覃懿

摘 要：營運資金對企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營至關(guān)重要，充足的營運資金能夠保障制造業(yè)企業(yè)供產(chǎn)銷環(huán)節(jié)有序銜接，保障企業(yè)正常開展生產(chǎn)經(jīng)營活動。制造業(yè)企業(yè)需要獲得長遠發(fā)展，就需要確保營運資金高效運作，如果營運資金周轉(zhuǎn)困難，企業(yè)將無法正常生產(chǎn)經(jīng)營，甚至走向破產(chǎn)，因此營運資金管理對制造業(yè)企業(yè)的管理工作產(chǎn)生重要的影響。在當前的時代下，制造業(yè)企業(yè)的管理機制需要隨著市場經(jīng)濟發(fā)展不斷完善。但是很多制造業(yè)企業(yè)不重視營運資金管理，盲目擴大生產(chǎn)，資金周轉(zhuǎn)不靈的現(xiàn)象較為常見，主要原因是很多制造業(yè)企業(yè)在開展營運資金管理的過程中，沒有站在價值鏈的視角對供產(chǎn)銷各環(huán)節(jié)的情況進行分析，影響了企業(yè)的營運資金周轉(zhuǎn)率，對企業(yè)發(fā)展不利。

關(guān)鍵詞：制造業(yè)企業(yè)；價值鏈；營運資金

營運資金管理是財務(wù)管理工作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，企業(yè)要正常運轉(zhuǎn)，需要一定數(shù)量的營運資金作為保障。營運資金管理的效果決定著企業(yè)經(jīng)營的成敗，當前制造業(yè)企業(yè)的市場競爭空前激烈，企業(yè)在運營資金管理中還存在一些問題，迫切需要對現(xiàn)有的營運資金管理模式進行變革。企業(yè)管理者要充分認識到營運資金管理的重要性，認真執(zhí)行營運資金管理制度規(guī)定，從供產(chǎn)銷各環(huán)節(jié)對營運資金管理工作進行優(yōu)化，站在價值鏈視角改進營運資金管理機制，才能切實改善企業(yè)的營運資金管理水平。

一、相關(guān)概念

價值鏈管理體系要求企業(yè)站在價值鏈的視角分析企業(yè)經(jīng)營管理活動各環(huán)節(jié)，加強企業(yè)的營運資金管理，不再僅僅關(guān)注企業(yè)內(nèi)部營運資金管理情況，而需要企業(yè)與上下游企業(yè)相結(jié)合，將價值鏈視為一個整體，準確掌握價值鏈各環(huán)節(jié)的營運資金管理情況，提高營運資金周轉(zhuǎn)率。

二、制造業(yè)企業(yè)營運資金管理中的常見問題

第一，對價值鏈的認識不足。很多企業(yè)在開展營運資金管理工作中，沒有站在價值鏈的視角管理，內(nèi)部員工沒有認識到價值鏈管理視角下營運資金管理的重要性，資金管理過于重視內(nèi)部貨幣資金的收支管理，忽視客戶、供應(yīng)商等環(huán)節(jié)的管理。

第二，負債與資金管理體系不完善。很多制造業(yè)企業(yè)的負債存在一定的問題，主要體現(xiàn)在過于依賴短期負債，融資渠道過于狹窄。同時制造業(yè)企業(yè)在經(jīng)營過程中需要購買大量的固定資產(chǎn)，很多制造業(yè)企業(yè)將短期負債用于購買固定資產(chǎn)，但是固定資產(chǎn)長期才能收回，短期負債卻需要在短期內(nèi)及時回款，導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈斷裂。

第三，采購與庫存環(huán)節(jié)不完善。很多制造業(yè)企業(yè)的采購方式不合理，采購過程中存在一定的盲目性，沒有結(jié)合客戶的實際進行采購，容易造成庫存積壓的問題。同時部分企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)產(chǎn)品過剩，導(dǎo)致庫存周轉(zhuǎn)率無法有效提高。

第四，應(yīng)付賬款管理不到位。按照應(yīng)付賬款的管理要求，需要認真分析供應(yīng)商的情況，在判斷供應(yīng)商情況的基礎(chǔ)上，結(jié)合不同類型的供應(yīng)商選擇恰當?shù)幕乜顧C制。但是很多企業(yè)的應(yīng)付賬款管理不當，沒有結(jié)合不同供應(yīng)商的實際進行回款，而僅根據(jù)供應(yīng)商的發(fā)貨時間等方面因素回款，沒有合理應(yīng)用商業(yè)信用。

第五，應(yīng)收賬款管理不當。部分制造業(yè)企業(yè)在銷售過程中存在大量的呆壞賬，主要原因是沒有結(jié)合不同客戶資金細致分析授信方式，也沒有針對逾期的款項進行有效管控。

