銀行：估值基本處于歷史最低水平

2022年四季度基金持倉銀行股延續(xù)三季度加倉趨勢，持倉占比繼續(xù)提升至3.01%，環(huán)比提升0.17個百分點。隨著防疫政策優(yōu)化，房地產(chǎn)融資政策大幅放松，有望驅(qū)動銀行板塊估值上行，并受益于北上資金流入。招商證券建議把握兩條主線：一是房地產(chǎn)彈性標(biāo)的，房企融資占比相對較高的優(yōu)質(zhì)銀行，如招商銀行、平安銀行及興業(yè)銀行等，亦有財富管理邏輯；二是業(yè)績靚麗的優(yōu)質(zhì)城商行，如江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行、杭州銀行等。

基建：央企加大新基建投資

近期，地方將支持各地通過地方政府專項債加大對新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度，拓寬支持領(lǐng)域和適用范圍。從各地近期的項目開工數(shù)據(jù)和投資計劃來看，數(shù)據(jù)中心、特高壓、新能源、數(shù)字經(jīng)濟等新基建布局加快。投資方面，數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域看好建設(shè)運營和溫控環(huán)節(jié)，相關(guān)標(biāo)的：寶信軟件、光環(huán)新網(wǎng)等；新能源領(lǐng)域中看好技術(shù)壁壘和毛利率較高的電纜海纜環(huán)節(jié)，相關(guān)標(biāo)的：東方電纜、中天科技、寶勝股份等；充換電領(lǐng)域看好大功率直流快充、運營及快充液冷散熱環(huán)節(jié)，相關(guān)標(biāo)的：科士達、特銳德等。

水泥：機構(gòu)看好行業(yè)中長期行情

水泥行業(yè)協(xié)同的中長期邏輯并未改變，2023年相對樂觀。地產(chǎn)保交樓帶動，多地項目恢復(fù)施工拉動水泥需求；基建實物工作量的滯后在2023年回補概率較大。天風(fēng)證券認(rèn)為，中長期看，“雙碳”+“雙控”政策有望帶動行業(yè)供給格局進一步優(yōu)化。水泥未來有望納入碳交易，龍頭競爭優(yōu)勢凸顯，有望通過兼并收購進一步擴張，價格中樞有望逐步抬升，通過骨料等業(yè)務(wù)打造第二增長極。當(dāng)前水泥基本面與估值或均處于歷史底部，從股息率及估值角度看，水泥股仍具有一定投資性價比。

中國能建：擬150億投向多個新能源項目

中國能建（601868）公告稱擬定增募資不超150億元，投向中能建哈密“光（熱）儲”多能互補一體化綠電示范項目、甘肅慶陽“東數(shù)西算”源網(wǎng)荷儲一體化智慧零碳大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)園示范項目、中國能源建設(shè)集團浙江火電建設(shè)有限公司光熱+光伏一體化項目、湖北應(yīng)城300MW級壓縮空氣儲能電站示范項目及烏茲別克斯坦巴什和贊克爾迪風(fēng)電項目，并補充流動資金。未來隨著募投項目的逐步建成和投產(chǎn)，公司主業(yè)收入規(guī)模將大幅增加，盈利水平將得以提高，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入將得以增加，從而相應(yīng)改善公司的現(xiàn)金流狀況。

南都電源：擬38.5億投建鋰電回收業(yè)務(wù)

南都電源（300068）公告稱，子公司南都華鉑新材料擬投資建設(shè)年處理15萬噸“鋰離子電池綠色回收綜合利用項目”，項目投資預(yù)計合計38.5億元。項目計劃分兩期建設(shè)，一期項目計劃在2023年6月開始建設(shè)，建設(shè)期12個月；二期項目計劃在2024年6月開始建設(shè)，建設(shè)期12個月。收益方面，項目一期建成投運后，預(yù)計年均銷售收入約65.5億元，每年可實現(xiàn)凈利潤約5億元；項目二期建成投運后，預(yù)計年均銷售收入約50億元，每年可實現(xiàn)凈利潤約4.4億元。公司表示，此項目旨在進一步完善公司鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，保障公司原材料供應(yīng)。

TCL中環(huán)：擬投41億加速擴產(chǎn)

TCL中環(huán)（002129）公告稱，擬在銀川經(jīng)開區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)35GW高純太陽能超薄單晶硅片智慧工廠及其配套項目，項目計劃總投資額約41億元，已于2月18日開工，第四季度建成投產(chǎn)。TCL中環(huán)表示，本次項目合作，將新增35GW太陽能光伏硅片（G12）產(chǎn)能，符合公司新能源光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局，進一步推動公司G12硅片先進產(chǎn)能加速提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。