□ 李麗 竇一凡

一、引言

為了緩解經(jīng)濟(jì)壓力，我國出臺了一系列“減稅降費(fèi)”措施。該政策主要是通過降低地方政府的稅收收入，達(dá)到提高企業(yè)效益和激發(fā)市場活力的效果，進(jìn)而推動(dòng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長。自“減稅降費(fèi)”政策實(shí)施以來，以減稅為導(dǎo)向的增值稅改革累計(jì)減稅已經(jīng)突破到2021年的20萬億元，減稅效果極其顯著。表面上來看，“減稅降費(fèi)”雖然削弱了地方政府當(dāng)期財(cái)政收入，但是實(shí)際上短期稅收的降低換來了經(jīng)濟(jì)增長和后續(xù)財(cái)政收入的增加。

雖然“減稅降費(fèi)”有效地降低企業(yè)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，有利于提高制造業(yè)研發(fā)水平，為產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的穩(wěn)定發(fā)展起到“保駕護(hù)航”的作用，但是地方財(cái)政可持續(xù)性受到了一定的威脅。因此，為了兼顧“減稅降費(fèi)”與穩(wěn)定地方財(cái)力，中央著力不斷完善“減稅降費(fèi)”政策體系和現(xiàn)代財(cái)政體制，且不斷加大對經(jīng)濟(jì)困難地區(qū)、欠發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)移支付力度，緩解“減稅降費(fèi)”帶來的地方財(cái)政壓力，保障地方財(cái)政平穩(wěn)高效運(yùn)行。面對百年未有之大變局，如何在通過政府收入的“減法”來實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益的“加法”和市場活力的“乘法”的同時(shí)，保障地方財(cái)政可持續(xù)性，是當(dāng)前亟待解決的實(shí)踐課題。

迄今為止，我國“減稅降費(fèi)”政策已進(jìn)入制度化常態(tài)化階段。那么，政策內(nèi)容的不斷完善能否降低對地方財(cái)政自給能力的負(fù)面影響？如果成立，那么在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同的各個(gè)地區(qū)的政策效應(yīng)是否相同？另外，在“減稅降費(fèi)”政策下推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級促進(jìn)財(cái)政自給能力的提高的同時(shí)能否促進(jìn)鄰近地區(qū)的財(cái)政自給能力的提高？基于此，本文通過構(gòu)建雙重差分模型，研究“減稅降費(fèi)”政策對地方財(cái)政解困的影響。這不僅有利于破解“減稅降費(fèi)”與地方財(cái)政矛盾困局，還有利于推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）“減稅降費(fèi)”對地方政府財(cái)政壓力的影響

國內(nèi)一些學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，“減稅降費(fèi)”政策會在一定程度上加劇地方政府財(cái)政壓力。李明（2020）認(rèn)為，地方政府稅收收入因?yàn)椤皽p稅降費(fèi)”的實(shí)施而降低，在地方政府剛性支出不變的條件下，稅收收入的降低必定會加大地方財(cái)政壓力。馬駿（2020）也持有相同觀點(diǎn)，認(rèn)為“減稅降費(fèi)”直接導(dǎo)致政府財(cái)政赤字規(guī)模擴(kuò)大，于是政府一定會發(fā)行大量地方債券來緩減財(cái)政壓力。但是，大量地方債券的發(fā)行會使地方債風(fēng)險(xiǎn)增大，威脅到地方財(cái)政水平的穩(wěn)定性。另外，國內(nèi)一些學(xué)者通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，地方財(cái)政可持續(xù)性也會因?yàn)椤皽p稅降費(fèi)”政策壓減地方政府的稅收收入而降低（鄧曉蘭（2017）；郭慶旺（2019）；李戎（2018）；劉安長（2019）；葉青（2019）；張斌（2019）；汪曉文（2020））。席位群（2022）等認(rèn)為減稅降費(fèi)政策的實(shí)施對地方財(cái)政收入增長具有明顯的抑制作用。但也有部分國外學(xué)者認(rèn)為，“減稅降費(fèi)”旨在激發(fā)市場活力和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，雖然短時(shí)期內(nèi)會削減地方政府稅收收入，但長期看來，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)總量的提升，前期削減的稅收收入會得到彌補(bǔ)，并不會造成長期的財(cái)政壓力（Niepelt（2005）；Adkisson 和Mohammed（2014））。

