杜敏哲 黃杰

引言

“十四五”規(guī)劃綱要明確指出，要健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，構(gòu)建金融有效支持實體經(jīng)濟的體制機制，增強金融普惠性。發(fā)展普惠金融不僅可以緩解金融排斥、提升金融可得性，還可以提高我國金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效。①唐松、伍旭川、祝佳：《數(shù)字金融與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新——結(jié)構(gòu)特征、機制識別與金融監(jiān)管下的效應(yīng)差異》，《管理世界》2020年第5期；周利、馮大威、易行健：《數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距：“數(shù)字紅利”還是“數(shù)字鴻溝”》，《經(jīng)濟學家》2020年第5期；胡賽、魯建坤：《數(shù)字普惠金融、貿(mào)易方式轉(zhuǎn)變與企業(yè)加成率》，《廣東社會科學》2021年第6期。在數(shù)字經(jīng)濟時代，人工智能、云計算等創(chuàng)新技術(shù)促進了數(shù)字普惠金融迅速發(fā)展，不僅提升了金融科技水平，還將金融服務(wù)延伸至傳統(tǒng)金融難以觸及的范圍和領(lǐng)域，有效降低了金融約束，極大地推動我國金融業(yè)的普惠發(fā)展。由于受政策支持力度、傳統(tǒng)金融發(fā)展水平、數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施完善程度等因素共同制約，各地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平存在明顯差距。數(shù)字普惠金融的非均衡發(fā)展嚴重阻礙了我國金融服務(wù)的可獲得性，對我國區(qū)域均衡發(fā)展、實現(xiàn)共同富裕造成了嚴峻挑戰(zhàn)。為此，本文深入探究中國數(shù)字普惠金融的發(fā)展差異、來源分解及形成機理，不僅有助于全面認識數(shù)字普惠金融非均衡發(fā)展的背后原因，也能為制定和實施差異化的數(shù)字普惠金融協(xié)同提升策略提供決策參考。

一、文獻綜述與理論分析

（一）文獻綜述

依靠互聯(lián)網(wǎng)和金融科技興起的數(shù)字普惠金融發(fā)揮著“均衡器”的作用，②孫玉環(huán)、張汀昱、王雪妮、李丹陽：《中國數(shù)字普惠金融發(fā)展的現(xiàn)狀、問題及前景》，《數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》2021年第2期。正逐漸成為研究熱點。學者們分別就數(shù)字普惠金融對微觀層面的農(nóng)民收入和居民消費，③劉自強、張?zhí)欤骸稊?shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響及其空間溢出效應(yīng)》，《當代經(jīng)濟研究》2021年第12期；藍樂琴、楊卓然：《數(shù)字普惠金融能提升居民消費水平嗎?》，《財經(jīng)問題研究》2021年第12期。中觀層面的實體企業(yè)“脫實向虛”和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，④盛明泉、項春艷、謝睿：《數(shù)字普惠金融能否抑制實體企業(yè)“脫實向虛”》，《首都經(jīng)濟貿(mào)易大學學報》2022年第1期。宏觀層面的共同富裕和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響展開研究。⑤張金林、董小凡、李?。骸稊?shù)字普惠金融能否推進共同富裕？——基于微觀家庭數(shù)據(jù)的經(jīng)驗研究》，《財經(jīng)研究》2022年第7期。結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融在提升農(nóng)民收入、拉動居民消費、推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展等方面作用顯著。然而，由于我國數(shù)字普惠金融發(fā)展存在明顯的不充分、不平衡問題，從而導(dǎo)致其正向影響力也存在顯著的區(qū)域異質(zhì)性。⑥汪亞楠、譚卓鴻、鄭樂凱：《數(shù)字普惠金融對社會保障的影響研究》，《數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》2020年第7期。為此，學者們圍繞數(shù)字普惠金融的發(fā)展差異問題開展了大量實證研究。從研究尺度看，主要以東中西部、城市群等地區(qū)為劃分標準，從全國到省域內(nèi)部展開研究。從研究方法看，數(shù)字普惠金融的非均衡特征主要通過描述性統(tǒng)計分析、Kernel密度估計、Dagum基尼系數(shù)、變異系數(shù)等方法進行刻畫。

已有文獻為本研究提供了基本思路，但也存在不足之處?，F(xiàn)有研究均忽略了中國數(shù)字普惠金融在南北方兩大地區(qū)間的發(fā)展差異，同時也未對中國數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的形成機理進行探討。鑒于此，本文從“關(guān)系”視角出發(fā)，運用QAP方法考察相關(guān)因素對我國數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的作用強度，并在此基礎(chǔ)上深入探究我國數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的形成機理。

