翁富

對于個股分析研究，第一步是分析當下有沒有大的資金和機構(gòu)在活動。大量機構(gòu)進出的個股，成交活躍，價格波動性強。主力控盤狀態(tài)下的個股，其升跌方向和幅度大小都將明顯受主力思維動作影響。

如果目標個股正有機構(gòu)活動，則需要分清該活動機構(gòu)是之前早已經(jīng)潛伏、還是新入場的主力。前期進場的老主力較難猜透持倉成本，新進主力吸籌成本區(qū)間較容易估算，因此分析其是老主力還是新進主力就顯得比較重要了。

個股日常交易多種狀態(tài)整體分類：

◆純市場散戶交易狀態(tài)

◆普通機構(gòu)與散戶混合交易狀態(tài)

◆機構(gòu)作為主力軍引導價格交易狀態(tài)

◆主力控盤式操縱交易狀態(tài)

◆純市場散戶交易狀態(tài)

這是一種最常見的交易狀態(tài)。并非每日都有大的主力機構(gòu)出來活動，大部分個股多數(shù)時間都處于這種純市場交易狀態(tài)，特別是那些換手率非常低、日交易金額低于5000萬的個股，因此不能用主力論操縱論去分析這些個股的日常波動。

◆普通機構(gòu)與散戶混合交易狀態(tài)

各路普通機構(gòu)與群眾資金混合交易狀態(tài)也是當下最常見的交易狀態(tài)之一。有機構(gòu)活動不代表這些機構(gòu)是真正的莊家主力，這些機構(gòu)的交易買賣只是在完成自己的正常交易配置。

當然日內(nèi)的交易量大了也會對股價盤中產(chǎn)生一定影響，但這種影響屬于市場自身內(nèi)在影響，不屬于對價格的操縱。

◆機構(gòu)作為主力軍引導價格交易狀態(tài)

部份個股的活躍階段，盤中會有眾多不同門派的游資聚集炒作，這時的交易屬于一種混戰(zhàn)狀態(tài)，期間一般都會有個別機構(gòu)作為主力軍干預和引導股價。這種主力多是在機構(gòu)隊伍中持倉量多一些，并沒有達到控盤，譬如控制20%流通盤或更多籌碼。

活躍個股混戰(zhàn)狀態(tài)下的主力還分兩種情況：

一、某大主力一直在里面作為核心主力引領其它資金機構(gòu)炒完一整波行情。

二、在這一整波行情中出現(xiàn)多個實力較強的核心機構(gòu)，分別各炒一段就走，形成接力狀態(tài)。

接力行情中，每次接力都有一個甚至兩三個核心主力出手引領目標繼續(xù)上行。這些核心主力有沒有操縱價格的行為？答案是肯定的，但操縱的力度各有不同，大多不會特別嚴重。對于短暫少量的操縱行為，監(jiān)管也就睜一只眼閉一只眼。道理非常簡單，水至清則無魚，市場需要投機交易以保證流動性。

◆主力控盤式操縱交易狀態(tài)

主力控盤式操縱交易狀態(tài)是指，一莊家介入某股，持有流通籌碼達到流通盤的20% 或更多。歷史上曾出現(xiàn)果單個股最高控盤度達到流通盤的95%，而現(xiàn)在高控盤行為已是鳳毛麟角，只有在那些流通盤小，通盤市值低于20億元的小盤股中才能找到一些控盤達到20%至30%之間的莊股。并非現(xiàn)在的莊家實力不如之前，而是法律風險以及流動性風險太大了，高度控盤后參與者過少使得拉高后無法兌現(xiàn)，非常容易出現(xiàn)資金鏈斷裂導致連續(xù)暴跌。

現(xiàn)在市場上還有很多投資者的思維仍停留在20年前的莊股時代，以至于分析個股時動不動就滿嘴莊家拉升、莊家洗盤、莊家出貨這些說詞，甚至還有人認為莊家主力可以操縱大盤指數(shù)。當下，不否定國家隊和一些體量特別大的基金日內(nèi)能夠通過自己的大量交易短期影響一下指數(shù)表現(xiàn)，但絕不能將指數(shù)日常的波動理解為操縱下的結(jié)果。