綜上所述，短期內(nèi)“減稅降費(fèi)”政策實(shí)現(xiàn)“放水養(yǎng)魚”的同時(shí)，使得地方政府財(cái)政壓力的加大。換而言之，“減稅降費(fèi)”政策的實(shí)施，導(dǎo)致地方政府收入慢、支出壓力大。但是，目前的已有研究缺乏對“減稅降費(fèi)”是否會帶來后續(xù)財(cái)政收入的增加的探討。因此，本文從長期政策實(shí)施角度研究隨著政策內(nèi)容的不斷完善，“減稅降費(fèi)”對地方財(cái)政自給能力造成的負(fù)面影響大小能否減弱。

（二）“減稅降費(fèi)”對地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響

合理、自洽的“減稅降費(fèi)”政策能夠推動(dòng)供給水平的提高，激發(fā)市場活力，有利于實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，從而推動(dòng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長（Ngai和Pissarides（2007）；McMillan和Rodrik（2014）；Lin（2011））。李紫薇（2021）等認(rèn)為“減稅降費(fèi)”政策的實(shí)施有助于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。韋菲（2022）在“減稅降費(fèi)”政策實(shí)施的背景下，研究發(fā)現(xiàn)“減稅降費(fèi)”下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與地方稅收收入呈現(xiàn)了良性循環(huán)。

結(jié)合全國實(shí)際情況，“減稅降費(fèi)”政策規(guī)模的不斷擴(kuò)大，從微觀主體稅負(fù)來看，各行業(yè)企業(yè)均實(shí)現(xiàn)了“只減不增”。企業(yè)稅負(fù)的降低，有助于企業(yè)進(jìn)行自主研發(fā)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向高技術(shù)含量、高附加值增長邁進(jìn)，有利于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。但是，目前文獻(xiàn)缺乏研究某省份的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級能否有助于推動(dòng)鄰近省份的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，從而推動(dòng)鄰近省份的經(jīng)濟(jì)增長。因此，本文從空間溢出效應(yīng)的角度，研究“減稅降費(fèi)”政策下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級是否存在空間溢出效應(yīng)，從而實(shí)現(xiàn)“先富帶動(dòng)后富”。

（三）總結(jié)述評

縱觀既有文獻(xiàn)可以看出，經(jīng)濟(jì)學(xué)者對“減稅降費(fèi)”的關(guān)注更多側(cè)重于短期內(nèi)對地方政府財(cái)政收入帶來的影響，對“減稅降費(fèi)”的長期運(yùn)行政策效應(yīng)的關(guān)注相對薄弱。所以，從長期制度建設(shè)角度討論“減稅降費(fèi)”是否能推動(dòng)省級財(cái)政解困顯得迫切且亟需。據(jù)此，本文從政策效應(yīng)分析角度入手，探討“減稅降費(fèi)”背景下對省級財(cái)政解困的對策研究。相較于既有文獻(xiàn)，本文的邊際貢獻(xiàn)在于：第一，根據(jù)“減稅降費(fèi)”政策長效激勵(lì)的特點(diǎn)，本文構(gòu)建滯后效應(yīng)模型，分析“減稅降費(fèi)”的政策滯后效應(yīng)。第二，考慮到中國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同的特點(diǎn)，本文分別檢驗(yàn)“減稅降費(fèi)”政策在中國東部、中部和西部地區(qū)不同的政策效應(yīng)。第三，本文構(gòu)建空間溢出效應(yīng)模型，分析“減稅降費(fèi)”下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級對各省份財(cái)政解困是否存在空間溢出效應(yīng)。第四，基于研究結(jié)論，為破解“減稅降費(fèi)”與地方財(cái)政矛盾困局，推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供政策建議。

三、政策背景與研究假設(shè)

（一）政策背景

考慮到該政策在不同時(shí)期的表現(xiàn)形式與政策強(qiáng)度不同的原因，為了能夠把握“減稅降費(fèi)”政策各個(gè)時(shí)期的政策效應(yīng)，梳理各時(shí)期“減稅降費(fèi)”政策內(nèi)容是十分必要的。結(jié)合減稅降費(fèi)政策庫、中國政府工作報(bào)告、中國稅務(wù)網(wǎng)，2012年以來減稅降費(fèi)政策發(fā)展階段主要可以分為以下三個(gè)階段：第一階段是2012～2015年，漸進(jìn)式擴(kuò)圍階段；第二階段是2016～2018年，走向深化階段；第三階段是2019年至今，制度常態(tài)化階段。

