■顏景

（深電能科技集團(tuán)有限公司）

1 引 言

財(cái)務(wù)分析是利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為托，轉(zhuǎn)換為企業(yè)不同維度的財(cái)務(wù)指標(biāo)并結(jié)合企業(yè)業(yè)務(wù)層面的動(dòng)態(tài)展現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況的方式。目前企業(yè)比較常見和關(guān)注的幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)主要分為：償債能力比率、營運(yùn)能力比率以及盈利能力比率等。

償債能力比率是反映企業(yè)負(fù)債的安全性和短期負(fù)債的償還能力的重要比率。償債能力不足不僅影響企業(yè)的資信，增加企業(yè)資金的融資成本和難度，還可能使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。營運(yùn)能力比率用來衡量企業(yè)的存貨資產(chǎn)的流動(dòng)性和管理效率。薄弱的存貨資產(chǎn)管理能力會(huì)直接影響企業(yè)的變現(xiàn)能力，降低資金的使用效率。盈利能力比率是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的關(guān)鍵。沒有強(qiáng)有力和可持續(xù)性的盈利能力，企業(yè)的發(fā)展之路最終不會(huì)長遠(yuǎn)。

2 財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用

財(cái)務(wù)分析可以比較直觀的反映企業(yè)日常運(yùn)營的情況，有助于企業(yè)管理層和決策層有針對性的經(jīng)營和管理企業(yè)，為企業(yè)管理者對公司的運(yùn)營決策提供很大意義上的參考。

2.1 評價(jià)企業(yè)當(dāng)前以及企業(yè)過去的業(yè)績情況

不管是初創(chuàng)期還是成熟期階段的企業(yè)，都需要及時(shí)的了解和掌握企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營情況，好的財(cái)務(wù)分析能夠發(fā)現(xiàn)問題，揭示企業(yè)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而有助于推進(jìn)業(yè)務(wù)的改進(jìn)和決策，提高企業(yè)的管理能力和經(jīng)營效率，加強(qiáng)企業(yè)自身的監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)防范，反饋企業(yè)真實(shí)的信息。只有充分了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，盈利能力才能對企業(yè)實(shí)現(xiàn)最有利的投資和戰(zhàn)略規(guī)劃，才能更好的判斷企業(yè)未來的經(jīng)營走勢，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

2.2 明確企業(yè)利潤增長點(diǎn)并評估公司的盈利能力

市場發(fā)展瞬息萬變，大市場環(huán)境對企業(yè)的發(fā)展有關(guān)鍵性的影響，企業(yè)的發(fā)展面臨多主體投資回報(bào)的對賭，既有來自股東對投資回報(bào)率的明確要求,還要面對銀行、融資機(jī)構(gòu)等多方面機(jī)構(gòu)的債務(wù)壓力，員工的責(zé)任，企業(yè)的增值等多重目標(biāo)的考核和條件，必然會(huì)圍繞企業(yè)的投融資、戰(zhàn)略發(fā)展等環(huán)節(jié)作出重要的決定和安排。任何一項(xiàng)關(guān)鍵的決定都離不開客觀、準(zhǔn)確、有參考性意見的財(cái)務(wù)分析。有價(jià)值的財(cái)務(wù)分析有助于幫助企業(yè)管理層明確企業(yè)各業(yè)務(wù)線的真實(shí)經(jīng)營情況,直觀的獲取企業(yè)利潤增長的關(guān)鍵點(diǎn),推動(dòng)企業(yè)尋找核心的增長點(diǎn),有重點(diǎn)有目標(biāo)的規(guī)劃企業(yè)戰(zhàn)略,帶動(dòng)企業(yè)在復(fù)雜的市場環(huán)境中找到最有利于企業(yè)自身發(fā)展的規(guī)劃和路線。

2.3 有利于企業(yè)戰(zhàn)略的規(guī)劃和安排

深入且有價(jià)值的財(cái)務(wù)分析，可以很好地幫助企業(yè)決策經(jīng)營者深度的了解企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的規(guī)律，企業(yè)在不同的發(fā)展階段配置和提供與之相適應(yīng)的經(jīng)營戰(zhàn)略決策。世界經(jīng)濟(jì)全球化的日益推進(jìn)，企業(yè)并購、擴(kuò)融資、市場主體的深度合作都是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、資源重新配置的必然方向，每一個(gè)重要的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的決定和執(zhí)行都無法離開財(cái)務(wù)分析背后的數(shù)據(jù)作為支撐。財(cái)務(wù)分析有助于企業(yè)在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形式中及時(shí)準(zhǔn)確的制定與企業(yè)自身相符合的戰(zhàn)略方向，明確企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃，致力于幫助企業(yè)得心應(yīng)手的應(yīng)對和適應(yīng)復(fù)雜的市場環(huán)境,減少企業(yè)的試錯(cuò)成本,避免資源的浪費(fèi),提高企業(yè)經(jīng)營效率,合理利用相關(guān)資源,優(yōu)化相關(guān)配置。