三、制造業(yè)企業(yè)價值鏈視角下的營運資金對策

（一）重視價值鏈管理

理念是行動的基礎(chǔ)，企業(yè)必須認識到價值理論的重要性。制造業(yè)企業(yè)進行營運資金管理時，要從價值鏈視角來考慮問題，以有效應(yīng)對激烈的市場競爭。企業(yè)管理者要切實轉(zhuǎn)變營運資金管理的傳統(tǒng)思想認識，提供對營運資金管理重要性的認識，提高資金管理水平[1]。首先，管理層需要具備財務(wù)管理的意識，在工作的方方面面認識到營運資金管理的具體要求，清晰認識到企業(yè)各環(huán)節(jié)的工作安排，并學(xué)習(xí)其他企業(yè)的經(jīng)驗不斷完善自身的管理理念。企業(yè)的管理層也可以學(xué)習(xí)價值鏈的相關(guān)知識以及營運資金管理的相關(guān)要求，從企業(yè)實際出發(fā)，建立完善的制度體系。其次，企業(yè)財務(wù)人員要努力提升專業(yè)素養(yǎng)，積極參加專業(yè)知識培訓(xùn)活動，了解最新的營運資金管理政策，主動學(xué)習(xí)會計知識，不斷提高自身的技能和專業(yè)水平，并將理論主動運用到工作各環(huán)節(jié)。再次，企業(yè)的全體員工需要對營運資金管理的相關(guān)要求進行配合，企業(yè)需要定期組織員工學(xué)習(xí)，讓全體員工都了解營運資金管理的制度規(guī)定，讓員工主動參與到營運資金管理工作中，形成工作合力，對采購、生產(chǎn)、營銷的人員需要結(jié)合不同部門的實際制定專門的培訓(xùn)計劃，從而起到優(yōu)化營運資金管理工作的效果。

（二）改進負債與資金體系

第一，優(yōu)化企業(yè)的融資體系。很多制造企業(yè)短期借款比例過高，短期借款優(yōu)缺點比較明顯，短期借款需要的材料少，放款期限短，能夠在短時間內(nèi)滿足企業(yè)需求。適當舉債也能夠讓企業(yè)獲得一定的財務(wù)杠桿，但是短期借款需要在短期內(nèi)償還，若到期沒有資金償還，將可能影響企業(yè)正常資金周轉(zhuǎn)，因此企業(yè)需要對融資體系進行優(yōu)化。首先，企業(yè)要將負債數(shù)額控制在合理的程度。制造業(yè)企業(yè)要從自身實際出發(fā)，考慮資金需求，在權(quán)衡風險與收益的情況下，合理利用財務(wù)杠桿，保障企業(yè)有到期還本付息的資金，并且在借款時需要謹慎考慮企業(yè)的現(xiàn)金流量以及利潤水平，判斷如何能給企業(yè)帶來最佳的效益，通過合理的分析機制，避免財務(wù)風險過高[2]。其次，優(yōu)化企業(yè)的融入方式。近年來資本市場高速發(fā)展，企業(yè)的融資工具也越來越多，企業(yè)可以通過銀行借款、上市發(fā)行等方式獲得資金。不同融資方式的風險與收益有一定的差異，企業(yè)需要選擇恰當?shù)娜谫Y方式。本文認為，企業(yè)應(yīng)該優(yōu)先選擇內(nèi)部積累的方式，當內(nèi)部積累獲取的資金難以滿足企業(yè)需求時，才應(yīng)該采用外部融資的方式獲取資金，因為內(nèi)部積累具有風險小、難度低的特點。

第二，控制企業(yè)的長期資產(chǎn)。很多制造業(yè)企業(yè)將短期負債用于購買長期資產(chǎn)，但是長期資產(chǎn)回本時間長，若將過多短期借款用于購買長期資產(chǎn)，將可能導(dǎo)致企業(yè)在短期內(nèi)存在較大的債務(wù)償還壓力，甚至使企業(yè)陷入資金鏈斷裂的風險而走向破產(chǎn)。因此企業(yè)需要對自身的長期資產(chǎn)進行分析，雖然部分長期投資的收益要高于短期投資，但是企業(yè)需要持有合適的短期資產(chǎn)，避免資金鏈斷裂的問題。例如企業(yè)在開展固定資產(chǎn)投資時，需要針對固定資產(chǎn)投資的規(guī)模、回報率、企業(yè)風險承受能力等進行統(tǒng)籌分析，結(jié)合企業(yè)的實際特點制定合理的固定資產(chǎn)投資規(guī)劃，對于企業(yè)內(nèi)部使用頻率低、金額高的固定資產(chǎn)可以考慮先租用，再根據(jù)企業(yè)使用的實際購置，確保企業(yè)的固定資產(chǎn)符合企業(yè)的實際要求。

