空間，將業(yè)務發(fā)展、市場開拓與資金管理緊密結合，促進企業(yè)統(tǒng)籌內部資金管理和穩(wěn)健經(jīng)營[1]。

一、相關概念的界定

（一）營運資金的概念

營運資金被稱為現(xiàn)代企業(yè)的“血液”，是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中需要的流動資金，從公式“營運資金=流動資產(chǎn)－流動負債”看，營運資金即企業(yè)在營運中能夠支配的全部資金。如果一家企業(yè)賬目上顯示留存有大量營運資金，說明企業(yè)有充足的流動資金保障企業(yè)的日常經(jīng)營活動，短期償債能力較好，但也說明企業(yè)可能有閑置資金，資金利用效率不高，還會加重成本支出[2]。

（二）價值鏈的概念

價值鏈是指企業(yè)在市場環(huán)境中生產(chǎn)的產(chǎn)品或服務增值的環(huán)節(jié)或鏈條，價值鏈中的每項活動都增加了產(chǎn)品或服務的價值。價值鏈的概念強調企業(yè)不再是獨立的個體，而是從商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的角度分析企業(yè)與外部多個組織或個體產(chǎn)生的聯(lián)系，如上、下游企業(yè)及中間商、代加工企業(yè)等。企業(yè)在創(chuàng)造價值的過程中，不應將視角僅集中于企業(yè)內部，而應將視角聚焦于價值鏈、全流程管理上，梳理資金運動軌跡，統(tǒng)籌協(xié)調、共同規(guī)劃，提高企業(yè)的經(jīng)營活動效率，探索價值創(chuàng)造的有效途徑，促進鏈上的各利益相關方的共同發(fā)展、合作共贏[3]。

二、熱力企業(yè)財務資金安排管理的問題梳理

（一）采購活動營運資金管理問題剖析

熱力企業(yè)作為生產(chǎn)準公共產(chǎn)品的企業(yè)，在生產(chǎn)建設階段和運營階段都要采購大量的設備、器械和原材料等，往往呈現(xiàn)前期投入高、占用資金量較大的特點；同時，涉及購買大量的原煤材料用以生產(chǎn)熱力、電力，在市場需求持續(xù)增大的背景下，部分熱力企業(yè)也著手布局生產(chǎn)線擴張，由此導致大量資金被占用，營運資金周轉率相對較低。

近年來，原煤等材料成本持續(xù)增長，熱力企業(yè)大量資金被占用，尤其是在采購成本增高的背景下，不得不向外部大量舉債。由于熱力企業(yè)對供應商的管理不完善，在原煤材料成本上升、資源緊缺的背景下，賣方市場相對強勢。熱力企業(yè)為了避免原煤材料價格波動給經(jīng)營造成影響，往往會大量囤積原煤材料，導致大量資金被占用，無法為企業(yè)創(chuàng)造價值。

熱力企業(yè)屬于重資產(chǎn)運營，即為了滿足生產(chǎn)需要購置生產(chǎn)線等，投入資金巨大，這是導致資金利用效率較低的原因之一。雖然熱力企業(yè)在經(jīng)營中，需要使用大量的原煤等材料，但采購活動并非大量囤積材料，必然會占用大量的流動資金。同時，原材料的保管、質量檢驗等，也勢必會加大企業(yè)成本。

（二）生產(chǎn)活動營運資金管理問題剖析

熱力企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，需要人工操作生產(chǎn)線，將原煤材料轉化為熱能、電能，在這一環(huán)節(jié)中，熱能供給的高峰時期是在每年的11 月到次年的3 月，電能供給全年浮動不大。對于熱力企業(yè)而言，生產(chǎn)環(huán)節(jié)在價值鏈上處于中間環(huán)節(jié)，將采購、營銷緊密聯(lián)系起來，其生產(chǎn)線的磨損、人工成本等均要納入營運資金管理。熱力企業(yè)在生產(chǎn)活動中要結合市場銷售情況等開展生產(chǎn)運營，但往往存在著審批流程長、耗時較長等問題，導致生產(chǎn)效率不高。同時，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，由于內部信息傳遞層級鏈較長，導致信息傳遞滯后，也易導致大量的資金被原煤等材料占用，甚至因遲遲未開展生產(chǎn)而導致成本的增加。在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，按照當前環(huán)保的要求，要做到節(jié)能降耗，向終端客戶群體提供標準的蒸汽、電能等。例如，要保證對用戶用電、用氣的穩(wěn)定供應、調度，一旦出現(xiàn)了管道故障等要立即搶修，減少用戶及熱力企業(yè)的損耗。但部分熱力企業(yè)的管理層級冗長，在出現(xiàn)緊急情況時，不能及時響應，進而導致生產(chǎn)活動資金的損耗。

