李夢(mèng)麗 李馨（焦作工貿(mào)職業(yè)學(xué)院）

前言

為了更好地掌握資金的使用情況，準(zhǔn)確地把握企業(yè)項(xiàng)目的預(yù)算和支出，確保財(cái)務(wù)收支平衡，旅游企業(yè)必須進(jìn)行更全面的財(cái)務(wù)分析。旅游企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)及時(shí)準(zhǔn)確地了解旅游項(xiàng)目的進(jìn)度，對(duì)其實(shí)施成本控制，并對(duì)資金進(jìn)行合理分配，保證企業(yè)順利運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，旅游企業(yè)如何科學(xué)合理地進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，提高企業(yè)的投資效益，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，是推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。

峨眉山旅游是國(guó)內(nèi)具有代表性的旅游企業(yè)，本文選取該企業(yè)近幾年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，列舉體現(xiàn)企業(yè)償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，闡述企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法，如趨勢(shì)分析法、比較分析法、比率分析法和因素分析法，對(duì)這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，并針對(duì)性地提出相關(guān)改善措施，為推動(dòng)旅游企業(yè)的發(fā)展提供建議，幫助企業(yè)作出決策。

一、財(cái)務(wù)分析方法

（一）趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法是通過(guò)對(duì)連續(xù)幾期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)進(jìn)行比較，確定指標(biāo)增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。通過(guò)對(duì)比，找出使這些數(shù)據(jù)增減變動(dòng)的原因，從而預(yù)測(cè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，以及預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)變化[1]。

（二）比較分析法

比較分析法是指對(duì)兩期或兩期以上的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，找出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果出現(xiàn)差異和問(wèn)題的一種方法。運(yùn)用相關(guān)財(cái)務(wù)知識(shí)進(jìn)行比較分析，可以找出產(chǎn)生差異的原因，本文將峨眉山旅游在2019-2021年三年內(nèi)的數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)進(jìn)行比較，從而更好地了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況。

（三）比率分析法

比率分析法是通過(guò)選取一些常用的財(cái)務(wù)績(jī)效比率指標(biāo)進(jìn)行研究。選取流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率兩個(gè)指標(biāo)用以反映企業(yè)的償債能力，選取銷(xiāo)售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率三個(gè)指標(biāo)來(lái)分析企業(yè)的盈利

能力，選取應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率兩個(gè)指標(biāo)來(lái)分析企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。

（四）因素分析法

因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定影響因素對(duì)分析指標(biāo)的影響方向和影響程度的一種方法。本文將對(duì)引起峨眉山旅游財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)變化的不同因素進(jìn)行分析。

表1：償債能力分析表

表2：盈利能力分析表

表3：營(yíng)運(yùn)能力分析表

二、峨眉山旅游財(cái)務(wù)狀況分析

通常情況下，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分析是指對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的各個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流量、營(yíng)運(yùn)能力。

（一）償債能力分析

償債能力是指企業(yè)擁有的自有資金，可以?xún)敻抖唐诤烷L(zhǎng)期的外債[2]。償債能力是衡量企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力和財(cái)務(wù)狀況的一個(gè)重要指標(biāo)，是企業(yè)對(duì)外清償債務(wù)的一種保障，對(duì)于維持企業(yè)的良性運(yùn)營(yíng)和持續(xù)運(yùn)營(yíng)具有重要的作用。

表1列示了2019-2021年峨眉山旅游企業(yè)的流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率的相關(guān)數(shù)據(jù)，用以反映企業(yè)的償債能力。首先，從整體上來(lái)看，峨眉山旅游企業(yè)的流動(dòng)比率呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，2019年的流動(dòng)比率為4.26%，到2021年下降至3.71%。流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比例不斷縮小，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力下降，對(duì)比往年同期數(shù)據(jù)，峨眉山旅游的償債能力已經(jīng)不比從前。其次，峨眉山旅游企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率在2020年之后大幅增加，這說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力減弱。在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中，負(fù)債比例越高，企業(yè)就越需要擁有較高的償債能力，以免出現(xiàn)短期或長(zhǎng)期債務(wù)到期時(shí)無(wú)力償付的狀況。

（二）盈利能力分析

企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，衡量企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)有銷(xiāo)售凈利率、凈資產(chǎn)收益率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率。

如表2所示，峨眉山旅游的銷(xiāo)售凈利率由2019年的20.39%下滑至2020年的-16.08%，下滑至負(fù)數(shù)，但在2021年出現(xiàn)上升趨勢(shì)，同比增長(zhǎng)73.34%；而凈資產(chǎn)收益率的變化也是先下降后增長(zhǎng)，變化幅度較大，2021年峨眉山旅游的凈資產(chǎn)收益率比上年同期上升了146.54%?？梢钥闯觯鼛啄?，峨眉山旅游企業(yè)的盈利能力指標(biāo)數(shù)據(jù)變化幅度較大。

（三）現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量分析是指在某一特定的會(huì)計(jì)年度內(nèi)，對(duì)企業(yè)的全部資金活動(dòng)進(jìn)行分析，其中包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量。2019年之前，峨眉山旅游的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流一直處于穩(wěn)步上升狀態(tài)，在近幾年受全球公共健康危機(jī)影響發(fā)生了小幅變動(dòng)。但是從整體來(lái)看，峨眉山旅游的現(xiàn)金流并沒(méi)有想象中的那么差，甚至還占據(jù)著一定的優(yōu)勢(shì)，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流仍處于一個(gè)穩(wěn)定的水平。

（四）營(yíng)運(yùn)能力分析

企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算和分析，通過(guò)對(duì)其經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，為提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益提供指導(dǎo)[4]。