3 財(cái)務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考

企業(yè)財(cái)務(wù)分析有助于企業(yè)及時(shí)的調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，完善企業(yè)經(jīng)營政策，針對企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行整體的分析和解讀,為企業(yè)決策提供至關(guān)重要的作用。以下三個(gè)財(cái)務(wù)關(guān)鍵指標(biāo)主要是圍繞企業(yè)日常的經(jīng)營情況作出如下參考：

3.1 償債能力比率

此指標(biāo)主要側(cè)重于企業(yè)短期償債和長期償債的分析。直觀的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)有助于管理者清晰的了解企業(yè)償債能力并及時(shí)給與現(xiàn)金流關(guān)注，決策上做出更加正確的判斷。靜態(tài)的償債能力就是企業(yè)資產(chǎn)全部變現(xiàn)后清倉在債務(wù)的能力，動(dòng)態(tài)的償債能力則是反映企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營過程中不斷創(chuàng)造收益來償還債務(wù)的能力。

3.2 營運(yùn)能力比率

此指標(biāo)主要是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率。對于重資產(chǎn)企業(yè)而言，快速的資產(chǎn)變現(xiàn)能力對企業(yè)的發(fā)展極為重要。公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快速,流動(dòng)性越高,公司償債能力越強(qiáng),企業(yè)利用資產(chǎn)變現(xiàn)的速度就越快。

3.3 盈利能力比率

此指標(biāo)主要反映企業(yè)的經(jīng)營成果。數(shù)據(jù)越強(qiáng)，企業(yè)的盈利能力越好。企業(yè)的生存及發(fā)展最關(guān)鍵在于盈利能力的體現(xiàn)。企業(yè)能否賺錢,競爭能力是否強(qiáng),管理層管理能力是否良好都能從多維度反映一個(gè)企業(yè)關(guān)鍵的盈利能力。

4 現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析中存在的不足

4.1 財(cái)務(wù)分析人員水平有限

企業(yè)管理者普遍對財(cái)務(wù)分析工作的認(rèn)可度較低，更多地認(rèn)為財(cái)務(wù)只是企業(yè)經(jīng)營情況的記錄。無法給企業(yè)提供實(shí)質(zhì)的增值，往往直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)沒有強(qiáng)有力的支撐，而無法參與到企業(yè)的經(jīng)營管理中,無法對企業(yè)業(yè)務(wù)有更深入的了解。

我國中小型企業(yè)分布廣泛，面臨的企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)參差不齊，數(shù)據(jù)分析往往無法滿足企業(yè)經(jīng)營者真實(shí)的需求。財(cái)務(wù)分析人員自身素質(zhì)有限，財(cái)務(wù)人員是數(shù)據(jù)的第一接觸人,大部分只是機(jī)械的按照固定化的公式計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo),缺乏敏銳的觀察力,在進(jìn)行企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析時(shí),往往很容易陷入指標(biāo)的對比中而無法深層次了解數(shù)據(jù)背后的含義,缺乏對企業(yè)業(yè)務(wù)的洞察力，分析數(shù)據(jù)多趨于數(shù)據(jù)表面，無法為業(yè)務(wù)部門提供有針對性和指導(dǎo)性作用的意見和建議。大部分財(cái)務(wù)分析缺乏高層次的角度思考問題，多局限于短期的發(fā)展，無法脫離會(huì)計(jì)層面,無法為企業(yè)核心管理制定相關(guān)發(fā)展戰(zhàn)略,意識不到市場危機(jī)對企業(yè)經(jīng)營帶來的負(fù)面影響,進(jìn)而影響企業(yè)更加長遠(yuǎn)的規(guī)劃和發(fā)展。

4.2 數(shù)據(jù)分析滯后

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)往往偏滯后性，財(cái)務(wù)提供的信息往往是過去式,歷史已經(jīng)發(fā)生的情況,而經(jīng)營管理者需要更多的是對未來的戰(zhàn)略規(guī)劃作出決策的支持性數(shù)據(jù),深入的財(cái)務(wù)分析更需要時(shí)間的投入和沉淀，現(xiàn)代社會(huì)國內(nèi)外市場競爭激烈，業(yè)務(wù)的決策受市場政策多方面影響瞬息萬變，滯后的財(cái)務(wù)分析無法及時(shí)給與決策者一手信息做支撐,這也是大多數(shù)企業(yè)都會(huì)存在的痛點(diǎn)和難以解決的難點(diǎn)。財(cái)務(wù)核算和報(bào)表編制的滯后性根本無法滿足信息的時(shí)效性需求,對于許多對信息化要求非常強(qiáng)的高科技高技術(shù)型公司而言,當(dāng)新業(yè)務(wù)的開拓和新技術(shù)開始推廣實(shí)施時(shí),財(cái)務(wù)分析無法及時(shí)客觀靈活有效的進(jìn)行分析,就會(huì)存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析與業(yè)務(wù)嚴(yán)重脫節(jié)的現(xiàn)象,無法及時(shí)趕上業(yè)務(wù)的步伐。

