周穎達(dá)

（江蘇銀行股份有限公司，江蘇 南京 210006）

商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)主要是指銀行本身與其他金融機(jī)構(gòu)借助資金融通的方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)往來(lái)，交易對(duì)象以基金公司、其他銀行、信托等為主。目前，絕大多數(shù)商業(yè)銀行內(nèi)部都會(huì)設(shè)置專(zhuān)門(mén)的同業(yè)部門(mén)，并且尊重其獨(dú)立性，只不過(guò)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下行、外界環(huán)境不斷變化、金融監(jiān)管形式日漸嚴(yán)峻的情況下，商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)要想實(shí)現(xiàn)更好發(fā)展，必須對(duì)其間存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精準(zhǔn)的識(shí)別、管理以及應(yīng)對(duì)。[1]事實(shí)證明，在商業(yè)銀行所面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型當(dāng)中，客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)是其中頗為關(guān)鍵的一類(lèi)，加強(qiáng)對(duì)其的管理和應(yīng)對(duì)分析，十分必要。

一、商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)概述

1.商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史

我國(guó)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)歷經(jīng)了銀企合作、非標(biāo)投資、“同業(yè)—理財(cái)—委外”三個(gè)發(fā)展階段，每個(gè)階段都各有其特點(diǎn)、各有其優(yōu)勢(shì)。

（1）銀信合作階段。這一階段跨越了世人皆知的2008年全球金融危機(jī)，商業(yè)銀行通過(guò)銀信合作、同業(yè)代付的處理方式，為了滿(mǎn)足存貸比的監(jiān)管要求，降低表內(nèi)信貸規(guī)模，更應(yīng)與信托等金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)合作，減少自身的信貸資產(chǎn)占比。

（2）非標(biāo)投資階段。2012年之后，我國(guó)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)正式進(jìn)入到非標(biāo)投資階段，從同一業(yè)務(wù)開(kāi)展轉(zhuǎn)化成地方融資平臺(tái)希望借助渠道獲取融資。具體買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)就是在這一階段形成的，介于金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行之間的一種資金融通的手段。在這樣一種情況下，地方融資平臺(tái)可以借助向其他金融機(jī)構(gòu)尋求資金支持的這樣一種方式，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)將具體的信貸項(xiàng)目買(mǎi)入、包裝成為返售產(chǎn)品，此時(shí)部分信貸資產(chǎn)在商業(yè)銀行內(nèi)部可以被巧妙地隱藏起來(lái)[2]。

（3）“同業(yè)—理財(cái)—委外”階段。從2015年開(kāi)始，商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展到“同業(yè)—理財(cái)—委外”的階段，此時(shí)企業(yè)及部門(mén)對(duì)外融資需求主要體現(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的層面。但是這種發(fā)展模式的出現(xiàn)，促使央行所釋放出的流動(dòng)資金并沒(méi)有完全滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需要，所以一些低成本的資金在后續(xù)就被商業(yè)銀行進(jìn)一步包裝成同業(yè)存單。只不過(guò)隨著國(guó)家監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)政策的收緊，這部分業(yè)務(wù)在進(jìn)入2016年之后，又呈現(xiàn)出逐漸萎縮的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

2.商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的基本類(lèi)型

為了規(guī)避集中風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)商業(yè)銀行加強(qiáng)大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理，原中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“辦法”）當(dāng)中，明確規(guī)定了針對(duì)不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)算方法，而且內(nèi)容十分詳細(xì)。根據(jù)要求，所有需要由商業(yè)銀行自行承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)以及存在這些風(fēng)險(xiǎn)的授信業(yè)務(wù)，都會(huì)被納入到風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)督管理框架和體系當(dāng)中，這也從側(cè)面界定了商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的六種基本類(lèi)型，即債券、股票及其衍生工具交易，資產(chǎn)管理產(chǎn)品或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)（擔(dān)保、承諾等），場(chǎng)外衍生工具、證券融資交易，表內(nèi)授信業(yè)務(wù)（貸款、債券投資、存放同業(yè)等），信用風(fēng)險(xiǎn)由商業(yè)銀行承擔(dān)的其他業(yè)務(wù)類(lèi)型[3]。