2019年政府工作報(bào)告使用“普惠性減稅與結(jié)構(gòu)性減稅并舉”的政策論斷，并在2022年提出“堅(jiān)持階段性措施和制度性安排相結(jié)合，減稅與退稅并舉”，全面體現(xiàn)出減稅降費(fèi)涉及面廣、政策力度大的特點(diǎn)。雖然“減稅降費(fèi)”政策內(nèi)容的不斷改善有利于實(shí)現(xiàn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的政策目標(biāo)，但是地方政府面臨著財(cái)政壓力空前上升的挑戰(zhàn)。具體減稅降費(fèi)相關(guān)措施見表1。

表1 2012-2022年“減稅降費(fèi)”政策相關(guān)措施

（二）研究假設(shè)

1.短期和長期效應(yīng)

阿格尼絲·貝納西-奎里等（2015）認(rèn)為結(jié)構(gòu)改革對經(jīng)濟(jì)增長在短期產(chǎn)生負(fù)作用，長期才產(chǎn)生正作用。短期內(nèi)，從政府和市場關(guān)系的角度來看，政府通過擴(kuò)大行政事業(yè)性收費(fèi)免征范圍、降低小微企業(yè)稅負(fù)等措施以放松對市場的管制，有效促進(jìn)企業(yè)市場競爭，進(jìn)而擴(kuò)大市場需求，激發(fā)市場活力，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是，對于政府而言，在剛性支出不變的條件下，政府收入由于增值稅率下調(diào)而減少，這無疑擴(kuò)大了政府的財(cái)政缺口，從而加大政府財(cái)政的壓力。為了在短期內(nèi)彌補(bǔ)財(cái)政缺口，政府就通過發(fā)放地方政府債券進(jìn)行融資，這將導(dǎo)致地方債發(fā)行量不斷擴(kuò)張，進(jìn)而引發(fā)地方債風(fēng)險(xiǎn)，不利于地方財(cái)政解困的實(shí)現(xiàn)。其短期效應(yīng)如圖1所示。

圖1 短期效應(yīng)

雖然“減稅降費(fèi)”實(shí)施期間政府會“拉緊褲腰帶過日子”，政府的稅收收入會被壓減并降低相關(guān)財(cái)政支出，但最終會換來更多的收入?！皽p稅降費(fèi)”政策大力下調(diào)企業(yè)資本的稅負(fù)水平，使得市場投資、需求和供給總量不斷增加，從而推動(dòng)企業(yè)收入的增加，以及稅基的擴(kuò)大。最后，新增市場主體所納的稅收收入超過當(dāng)期所減的稅收。因此，長期來看，“減稅降費(fèi)”政策對地方財(cái)政自給能力的消極影響程度會降低，有利于實(shí)現(xiàn)地方財(cái)政解困。其長期效應(yīng)如圖2所示。

結(jié)合上述理論分析，本文提出以下假設(shè)：

H1：短期來看，減稅降費(fèi)將會抑制地方財(cái)政解困。

H2：長期來看，隨著稅基的擴(kuò)大，減稅降費(fèi)對地方財(cái)政解困產(chǎn)生的消極影響會降低。

2.異質(zhì)性分析

雖然“減稅降費(fèi)”政策的實(shí)施會在短期內(nèi)對地方財(cái)政自給能力造成一定的負(fù)面影響，但考慮到中國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不一的特點(diǎn)，“減稅降費(fèi)”政策對各地區(qū)財(cái)政自給能力會產(chǎn)生不同程度的負(fù)面影響。據(jù)經(jīng)濟(jì)日報(bào)報(bào)道，制造業(yè)已經(jīng)成為減稅降費(fèi)的最大受益者，而大多數(shù)制造業(yè)企業(yè)主要分布在東部地區(qū)，正是因?yàn)椤皽p稅降費(fèi)”政策實(shí)施使得制造業(yè)企業(yè)所繳增值稅費(fèi)用降低，導(dǎo)致地方政府稅收收入下降，進(jìn)而加大地方財(cái)政解困的難度。

雖然制造業(yè)企業(yè)主要分布在我國東部地區(qū)，但是考慮到我國西部地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，地方政府財(cái)政長期處于“吃緊”狀態(tài)，隨著稅負(fù)下調(diào)力度的不斷加大，使得西部地區(qū)地方政府財(cái)政壓力不斷擴(kuò)大。因此，結(jié)合我國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不一的特點(diǎn)，“減稅降費(fèi)”政策對各個(gè)地區(qū)的地方財(cái)政自給能力會造成不同程度的影響。其異質(zhì)性分析如圖3所示。