（二）理論分析

數(shù)字普惠金融是金融科技與普惠金融深度融合的產(chǎn)物。數(shù)字技術(shù)的進步為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供了技術(shù)支撐和創(chuàng)新機遇，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速擴張也為推進普惠金融發(fā)展創(chuàng)造出新的思路和解決方法，體現(xiàn)了科技創(chuàng)新金融服務(wù)的典型實踐，其發(fā)展差異不僅與覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個內(nèi)源結(jié)構(gòu)性因素有關(guān)，還與經(jīng)濟發(fā)展水平、傳統(tǒng)金融發(fā)展水平、金融科技發(fā)展水平、人力資本水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化水平等外源社會經(jīng)濟因素有關(guān)。

1.內(nèi)源結(jié)構(gòu)性因素的地區(qū)差異對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異具有顯著影響

本文所采用的數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)來自北京大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究院，在該數(shù)據(jù)中，數(shù)字普惠金融指數(shù)由覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個一級指數(shù)共同構(gòu)成。因此，就內(nèi)在結(jié)構(gòu)而言，覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度的發(fā)展差異及其變化必然會引起各地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展出現(xiàn)不同程度變化，從而導(dǎo)致不同區(qū)域數(shù)字普惠金融的發(fā)展產(chǎn)生差異。

2.外源社會經(jīng)濟因素的地區(qū)差異對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異具有顯著影響

在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，數(shù)字技術(shù)與傳統(tǒng)普惠金融深度融合而來的數(shù)字普惠金融與本地區(qū)的社會經(jīng)濟環(huán)境存在天然的聯(lián)系。（1）經(jīng)濟發(fā)展水平。經(jīng)濟的快速發(fā)展是金融發(fā)展的前提，各區(qū)域間經(jīng)濟發(fā)展水平的差異必然會對數(shù)字普惠金融的發(fā)展差異產(chǎn)生影響。①Song X,Akebaerjiang K,Jing Y.“Exploring the Drivers of Digital Financial Inclusion:An Empirical Analysis Based on Interprovincial Panel Data in China,”International Journal of Technological Learning Innovation and Development,vol.12,no.3,2020,pp.208-231.（2）傳統(tǒng)金融發(fā)展水平。傳統(tǒng)金融是數(shù)字普惠金融的發(fā)展基礎(chǔ)，目前提供數(shù)字金融產(chǎn)品和服務(wù)主體機構(gòu)依然是傳統(tǒng)的金融系統(tǒng)，因此傳統(tǒng)金融的發(fā)展差異在很大程度上會影響到數(shù)字普惠金融的發(fā)展差異。②Wadie N,Lanouar C.“Factors Affecting the Adoption of Internet Banking in Tunisia:An Integration Theory of Acceptance Model and Theory of Planned Behavior,”The Journal of High Technology Management Research,vol.23,no.1,2012,pp.1-14.（3）金融科技水平。數(shù)字普惠金融是“數(shù)字+金融”深入融合發(fā)展而來，金融科技水平是推動數(shù)字普惠金融發(fā)展的重要基礎(chǔ)，金融科技水平的不同是影響各地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的重要因素。③Rastogi S,Sharma A,Panse C,et al.“Unified Payment Interface(UPI):A Digital Innovation and Its Impact on Financial Inclusion and Economic Development,”Universal Journal of Accounting and Finance,vol.9,no.3,2021,pp.518-530.（4）人力資本水平。數(shù)字技術(shù)的運用能力及金融素養(yǎng)水平是決定消費者消費數(shù)字金融產(chǎn)品和服務(wù)的關(guān)鍵要素，因此人力資本水平越高的地方越有利于通過需求拉動其數(shù)字普惠金融的發(fā)展。④郭峰、王瑤佩：《傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)、知識門檻與數(shù)字金融下鄉(xiāng)》，《財經(jīng)研究》2020年第1期；廖婧琳、周利：《數(shù)字普惠金融、受教育水平與家庭風險金融資產(chǎn)投資》，《現(xiàn)代經(jīng)濟探討》2020年第1期。（5）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化水平。第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可以從金融軟件、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等方面為數(shù)字普惠金融的發(fā)展奠定基礎(chǔ)，為數(shù)字普惠金融創(chuàng)新服務(wù)方式提供更多可能。⑤李明賢、鄭洲舟、陳銫：《縣域數(shù)字普惠金融發(fā)展的空間格局演化與影響因素分析——以湖南省為例》，《經(jīng)濟地理》2021年第8期。