3.商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要意義

商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展和壯大有其必然性所在，無(wú)論是對(duì)于銀行本身而言，還是對(duì)我國(guó)金融事業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)，都具有十分重要的意義。

（1）在尋求資源整合的過(guò)程中尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。商業(yè)銀行發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)，可以突破自身的業(yè)務(wù)邊界，借助銀行和證券機(jī)構(gòu)、基金和保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)打造全新的合作模式，來(lái)實(shí)現(xiàn)資源的整合，如此更實(shí)現(xiàn)了利用不同金融機(jī)構(gòu)之間的差異和互補(bǔ)性，拓展金融服務(wù)鏈條，幫助商業(yè)銀行本身尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

（2）有助于商業(yè)銀行進(jìn)一步構(gòu)建綜合金融服務(wù)平臺(tái)?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，未來(lái)商業(yè)銀行之間發(fā)生的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，必然需要銀行不斷加大金融服務(wù)力度來(lái)予以應(yīng)對(duì)，大力發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)有助于商業(yè)銀行進(jìn)一步打造綜合性的金融服務(wù)平臺(tái)。一方面，商業(yè)銀行發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)有助于其和不同金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)更為深度的合作，并借助優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和彼此借力的方式生成綜合性的服務(wù)方案。另一方面，商業(yè)銀行發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)，能夠讓銀行內(nèi)部的各個(gè)業(yè)務(wù)板塊彼此之間進(jìn)行互動(dòng)與融合，進(jìn)而從渠道、產(chǎn)品以及平臺(tái)等多個(gè)方面進(jìn)行系統(tǒng)性的資源整合，打造全方位的金融服務(wù)平臺(tái)。

（3）能夠有效應(yīng)對(duì)金融脫媒及利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行傳統(tǒng)模式造成的沖擊。金融脫媒也就是所謂的“金融非中介化”，對(duì)于商業(yè)銀行而言，意味著銀行本身與客戶(hù)直接對(duì)接，不再由“中間方”進(jìn)行業(yè)務(wù)銜接的操作模式。不可否認(rèn)的是，這樣一種看似直接明了的業(yè)務(wù)推進(jìn)方式，和利率市場(chǎng)化趨勢(shì)一起，會(huì)對(duì)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式造成沖擊。只不過(guò)發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)，能夠有效地應(yīng)對(duì)這樣一種沖擊。

一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起以及利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，商業(yè)銀行的負(fù)債成本也在不斷增高，此時(shí)以存款為主營(yíng)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，其本身的利差確實(shí)在逐漸收窄。另一方面，因?yàn)榻鹑诿撁酱偈乖緦儆阢y行的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)獲得了更為多元化的融資渠道，而且因?yàn)殂y行本身對(duì)這些客戶(hù)在價(jià)格上并無(wú)太多優(yōu)勢(shì)，直接影響到同業(yè)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。而且因?yàn)樯虡I(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)當(dāng)中的貸款轉(zhuǎn)讓凈收入、資產(chǎn)證券化凈收益等都屬于同業(yè)業(yè)務(wù)范疇，收入的增加會(huì)對(duì)銀行存貸利差造成沖擊。

4.新時(shí)期商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的境遇

同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)于商業(yè)銀行而言是一種手段和策略，但是在全新時(shí)代已經(jīng)到來(lái)的當(dāng)下，尤其是伴隨國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)及金融事業(yè)發(fā)展格局的變動(dòng)，同業(yè)業(yè)務(wù)本身也面臨著一定的影響和沖擊。

（1）針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須提高警惕。伴隨國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的逐漸開(kāi)放，廣大金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)型、數(shù)量不斷增多，同業(yè)市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)集中在存放同業(yè)以及與債券相關(guān)的投資領(lǐng)域。在這樣一種背景和業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)下，商業(yè)銀行運(yùn)行同業(yè)業(yè)務(wù)必須提高警惕，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生轉(zhuǎn)移。