（三）營銷活動營運資金管理問題剖析

熱力企業(yè)在營銷環(huán)節(jié)，主要是與下游的客戶簽訂長期的熱能、電能等供應合同，采用的是銷售業(yè)務經(jīng)理為用戶提供一對一服務的營銷方案，挖掘潛在用戶，向用戶提供的終端產(chǎn)品主要考慮安全性、舒適性，且由于提供的產(chǎn)品為準公共產(chǎn)品，要按照政府的指導價格統(tǒng)一收費，公開、公正。但熱力企業(yè)在營銷過程中，必須根據(jù)供熱管網(wǎng)敷設區(qū)域開展營銷工作，因此受到一定的局限性。熱力企業(yè)在銷售環(huán)節(jié)，用戶大多為提前預存款項，因此不存在款項資金回收時間長、回收困難的問題，但是在充值環(huán)節(jié)，熱力企業(yè)會與一些中介App、財務公司聯(lián)系，并被收取一定比例的服務費，在回收環(huán)節(jié)也需要一定的周期。對于熱力企業(yè)而言，在營銷活動中，資金管理主要存在回收不及時、使用效率不高等問題[4]。

（四）籌資活動營運資金管理問題剖析

熱力企業(yè)在建設初期和擴建時期，往往會一次性投入大量的資金用于生產(chǎn)車間的建設、生產(chǎn)線設備的購置，且在正常投入運營后，可能面臨著回收周期長等問題。在建設生產(chǎn)線時，有的熱力企業(yè)會從多渠道籌集資金，大多數(shù)采用了向金融機構融資的方式。有的企業(yè)因融資困難，采取了民間借貸的方式。有的企業(yè)資產(chǎn)負債率較高，由于在籌資環(huán)節(jié)未綜合考慮投資回報率和回收周期，還款計劃設計不合理，加大了貸款償還壓力，甚至會增加企業(yè)成本，降低盈利水平。還有的熱力企業(yè)在籌資環(huán)節(jié)未結合經(jīng)營實際，為了擴大規(guī)模而盲目購置生產(chǎn)線，對下游客戶群體開拓不足，導致投資資金處于閑置狀態(tài)，資金使用效率較低。

三、熱力企業(yè)財務資金安排管理的優(yōu)化策略

熱力企業(yè)的經(jīng)營有其特殊性，針對上述問題，需要深入熱力企業(yè)，沿著財務資金的運動路徑，結合企業(yè)的經(jīng)營模式，梳理各環(huán)節(jié)資金安排管理中存在的不足，優(yōu)化資金安全管理策略，促進價值創(chuàng)造[5]。

（一）采購活動營運資金管理的改進策略

熱力企業(yè)生產(chǎn)熱能、電能，需要耗費大量的原煤等原材料，提高采購環(huán)節(jié)的資金使用效率，必須建立供應商庫，建立價值鏈聯(lián)盟，形成共贏的戰(zhàn)略關系。建立供應商名單制，通過質量、口碑、價格和運輸距離等維度綜合評估，選擇優(yōu)質的供應商。動態(tài)地跟蹤原材料的價格波動，結合企業(yè)全年的生產(chǎn)特點及業(yè)務發(fā)展、市場開拓情況，提前制定采購計劃，通過集中、批量采購，確立議價優(yōu)勢，保證企業(yè)生產(chǎn)運營的正常推進。健全采購預算管理，由銷售部門結合市場開拓、訂單簽訂等實際，編制當年的生產(chǎn)預算；生產(chǎn)部門通過銷售預算，確定全年需要生產(chǎn)的熱能、電能數(shù)量，并結合作業(yè)成本，確定原煤等生產(chǎn)要素的耗損，制定采購預算；采購部門根據(jù)采購預算清單，與供應商議價，簽訂長期的供銷合同。熱力企業(yè)要準確預估原煤等材料的價格波動趨勢，平衡采購價格，保證企業(yè)的投資回報率。例如，當預估未來一段時間原煤等材料價格會上漲時，與供應商的議價可略高于現(xiàn)價，但需要簽訂長期合同，均衡未來價格上漲導致的成本上升，提高資金使用效率。

（二）生產(chǎn)活動營運資金管理的改進策略

在熱力企業(yè)的日常經(jīng)營中，生產(chǎn)環(huán)節(jié)是價值鏈上的重要一環(huán)，且聯(lián)系著籌資、采購和營銷等環(huán)節(jié)。熱力企業(yè)的經(jīng)營特殊性，決定了生產(chǎn)環(huán)節(jié)不僅要持續(xù)、穩(wěn)定地保障生產(chǎn)，為社會公眾提供熱能、電能，還要按照環(huán)保部門的要求做到節(jié)能降耗，降低污染，保障熱力、電力的供給。

在財務資金管理中，生產(chǎn)環(huán)節(jié)要結合市場開拓情況，準確地預測生產(chǎn)線建設，既要保障生產(chǎn)，又要避免生產(chǎn)線建設過多導致的閑置及資金長期占用情況。在采購生產(chǎn)要素時，生產(chǎn)部門要結合實際進度，提前與采購部門聯(lián)系，實現(xiàn)各環(huán)節(jié)的有效銜接，促進生產(chǎn)有序推進，防范原材料大量囤積的情況。熱力企業(yè)要統(tǒng)籌生產(chǎn)領域要素資源，強化安全生產(chǎn)，特別是在生產(chǎn)前要做好各項檢查工作，加強員工的培訓工作，提高其安全生產(chǎn)意識，要求員工按照工作手冊開展工作，防范生產(chǎn)風險，提高內部管理效率。特別是統(tǒng)籌安排生產(chǎn)，能夠提高人均價值創(chuàng)造效率，實現(xiàn)成本管控。