（三）完善采購與庫存環(huán)節(jié)

第一，要采用合理的采購模式。當前時期，制造企業(yè)采用的采購模式比較傳統(tǒng)，企業(yè)預(yù)測原材料采購量時，主要是根據(jù)業(yè)務(wù)人員的需求反饋和企業(yè)的生產(chǎn)能力等因素，并在此基礎(chǔ)上與供應(yīng)商訂貨，供應(yīng)商收到企業(yè)的訂單后開始準備貨品并發(fā)貨。這樣的采購模式容易導(dǎo)致企業(yè)的原材料采購出現(xiàn)采購量過高的問題，主要原因是部分企業(yè)沒有對采購的實際情況有準確掌握，無法實現(xiàn)在采購環(huán)節(jié)價值的增值，阻礙企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)。針對這樣的采購模式，企業(yè)要采取有效的應(yīng)對策略，比如，在采購工作中采用精益物流的模式。將精益物流的方式運用到采購工作中，采購工作關(guān)注價值鏈環(huán)節(jié)作業(yè)的優(yōu)化，可以有效解決存貨積壓的問題。采用精益物流方式，采購工作主要以訂單為依據(jù)，改變了以往僅僅對存貨進行補充的定位。結(jié)合訂單分析采購要求。在采購時，企業(yè)的相關(guān)部門收到新的訂單自動生成生產(chǎn)任務(wù)單，采購部門根據(jù)市場實際情況，結(jié)合客戶的需求，并以生產(chǎn)任務(wù)單為基礎(chǔ)，對采購情況進行預(yù)測。企業(yè)通過認真分析，掌握歷史銷量和生產(chǎn)能力等信息，然后，采購人員將采購單發(fā)送給供應(yīng)商訂貨，能夠確保在生產(chǎn)任務(wù)單產(chǎn)生的同時立刻生成采購訂單，確保原材料能及時應(yīng)用到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中。在精益物流模式下，要求企業(yè)與供應(yīng)商進行密切合作，保持良好的關(guān)系，采用現(xiàn)代化的信息技術(shù)，提高采購效率，發(fā)揮出營運資金的應(yīng)有價值。在價值鏈的思想下，采購不再以需求預(yù)測開展，而是依據(jù)訂單開展，讓存貨更加合理。

第二，建立供應(yīng)商管理庫存模式。很多企業(yè)在采購環(huán)節(jié)存在問題，主要原因是企業(yè)和供應(yīng)商之間長期存在信息不暢的問題，為了解決這一問題，企業(yè)需要加強與外部價值鏈之間信息的傳遞，實現(xiàn)企業(yè)與供應(yīng)商之間的無障礙溝通，確保信息傳遞及時，做到信息共享。在這樣的背景下，企業(yè)有必要采用先進的供應(yīng)商庫存管理模式。在這一模式下企業(yè)和供應(yīng)商本著降低雙方成本的目標，供應(yīng)商對企業(yè)的庫存情況進行獲取與監(jiān)督，能及時了解企業(yè)的庫存情況，制定出準確的補充計劃，讓企業(yè)加速生產(chǎn)，提高產(chǎn)能。采用供應(yīng)商管理庫存模式，需要對成本和收益情況進行分析，以促使雙方實現(xiàn)良好合作。需要分析產(chǎn)生的成本如何分配、效益如何分配，規(guī)范雙方的行為，并且明確雙方在管理過程中的物流支持與倉儲支持。企業(yè)通過供應(yīng)商管理庫存平臺，及時更新相關(guān)信息，掌握企業(yè)的庫存情況，了解到企業(yè)的銷售計劃和生產(chǎn)計劃等信息，在此基礎(chǔ)上了解企業(yè)的銷售需求以及下一次的庫存補充數(shù)量，采購計劃的主動權(quán)轉(zhuǎn)移給企業(yè)的供應(yīng)商，能夠有效控制企業(yè)的采購成本，更好地服務(wù)客戶，實現(xiàn)企業(yè)和供應(yīng)商之間的信息共享。

第三，以訂單為驅(qū)動進行生產(chǎn)。在制造企業(yè)的經(jīng)營管理中，生產(chǎn)活動占有非常重要的地位。企業(yè)對運營資金進行管理，需要制定合理的生產(chǎn)計劃，這是非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，在這一環(huán)節(jié)企業(yè)需要結(jié)合歷史銷量輔助制定生產(chǎn)計劃，結(jié)合市場的變化因素以及銷售因素制定計劃，切實解決庫存積壓問題。訂單驅(qū)動式的生產(chǎn)方式，有效降低企業(yè)的庫存。以訂單驅(qū)動的生產(chǎn)模式能夠應(yīng)對客戶多樣化的需求，按照歷史銷量對客戶的情況進行分析，避免庫存方面造成的資金壓力，從而提高企業(yè)營運資金管理效率。