（2）同業(yè)業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)得到明顯改善。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接影響我國(guó)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，所以其必然是在政策、利率等多重因素的引導(dǎo)下連帶性產(chǎn)生，具有不可分散的特征。倘若中央銀行能夠保持貨幣供給以及傳導(dǎo)機(jī)制的穩(wěn)定性，很大程度上能夠減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率，而且伴隨國(guó)家金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理力度的不斷加大，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的操作逐漸走向規(guī)范，其在整個(gè)銀行金融體系當(dāng)中的占比顯著下滑，說(shuō)明其對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的干擾和影響以及大幅度減弱，后續(xù)即便觸發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，概率也會(huì)比較低[4]。

（3）商業(yè)銀行內(nèi)部的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)得到緩解。早在2014年以前，國(guó)內(nèi)的一些學(xué)者就針對(duì)商業(yè)銀行大肆發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)所有可能引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)各執(zhí)一詞。究其原因：一方面是因?yàn)椴糠稚虡I(yè)銀行將資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行了期限錯(cuò)配，增加了風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的可能性；另一方面，同業(yè)業(yè)務(wù)的大肆發(fā)展，也促使一些不合規(guī)范和要求的同業(yè)業(yè)務(wù)涉及金融、貨幣以及資本等多個(gè)金融市場(chǎng)，在層層交錯(cuò)的過(guò)程中反而增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性。但是有研究結(jié)果表明，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大、其本身覆蓋范圍的不斷增加，最初為學(xué)者所預(yù)估的狀況有所緩解，主要表現(xiàn)在這樣兩個(gè)方面：一方面，因?yàn)橥瑯I(yè)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行總資產(chǎn)負(fù)債當(dāng)中的占比下滑，必然會(huì)引起銀行本身對(duì)此的重視程度，進(jìn)而主觀上規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；另一方面，商業(yè)銀行習(xí)慣于將規(guī)范發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)作為內(nèi)部調(diào)節(jié)資源流動(dòng)性的一種手段，所以部分同業(yè)業(yè)務(wù)會(huì)借助資產(chǎn)證券化——這樣一種手段，實(shí)現(xiàn)從非標(biāo)向標(biāo)準(zhǔn)的轉(zhuǎn)變。

（4）簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)反而復(fù)雜化，操作風(fēng)險(xiǎn)顯著提高。以銀行發(fā)放信用貸款為例，通常情況下商業(yè)銀行只需要和借款人簽訂借款合同、明確債權(quán)債務(wù)責(zé)任關(guān)系，將款項(xiàng)直接發(fā)放到借款人的銀行賬戶(hù)。在這個(gè)過(guò)程中，借款合同及其他文件多是以銀行統(tǒng)一的文本格式，操作過(guò)程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的概率其實(shí)并不高。但是，如果銀行本身想要將一筆貸款通過(guò)“通道業(yè)務(wù)”轉(zhuǎn)化成投資或者表外資產(chǎn)，那么就需要和多家金融機(jī)構(gòu)簽署包括借款合同在內(nèi)的諸多法律文件，此時(shí)作為債務(wù)人其本身并沒(méi)有同銀行建立直接的借款業(yè)務(wù)關(guān)系，銀行的權(quán)益只能通過(guò)所謂通道的提供者（也就是所謂的“中介”）來(lái)得到間接性的呈現(xiàn)，此時(shí)從法律關(guān)系的角度來(lái)說(shuō)，銀行對(duì)實(shí)際債務(wù)人的約束力度明顯下降。而且在這樣一種操作模式下，銀行提供的資金并不是直接劃入借款人的賬戶(hù)當(dāng)中，而是需要借助中介進(jìn)行匯轉(zhuǎn)，如此銀行對(duì)于貸款資金的控制力度就會(huì)因?yàn)椤扒馈钡慕槿攵兴魅?。此時(shí)如果業(yè)務(wù)關(guān)系當(dāng)中涉及更多的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，那么銀行本身承受風(fēng)險(xiǎn)的程度會(huì)繼續(xù)走高，后續(xù)發(fā)生損失的程度也難以預(yù)估[5]。

（5）資管新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的影響。資管新規(guī)也就是所謂的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“意見(jiàn)”），是中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局四大部委聯(lián)合制定發(fā)布的管理規(guī)定，自2022年1月1日開(kāi)始，其已經(jīng)正式實(shí)施。根據(jù)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的基本特點(diǎn)以及“意見(jiàn)”的內(nèi)容，具體的商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)會(huì)在這樣幾個(gè)方面遭受影響。

