陳德勝

（廣州商學(xué)院，廣東·廣州 511363）

一、引言

2023年1月1日，巴塞爾協(xié)議Ⅲ（the Basel Accord Ⅲ,Basel Ⅲ）最終方案將在全球正式實(shí)施。Basel Ⅲ是更具彈性的銀行和銀行系統(tǒng)的全球監(jiān)管框架，適用于國(guó)際活躍銀行的最低要求，成員承諾在確定的時(shí)間和管轄范圍內(nèi)實(shí)施和應(yīng)用規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)。

巴塞爾協(xié)議作為國(guó)際銀行業(yè)最具影響力的競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)管規(guī)則和國(guó)際慣例，隨著金融市場(chǎng)自由化、金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的持續(xù)發(fā)展而及時(shí)跟進(jìn)優(yōu)化，在加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管和防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮重要作用。巴塞爾協(xié)議的主管機(jī)構(gòu)是國(guó)際清算銀行（the Bank for International Settlements,BIS）的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（Basel Committee on Banking Supervision）。1930 年建立的國(guó)際清算銀行的使命是“作為中央銀行的銀行，通過(guò)國(guó)際合作支持中央銀行貨幣和金融穩(wěn)定的追求。”隨著兩家大型國(guó)際性銀行——赫斯塔特銀行（Herstatt Bank）和富蘭克林國(guó)民銀行（Franklin National Bank）的相繼倒閉，1974 年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)設(shè)立，其重要職能是建立審慎和穩(wěn)健的全球監(jiān)管框架，已陸續(xù)形成了1975 年協(xié)議（庫(kù)克協(xié)議）、1983 年巴塞爾協(xié)定（Basel Concordat）、1988 年巴塞爾協(xié)議（Basel Accord，Basel Ⅰ）、1992 年7 月聲明即《國(guó)際銀行集團(tuán)及其跨境機(jī)構(gòu)監(jiān)管的最低標(biāo)準(zhǔn)》、1996年的關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定、2004年的Basel Ⅱ等系列協(xié)議文件[1]。

2008 年美國(guó)國(guó)際金融危機(jī)，暴露了Basel Ⅱ的若干問(wèn)題：宏觀審慎監(jiān)管的缺失，已被廣泛認(rèn)為是危機(jī)發(fā)生的重要原因；在交易賬簿和銀行賬簿之間存在漏洞，導(dǎo)致剝削性監(jiān)管套利；內(nèi)部模型缺乏穩(wěn)健性，無(wú)法解釋極端金融沖擊的幅度；缺乏適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)化方法作為對(duì)內(nèi)部模型的可靠后備，從而增加了對(duì)激進(jìn)建模行為和降低建模資本要求的激勵(lì)。

圖1 Basel Ⅲ之前的Basel系列協(xié)議的關(guān)鍵制定和完善過(guò)程

為進(jìn)一步強(qiáng)化金融監(jiān)管，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)啟動(dòng)制定Basel Ⅲ，旨在加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)管、監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)管理措施的國(guó)際規(guī)則，于2010年12月發(fā)布了《Basel Ⅲ：更具彈性的銀行和銀行系統(tǒng)的全球監(jiān)管框架》，于2017 年12 月7 日發(fā)布了最終版的《Basel Ⅲ：完成后危機(jī)改革》，于2019 年1 月正式發(fā)布《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求》最終版。

圖2 Basel Ⅲ的制定和完善過(guò)程

遵照Basel Ⅲ的意見(jiàn)要求，原中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)陸續(xù)頒布了《銀行資本管理辦法（試行）》、《商業(yè)銀行實(shí)施資本管理高級(jí)方法監(jiān)管暫行細(xì)則》、《商業(yè)銀行資本監(jiān)管配套政策文件》、《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》。2019 年以來(lái)，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)陸續(xù)發(fā)布的《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》、《關(guān)于建立逆周期資本緩沖機(jī)制的通知》、《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》等，表征著中國(guó)銀行業(yè)已陸續(xù)邁出實(shí)施執(zhí)行Basel Ⅲ的實(shí)質(zhì)性步伐。2020 年10 月發(fā)布的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法（修改建議稿）》，納入了系統(tǒng)重要性銀行、逆周期資本緩沖等Basel Ⅲ的部分重要監(jiān)管規(guī)則。

二、Basel Ⅲ基本框架中的修訂重點(diǎn)