二、研究設(shè)計

（一）研究方法

1.Dagum基尼系數(shù)及其分解方法

Dagum在1997年提出了按子群分解的基尼系數(shù)方法，與傳統(tǒng)差異測算方法相比，該方法不僅能測度區(qū)域差異的大小，還可以對差異的空間來源進行分解，同時又可評估個體間的交互作用，在一定程度上彌補了傳統(tǒng)區(qū)域差異衡量方法的局限性，具體計算公式參見Dagum（1997）。①Dagum C.“A New Approach to the Decomposition of the Gini Income Inequality Ratio,”Empirical Economics,vol.22,no.4,1997,pp.515-531.

2.方差分解

為打開數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的內(nèi)部結(jié)構(gòu)“黑箱”，本文運用方差分解方法，從要素結(jié)構(gòu)視角來探究數(shù)字普惠金融三個基本維度（覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度）對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的貢獻，具體計算過程參見陳明華等（2020）。②陳明華、劉玉鑫、劉文斐、王山：《中國城市民生發(fā)展的區(qū)域差異測度、來源分解與形成機理》，《統(tǒng)計研究》2020年第5期。

3.二次指派程序（QAP）分析方法

兩個地區(qū)之間的關(guān)系可以用關(guān)系數(shù)據(jù)表征，而地區(qū)之間的差異則是眾多關(guān)系中的一種，因此地區(qū)間差異的形成機制可以從關(guān)系視角出發(fā)，利用關(guān)系數(shù)據(jù)進行實證考察。鑒于此，本文將基于關(guān)系數(shù)據(jù)，以數(shù)字普惠金融地區(qū)差異矩陣為因變量，覆蓋廣度（Cb）、使用深度（Ud）和數(shù)字化程度（Dd）差異矩陣三個內(nèi)源結(jié)構(gòu)性因素和經(jīng)濟發(fā)展水平（Pgdp）、傳統(tǒng)金融發(fā)展水平（Fd）、金融科技水平（Ftd）、人力資本水平（Hum）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化水平（Is）五個外源社會經(jīng)濟因素為自變量構(gòu)建關(guān)系數(shù)據(jù)計量模型，利用QAP（Quadratic Assignment Procedure）方法探究我國數(shù)字普惠金融地區(qū)差異的形成機理，具體關(guān)系數(shù)據(jù)計量模型設(shè)定參見陳明華等（2020）。

（二）變量說明與數(shù)據(jù)來源

1.被解釋變量

考慮到數(shù)據(jù)的科學性、可比性和及時性，本文采用北京大學數(shù)字金融研究中心和螞蟻集團研究院發(fā)布的2011—2020年中國數(shù)字普惠金融指數(shù)來衡量數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，該指數(shù)采用“層次分析方法”進行測度，③郭峰、王靖一、王芳、孔濤、張勛、程志云：《測度中國數(shù)字普惠金融發(fā)展：指數(shù)編制與空間特征》，《經(jīng)濟學（季刊）》2020年第4期。能夠相對科學和準確地反映出我國數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，增強了本文實證結(jié)果的可靠性。

2.解釋變量

內(nèi)源結(jié)構(gòu)性因素選擇數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度3個維度。在外源社會經(jīng)濟因素方面，經(jīng)濟發(fā)展水平用人均GDP衡量，傳統(tǒng)金融發(fā)展水平用金融機構(gòu)年末貸款余額占GDP比重衡量，金融科技水平參考宋敏等（2021）的測算方法，④宋敏、周鵬、司海濤：《金融科技與企業(yè)全要素生產(chǎn)率——“賦能”和信貸配給的視角》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2021年第4期。用金融科技公司數(shù)量衡量，人力資本水平用人均受教育年限來衡量，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化水平用第三產(chǎn)業(yè)增加值與第二產(chǎn)業(yè)增加值的比值衡量。相關(guān)數(shù)據(jù)來源于歷年《中國統(tǒng)計年鑒》《中國金融年鑒》和“天眼查”網(wǎng)站等。