熱力企業(yè)在組織生產(chǎn)時，要加強各生產(chǎn)條線、生產(chǎn)車間的溝通與協(xié)調，精簡信息傳遞的層級，實現(xiàn)信息的有效、及時傳遞，有序組織生產(chǎn)，確保各項產(chǎn)品的及時生產(chǎn)供應。在原材料采購過程中，如果需要臨時追加預算，必須層層審批，列明緣由。同時，企業(yè)要設置預算管理小組，嚴格預算執(zhí)行，不斷完善預算管理制度體系的建設，與各條線的績效考核“掛鉤”，加強預算剛性約束，推進財務資金的精細化管理，提高資金使用效率。

（三）營銷活動營運資金管理的改進策略

熱力企業(yè)開展的營銷活動，在價值鏈上是資金回收的關鍵環(huán)節(jié)，也是業(yè)務開拓、提高市場占有率的關鍵環(huán)節(jié)。

一方面，開拓市場，提高市場占有率。加強市場調研，著力開拓新興市場，引導更多的潛在用戶熟悉集中供熱服務、集中供熱優(yōu)勢。采用宣傳、促銷等方式，使用戶了解供熱的安全性、清潔性，不斷開拓新市場。

另一方面，加強客戶管理，提高客戶保有率。為客戶群體提供熱力、電力等準公共產(chǎn)品，必須保障持續(xù)、穩(wěn)定地供給，一旦出現(xiàn)故障必須及時解決，進行檢修、調度與恢復，這樣才能提升客戶的穩(wěn)定性，不斷擴大市場占有率，促進利潤創(chuàng)造，縮短資金回收周期，為熱力企業(yè)創(chuàng)造更大的價值空間。

服務促銷是熱力企業(yè)提高市場占有率的重要抓手，為潛在客戶供應清潔能源，改善生產(chǎn)、生活，幫助用戶消除取暖供熱中的顧慮，以便贏得市場。在財務資金的安排管理中，每年要給予一定的經(jīng)費用于營銷，如廣告投放等，加大營銷力度，著力促進市場開拓。

（四）籌資活動營運資金管理的改進策略

熱力企業(yè)在開展籌資活動時，要結合規(guī)模擴張、業(yè)務拓展的實際情況，有計劃地開展生產(chǎn)廠房建設、生產(chǎn)線購置等，避免因盲目擴張而導致大量舉債，增加企業(yè)的債務，給企業(yè)經(jīng)營造成潛在的流動性危機。在籌資過程中，要充分考慮資金錯配問題，防范因回收周期過長、集中還款而導致的流動資金不足，給日常經(jīng)營運作造成困擾。

在開展籌資活動時，要結合經(jīng)營實際籌集資金，盡可能使用留存資金或增加股本，減少財務支出，充分考慮借款期限、財務成本等。尤其是熱力企業(yè)在擴張過程中，應盡可能采用留存資金，減少財務成本支出，為項目的價值創(chuàng)造提供良好的基礎，避免因大量投資舉債導致的資金鏈斷裂。結合熱力企業(yè)的環(huán)境及成長階段，優(yōu)化資本結構，提高運營效率。以企業(yè)價值創(chuàng)造為目標，加強市場調研，立足于市場中對熱力等公共產(chǎn)品需求的調研與研判，對未來生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)進行準確預測，優(yōu)化投資方案的設計，平衡投資風險與財務成本，結合企業(yè)未來資金需求、回收速度等，設計籌資方案，促進企業(yè)價值最大化。

四、結語

對于現(xiàn)代企業(yè)而言，開展資金運動的全流程管理，能夠推進資金管理，提高資金的利用效率。熱力企業(yè)向廣大居民供給準公共產(chǎn)品，且在前期建設環(huán)節(jié)具有投資大、回收周期長等特點，生產(chǎn)線等固定資產(chǎn)占比大，企業(yè)甚至會囤積大量生產(chǎn)要素。有序開展資金管理工作，有助于探索提高資金使用效率的路徑，促進企業(yè)的價值創(chuàng)造，特別是強化內部管理，推進財務精細化。

通過實地調研，針對熱力企業(yè)當前正在開展的財務資金管理活動中存在的問題，有針對性地沿著財務資金運動軌跡，對各環(huán)節(jié)的資金管理提出優(yōu)化策略，包括加強采購環(huán)節(jié)預算管理、有序規(guī)劃生產(chǎn)線建設、動態(tài)跟蹤客戶管理和優(yōu)化籌資策略等，旨在幫助熱力企業(yè)探索財務資金全流程管理的路徑，提高企業(yè)經(jīng)營效率。