Basel Ⅲ延續(xù)平衡監(jiān)管哲學(xué)理念，廣泛提升了銀行的資本要求率，全面捕捉包括杠桿率、系統(tǒng)重要性銀行的資本金覆蓋、逆周期資本緩沖和流動(dòng)性覆蓋率（LCR）標(biāo)準(zhǔn)等銀行風(fēng)險(xiǎn)全貌，明確了流動(dòng)性和杠桿率監(jiān)管要求，對(duì)吸損提出了更高的要求，優(yōu)化了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量方法，增強(qiáng)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的透明度和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，對(duì)金融資產(chǎn)流動(dòng)性提出了更加嚴(yán)格的要求，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)的可處置性，關(guān)注影子銀行體系所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，建立了國(guó)別評(píng)估機(jī)制，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的彈性銀行系統(tǒng)提供了全面系統(tǒng)的監(jiān)管基礎(chǔ)。下表列出了Basel Ⅲ基本框架中的修訂重點(diǎn)。

表1 Basel Ⅲ基本框架中的修訂重點(diǎn)

（一）強(qiáng)化微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管

構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管（對(duì)銀行總體及銀行體系的監(jiān)管）與微觀審慎監(jiān)管（對(duì)單個(gè)銀行的監(jiān)管）有機(jī)結(jié)合的金融監(jiān)管框架，已經(jīng)成為國(guó)際社會(huì)的共識(shí)。Basel Ⅲ規(guī)定了商業(yè)銀行在微觀審慎的情況下持有資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)，與此同時(shí)提出了宏觀審慎監(jiān)管的模式。將所有因素都考慮在內(nèi)，將其量化，并在最小監(jiān)管資本下引入附加的資本緩沖機(jī)制（準(zhǔn)備金緩沖機(jī)制、逆周期資本緩沖機(jī)制以及針對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的緩沖機(jī)制）。通過(guò)將這兩種監(jiān)管模式相結(jié)合，在出現(xiàn)宏觀周期經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)，可以提高資本充足率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有利于從整體上防范金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保障銀行業(yè)安全、穩(wěn)健的運(yùn)營(yíng)。

（二）提高資本要求特別是逆周期資本

資本是利益相關(guān)者（Stakeholder）提供的，可長(zhǎng)期（永久）擁有，用以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的資金。持有充足資本的目的是吸收意外的大額損失，保護(hù)存款人及保證金融系統(tǒng)的持續(xù)生存能力。Basel Ⅲ重點(diǎn)關(guān)注和提高了對(duì)銀行資本金和流動(dòng)性緩沖的要求，提高了銀行監(jiān)管資本的數(shù)量和質(zhì)量要求，更加關(guān)注一級(jí)（CET1）資本普通股權(quán)等持續(xù)吸收虧損經(jīng)營(yíng)的資本；基于99.995%的置信水平以及一年持有期的假設(shè)，確定吸收敞口頭寸可能損失所需的經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量；顯著強(qiáng)化了銀行資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提高資本要求水平，提升了資本充足率可比性，確保銀行有足夠的彈性來(lái)承受壓力損失。

（三）嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量

擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)覆蓋范圍，在覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，納入資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)衍生品、回購(gòu)及融資融券活動(dòng)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)和信用估值調(diào)整（CVA）資本要求。通過(guò)修訂被證明嚴(yán)重錯(cuò)誤校準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本框架領(lǐng)域，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)和證券化的全球標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步細(xì)化資產(chǎn)類(lèi)別和對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（RWA）的權(quán)重，大幅提高了對(duì)證券化產(chǎn)品的資本要求，甚至最終完全不再允許利用內(nèi)部模型法計(jì)算其監(jiān)管資本要求，提升風(fēng)險(xiǎn)捕捉和應(yīng)對(duì)能力。

Basel Ⅲ降低了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的過(guò)度可變性，主要通過(guò)以下要求：提高信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)化方法的穩(wěn)健性和風(fēng)險(xiǎn)敏感性，有利于銀行資本比率的可比性；嚴(yán)格限制了內(nèi)部模型法的使用范圍和條件；以最終的杠桿比率和經(jīng)修訂的穩(wěn)健資本下限補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本比率。