①商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模明顯減小。同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展之初，因?yàn)樯虡I(yè)銀行為了避免監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，確保自身能夠獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益，讓同業(yè)業(yè)務(wù)在非常短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展、急速膨脹。但與此同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)金融行業(yè)需要脫離虛擬走向?qū)崢I(yè)，所以在整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，商業(yè)銀行作為支撐國(guó)內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支柱以及關(guān)鍵組成，必然也會(huì)成為相關(guān)單位監(jiān)督管理的重要對(duì)象，出于安全和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)考慮，銀行不得不循序漸進(jìn)地縮小同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模。

②同業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)生改變。根據(jù)“意見(jiàn)”的內(nèi)容以及要求，金融機(jī)構(gòu)在推進(jìn)資產(chǎn)管理類(lèi)的產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)，不可以承諾“保本”，為這樣一種規(guī)定所影響，商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)必然會(huì)受到這樣一項(xiàng)規(guī)定的影響，對(duì)于廣大投資者和客戶(hù)的吸引力大幅度下滑，所以銀行必須針對(duì)這樣一項(xiàng)政策要求及時(shí)進(jìn)行調(diào)整和應(yīng)對(duì)。一方面，“意見(jiàn)”出臺(tái)以后，商業(yè)銀行針對(duì)部分存在保本性質(zhì)的同業(yè)產(chǎn)品，將不再進(jìn)行剛性?xún)陡?。另一方面，根?jù)“意見(jiàn)”的要求，不保本的同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品本身存在的穩(wěn)定高收益的優(yōu)勢(shì)也會(huì)不復(fù)存在[6]。

③非標(biāo)通道的業(yè)務(wù)明顯受到限制及影響。這種業(yè)務(wù)一般出現(xiàn)在商業(yè)銀行想針對(duì)個(gè)別企業(yè)進(jìn)行放貸的時(shí)候，其操作模式為，由基金公司或者證券公司設(shè)置資產(chǎn)管理計(jì)劃，然后將資產(chǎn)委托給信托公司，銀行通過(guò)發(fā)行表外理財(cái)來(lái)提供這一過(guò)程所需要的資金。如此銀行就可以在規(guī)避監(jiān)管的情況下，直接將款項(xiàng)發(fā)放到客戶(hù)手中。

但是根據(jù)“意見(jiàn)”的要求和說(shuō)明，具有多層嵌套性質(zhì)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，商業(yè)銀行需要明確產(chǎn)品的底層資產(chǎn)及最終投資者。如此，商業(yè)銀行借助直接或者間接方式進(jìn)行非標(biāo)投資，也會(huì)受到制約，雖然“意見(jiàn)”當(dāng)中也會(huì)允許部分嵌套業(yè)務(wù)的存在，但是會(huì)對(duì)其本身的合規(guī)性提出更高的要求，隨著時(shí)間的推移，商業(yè)銀行非標(biāo)通道業(yè)務(wù)下行將是不爭(zhēng)的事實(shí)。

二、商業(yè)銀行同業(yè)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)闡釋

客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)可以簡(jiǎn)單理解為商業(yè)銀行所不能直接控制的領(lǐng)域、環(huán)節(jié)，由客戶(hù)方面主導(dǎo)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)、損失，既然客戶(hù)是銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展的根基，所以圍繞客戶(hù)所產(chǎn)生的同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，自然也是商業(yè)銀行所要極力規(guī)避和減少損失的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。如果從客戶(hù)的角度來(lái)進(jìn)行判斷，這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為內(nèi)部和外部?jī)纱箢?lèi)型，其中前者是指因?yàn)橥獠恳蛩刈儎?dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等，后者則是指客戶(hù)本身原因所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。從商業(yè)銀行的角度來(lái)剖析，客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)具有特殊性，主要表現(xiàn)在這樣幾個(gè)方面。