如表3所示，2019年峨眉山旅游應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率為30.03%，2020年受公共健康危機(jī)影響發(fā)生小幅度變化，企業(yè)在2020年的應(yīng)收賬款中所占的比重有所下降，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)周期略有延長(zhǎng)。2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率接近2019年度同期水平。在峨眉山旅游2021年度報(bào)告中還顯示，其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為12.32天，較上年同期下降51.59%，這說(shuō)明企業(yè)的應(yīng)收賬款對(duì)資金的占用在減少，營(yíng)運(yùn)能力有所恢復(fù)。如表所示，其期末存貨周轉(zhuǎn)率也是同方向變動(dòng)，從2019年的17.82%下降到了2020年的10.77%，在2021年期末周轉(zhuǎn)率提升至13.76%，說(shuō)明企業(yè)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力有所削弱，根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)知識(shí)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨的周轉(zhuǎn)率對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力的影響是正向的。結(jié)合表中的數(shù)據(jù)，近三年，峨眉山旅游的營(yíng)運(yùn)能力雖有所降低，但整體正朝著一個(gè)穩(wěn)定的方向發(fā)展。

三、峨眉山旅游的發(fā)展建議

（一）提高償債能力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

峨眉山旅游近幾年主要采用債務(wù)籌資的的方式，使其負(fù)債比例高、償債能力有所下降，這就需要更高的償債能力。企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分了解負(fù)債的變化情況，把負(fù)債率控制在合理的范圍。當(dāng)償債能力下降時(shí)，過(guò)度的債務(wù)資本成本將帶來(lái)巨大的債務(wù)負(fù)擔(dān)，通過(guò)適當(dāng)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低債務(wù)籌資的比例，增強(qiáng)企業(yè)的債務(wù)償還能力。峨眉山旅游應(yīng)預(yù)計(jì)每年可能產(chǎn)生的負(fù)債，降低資產(chǎn)負(fù)債率，再根據(jù)其經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r預(yù)測(cè)負(fù)債的還款期限，最后達(dá)到提升企業(yè)的償債能力的目的。

（二）提高業(yè)績(jī)、降低成本，提升盈利能力

首先，企業(yè)可以采取提高銷(xiāo)售業(yè)績(jī)的戰(zhàn)略措施。一方面，峨眉山旅游要充分利用其自然資源，打造以峨眉山為特色的旅游產(chǎn)品，通過(guò)細(xì)化產(chǎn)品市場(chǎng)，提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力；在開(kāi)展周邊游、短途游、健康游、研學(xué)游的基礎(chǔ)上，開(kāi)拓新的旅游項(xiàng)目，拓展多元化的經(jīng)營(yíng)模式，變照相游為深度游，變一日游為多日游。另外要強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售，利用新媒體進(jìn)行有效的推廣，吸引更多游客。

其次，企業(yè)可以采取降低成本的戰(zhàn)略措施，加快“旅游智慧景區(qū)”建設(shè)，通過(guò)大數(shù)據(jù)信息技術(shù)形成對(duì)趨勢(shì)的預(yù)判，對(duì)游客消費(fèi)習(xí)慣的分析，從而指導(dǎo)旅游規(guī)劃、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、旅游營(yíng)銷(xiāo)和游客服務(wù)，同時(shí)建立智慧旅游系統(tǒng)可以為旅游企業(yè)減少人力資源，從而達(dá)到降低運(yùn)營(yíng)成本的目的，提高管理效率，節(jié)省信息化建設(shè)投資。

（三）加強(qiáng)資金管理，調(diào)整預(yù)算支出

加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資金鏈的管理，及時(shí)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量進(jìn)行評(píng)估，預(yù)計(jì)其能夠維持的時(shí)間。然后通過(guò)政府補(bǔ)貼、銀行貸款、私募基金、直接投資等多種方式籌集外來(lái)資本，嚴(yán)格控制內(nèi)部的非必需開(kāi)支，降低運(yùn)營(yíng)成本。同時(shí)，強(qiáng)化企業(yè)的預(yù)算支出管理，調(diào)整預(yù)算開(kāi)支，控制現(xiàn)金的流入和流出，把資金集中起來(lái)，減少長(zhǎng)期投資、非常規(guī)的增值業(yè)務(wù)以及無(wú)法產(chǎn)生現(xiàn)金流量的商業(yè)活動(dòng)[5]。

（四）提升營(yíng)運(yùn)能力，應(yīng)對(duì)突發(fā)狀況

企業(yè)應(yīng)調(diào)整年度財(cái)務(wù)目標(biāo)，健全管理體系，還應(yīng)及時(shí)調(diào)整運(yùn)營(yíng)策略，改變經(jīng)營(yíng)理念，為提升營(yíng)運(yùn)能力做好充分的準(zhǔn)備。為保證應(yīng)收賬款的收回，建議峨眉山旅游加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，建立誠(chéng)信體系并嚴(yán)格執(zhí)行，防止資金周轉(zhuǎn)不靈。另外，企業(yè)應(yīng)建立財(cái)務(wù)應(yīng)急體系，增強(qiáng)企業(yè)的資金儲(chǔ)備，以應(yīng)付各種突發(fā)情況。

結(jié)語(yǔ)

綜上，現(xiàn)代旅游企業(yè)的健康發(fā)展，離不開(kāi)有效的財(cái)務(wù)管理，企業(yè)若想取得長(zhǎng)久的發(fā)展，對(duì)自身的營(yíng)運(yùn)情況進(jìn)行財(cái)務(wù)分析尤為必要。針對(duì)財(cái)務(wù)分析結(jié)果，峨眉山旅游也需要以此為依據(jù)對(duì)未來(lái)發(fā)展做好規(guī)劃，以有效防范可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使自身在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中處于領(lǐng)先地位。