4.3 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)分析局限強(qiáng)

基本主要參考的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)除以上提及的三個(gè)主要比率外，其他基礎(chǔ)指標(biāo)關(guān)注較多的還有毛利率、凈利率等。往往財(cái)務(wù)指標(biāo)的理解比較好理解，但是脫離了業(yè)務(wù)本身的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，無法對標(biāo)企業(yè)的所在行業(yè)、業(yè)務(wù)板塊以及產(chǎn)品本身的分析，都無法真實(shí)的反映企業(yè)的成長情況,缺乏一定的科學(xué)性。財(cái)務(wù)分析缺乏深度,無法滿足企業(yè)橫向和縱向的深度剖析,受限于多方面因素影響,財(cái)務(wù)分析體系不成熟,難以形成以公司價(jià)值為導(dǎo)向,且服務(wù)于整體戰(zhàn)略的導(dǎo)向。對各業(yè)務(wù)各層級的分析缺乏前因后果的追溯和完善。每個(gè)企業(yè)經(jīng)營中都會(huì)存在自身最關(guān)鍵最根本的問題,成功的財(cái)務(wù)分析需要通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),找出企業(yè)矛盾的根本。

5 改進(jìn)財(cái)務(wù)分析的應(yīng)對策略

5.1 提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)，提高財(cái)務(wù)分析含金量

財(cái)務(wù)分析的主導(dǎo)者是財(cái)務(wù)人員，好的財(cái)務(wù)分析需要由具有專業(yè)知識和技能的人員采用科學(xué)信息化手段進(jìn)行,以確保財(cái)務(wù)分析工作的質(zhì)量和結(jié)果能夠達(dá)到企業(yè)的要求。財(cái)務(wù)人員專業(yè)水平的高低直接影響到財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量。受公司管理者主觀因素影響，財(cái)務(wù)人員對業(yè)務(wù)的前期參與性欠缺，缺乏對業(yè)務(wù)的深度了解，數(shù)據(jù)分析比較淺顯和片面。為應(yīng)對變幻莫測的準(zhǔn)則變更和稅務(wù)的更新，財(cái)務(wù)人員需不斷加深和提高自身綜合素質(zhì)，增強(qiáng)自身的專業(yè)性,積極參與公司的日常經(jīng)營，企業(yè)也應(yīng)重視財(cái)務(wù)分析人才的培養(yǎng),聘請有專業(yè)知識和技能的人員擔(dān)任相關(guān)角色,結(jié)合財(cái)務(wù)專業(yè)能力為企業(yè)的各種決策提供相關(guān)依據(jù)。

財(cái)務(wù)管理人員，需要集合公司的實(shí)際經(jīng)營進(jìn)行分析，了解經(jīng)營者對數(shù)據(jù)需求背后的真實(shí)意圖，明白財(cái)務(wù)分析受眾的對象，不是千篇一律的財(cái)務(wù)指標(biāo)。通過財(cái)務(wù)分析，能夠更好的了解到公司各部門、各業(yè)務(wù)線真實(shí)的業(yè)務(wù)情況，充分了解公司運(yùn)營的同時(shí)也是提升眼界和學(xué)識的好機(jī)會(huì)，對應(yīng)的財(cái)務(wù)分析才更有相應(yīng)的含金量。未來的財(cái)務(wù)人員不僅需要具備精湛的財(cái)務(wù)專業(yè)能力，更需要擁有一系列數(shù)據(jù)整合能力(包括數(shù)據(jù)的收集、挖掘、分析、創(chuàng)新等等),好的數(shù)據(jù)分析對企業(yè)內(nèi)部各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的經(jīng)營決策進(jìn)行支撐。在一個(gè)流變的時(shí)空和未來里,財(cái)務(wù)人員要突破認(rèn)知的界限,不斷的汲取新的技能以駕馭和應(yīng)對企業(yè)業(yè)務(wù)未知的變化,通過深度學(xué)習(xí),快速的迭代自我,尋找到能隨著業(yè)務(wù)的不確定性能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并解決問題的重要能力。