（四）強(qiáng)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的最低資本要求

Basel Ⅲ進(jìn)一步明確了符合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的風(fēng)險(xiǎn)暴露范圍，明確了交易賬簿和銀行賬簿之間的界限，對(duì)被認(rèn)為不可建模的風(fēng)險(xiǎn)因素規(guī)定了單獨(dú)的資本要求，完善外匯風(fēng)險(xiǎn)和指數(shù)工具的標(biāo)準(zhǔn)化方法處理，確保銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理模型恰當(dāng)反映各個(gè)交易部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)識(shí)別符合內(nèi)部建模條件的風(fēng)險(xiǎn)因素的要求進(jìn)行了修訂。

（五）提高流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管力度

Basel Ⅲ統(tǒng)一流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，首次引入了流動(dòng)性覆蓋率（Liquidity Coverage Ratio,LCR）和凈穩(wěn)定資金比率（Net Stable Funding Ratio,NSFR），優(yōu)化了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算方法，對(duì)金融資產(chǎn)流動(dòng)性提出了更加嚴(yán)格的要求[2]。LCR與NSFR作為兩種量化的流動(dòng)性政策工具，能夠全面評(píng)估商業(yè)銀行的流動(dòng)性缺口，減輕過(guò)度流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和期限轉(zhuǎn)換，有效提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的效益。

1、LCR

LCR 是一種短期監(jiān)管指標(biāo)，衡量商業(yè)銀行30天內(nèi)的流動(dòng)性需求。通過(guò)確保銀行持有充足的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，來(lái)抵御融資狀況逆轉(zhuǎn)，從而增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)銀行體系對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的資金供給。通過(guò)確保銀行擁有充足的無(wú)抵押優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)(HQLA)庫(kù)存，在市場(chǎng)上輕松、即時(shí)地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，以滿(mǎn)足銀行在30 日內(nèi)流動(dòng)性壓力情景下的流動(dòng)性需求，提高銀行業(yè)吸收來(lái)自任何來(lái)源的金融和經(jīng)濟(jì)壓力沖擊的能力，降低金融部門(mén)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)溢出的風(fēng)險(xiǎn)。

2）投資新建前瞻性實(shí)驗(yàn)室。有些實(shí)驗(yàn)室建設(shè)之初缺乏前瞻性設(shè)計(jì)，致使建成時(shí)已落后，不能滿(mǎn)足新的實(shí)驗(yàn)需求，剛建成不得不進(jìn)行改造升級(jí)，既影響實(shí)驗(yàn)進(jìn)程又浪費(fèi)各項(xiàng)資源。在建設(shè)前，應(yīng)充分調(diào)研國(guó)內(nèi)外最先進(jìn)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)及運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，并組織專(zhuān)家和用戶(hù)對(duì)實(shí)驗(yàn)室需求（包括水電氣布局、通風(fēng)布局、網(wǎng)絡(luò)化、可視化、集成化、智能化、信息化、易操作性、人性化、節(jié)能性、環(huán)保性等）[20]進(jìn)行超前設(shè)計(jì)研討。

2、NSFR

NSFR是一種長(zhǎng)期監(jiān)管指標(biāo)，旨在保障商業(yè)銀行具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源，以覆蓋各類(lèi)金融資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)穩(wěn)定資金的需求。NSFR要求銀行在其表內(nèi)和表外活動(dòng)中保持穩(wěn)定的資金環(huán)境，降低銀行正常資金來(lái)源中斷的可能性。

（六）加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管

Basel Ⅲ對(duì)全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）和國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）提出了附加資本緩沖要求。Basel Ⅲ提出了G-SIBs 附加資本緩沖要求，該要求與銀行系統(tǒng)重要性得分掛鉤，系統(tǒng)重要性得分由同業(yè)資產(chǎn)、同業(yè)負(fù)債、復(fù)雜資產(chǎn)、跨境資產(chǎn)和跨境負(fù)債等指標(biāo)的相對(duì)份額綜合決定?！禗-SIBs 綱領(lǐng)》咨詢(xún)文件闡述了關(guān)于D-SIBs 評(píng)估方法的8 個(gè)原則和更高的資本損失吸收能力（Higher Loss Absorbency，HLA）要求的4 個(gè)原則，旨在解決各國(guó)D-SIBs 的評(píng)估方法和更高的損失吸收能力要求的適用性和一致性。Basel Ⅲ還要求建立大額風(fēng)險(xiǎn)暴露制度，以減輕金融機(jī)構(gòu)相互關(guān)聯(lián)和風(fēng)險(xiǎn)集中時(shí)所產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、Basel Ⅲ對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響與對(duì)策建議