三、數(shù)字普惠金融的時空分布格局

（一）時序分布特征

根據(jù)研究期內(nèi)數(shù)字普惠金融指數(shù)，對2011年和2020年排名前十的省份進行可視化處理，①篇幅限制，圖片未在本文列示，留存?zhèn)渌?。本文所指東部地區(qū)包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南。中部地區(qū)包括吉林、黑龍江、山西、河南、湖南、湖北、安徽、江西。西部地區(qū)包括內(nèi)蒙古、新疆、寧夏、陜西、甘肅、青海、四川、重慶、云南、廣西、西藏、貴州。本文所涉及的數(shù)據(jù)均未包括香港、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)數(shù)據(jù)。其特征如下：（1）“點-面擴散”。2011年數(shù)字普惠金融指數(shù)相對較高的省份只有北京、上海和浙江，三者數(shù)字普惠金融指數(shù)遠高于全國總體均值；2020年指數(shù)相對較高的省份呈面狀分布，主要集中在東南沿海地區(qū)；（2）集聚分布。樣本考察期內(nèi)數(shù)字普惠金融指數(shù)相對較高的省份主要在東南沿海地區(qū)，這表明中國數(shù)字普惠金融發(fā)展具有較強的空間集聚性。（3）“東強西弱”和“南強北弱”特征明顯。就東中西三大地區(qū)而言，2011年東部地區(qū)的北京、上海和浙江數(shù)字普惠金融指數(shù)較高，盡管到2020年全國數(shù)字普惠金融指數(shù)整體明顯提高，但數(shù)字普惠金融指數(shù)較高的省份仍主要集中在東部地區(qū)，西部地區(qū)各省份數(shù)字普惠金融發(fā)展水平排名整體靠后；就南北方兩大地區(qū)而言，南方地區(qū)各省份數(shù)字普惠金融指數(shù)均高于北方地區(qū)，且南方數(shù)字普惠金融指數(shù)較高的省份數(shù)量明顯多于北方地區(qū)。出現(xiàn)上述分布特征的可能原因在于，一方面隨著信息技術(shù)、云計算、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)的快速推進，各省份數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平均得到快速提升，數(shù)字普惠金融發(fā)展水平較高的省份數(shù)量增加，逐漸形成面狀分布。另一方面，東南沿海經(jīng)濟發(fā)達，擁有較強的數(shù)字技術(shù)和知識創(chuàng)造能力，普惠金融獲取便利性高，從而使得數(shù)字普惠金融發(fā)展水平高的省份呈持續(xù)集聚態(tài)勢。

（二）區(qū)域分布特征

在數(shù)字普惠金融指數(shù)均值及增速方面，②篇幅限制，相關(guān)數(shù)據(jù)未在本文列示，留存?zhèn)渌鳌|部地區(qū)數(shù)字普惠金融指數(shù)均值最大，顯著高于全國平均水平，但其年均增速最慢；中部地區(qū)數(shù)字普惠金融指數(shù)均值和年均增速水平居中；西部地區(qū)數(shù)字普惠金融指數(shù)均值最小，但其年均增速最快。南方地區(qū)數(shù)字普惠金融指數(shù)均值明顯高于北方地區(qū)，但北方地區(qū)的增速高于南方地區(qū)。上述結(jié)果表明，中國數(shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)出明顯的空間非均衡特征，與此同時，空間分布上東強西弱、南強北弱和增速上西快東慢、北快南慢的發(fā)展特征也從側(cè)面反映出中國數(shù)字普惠金融的發(fā)展存在“追趕效應(yīng)”，未來應(yīng)充分利用“追趕效應(yīng)”來推動中國數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的跨區(qū)域協(xié)同提升。

四、數(shù)字普惠金融發(fā)展差異測度及來源分解

（一）數(shù)字普惠金融發(fā)展差異

從數(shù)字普惠金融總體差異的水平值看（表1），在樣本考察期內(nèi)，中國數(shù)字普惠金融發(fā)展存在一定的空間差異，但該差異呈快速下降態(tài)勢。具體而言，2011—2013年中國數(shù)字普惠金融的發(fā)展差異呈快速收斂態(tài)勢，年均下降40.09%；2014—2020年中國數(shù)字普惠金融的發(fā)展差異趨于穩(wěn)定，年均僅下降4%。以上情況表明，我國數(shù)字普惠金融的發(fā)展具有階段性收斂特征。其可能原因在于，隨著黨和政府對數(shù)字普惠金融發(fā)展的日趨重視，各地區(qū)均在加快推進數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，相關(guān)配套措施也逐步落地，從而使得我國各地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平穩(wěn)步提升，數(shù)字普惠金融的空間差異日趨縮小。