圖3 異質(zhì)性分析

結(jié)合上述分析，提出假設(shè)3：

H3：“減稅降費(fèi)”政策對地方財(cái)政自給能力造成的負(fù)面影響主要集中在東部和西部地區(qū)。

3.空間溢出效應(yīng)

當(dāng)某個(gè)地區(qū)受到外部因素沖擊時(shí)，其所受到的影響會對空間內(nèi)其他地區(qū)產(chǎn)生一定的溢出效應(yīng)。其中，一個(gè)地區(qū)為了能夠適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，該地區(qū)就會改變自身的產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)。除了該地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級能夠推動(dòng)本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長之外，還會推動(dòng)同一空間內(nèi)的其他地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長。馮采等（2020）研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級有利于推動(dòng)地方財(cái)政收入和經(jīng)濟(jì)增長。另外，李紫薇（2021）等認(rèn)為“減稅降費(fèi)”政策的實(shí)施有助于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。所以，某省份產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級除了提高本省財(cái)政自給能力，還會推動(dòng)鄰近省份財(cái)政自給能力的提高。其空間溢出效應(yīng)分析如圖4所示。

圖4 空間溢出效應(yīng)分析

結(jié)合上述分析，提出假設(shè)4：

H4：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級對財(cái)政自給能力存在正的空間溢出效應(yīng)，某省份產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級有助于鄰近省份財(cái)政自給能力的提升。

四、研究方法與變量說明

（一）模型設(shè)定

1.基準(zhǔn)檢驗(yàn)

在前述理論分析基礎(chǔ)上，構(gòu)建模型（1）

其中，F(xiàn)Pi,t為各個(gè)地區(qū)不同時(shí)期的地方財(cái)政自給能力；didi,t為各個(gè)地區(qū)不同時(shí)期的政策效應(yīng)虛擬變量；X為控制變量；provincei是地區(qū)固定效應(yīng)，vt是時(shí)間固定效應(yīng)，用以控制國家政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)趨勢等導(dǎo)致地方財(cái)政自給能力的宏觀趨同效應(yīng)。α是模型的常數(shù)項(xiàng)，εi,t為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2.動(dòng)態(tài)效應(yīng)檢驗(yàn)

為了更好地檢驗(yàn)“減稅降費(fèi)”政策的動(dòng)態(tài)效應(yīng)，本文在式（1）的基礎(chǔ)上，將“減稅降費(fèi)”政策實(shí)施虛擬變量分解為8個(gè)“年度政策實(shí)施”虛擬變量didi,tk（k=2013,2014…,2021），如果i省在t年實(shí)施了“減稅降費(fèi)”政策，且k=t，則取值為1，否則取值為0。

3.滯后效應(yīng)檢驗(yàn)

“減稅降費(fèi)”政策作為長效機(jī)制，政策效果不僅僅局限于當(dāng)年，對此后若干年省份財(cái)政自給能力仍存在一定影響，即存在滯后效應(yīng)。為此，建立模型（3）：

4.異質(zhì)性分析檢驗(yàn)

“減稅降費(fèi)”主要是降低企業(yè)繳付增值稅以降低企業(yè)的財(cái)政壓力，而制造業(yè)企業(yè)是“減稅降費(fèi)”政策改革中的最大受益者。根據(jù)我國制造業(yè)企業(yè)分布情況，將省份根據(jù)東部、中部、西部三個(gè)地區(qū)，對模型（1）進(jìn)行異質(zhì)性分析檢驗(yàn)。

5.空間效應(yīng)檢驗(yàn)

鑒于財(cái)政自給能力、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的空間自相關(guān)性，以及中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中表現(xiàn)出的跨地域合作的典型化事實(shí)，本文認(rèn)為地區(qū)財(cái)政自給能力不僅受到鄰近地區(qū)財(cái)政自給能力的影響，還可能受到鄰近地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。為此，建立模型（4）

其中，structurei,t為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變量，由第三產(chǎn)業(yè)增加值與第二產(chǎn)業(yè)增加值的比值衡量。

