劉宏宇

跨國并購現(xiàn)象增多

在全球經(jīng)濟下行壓力增大的背景下，中國經(jīng)濟基本面企穩(wěn)向好，企業(yè)優(yōu)化國際化布局的信心不斷增強，跨國并購現(xiàn)象增多，越來越多的中國企業(yè)開始向全球產(chǎn)業(yè)鏈高端布局和發(fā)力。

商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，我國對外投資呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢。2021年，中國對外直接投資流量1788.2億美元，同比增長16.3%，連續(xù)十年位列全球前三。

以制造業(yè)大市廣東省佛山市為例，2022年，佛山企業(yè)100強的總營業(yè)收入突破2萬億元，同比增長21.25%。佛山制造業(yè)100強中，超過50家有不同程度的國際化經(jīng)營。佛山市商務(wù)局的數(shù)據(jù)顯示，“十三五”期間，該市對外并購企業(yè)的數(shù)量是43家，占該市對外投資企業(yè)總數(shù)的22.16%；而“十二五”期間，這一比例為15.84%。

佛山市市長白濤說，面對世紀疫情和百年變局交織疊加，一大批佛山企業(yè)大膽地“走出去”，到非洲去開廠、到東南亞去設(shè)旗艦店、到歐洲去并購知名企業(yè)，不斷擴大企業(yè)發(fā)展的國際版圖，企業(yè)的競爭力和影響力得到進一步提高。未來，佛山制造業(yè)堅持“走出去”發(fā)展，由產(chǎn)品外銷向全球布局轉(zhuǎn)變。

在珠三角，制造業(yè)已成為走出去開展海外并購的主力軍。近年來，包括美的、大自然家居、東方精工、文燦股份、德奧通航等多家企業(yè)紛紛“出?！?，對歐美企業(yè)發(fā)起海外并購。

2020年新冠肺炎疫情暴發(fā)，一家名不見經(jīng)傳的中國企業(yè)——文燦集團股份有限公司（簡稱文燦集團）卻逆勢進軍國際市場，以近20億元人民幣并購了法國知名企業(yè)百煉集團。

完成并購后，法國百煉帶動母公司文燦集團迅速發(fā)展。如今，文燦已經(jīng)是全球汽車關(guān)鍵零部件的重要成員，在全球設(shè)有17個生產(chǎn)基地。

2021年，文燦集團營業(yè)收入同比大增58%，達41億元；今年上半年，集團凈利潤同比增長85.83%。

“2017年前，文燦集團60%的業(yè)務(wù)都來自出口。但近年來國內(nèi)的成本明顯上漲，過去的價格優(yōu)勢開始削減。我們感覺，是時候、也有能力走出去了?！睆V東文燦壓鑄科技有限公司總經(jīng)理張璟說，全球化的生產(chǎn)和經(jīng)營布局，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供了必要條件。

廣東東方精工科技股份有限公司（簡稱東方精工）是一家瓦楞紙箱包裝設(shè)備制造企業(yè)。2014年，這家企業(yè)以“蛇吞象”的氣概，發(fā)起跨國并購，以4080萬歐元收購意大利企業(yè)佛斯伯集團60%股份。佛斯伯是該領(lǐng)域的世界知名品牌，在全球瓦楞紙板生產(chǎn)線設(shè)備行業(yè)位列第二。

此次并購僅僅只是開始。2016年，東方精工收購歐洲高端瓦楞紙箱印刷包裝產(chǎn)線供應(yīng)商EDF100%股權(quán)；2019年，東方精工通過佛斯伯收購了西班牙老牌企業(yè)Tiruna集團70%股權(quán)；2020年又收購了高端瓦線制造商Agnati相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，進一步深化了全球產(chǎn)業(yè)布局。

通過一系列海外并購，東方精工成為一家具有全球供應(yīng)鏈的跨國企業(yè)，近年來的經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢。

此外，一些企業(yè)還采取入股或合作等方式，不斷開拓海外市場。

吉利控股集團于今年5月宣布入股雷諾韓國汽車，持股比例為34.02%，雙方將在韓國市場推出高效、節(jié)能的燃油和智能混動車型，共同開發(fā)海外市場；吉利還與英之杰集團簽署厄瓜多爾市場業(yè)務(wù)合作協(xié)議，不斷拓展海外新版圖。通過多元整合，吉利控股集團已構(gòu)筑起龐大的汽車生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈，國際競爭力持續(xù)增強。