表1 數(shù)字普惠金融發(fā)展差異測度結(jié)果

按照東中西三大地區(qū)劃分，從區(qū)域內(nèi)差異來看，東部地區(qū)差異最大，中部地區(qū)最小，西部地區(qū)居中。從區(qū)域間差異來看，東部和西部地區(qū)間差異最大，東部和中部地區(qū)間次之，中部和西部地區(qū)間最小。可能的原因是盡管東部地區(qū)各省份的傳統(tǒng)金融和數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展較好，但各省份間數(shù)字普惠金融發(fā)展也存在明顯的“馬太效應(yīng)”。中部各省份間數(shù)字普惠金融的外部發(fā)展環(huán)境差異相對較小，從而使得中部地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展差異小于東西部地區(qū)，而西部地區(qū)受數(shù)字技術(shù)和數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施等因素的制約，其數(shù)字普惠金融的發(fā)展相對落后。按照南北方兩大地區(qū)劃分，從區(qū)域內(nèi)差異來看，北方地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展差異小于南方地區(qū)。從區(qū)域間差異來看，南方與北方數(shù)字普惠金融發(fā)展的區(qū)域間差異呈波動下降態(tài)勢。以上情況表明，盡管南北方數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的地區(qū)內(nèi)差異和地區(qū)間差異均在縮減，但其發(fā)展水平仍存在一定的差距。

（二）數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的來源分解

1.數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的空間來源

表2呈現(xiàn)了2011—2020年分區(qū)域數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的空間來源測度結(jié)果。按照東中西三大地區(qū)劃分，從差異來源的水平值來看，區(qū)域間差異貢獻最大，區(qū)域內(nèi)差異貢獻居中，超變密度的貢獻最小。從差異來源的變化趨勢來看，區(qū)域內(nèi)差異貢獻和超變密度貢獻在波動中略有上升，區(qū)域間差異貢獻呈下降態(tài)勢。因此，就東中西三大地區(qū)而言，區(qū)域間差異是我國數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的主要空間來源。按照南北方兩大地區(qū)劃分，從差異來源的水平值來看，區(qū)域內(nèi)差異對總體差異的作用最大，超變密度貢獻次之，區(qū)域間差異貢獻最小。從差異來源的變化趨勢來看，區(qū)域內(nèi)差異貢獻呈小幅下降態(tài)勢，而超變密度的貢獻下降較快，區(qū)域間差異的貢獻則呈快速上升態(tài)勢，且在2017年高于超變密度的貢獻成為南北方兩大地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的第二大來源。

表2 數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的空間來源測度結(jié)果

2.數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的結(jié)構(gòu)來源

圖1呈現(xiàn)了2011—2020年全國及分區(qū)域數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的結(jié)構(gòu)來源分解結(jié)果。從全國層面看，除2020年外，其余年份覆蓋廣度差異的貢獻率均居第一，使用深度差異的貢獻率次之；數(shù)字化程度差異的貢獻率相對較小，這說明目前數(shù)字化程度差異對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異影響較小。從貢獻率的變化趨勢看，覆蓋廣度差異的貢獻率呈現(xiàn)下降態(tài)勢，而使用深度和數(shù)字化程度差異貢獻率呈現(xiàn)上升趨勢。以上情況說明，現(xiàn)階段縮小使用深度和覆蓋廣度差異是降低中國數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的有效手段，但也不應(yīng)忽略數(shù)字化程度差異對總體差異的貢獻。從分區(qū)域?qū)用婵?，按照東中西三大地區(qū)劃分，覆蓋廣度差異對東部地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的貢獻最大；使用深度差異和數(shù)字化程度差異對中部地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的貢獻最大。從貢獻率的變化趨勢看，覆蓋廣度差異對東中西三大地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的貢獻率在整體上均呈倒“N”型發(fā)展趨勢；而使用深度差異貢獻率的演變趨勢與覆蓋廣度差異相反；數(shù)字化程度差異的貢獻率均呈波動上升趨勢。以上情況表明，覆蓋廣度差異是東部和西部地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的主要結(jié)構(gòu)來源，使用深度差異則是中部地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的主要結(jié)構(gòu)來源，而數(shù)字化程度差異對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的影響主要在于數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施較為薄弱的西部地區(qū)。按照南北方兩大地區(qū)劃分，覆蓋廣度差異和使用深度差異對南北方地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的貢獻依次減弱；數(shù)字化程度差異對其貢獻較小。從貢獻率的變化趨勢來看，覆蓋廣度差異對其貢獻整體呈波動下降態(tài)勢；使用深度差異和數(shù)字化程度差異對其貢獻呈波動上升態(tài)勢。以上情況說明，覆蓋廣度差異是南北方兩大地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的主要結(jié)構(gòu)來源，但使用深度和數(shù)字化程度差異對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的貢獻在不斷上升。