作為二十國(guó)集團(tuán)和巴塞爾委員會(huì)的正式成員國(guó)，中國(guó)全面參與了Basel Ⅲ的制定。根據(jù)Basel Ⅲ的核心要求，為配合Basel Ⅲ監(jiān)管制度實(shí)施，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)改革發(fā)展實(shí)踐，確立了具有中國(guó)特色的審慎資本監(jiān)管框架。2020年10月發(fā)布的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法（修改建議稿）》，已納入Basel Ⅲ關(guān)于系統(tǒng)重要性銀行、逆周期資本緩沖等監(jiān)管規(guī)則。

（一）Basel Ⅲ對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響

盡管有部分研究認(rèn)為，Basel Ⅲ資本監(jiān)管的強(qiáng)化對(duì)提升中國(guó)銀行體系的穩(wěn)健性發(fā)揮積極作用[3]，凈穩(wěn)定融資比率的提高增加了銀行單位資產(chǎn)盈利水平[4]等。但是，Basel Ⅲ總體嚴(yán)格趨緊的規(guī)則完善，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的負(fù)面影響不可小覷。

（1）對(duì)監(jiān)管資本提出了更高的要求。

①Basel Ⅲ對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管資本總體要求的提升，一定程度上會(huì)導(dǎo)致信貸緊縮，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形成擠壓，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響是相對(duì)收縮的，需要中國(guó)銀行業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控部門(mén)加強(qiáng)應(yīng)對(duì)。

表2 中國(guó)商業(yè)銀行資本充足率要求及構(gòu)成

②2021年10月15日，央行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)根據(jù)《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》評(píng)估認(rèn)定了19 家國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs），并分類(lèi)提出了相應(yīng)的附加資本要求和附加杠桿率要求（附加資本要求的50%），工行、中行、建行、農(nóng)行分別為1%和0.5%，交行、招行、興業(yè)銀行分別為0.75%和0.375%，浦發(fā)銀行、中信銀行、民生銀行、郵儲(chǔ)銀行分別為0.5%和0.25%，平安銀行、光大銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、寧波銀行、上海銀行、江蘇銀行、北京銀行分別為0.25%和0.125%。2022年9月9日銀保監(jiān)局公布了根據(jù)《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》和《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》2022年度評(píng)估結(jié)果，與2021年度基本一致。

表3 六大行2021年末核心一級(jí)資本凈額和資本充足率

（2）對(duì)盈利能力提出了更高的要求。隨著新資本發(fā)行作用的逐漸減小，留存收益成為銀行主要的資本金來(lái)源。在加息空間不大的經(jīng)濟(jì)金融周期中，貸款利率錨定LPR的定價(jià)模式，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的盈利水平將產(chǎn)生較大影響。根據(jù)中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定分析小組的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2021》，2019 年到2020 年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)雖然有所下降，非利息收入的占比較低。2021 年，我國(guó)4604家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的，總資產(chǎn)收益率（Return on Asset，ROA）和凈資產(chǎn)收益率（Return on Equity，ROE）分別為0.79%、9.64%，全球行業(yè)水平中低。在不增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的前提下，強(qiáng)化成本管理實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的內(nèi)源資本補(bǔ)充機(jī)制，通過(guò)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)帶動(dòng)資本內(nèi)生累積能力，成為中國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的重要資本統(tǒng)籌補(bǔ)充方式。

圖3 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)和非利息收入占比變化趨勢(shì)

（3）對(duì)流動(dòng)性管理明確量化嚴(yán)格。中國(guó)商業(yè)銀行，特別是中小銀行，流動(dòng)性性管理亟需加強(qiáng)，資產(chǎn)方期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較低，負(fù)債方期限短、流動(dòng)性要求較高，資產(chǎn)和負(fù)債期限錯(cuò)配明顯。

（4）對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平和能力提出了更高要求。Basel Ⅲ監(jiān)管要求和技術(shù)實(shí)現(xiàn)的加強(qiáng)，對(duì)面臨趨緊經(jīng)濟(jì)環(huán)境的中國(guó)銀行業(yè)提出了更大的挑戰(zhàn)，特別是對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、管理水平、管控技術(shù)等提出了更高的要求。中國(guó)銀行業(yè)要守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，特別是在經(jīng)濟(jì)金融波動(dòng)的下降沿。