（二）變量選取與數(shù)據(jù)來源

解釋變量：didi,t為“減稅降費(fèi)”政策實(shí)施虛擬變量，如果i?。ㄊ?、自治區(qū)）在t年實(shí)行了“減稅降費(fèi)”政策，則取值為1，否則為0，其系數(shù)β1的數(shù)量大小和顯著性是實(shí)證分析關(guān)注的重點(diǎn)。

被解釋變量：選取財(cái)政收入與財(cái)政支出的比值衡量財(cái)政自給能力。本文用省級財(cái)政收入與支出的比值來度量省級財(cái)政困難程度，這一指標(biāo)值越小，表明該省財(cái)政自給能力越差，財(cái)政困難程度越高。

控制變量：為控制其他因素對地方財(cái)政自給能力的影響，本文將控制以下變量。（1）人均GDP的對數(shù)值，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高的?。ㄊ小⒆灾螀^(qū)）的財(cái)政自給能力越強(qiáng)，更有助于實(shí)現(xiàn)財(cái)政解困；（2）第一產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異進(jìn)行控制；（3）固定資產(chǎn)投資占GDP比重，該指標(biāo)反映了地方政府的投資需求；（4）由于公共財(cái)政預(yù)算收入與政府工作人員的主觀努力程度具有直接關(guān)系，因此本文引入“財(cái)政努力程度”1財(cái)政努力程度等于實(shí)際財(cái)政收入與理論財(cái)政收入的比值。就理論財(cái)政收入而言，本文參照Bahl（1971）[19]運(yùn)用預(yù)期財(cái)政收入估計(jì)理論財(cái)力的研究思路，利用尹恒等（2009）[20]的理論財(cái)政收入預(yù)測模型，構(gòu)建如下模型對預(yù)期財(cái)政收入進(jìn)行估算：lnreven ueit=δ+γ1lngdpit+γ2lnprimaryit+γ3lnsecondaryit+μ，其中l(wèi)nrevenueit，為各縣本級財(cái)政收入的對數(shù)值；解釋變量lngdpit、lnprimaryit、lnsecondaryit分別表示各縣GDP的對數(shù)值、第一產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重及第二產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重。對其所造成的影響進(jìn)行控制；（5）對外開放程度，使用地區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易總額的對數(shù)值進(jìn)行度量，對外開放程度較高的地區(qū)更加依賴進(jìn)出口活動(dòng)，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到相應(yīng)限制，進(jìn)而不利于地區(qū)財(cái)政解困；（6）財(cái)政赤字，通過一般性財(cái)政預(yù)算支出與一般性財(cái)政預(yù)算收入的差值占GDP的比重進(jìn)行反映，財(cái)政赤字規(guī)模越大，則會影響財(cái)政解困的實(shí)現(xiàn)。

本文選擇2012～2021年全國31個(gè)省市自治區(qū)相關(guān)財(cái)政數(shù)據(jù)。回歸所用數(shù)據(jù)，主要來源于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國財(cái)政年鑒》、中國地方政府債務(wù)信息公開平臺等。

五、結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果分析

混合回歸、固定效應(yīng)、隨機(jī)效應(yīng)這三種模型均能作為實(shí)證研究模型，為了篩選出一個(gè)更適合本文研究政策效應(yīng)的模型，本文通過豪森曼檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)來篩選模型。在1%顯著性水平下，豪森曼檢驗(yàn)結(jié)果顯示，固定效應(yīng)模型優(yōu)于隨機(jī)效應(yīng)模型；F檢驗(yàn)結(jié)果顯示，固定效應(yīng)模型優(yōu)于混合回歸模型。因此，本文選擇固定效應(yīng)模型來進(jìn)行實(shí)證研究。檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。

表1 模型篩選

首先對基準(zhǔn)模型（1）進(jìn)行回歸檢驗(yàn)?？紤]到模型中可能會存在異方差及自相關(guān)問題的原因，本文為了提高模型的估計(jì)準(zhǔn)確性，在最小二乘法的基礎(chǔ)上加入穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤?；貧w結(jié)果如表2所示。

由表2得知，核心解釋變量“減稅降費(fèi)”政策實(shí)施的虛擬變量didi,t，在1%的水平上顯著為負(fù)，表明“減稅降費(fèi)”政策加劇了地方財(cái)政困難程度。因此，短期內(nèi)“減稅降費(fèi)”政策對地方財(cái)政解困存在消極政策效應(yīng)，從而驗(yàn)證H1假設(shè)。