圖1 數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的結(jié)構(gòu)來源分解

五、數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的形成機理

（一）QAP相關(guān)性分析

運用QAP相關(guān)分析檢驗各個變量之間相關(guān)關(guān)系的結(jié)果表明，①篇幅限制，相關(guān)結(jié)果未在本文列示，留存?zhèn)渌?。從?nèi)源結(jié)構(gòu)性因素看，數(shù)字普惠金融發(fā)展差異與覆蓋廣度差異、使用深度差異和數(shù)字化程度差異之間的相關(guān)系數(shù)均在5%的水平上顯著為正。從外源社會經(jīng)濟因素看，數(shù)字普惠金融發(fā)展差異與經(jīng)濟發(fā)展差異、傳統(tǒng)金融發(fā)展差異、金融科技水平差異、人力資本水平差異和產(chǎn)業(yè)高級化程度差異也均在5%的水平上顯著，這說明無論是內(nèi)源結(jié)構(gòu)性因素還是外源社會經(jīng)濟因素均與數(shù)字普惠金融發(fā)展差異之間存在較為緊密的關(guān)系。

（二）QAP回歸分析

表3給出了全國及分區(qū)域數(shù)字普惠金融發(fā)展差異影響因素的回歸結(jié)果。從內(nèi)源結(jié)構(gòu)性因素看，對于全國整體而言，數(shù)字普惠金融內(nèi)部各維度差異對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的影響均在1%的水平上顯著為正向，這說明任一維度差異的上升都會導(dǎo)致數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的擴大。覆蓋廣度差異對我國數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的作用強度最大，這意味著在控制其他影響因素下，覆蓋廣度差異的擴大會顯著加劇數(shù)字普惠金融發(fā)展差異；使用深度差異的影響強度居中；數(shù)字化程度差異的作用強度最小。上述結(jié)果表明推動數(shù)字普惠金融發(fā)展的關(guān)鍵在于縮小覆蓋廣度差異和使用深度差異。通過區(qū)域間比較發(fā)現(xiàn)，各維度差異對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的作用強度存在明顯的區(qū)域異質(zhì)性。就東中西三大地區(qū)而言，覆蓋廣度差異和使用深度差異的標準化回歸系數(shù)在東部地區(qū)不顯著，但對中西部地區(qū)的影響非常顯著，且作用強度依次遞增；數(shù)字化程度差異對東部和西部地區(qū)具有顯著影響。因此，東部地區(qū)應(yīng)將縮小數(shù)字化程度差異作為推進數(shù)字普惠金融均衡發(fā)展的首要任務(wù)，中西部地區(qū)則應(yīng)進一步采取有力措施縮小其覆蓋廣度差異和使用深度差異以縮小其數(shù)字普惠金融的發(fā)展差異。就南北方兩大地區(qū)而言，覆蓋廣度差異的標準化回歸系數(shù)在南北方兩大地區(qū)均不顯著，可能原因與橫向東中西不同，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅速發(fā)展，移動支付業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出高速增長態(tài)勢，數(shù)字金融的覆蓋廣度在南北方間的差異正在快速縮小，從而導(dǎo)致其盡管對南北方數(shù)字普惠金融的發(fā)展差異存在影響，但并不顯著，這一結(jié)論也與前文數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的演變趨勢相吻合。使用深度差異僅對南方地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展差異具有顯著影響，數(shù)字化程度差異的影響在南北方兩大地區(qū)均顯著，但對北方地區(qū)的作用強度要大于南方。因此，縮小數(shù)字化程度差異仍是南北雙方當前推進數(shù)字普惠金融均衡發(fā)展的重要抓手。