（四）優(yōu)化應(yīng)付賬款管理

第一，開展賬齡分析工作。企業(yè)要重視賬齡分析工作，在深入分析應(yīng)付賬款賬齡的基礎(chǔ)上，編制出賬齡分析表。對供應(yīng)商的應(yīng)付賬款金額、付款期限等方面的內(nèi)容進行分析，結(jié)合企業(yè)的賬齡分析表，對客戶的賬齡情況進行細致分析，掌握客戶的具體情況。

第二，對不同供應(yīng)商進行評級。企業(yè)要采用應(yīng)付賬款賬齡分析表的結(jié)果，從實際出發(fā)，對供應(yīng)商進行商業(yè)信用評級工作。結(jié)合供應(yīng)商商業(yè)信用長短進行分析，結(jié)合供應(yīng)商的情況將供應(yīng)商分為不同類型[3]。一類供應(yīng)商是給企業(yè)較長的信用額度與賬期，且在規(guī)定時間內(nèi)還款會給企業(yè)一定現(xiàn)金折扣的供應(yīng)商，需要與一類供應(yīng)商應(yīng)加強合作。二類供應(yīng)商指的是給予企業(yè)一定的信號額度與賬期，但是沒有相應(yīng)的現(xiàn)金折扣。三類供應(yīng)商是比較強勢，要求企業(yè)及時回款的供應(yīng)商。例如A企業(yè)在開展中供應(yīng)商管理過程中，甲乙丙三家供應(yīng)商分別屬于一類、二類、三類供應(yīng)商，這三家供應(yīng)商具體的信用政策如下：

企業(yè)需要針對不同供應(yīng)商制定恰當?shù)墓芾碚撸瑢τ谝活惞?yīng)商企業(yè)應(yīng)該比較現(xiàn)金折扣和借款成本，如果現(xiàn)金折扣大于借款成本，則應(yīng)該享受現(xiàn)金折扣，反之應(yīng)該在賬期到期日付款。對于二類供應(yīng)商，為了盡可能使用商業(yè)信用，應(yīng)該在賬期到期時付款。對于三類供應(yīng)商，出于維護供應(yīng)商的目的，應(yīng)及早付款。通過對供應(yīng)商的情況進行詳細調(diào)查，形成對供應(yīng)商的信用評級，在供應(yīng)商價格、質(zhì)量等方面內(nèi)容相同時，應(yīng)盡可能與一類供應(yīng)商合作。

（五）改進應(yīng)收賬款管理

首先，對客戶進行合理的授信。很多企業(yè)應(yīng)收賬款管理不當，往往是由于授信不合理造成的。企業(yè)在授信時，需要對客戶的全面情況進行了解，認真分析客戶的生產(chǎn)經(jīng)營能力和誠信狀況等因素，并結(jié)合客戶的情況綜合評價客戶的信用風險，避免賒銷不當給企業(yè)造成的呆壞賬風險。其次，加強與客戶的溝通。賒銷表現(xiàn)為賬面收入的增加，沒有現(xiàn)金流入，如果后期現(xiàn)金無法流入企業(yè)，將導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生呆壞賬的風險，因此企業(yè)需要加強對賒銷的管理。企業(yè)需要建立與客戶的溝通機制，加強與客戶的溝通，針對應(yīng)收賬款管理的各類信息進行整理，了解客戶管理的動態(tài)。

結(jié)束語

營運資金是制造業(yè)企業(yè)獲得生存和發(fā)展的關(guān)鍵，影響制造業(yè)企業(yè)工作的方方面面，如果制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營管理模式不合理，將被時代淘汰，不利于制造業(yè)企業(yè)的長遠發(fā)展。制造企業(yè)加強營運資金管理非常有必要，能確保營運資金具有安全性、流動性，并基于價值鏈的視角對各環(huán)節(jié)的營運資金管理體系進行優(yōu)化。制造業(yè)企業(yè)在未來開展管理的過程中，需要建立營運資金管理的制度體系，對營運資金進行全流程管理，細化管理流程，以促使營運資金管理體系更加合理。

參考文獻：

[1]史金靈；許延明.價值鏈視角下企業(yè)營運資金管理研究[J].商場現(xiàn)代化，2021（5）：111-113.

[2]謝承路.價值鏈視角下企業(yè)營運資金管理探討[J].商業(yè)文化，2021（1）：82-83.

[3]侯立翠.基于價值鏈視角的營運資金管理研究[J].審計與理財，2021（9）：36-37.