1.周期性特征

客戶(hù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)永遠(yuǎn)在既定的國(guó)家經(jīng)濟(jì)以及政策環(huán)境中進(jìn)行，其屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體循環(huán)的重要組成部分。所以客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)必然也會(huì)跟隨宏觀政策的調(diào)整變化、國(guó)家經(jīng)濟(jì)的循環(huán)周期影響，表現(xiàn)出一定的周期性特征。

2.偶發(fā)性特征

因?yàn)榭蛻?hù)具體所處的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境包含多重因素，客戶(hù)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制也十分復(fù)雜，所以客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)本身就是眾多不確定因素隨機(jī)組合出的結(jié)果。所以人們根本無(wú)法判斷客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)究竟何時(shí)何地，以怎樣的形式出現(xiàn)，更無(wú)法預(yù)知其所能帶來(lái)的損失和影響，客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)總是伴隨著一定的偶然性。

3.不對(duì)稱(chēng)性特征

從針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)以及損失產(chǎn)生的關(guān)注程度來(lái)分析，客戶(hù)和商業(yè)銀行之間存在明顯的不對(duì)稱(chēng)性，畢竟客戶(hù)可以只關(guān)注自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)和損失，但是銀行卻不能如此，其需要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)一旦出現(xiàn)給其他客戶(hù)甚至整個(gè)社會(huì)和金融體系帶來(lái)的損失。畢竟在全方位經(jīng)營(yíng)理念的引導(dǎo)下，商業(yè)銀行需要從長(zhǎng)期合作的視角出發(fā)，不斷培植和發(fā)掘新的客戶(hù)，并在維護(hù)客戶(hù)正常利益的情況下，持續(xù)擴(kuò)大客戶(hù)的數(shù)量以及業(yè)務(wù)規(guī)模，幫助銀行本身獲取更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益[7]。

4.破壞性特征

其主要是指同業(yè)業(yè)務(wù)客戶(hù)一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，不僅客戶(hù)本身的經(jīng)濟(jì)利益會(huì)出現(xiàn)損失，銀行本身也會(huì)承受連帶性風(fēng)險(xiǎn)。眾多研究表明，在商業(yè)銀行不斷拓展業(yè)務(wù)版圖、豐富金融服務(wù)類(lèi)型的同時(shí)，其本身和客戶(hù)之間的關(guān)聯(lián)性也越來(lái)越密切，除卻大眾所熟知的信貸、存款業(yè)務(wù)之外，還有可能成為客戶(hù)落腳投資的選擇對(duì)象，所以即便是客戶(hù)也有可能成為銀行的“大股東”。

所以在這樣一種錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系之下，如果客戶(hù)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)損失，這種損失和傳遞給銀行帶來(lái)更為嚴(yán)重的影響和損失，然后連帶給整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及金融體系的運(yùn)行造成干擾與破壞。近年來(lái)多起金融風(fēng)險(xiǎn)及事件說(shuō)明，客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)的破壞性其實(shí)已經(jīng)超出了人們基于傳統(tǒng)銀企關(guān)系認(rèn)知。

三、商業(yè)銀行同業(yè)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)對(duì)策略

近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)金融事業(yè)的不斷發(fā)展，其對(duì)各類(lèi)客戶(hù)所采取的具體授信方式也呈現(xiàn)多樣化的趨勢(shì)，可以說(shuō)借鑒國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)、針對(duì)國(guó)內(nèi)同業(yè)業(yè)務(wù)的特殊性制定規(guī)范的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)督管理規(guī)定，迫在眉睫、也勢(shì)在必行。

1.商業(yè)銀行同業(yè)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體訴求

商業(yè)銀行同業(yè)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體訴求可以圍繞“辦法”來(lái)劃分為兩個(gè)部分進(jìn)行研究。