表2 基準(zhǔn)回歸與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.安慰劑檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)“減稅降費(fèi)”政策對地方財(cái)政自給能力的影響是否由其他因素引起，本文通過隨機(jī)改變實(shí)驗(yàn)組個(gè)體與政策沖擊時(shí)間的方式來驗(yàn)證模型回歸結(jié)果是否穩(wěn)健。進(jìn)行1000次重復(fù)回歸的安慰劑檢驗(yàn)結(jié)果可知（如圖5所示），隨機(jī)生成的估計(jì)系數(shù)近似于均值為0的正態(tài)分布，且絕大部分系數(shù)的p值大于0.1，說明前面的實(shí)證結(jié)果穩(wěn)健，“減稅降費(fèi)”政策的實(shí)施加劇了地方財(cái)政困難程度。

圖5 安慰劑檢驗(yàn)

2.變更被解釋變量

為了保證基準(zhǔn)回歸的可靠性，本文變更被解釋變量來進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，如表2第（3）列所示，選取財(cái)政壓力（czyl）作為財(cái)政自給能力（FP）的替代變量；從檢驗(yàn)結(jié)果看，核心解釋變量均在1%水平顯著為正，即“減稅降費(fèi)”政策實(shí)施加劇了政府財(cái)政壓力，惡化地方財(cái)政困難程度；另外，還選取政策虛擬變量didi,t的滯后一期作為工具變量，如表2第（5）列所示。從檢驗(yàn)結(jié)果看，工具變量L.did的估計(jì)系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，說明“減稅降費(fèi)”政策實(shí)施加劇了地方財(cái)政困難程度的結(jié)論是穩(wěn)健的。

六、進(jìn)一步分析

（一）動(dòng)態(tài)效應(yīng)檢驗(yàn)

為了更好地檢驗(yàn)“減稅降費(fèi)”政策的動(dòng)態(tài)效應(yīng)，本文在式（1）的基礎(chǔ)上，將“減稅降費(fèi)”政策實(shí)施虛擬變量分解為9個(gè)“年度政策實(shí)施”虛擬變量didi,tk（k=2013,2014…,2021），如果i省在t年實(shí)施了“減稅降費(fèi)”政策，且k=t，則取值為1，否則取值為0。由于2012年為“減稅降費(fèi)”政策元年，大部分省市行政區(qū)還沒有全面實(shí)施此項(xiàng)政策，不具備考察價(jià)值，故剔除“2012年度政策實(shí)施”虛擬變量。動(dòng)態(tài)效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果如圖6所示。

圖6 “減稅降費(fèi)”政策實(shí)施的動(dòng)態(tài)效應(yīng)

圖6的動(dòng)態(tài)效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果顯示，2015～2021年間的“年度政策實(shí)施”虛擬變量在1%的水平上顯著為負(fù)。上述結(jié)果表明，“減稅降費(fèi)”不僅沒有促進(jìn)地方財(cái)政自給能力的提高，反而增加了省級財(cái)政困難程度，與式（1）所得一致。除此之外，從圖6可以發(fā)現(xiàn)，2013～2020年的“年度政策實(shí)施”虛擬變量的系數(shù)逐年降低?？赡茉蚴?，2012-2020年“減稅降費(fèi)”相關(guān)政策內(nèi)容大多關(guān)注于如何降低企業(yè)壓力，激發(fā)市場活力，而較少關(guān)注在實(shí)現(xiàn)“放水養(yǎng)魚”效應(yīng)的同時(shí)保障地方財(cái)政的平穩(wěn)運(yùn)行。另外，值得注意的是，“年度政策實(shí)施”虛擬變量系數(shù)在2020年時(shí)達(dá)到最低點(diǎn)。結(jié)合2020年全國實(shí)際情況，本文認(rèn)為上述結(jié)果可能與2020年中國爆發(fā)新冠肺炎疫情相關(guān)。

為了驗(yàn)證這一假設(shè)，本文在式（1）的基礎(chǔ)上引入“新冠肺炎疫情”虛擬變量（COVID-19i,tk）與“政策實(shí)施”虛擬變量（didi,tk）的交叉項(xiàng)，對其共同效應(yīng)進(jìn)行了評估。其中，當(dāng)t=2020時(shí)，“新冠肺炎疫情”虛擬變量賦值為1，否則取值為0，相應(yīng)的計(jì)量模型如下：