（二）中國(guó)銀行業(yè)的對(duì)策建議

根據(jù)上述研究，本文提出中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)對(duì)Basel Ⅲ影響的對(duì)策建議如下。

（1）隨著中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)化、國(guó)際化和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的不斷深入，在Basel Ⅲ框架下，逐步加大國(guó)內(nèi)銀行業(yè)對(duì)實(shí)施Basel Ⅲ的要求力度，以信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為核心，加快覆蓋全業(yè)務(wù)流程的全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力提升，持續(xù)提升商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（2）保持經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)的發(fā)展環(huán)境。一個(gè)穩(wěn)定的盈利環(huán)境有助于銀行填補(bǔ)資本金缺口。近些年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，貸款增速快，且銀行業(yè)凈利差空間較大，中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，堅(jiān)持遏制脫實(shí)向虛現(xiàn)象，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融良性發(fā)展，把金融杠桿率保持控制在合理水平，十分重要。

（3）優(yōu)化地方政府、國(guó)企和金融治理。通過(guò)優(yōu)化地方國(guó)有企業(yè)管理模式和強(qiáng)化地方金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性等制度優(yōu)化再設(shè)計(jì)，增強(qiáng)地方國(guó)有企業(yè)和地方金融機(jī)構(gòu)的穿透透明度，強(qiáng)化地方財(cái)政硬約束條件下的去債務(wù)化和去隱性化。

（4）持續(xù)優(yōu)化調(diào)整審慎框架。增強(qiáng)銀行應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力的審慎標(biāo)準(zhǔn)是維護(hù)金融穩(wěn)定最為可靠的防線。為確保不斷變化金融體系的穩(wěn)定性，中國(guó)政府和銀行應(yīng)持續(xù)致力于優(yōu)化調(diào)整審慎規(guī)則，滿(mǎn)足更高的清償力標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。與潛在風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的計(jì)提充足資本金和流動(dòng)性緩沖的監(jiān)管規(guī)則是核心。通過(guò)改善金融體系透明度和可比性的方式來(lái)解決風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的復(fù)雜性問(wèn)題，推動(dòng)實(shí)施銀行資本充足率和及時(shí)校正措施為主的商業(yè)銀行激勵(lì)相容機(jī)制[5]，利用清償力風(fēng)險(xiǎn)敏感和非敏感指標(biāo)相互增強(qiáng)的內(nèi)在屬性，應(yīng)對(duì)不確定性和反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估復(fù)雜性的緩沖器，增強(qiáng)單個(gè)銀行和整體金融抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（5）持續(xù)優(yōu)化資本充足補(bǔ)充和管理水平。在資本充足率滿(mǎn)足Basel Ⅲ要求的基礎(chǔ)上，持續(xù)完善和優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系，優(yōu)化資本管理與補(bǔ)充方式，大力節(jié)約資本，多渠道補(bǔ)充資本，根據(jù)監(jiān)管導(dǎo)向優(yōu)化資本計(jì)量，加大資本精細(xì)化管理，提高資本收益率，實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)者整體綜合利益最大化。在積極拓寬外生資本補(bǔ)充渠道的基礎(chǔ)上，持續(xù)保持和增強(qiáng)盈利能力，持續(xù)增強(qiáng)創(chuàng)造穩(wěn)定收益的業(yè)務(wù)，通過(guò)損失認(rèn)定和補(bǔ)充資本金來(lái)修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（6）持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)組合管理。將資產(chǎn)主要投資于信用質(zhì)量較高的金融工具；努力使資產(chǎn)多元化，投資于多個(gè)行業(yè)；在減少資本消耗和降低收益率之間找到恰當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)。

（7）高度重視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。有效地管理流動(dòng)性，提高度量流動(dòng)性頭寸的精確性。持續(xù)優(yōu)化閑置資產(chǎn)處置模式，健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)多元化資產(chǎn)負(fù)債管理，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)敞口。

總體來(lái)看，商業(yè)銀行將在Basel Ⅲ等系列協(xié)議的指引下，持續(xù)完善頂層設(shè)計(jì)，強(qiáng)化科技賦能，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防預(yù)判、監(jiān)測(cè)預(yù)警、管控處置機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化、智能化、集約化水平，加快構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，進(jìn)一步提升防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。