（1）充分發(fā)揮“辦法”對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理所起到的作用。2017年1月5日，原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站發(fā)布了“辦法”，并面向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。“辦法”旨在推動(dòng)商業(yè)銀行加大大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理的力度，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)集中帶來(lái)的隱患。事實(shí)上不止在國(guó)內(nèi)，國(guó)際社會(huì)也一直將大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管視作銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的關(guān)鍵組成部分。巴塞爾委員會(huì)在2014年發(fā)布的《計(jì)量和控制大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管框架》就是對(duì)商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露提出的統(tǒng)一處理方案和應(yīng)對(duì)要求，而從本土商業(yè)銀行實(shí)際開(kāi)展業(yè)務(wù)的情況來(lái)看，諸如《商業(yè)銀行法》《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶(hù)授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等內(nèi)容與規(guī)范，針對(duì)集團(tuán)客戶(hù)授信集中、單一客戶(hù)貸款等行為也提出了一定的要求?！稗k法”同時(shí)規(guī)定了商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)督管理要求以及具體的計(jì)算方式，更應(yīng)從銀行本身的信息系統(tǒng)、組織架構(gòu)以及管理制度和體系角度著手，明確具體可以采用的監(jiān)督管理措施，對(duì)于規(guī)避和防范風(fēng)險(xiǎn)，保障銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融支持產(chǎn)生了頗為積極的影響。

首先，對(duì)于商業(yè)銀行本身而言，“辦法”的實(shí)施有助于規(guī)避和防范其有可能面臨的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，“辦法”將為之構(gòu)建一道天然的屏障，不斷提高其金融服務(wù)的效果和質(zhì)量；其次，“辦法”拔高了單家商業(yè)銀行對(duì)單個(gè)同業(yè)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管要求，這樣更有助于引導(dǎo)銀行專(zhuān)注主業(yè)、弱化對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的依賴(lài)心理；再次，“辦法”借鑒國(guó)際監(jiān)督管理標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定了大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)督管理標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)商業(yè)銀行加大此方面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理提出了更為樣的要求，本質(zhì)上有助于提高商業(yè)銀行集中風(fēng)險(xiǎn)管理控制水平；最后，“辦法”進(jìn)一步設(shè)定了單家銀行對(duì)集團(tuán)企業(yè)授信的上限，避免以往授信過(guò)程中頻繁出現(xiàn)的“搭便車(chē)”情況，也間接提高小規(guī)模企業(yè)獲得授信的可能性，使銀行內(nèi)部的信貸資源得到更為合理的配置與規(guī)劃[8]。

（2）“辦法”之外的管理訴求。除卻“辦法”當(dāng)中規(guī)定的內(nèi)容外，商業(yè)銀行同業(yè)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理的訴求還表現(xiàn)在這樣幾個(gè)方面。首先，商業(yè)銀行需要制定大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理制度，并及時(shí)條件給上級(jí)監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行備案。其次，商業(yè)銀行需要加大信息建設(shè)力度，通過(guò)持續(xù)性的搜集和數(shù)據(jù)為善，為大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的管控工作提供保障與支持。再次，商業(yè)銀行需要結(jié)合自身的實(shí)際情況，根據(jù)相關(guān)監(jiān)督管理規(guī)定的具體要求，確定風(fēng)險(xiǎn)暴露范疇，并對(duì)其進(jìn)行持續(xù)性的監(jiān)督與跟蹤控制。最后，商業(yè)銀行需要及時(shí)完善有關(guān)大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理組織架構(gòu)，明確各個(gè)管理部門(mén)的權(quán)責(zé)范圍以及業(yè)務(wù)要求，促使其彼此之間形成相互借鑒、互為約束的運(yùn)行機(jī)制。

2.商業(yè)銀行同業(yè)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理的落地策略

在國(guó)內(nèi)外眾多商業(yè)銀行所展開(kāi)的探索與實(shí)踐當(dāng)中，集中授信所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，都是其當(dāng)下所面臨的主要問(wèn)題。事實(shí)上，在2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)之前，確有很多歐美的商業(yè)銀行，借助表外實(shí)體、表內(nèi)投資來(lái)對(duì)單家客戶(hù)實(shí)施授信，促使后續(xù)一旦出現(xiàn)金融危機(jī)，銀行會(huì)跟隨經(jīng)濟(jì)下行的趨勢(shì)，遭受巨大的損失。就國(guó)內(nèi)的具體情形展開(kāi)分析，近年來(lái)一些商業(yè)銀行發(fā)展速度過(guò)快、規(guī)模逐漸擴(kuò)大，對(duì)于客戶(hù)授信的方式也逐漸走向多樣化、多元化的趨勢(shì)，甚至是集中風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出一些此前從未曾有過(guò)的特點(diǎn)。雖然國(guó)內(nèi)現(xiàn)存的《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶(hù)授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》《商業(yè)銀行法》當(dāng)中，存在集中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理的散亂內(nèi)容，但是距離出臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)的、統(tǒng)一的、規(guī)范的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)督管理規(guī)制還存在一定的距離。因此，商業(yè)銀行針對(duì)同業(yè)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，還有相對(duì)漫長(zhǎng)的一段路要走。