根據(jù)表3顯示的回歸結(jié)果，“減稅降費(fèi)”政策實(shí)施虛擬變量在1%的水平上仍然顯著為負(fù)，并且“新冠肺炎疫情”虛擬變量（COVID-19i,tk）與“政策實(shí)施”虛擬變量（didi,tk）的交叉項(xiàng)在5%的水平上顯著為負(fù)。上述結(jié)果表明，全國新冠肺炎疫情的爆發(fā)，再一次地加大了地方財(cái)政解困的困難程度。

表3 新冠肺炎疫情下“減稅降費(fèi)”政策效應(yīng)

（二）滯后效應(yīng)檢驗(yàn)

表4中為模型（3）的檢驗(yàn)結(jié)果，did的系數(shù)值由負(fù)轉(zhuǎn)正，表明“減稅降費(fèi)”政策對地方財(cái)政自給能力的消極影響逐漸減弱。究其原因，隨著“減稅降費(fèi)”政策的長期實(shí)施，中小企業(yè)的收入逐漸擴(kuò)大，與此同時(shí)稅基也不斷擴(kuò)大。雖然增值稅率有所下調(diào)，但是隨著稅基的擴(kuò)大，地方政府新增的稅收收入已經(jīng)超過所減的稅收。因此，隨著長期內(nèi)“減稅降費(fèi)”政策規(guī)模的不斷擴(kuò)大改善，“減稅降費(fèi)”的政策效應(yīng)逐漸從消極效應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極效應(yīng)，從而驗(yàn)證H2假設(shè)。

表4 滯后效應(yīng)檢驗(yàn)

（三）異質(zhì)性分析

為了檢驗(yàn)“減稅降費(fèi)”政策對地方財(cái)政自給能力的政策效應(yīng)在不同地區(qū)的異質(zhì)性，本文將31個(gè)省市自治區(qū)劃分為東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)進(jìn)行異質(zhì)性檢驗(yàn)，東部地區(qū)包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東和海南等11個(gè)省；中部地區(qū)包括山西、內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北、湖南、廣西等10個(gè)?。晃鞑康貐^(qū)包括四川、重慶、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆等10個(gè)省。表5中回歸結(jié)果分別呈現(xiàn)了“減稅降費(fèi)”政策在東部、中部和西部地區(qū)的不同政策效應(yīng)。

表5 異質(zhì)性檢驗(yàn)

總體來看，“減稅降費(fèi)”政策虛擬變量的系數(shù)均顯著為負(fù)，與上文基準(zhǔn)模型檢驗(yàn)結(jié)果相呼應(yīng)，進(jìn)一步證明了“減稅降費(fèi)”政策的實(shí)施在短期內(nèi)會降低地方財(cái)政自給能力。

分地區(qū)來看，東部地區(qū)的核心解釋變量系數(shù)的絕對值最大?？赡艿脑蚴?，隨著“減稅降費(fèi)”政策加大對增值稅稅率的下調(diào)力度，制造業(yè)成為了最大受益者，中國東部地區(qū)是制造業(yè)的“主力軍”。因此，東部地區(qū)的財(cái)政自給能力受到“減稅降費(fèi)”政策消極影響程度最大。另外，西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展水平不高，因此“減稅降費(fèi)”政策的實(shí)施對西部地區(qū)財(cái)政自給能力也產(chǎn)生了較大的消極影響。

（四）空間效應(yīng)檢驗(yàn)

在高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)共同富裕的背景下，地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)相關(guān)性隨著時(shí)代的更替而越來越緊密，地區(qū)與地區(qū)之間的溢出效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。一個(gè)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級可能會推動(dòng)其他地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，產(chǎn)生空間自相關(guān)。

首先，本文利用各省份的經(jīng)緯度以及人均GDP的差額構(gòu)造經(jīng)濟(jì)地理權(quán)重舉證。其次，采用莫蘭指數(shù)雙邊檢驗(yàn)方法，判斷產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)、地方財(cái)政自給能力是否存在空間自相關(guān)。通過檢驗(yàn)得知，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的莫蘭指數(shù)為0.339，p值通過了1%的顯著性檢驗(yàn)，拒絕“無空間自相關(guān)”的原假設(shè)，即認(rèn)為存在空間自相關(guān)。

通過對模型（4）進(jìn)行空間計(jì)量分析，由表6可以發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對財(cái)政自給能力影響的直接效應(yīng)、間接效應(yīng)及總效應(yīng)均顯著為正，這表明，本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級會促進(jìn)本地區(qū)財(cái)政自給能力的提升。另外，與本地區(qū)鄰近地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級也有助于提升本地區(qū)的財(cái)政自給能力。換言之，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級不僅會提升本地區(qū)的財(cái)政自給能力，也有助于提升鄰近地區(qū)的財(cái)政自給能力，即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級存在空間溢出效應(yīng)。