表3 數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的QAP回歸分析

從外源社會經(jīng)濟因素看，在全國層面對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的影響強度從大到小依次為經(jīng)濟發(fā)展差異、金融科技水平差異、產(chǎn)業(yè)高級化程度差異、傳統(tǒng)金融發(fā)展水平差異和人力資本差異，除傳統(tǒng)金融發(fā)展水平差異不顯著外，其余因素均在5%的水平上顯著。其中，經(jīng)濟發(fā)展差異、金融科技水平差異和人力資本差異的標準化回歸系數(shù)顯著為正，這說明其差異擴大會導(dǎo)致數(shù)字普惠金融差異的顯著擴大，而產(chǎn)業(yè)高級化程度差異和傳統(tǒng)金融發(fā)展水平差異對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異具有顯著的負向影響但其影響強度較小，即降低產(chǎn)業(yè)高級化程度差異和傳統(tǒng)金融發(fā)展水平差異并不能有效降低數(shù)字普惠金融發(fā)展差異。不同因素對各區(qū)域間的影響具有顯著空間異質(zhì)性。就東中西三大區(qū)域而言，經(jīng)濟發(fā)展差異是三大區(qū)域數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的首要因素，但影響強度由東向西依次遞減；金融科技水平對東中西三大區(qū)域的影響強度僅次于經(jīng)濟發(fā)展差異；傳統(tǒng)金融發(fā)展差異依然對東中西三大地區(qū)的影響顯著為負，但呈現(xiàn)出由西向東依次遞減態(tài)勢；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化水平差異對中西部地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展具有顯著的負向影響，但對東部地區(qū)的影響并不顯著；現(xiàn)階段人力資本水平對東中西三大地區(qū)影響相對較小。對南北方兩大地區(qū)而言，經(jīng)濟發(fā)展差異同樣也是南北方數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的關(guān)鍵要素，但對南方地區(qū)的影響大于北方；金融科技水平發(fā)展差異則對北方地區(qū)的影響大于南方；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化差異對南北方數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的影響均不顯著；人力資本差異同東中西三大區(qū)域一樣，作用強度較小。

（三）進一步分析

在理論分析基礎(chǔ)上，本部分用萬人擁有金融機構(gòu)數(shù)量（Fi）和萬人金融從業(yè)人員數(shù)量（Fp）來替代數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度，用移動支付（Ps）、互聯(lián)網(wǎng)保險（Id）和互聯(lián)網(wǎng)投資（Il）的地區(qū)差異來替代數(shù)字普惠金融的使用深度，用互聯(lián)網(wǎng)覆蓋率（Ic）的地區(qū)差距來替代普惠金融的數(shù)字化程度，以此驗證覆蓋廣度、使用深度以及數(shù)字化程度差異對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的作用機理。上述因素與3個內(nèi)源結(jié)構(gòu)性因素的QAP回歸分析結(jié)果如表4所示，除萬人擁有金融機構(gòu)數(shù)量在全國層面及大部分地區(qū)層面對數(shù)字普惠金融覆蓋廣度發(fā)展差異不顯著外，其余因素的標準化回歸系數(shù)均顯著為正，這也能進一步說明本文選擇用萬人擁有金融機構(gòu)數(shù)量和萬人金融從業(yè)人員數(shù)量表征數(shù)字普惠金融覆蓋廣度，用移動支付、互聯(lián)網(wǎng)保險和互聯(lián)網(wǎng)投資表征數(shù)字普惠金融使用深度以及用互聯(lián)網(wǎng)普及率表征普惠金融的數(shù)字化程度是可行的。

表4 內(nèi)源結(jié)構(gòu)性差異的QAP回歸分析

本部分進一步采用QAP方法考察內(nèi)源結(jié)構(gòu)性因素對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的影響。①篇幅限制，相關(guān)結(jié)果未在本文列示，留存?zhèn)渌?。對于全國而言，萬人金融從業(yè)人員數(shù)量、移動支付、互聯(lián)網(wǎng)保險和互聯(lián)網(wǎng)投資以及互聯(lián)網(wǎng)普及率的地區(qū)差異對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的影響均顯著為正，這反映出正是由于萬人從業(yè)人員數(shù)量、移動支付、互聯(lián)網(wǎng)保險和互聯(lián)網(wǎng)投資以及互聯(lián)網(wǎng)普及率的地區(qū)差異導(dǎo)致了數(shù)字普惠金融在不同區(qū)域呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域差異，進一步佐證了覆蓋廣度差異、使用深度差異和數(shù)字化程度差異是數(shù)字普惠金融發(fā)展差異關(guān)鍵內(nèi)源結(jié)構(gòu)性因素。在區(qū)域?qū)用?，就東中西三大地區(qū)而言，東部地區(qū)萬人擁有金融機構(gòu)數(shù)量差異和萬人金融從業(yè)人員數(shù)量差異的標準化回歸系數(shù)不顯著，與該地區(qū)覆蓋廣度差異對其數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的回歸結(jié)果一致；在表征數(shù)字普惠金融使用深度的三個指標中，移動支付差異和互聯(lián)網(wǎng)投資差異的標準化回歸系數(shù)均顯著為正，這也與前文的分析一致。中部地區(qū)各變量的標準化回歸系數(shù)均為正，但互聯(lián)網(wǎng)普及率的標準化回歸系數(shù)并不顯著，這一結(jié)果也與前文分析相吻合。在西部地區(qū)，除萬人擁有金融機構(gòu)數(shù)量與互聯(lián)網(wǎng)投資標準化回歸系數(shù)不顯著外，其余各變量對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的影響與前述分析一致。就南北方兩大地區(qū)而言，南方地區(qū)的移動支付差異和互聯(lián)網(wǎng)投資差異對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的影響均顯著為正，這一結(jié)果與上文分析相一致，使用深度差異對南方地區(qū)數(shù)字普惠金融差異具有顯著影響。在北方地區(qū)，除表征覆蓋廣度的萬人擁有金融機構(gòu)數(shù)量與萬人金融從業(yè)人員數(shù)量的地區(qū)差異以及表征數(shù)字普惠金融使用深度的投資差異的標準化回歸系數(shù)不顯著外，其余變量的標準化回歸系數(shù)均顯著為正，這也能在一定程度上印證覆蓋廣度差異和使用深度差異并不是影響北部地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展差異關(guān)鍵因素。上述結(jié)論也進一步揭示了覆蓋廣度差異、使用深度差異及數(shù)字化程度差異是通過何種渠道對數(shù)字普惠金融的發(fā)展差異產(chǎn)生影響。