（1）特設(shè)三年過(guò)渡期，針對(duì)同業(yè)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)暴露情況?？梢哉f(shuō)，在這三年過(guò)渡期當(dāng)中，商業(yè)銀行可以逐漸擴(kuò)大客戶(hù)群體、調(diào)整業(yè)務(wù)模式，分散同業(yè)資產(chǎn)。針對(duì)具體的同業(yè)客戶(hù)，“辦法”已經(jīng)嚴(yán)格按照巴塞爾委員會(huì)的相關(guān)內(nèi)容要求，明確指出風(fēng)險(xiǎn)暴露不能超過(guò)一級(jí)資本的25%。

（2）非同業(yè)單一客戶(hù)?！稗k法”強(qiáng)調(diào)《商業(yè)銀行法》當(dāng)中貸款不超過(guò)資本10%，規(guī)定包括貸款在內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露不能超過(guò)一級(jí)資本的15%。而考慮到如今商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)的日益多樣化，商業(yè)銀行促成同業(yè)業(yè)務(wù)的方式也不再局限于信貸領(lǐng)域，所以即便實(shí)施“辦法”，也不會(huì)干擾實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸投放。

（3）非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶(hù)?！稗k法”規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)暴露不能超過(guò)資本的20%，因?yàn)榉峭瑯I(yè)關(guān)聯(lián)客戶(hù)包括集團(tuán)客戶(hù)以及經(jīng)濟(jì)依存客戶(hù)，所以“辦法”在此方面的規(guī)定會(huì)略微寬松。其考慮到傳統(tǒng)的授信以貸款為主，但是現(xiàn)階段客戶(hù)所能夠獲取的融資的方法逐漸增多，適當(dāng)放寬監(jiān)督管理有助于推動(dòng)商業(yè)銀行更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

（4）加大客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與識(shí)別力度，做好資金風(fēng)險(xiǎn)的安全隔離。一旦商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了期限錯(cuò)配的情況，就會(huì)增加銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以加強(qiáng)商業(yè)銀行各個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，關(guān)系到整個(gè)金融體系發(fā)展的穩(wěn)定性、健康性以及可持續(xù)性。

因此，對(duì)于商業(yè)銀行而言，其需要積極解決業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中出現(xiàn)的期限錯(cuò)配問(wèn)題，合理壓縮和控制投資期限、嘗試將頭字段從最初的長(zhǎng)期調(diào)整為短期，進(jìn)而滿(mǎn)足投資者對(duì)于資金流動(dòng)性方面的訴求。

四、結(jié)語(yǔ)

商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展、壯大帶有一定的必然性，其對(duì)于銀行本身的發(fā)展建設(shè)、社會(huì)公共金融事業(yè)帶來(lái)一定的益處和幫助，但相應(yīng)的也會(huì)對(duì)銀行本身的業(yè)務(wù)以及金融資產(chǎn)管理、客戶(hù)管理等造成影響，在缺乏合理應(yīng)對(duì)措施和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的情況下，極有可能給銀行本身帶來(lái)一定的安全隱患。出于社會(huì)公共服務(wù)的需要，商業(yè)銀行為了更好地消化同業(yè)業(yè)務(wù)，規(guī)避這一過(guò)程中客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的安全隱患和損失，其更需要積極響應(yīng)國(guó)家現(xiàn)行的各項(xiàng)政策以及制度要求，對(duì)內(nèi)部現(xiàn)有的規(guī)定和要求作出必要的完善和修正，如此才能在為客戶(hù)提供更為積極和全面服務(wù)的同時(shí)，更好促成與風(fēng)險(xiǎn)管理之間的高度平衡。