表6 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)空間溢出效應(yīng)檢驗(yàn)

七、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

本文以2012～2021年中國31個(gè)省級財(cái)政數(shù)據(jù)為樣本，通過構(gòu)建雙重差分模型與空間計(jì)量模型，考察了“減稅降費(fèi)”對地方財(cái)政解困的影響。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：（1）短期內(nèi)，“減稅降費(fèi)”政策會降低地方財(cái)政自給能力，加大地方財(cái)政解困的困難程度，上述結(jié)論通過穩(wěn)健性檢驗(yàn)。（2）隨著長期內(nèi)“減稅降費(fèi)”政策規(guī)模的不斷擴(kuò)大，“減稅降費(fèi)”的政策效應(yīng)逐漸從消極轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極效應(yīng)。（3）通過異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，“減稅降費(fèi)”政策對地方財(cái)政自給能力產(chǎn)生的負(fù)面影響主要集中在東部和西部地區(qū)。（4）通過空間溢出效應(yīng)分析，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級不僅會提升本地區(qū)的財(cái)政自給能力，也有助于提升鄰近地區(qū)的財(cái)政自給能力。

（二）建議

結(jié)合本文實(shí)證研究結(jié)論和國內(nèi)各地方財(cái)政水平現(xiàn)狀，提出以下幾點(diǎn)建議：

（1）政策的完善應(yīng)兼顧地方經(jīng)濟(jì)增長和政府財(cái)政收入的情況。由于“減稅降費(fèi)”具有政策滯后效應(yīng)，前期可以利用企業(yè)收入的增加來擴(kuò)大稅基，后期政府就可以利用經(jīng)濟(jì)增長的部分填補(bǔ)財(cái)政缺口。這樣就能保證地方經(jīng)濟(jì)和財(cái)政收入同時(shí)增長，還能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和財(cái)政之間的良性循環(huán)。雖然目前“減稅降費(fèi)”仍然對地方政府財(cái)政造成一定的壓力，但是依舊可以在控制政府財(cái)政赤字規(guī)模的前提下，通過降低企業(yè)稅負(fù)來不斷擴(kuò)大稅基，以提高地方財(cái)政收入。

（2）因地制宜地完善“減稅降費(fèi)”政策。由于各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r不同，政策落地效果也不同，因此政府應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，適當(dāng)改善和擴(kuò)充“減稅降費(fèi)”政策內(nèi)容，以更有效地推動(dòng)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長。此外，各省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同，考慮到“減稅降費(fèi)”的實(shí)施使得制造業(yè)企業(yè)獲得最大的收益，而大部分制造業(yè)集中在東部地區(qū)，所以東部地區(qū)政府財(cái)政收入壓力大于中部、西部地區(qū)。因此，東部地區(qū)可以推動(dòng)智能制造業(yè)，利用數(shù)字經(jīng)濟(jì)和智能資源，推動(dòng)制造產(chǎn)業(yè)升級。另一方面，西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平欠發(fā)達(dá)，面臨著更大的財(cái)政壓力，中央政府可以加大對西部地區(qū)轉(zhuǎn)移支付的力度，降低西部地區(qū)政府的財(cái)政壓力。

（3）加強(qiáng)先進(jìn)技術(shù)交流，貫徹“先富帶動(dòng)后富”思想。由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級存在空間溢出效應(yīng)，因此政府可以根據(jù)先改善經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，之后帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)升級。東部地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定向上發(fā)展，且與國內(nèi)中西部地區(qū)相比經(jīng)濟(jì)水平相對發(fā)達(dá)。因此，政府可以東部地區(qū)為中心，大力培養(yǎng)高水平人才，推動(dòng)智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，帶動(dòng)周圍地區(qū)的經(jīng)濟(jì)水平。此外，可以將大量智能技術(shù)引入中西部地區(qū)，以推動(dòng)中西部地區(qū)提高技術(shù)發(fā)展水平。大力發(fā)展金融、交通運(yùn)輸、服務(wù)等行業(yè)，擴(kuò)大第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重，有效推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，進(jìn)而推進(jìn)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長，緩解地方政府財(cái)政壓力。