六、結(jié)論與政策啟示

文章基于2011—2020年北京大學數(shù)字金融研究中心和螞蟻集團研究院共同發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)，利用Dagum基尼系數(shù)、方差分解和QAP分析方法考察中國省際數(shù)字普惠金融的發(fā)展差異、來源分解及形成機理，得到的主要結(jié)論如下：（1）中國數(shù)字普惠金融發(fā)展水平呈上升趨勢，在空間分布上呈東強西弱、南強北弱特征，在增速上具有西快東慢、北快南慢的特點。（2）從差異的空間來源看，東中西三大地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展差異主要來源于區(qū)域間差異，南北方兩大地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展差異主要來源于區(qū)域內(nèi)差異。從差異的結(jié)構(gòu)來源看，覆蓋廣度和使用深度差異對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的貢獻程度較高，數(shù)字化程度差異的貢獻相對較低。（3）數(shù)字普惠金融發(fā)展差異與內(nèi)源結(jié)構(gòu)性因素及外源社會經(jīng)濟因素差異均呈顯著的正相關(guān)關(guān)系；在內(nèi)源結(jié)構(gòu)性因素方面，覆蓋廣度差異、使用深度差異和數(shù)字化程度差異對全國數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的作用強度依次降低；在外源社會經(jīng)濟因素方面，經(jīng)濟發(fā)展差異是影響全國數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的關(guān)鍵要素。在分區(qū)域方面，無論是內(nèi)源結(jié)構(gòu)性因素還是外源社會經(jīng)濟因素對數(shù)字普惠金融發(fā)展差異的作用強度均存在顯著的異質(zhì)性。

上述結(jié)論有以下政策啟示：第一，各地區(qū)應(yīng)深入推動數(shù)字科技與普惠金融深度融合，依托金融科技推動數(shù)字普惠金融向更高水平發(fā)展。數(shù)字普惠金融發(fā)展水平較高的東南沿海地區(qū)應(yīng)持續(xù)加大在金融科技方面投資力度，以進一步提升普惠金融的數(shù)字化程度。西北地區(qū)應(yīng)強化數(shù)字普惠金融發(fā)展所需的軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為提升數(shù)字普惠金融的長足發(fā)展提供可靠保障。第二，政府應(yīng)積極采取有力措施推進數(shù)字普惠金融均衡發(fā)展，形成以點帶片、以片帶面的數(shù)字普惠金融協(xié)同提升的新發(fā)展態(tài)勢。加快推進地區(qū)間數(shù)字技術(shù)和金融基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，增強縱橫向的空間聯(lián)動性，降低由地理區(qū)位造成數(shù)字普惠金融發(fā)展的壁壘與鴻溝，以此形成全域內(nèi)優(yōu)勢互補與協(xié)調(diào)發(fā)展格局。第三，各地區(qū)應(yīng)積極探尋阻礙數(shù)字普惠金融協(xié)同發(fā)展的內(nèi)外因素，全面把握數(shù)字普惠金融發(fā)展差異形成機理，實施差異化的數(shù)字普惠金融發(fā)展策略。