海外設(shè)廠進程提速強化本土化經(jīng)營

除了海外并購，許多企業(yè)選擇直接設(shè)廠、“抱團出?！被蚝献鏖_發(fā)等多元模式。

2021年，家電業(yè)巨頭美的集團實現(xiàn)營業(yè)總收入3434億元，同比增長20.2%。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，當部分品類的家電在中國市場趨近飽和之時，美的全球化經(jīng)營戰(zhàn)略效果凸顯。目前，美的海外業(yè)務(wù)占整個集團業(yè)務(wù)已連續(xù)多年超過40%。

“在1300多億元外銷中，海外制造達250億元，占近20%?！北本┐髮W(xué)國家發(fā)展研究院教授周其仁分析認為，“以前美的戰(zhàn)略是中國供全球，然后不同的區(qū)域做一點補充；現(xiàn)在則是區(qū)域供區(qū)域，中國做補充?！?/p>

今年上半年，營業(yè)收入達56億元，同比增長23%；凈利潤21億元，同比增長417%。在不確定性增加、世界經(jīng)濟下行的大環(huán)境下，“陶機大王”科達制造股份有限公司（簡稱科達）交出了一份靚麗的“考卷”。

與之對比的是，今年上半年，國內(nèi)陶瓷廠商紛紛“叫苦”；科達的陶瓷機械銷售卻保持增長，其中，60%的海外訂單貢獻巨大。

2016年，科達牽手廣州森大貿(mào)易公司，共同開拓非洲建陶市場。從當年開始，科達非洲市場的營業(yè)額年均增長達百分之二三十。目前，科達已在非洲建成14條生產(chǎn)線，分布在肯尼亞、加納、坦桑尼亞等國，年產(chǎn)量合計達1億平方米。

“中國傳統(tǒng)制造業(yè)的未來發(fā)展空間或在海外?！笨七_制造股份有限公司董事長邊程說，類似陶瓷等傳統(tǒng)制造業(yè)在國內(nèi)競爭激烈，不得不尋找出路，到海外“淘金”。

2018年以來，受關(guān)稅變化及多個行業(yè)遭遇貿(mào)易壁壘等影響，不少企業(yè)選擇“出?！敝\生存。大自然家居董事長佘學(xué)彬在比較了多個國家的人工成本、供應(yīng)鏈配套、營商環(huán)境后，選擇在柬埔寨設(shè)廠。

佘學(xué)彬在海外設(shè)廠采取自建與并購兩種方式同時進行。2019年7月，大自然家居柬埔寨基材廠啟動建設(shè)；同時，對當?shù)氐奈轭S、寶木工廠開展并購，形成在柬埔寨基地4家工廠的格局，成為當?shù)貓@區(qū)體量最大的木業(yè)生產(chǎn)方，產(chǎn)品主要出口美洲、歐洲、非洲以及部分亞洲市場。

中國聯(lián)塑集團控股有限公司（簡稱聯(lián)塑）是全球塑料管材及管件制造商，總部設(shè)在廣東佛山。十多年前，聯(lián)塑就開始到海外設(shè)廠，開拓東南亞市場。截至目前，已在印尼、泰國、馬來西亞、柬埔寨等國家開設(shè)了生產(chǎn)基地，同時在11個國家及地區(qū)成立了海外銷售中心。

聯(lián)塑的海外布局有效地應(yīng)對了疫情等負面因素的影響，如泰國的塑料管道產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈比較完善，工廠的材料供應(yīng)商都來自當?shù)亍?021年，聯(lián)塑的海外市場收入達10.16億元，同比增長42.7%。

佛山標美服飾有限公司是一家內(nèi)衣生產(chǎn)企業(yè)，總部位于佛山市南海區(qū)。 2019年，企業(yè)到緬甸設(shè)廠，開啟出海之路。

“國內(nèi)紡織業(yè)競爭激烈，且生產(chǎn)成本不斷上升，我們必須尋找新的增長點，并將目標放在東南亞。”佛山標美服飾有限公司董事長楊建伍說，“目前，我們計劃在緬甸開建第二家數(shù)字工廠，員工總數(shù)將達到5000人，年營業(yè)額超過3億元?！?/p>

廣東伊之密精密機械股份有限公司（簡稱伊之密）是注塑機和壓鑄機領(lǐng)域的知名企業(yè)。該企業(yè)與歐洲特別是德國的企業(yè)和科研機構(gòu)進行廣泛的接觸，并與他們在高分子材料成型和壓鑄等領(lǐng)域開展了多種形式的合作。