5.2 運(yùn)用科學(xué)化和信息化手段加強(qiáng)數(shù)據(jù)分析預(yù)測

現(xiàn)有的分析基于財(cái)務(wù)結(jié)賬后數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)，時(shí)間上比較滯后。企業(yè)應(yīng)充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)將企業(yè)的經(jīng)營實(shí)時(shí)更新便于為企業(yè)管理層的決策作及時(shí)的支撐。時(shí)代發(fā)展飛速，大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、工業(yè)迭代發(fā)展，新的財(cái)務(wù)核算信息化已發(fā)生突飛猛進(jìn)的變革，隨著技術(shù)的普及和日漸成熟，相關(guān)軟件已經(jīng)可以在不同維度和需求上快速的完成企業(yè)的定位,隨時(shí)根據(jù)企業(yè)想要的方向?qū)崿F(xiàn)數(shù)據(jù)的匹配、調(diào)整和聯(lián)動(dòng)等,完成多個(gè)圖表的切換和智能分析,很多數(shù)據(jù)在經(jīng)過縝密的邏輯測算和計(jì)算機(jī)的幫助已能實(shí)現(xiàn)提前預(yù)測和分析。

企業(yè)信息化的深入，能夠加強(qiáng)和提升財(cái)務(wù)管控力度,有效實(shí)現(xiàn)管理規(guī)范化,流程化,通過信息化手段減少人為干預(yù),極大地提高效率,許多基礎(chǔ)的工作已經(jīng)能通過線上先進(jìn)的程序和工具解決,線上線下系統(tǒng)數(shù)據(jù)的全面打通結(jié)合,將分散的活動(dòng)和資源得到有效整合,工作效率和質(zhì)量大大提升,為企業(yè)奠定良好的基礎(chǔ),打通業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)的關(guān)鍵銜接點(diǎn),最大程度地實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的整合。新的財(cái)務(wù)管理和分析已逐漸能滿足企業(yè)更深層次的訴求。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)能通過技術(shù)的調(diào)整實(shí)現(xiàn)事后向事前的轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)事前監(jiān)管和控制,財(cái)務(wù)人員既要關(guān)注業(yè)務(wù)發(fā)展背后的數(shù)據(jù)，更要實(shí)現(xiàn)利用成熟的技術(shù)參與業(yè)務(wù)的發(fā)展和決策的制定，推動(dòng)業(yè)務(wù)更加快速穩(wěn)定的前進(jìn)。大數(shù)據(jù)平臺可以為企業(yè)進(jìn)行很多關(guān)鍵性數(shù)據(jù)的挖掘，提前有計(jì)劃、有方向的為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造價(jià)值,及時(shí)的提供一手?jǐn)?shù)據(jù)支撐業(yè)務(wù)強(qiáng)有力的開展和推進(jìn),更好的滿足企業(yè)全面發(fā)展的需要。

5.3 全面多方位的反映企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營

企業(yè)的經(jīng)營分析參考財(cái)務(wù)分析的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行，而指標(biāo)的有效性取決于財(cái)務(wù)核算的真實(shí)性，及時(shí)性及正確性，企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)局限性強(qiáng)，在準(zhǔn)確評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績上不夠科學(xué)，分析往往比較片面。真正有意義的分析，能夠跳出財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的視野站在更高的角度看數(shù)據(jù)。多從整個(gè)市場，企業(yè)所處的行業(yè)去思考，充分理解財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的局限性和隱藏的真實(shí)含義，能夠快速感知企業(yè)未來的走勢，為企業(yè)的發(fā)展提前做好響應(yīng)的準(zhǔn)備和具有前瞻性的判斷和可行性建議。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)能力，結(jié)合非財(cái)務(wù)指標(biāo)深入的了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)相關(guān)問題，充分挖掘財(cái)務(wù)分析的價(jià)值,從大方向上構(gòu)建統(tǒng)一的全面的分析體系,從多維度拓展財(cái)務(wù)分析的廣度,深度。隨著企業(yè)發(fā)展形態(tài)的多樣化,財(cái)務(wù)分析應(yīng)逐步融入投融資資本、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營未來規(guī)劃等多方面分析,針對不同維度還需進(jìn)行客戶、供應(yīng)商渠道等深入的分析。分析方法上需要結(jié)合具體的分析需求增加結(jié)合企業(yè)需要的非財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警、敏感性維度等。

6 結(jié) 語

隨著時(shí)代競爭的日益加劇，企業(yè)的競爭最終回歸到企業(yè)本身的研發(fā)實(shí)力，精細(xì)化管理和具有前瞻性和價(jià)值型的財(cái)務(wù)管理?？茖W(xué)的財(cái)務(wù)管理水平有助于促進(jìn)企業(yè)的良性發(fā)展和穩(wěn)定,幫助企業(yè)明確未來經(jīng)營的走向,制定企業(yè)長期的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)?？茖W(xué)且完善的財(cái)務(wù)分析有助于企業(yè)更加腳踏實(shí)地的走好每一步，確保企業(yè)能夠更好的經(jīng)營、更好的創(chuàng)造企業(yè)的自身價(jià)值和社會(huì)價(jià)值。