目前，伊之密在德國建立了研發(fā)中心，聚焦3D打印、高分子材料特殊工藝應(yīng)用等應(yīng)用工藝的研發(fā)。其推出的首款創(chuàng)新產(chǎn)品——SpaceA工業(yè)3D機，目前已經(jīng)在中國、德國市場銷售。

“過去十年，企業(yè)海外銷售的增速遠遠快于國內(nèi)?！睆V東伊之密精密機械股份有限公司副總經(jīng)理肖德銀說，伊之密矢志成為所在領(lǐng)域世界級企業(yè)，努力以技術(shù)創(chuàng)新、自主研發(fā)提高產(chǎn)品性價比，不斷擴大在全球市場份額。

廣東財經(jīng)大學(xué)國際商學(xué)院院長黃慶安認為，新冠肺炎疫情推動了全球供應(yīng)鏈的回歸或多樣化，即避免供應(yīng)鏈過長或過于集中在某地，大家增加了“備胎思想”，網(wǎng)格化全球本土化成為趨勢，地區(qū)、次區(qū)域、跨區(qū)域治理網(wǎng)絡(luò)的互聯(lián)互通更加緊密。

大跨度布局應(yīng)對全球不確定性挑戰(zhàn)

“擴大資源配置的空間跨度，大跨度布局是我們應(yīng)對這個時代不確定性的關(guān)鍵一招?！敝芷淙收f，中國制造的產(chǎn)品早已走遍全球，現(xiàn)在到了讓工廠“走出去”的時候。

商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，我國對“一帶一路”沿線國家的投資保持持續(xù)增長。 截至2021年底，中國在“一帶一路”沿線國家設(shè)立企業(yè)超過1.1萬家，約占中國境外企業(yè)總量的1/4。

“其實中國企業(yè)走出去的難度還是很大的，但是現(xiàn)實逼得我們不得不往外去開拓更大的市場，尤其是對于一些在國內(nèi)已經(jīng)明顯產(chǎn)能過剩的產(chǎn)業(yè)來說，這是必然要走的路?！睆V東雪萊特光電科技股份有限公司總經(jīng)理柴華說，國內(nèi)生產(chǎn)成本的上升導(dǎo)致利潤空間越來越低，這也使得企業(yè)要改變以往的生存模式。近年來，紡織服裝等行業(yè)的中國企業(yè)開始往東南亞、非洲地區(qū)布局，在這背后，關(guān)稅雖然是重要原因，但人工成本也是一個不可忽視的因素。國內(nèi)的人工成本上漲比較快，東南亞、非洲地區(qū)的人工成本不到國內(nèi)的 1/3。

截至目前，美的在海外設(shè)有20個研發(fā)中心和18個主要生產(chǎn)基地，遍布十多個國家，海外員工約3萬人。美的副總裁王建國表示，今年外派人員將從400人增至800人，同時還計劃再新增5個海外工廠，用全球化布局來應(yīng)對不確定性的挑戰(zhàn)。

柴華說：“中國生產(chǎn)了全世界90% 的照明產(chǎn)品，我們要繼續(xù)往上走必須要做好全球市場。但是疫情這幾年改變了很多企業(yè)的經(jīng)營思維和經(jīng)營方式。由于來往很困難，線上溝通效果肯定不如面對面，很多客戶在這個過程中就丟失了。同時，物流不僅成本高，而且具有很大的不確定性。現(xiàn)在一些海外客戶寧可在當?shù)卣铱偞?，或者找有海外倉的企業(yè)，而不愿意直接來國內(nèi)訂貨。所以我們?nèi)ツ觊_始改變運營模式，先把一部分產(chǎn)品運到海外倉，然后再由當?shù)氐墓救プ龇咒N，只有這樣才能滿足客戶的需求?！?/p>

“帶動更多的企業(yè)共同出口，輻射更多的周邊國家和區(qū)域，把中國制造帶到非洲，把非洲資源帶回中國，這是我們的目標。”博達集團副總裁呂謀篤說，博達平臺通過海外運營品牌、控制渠道、自建團隊、自建海外倉和當?shù)刂圃炖卫蔚刈プ『Ｍ馐袌觥?/p>

目前博達在國外有25個品牌；控制著當?shù)?000家大供應(yīng)商，近5萬個終端渠道；有3500人的海外銷售隊伍；有22個海外倉，共計65000平米；并投資3億元人民幣建設(shè)了4個海外工廠，打造了跨境供應(yīng)鏈系統(tǒng)，能追蹤從中國工廠到海外消費者的每一個過程。這些舉措使得只要市場上有需求，博達就能保障中國產(chǎn)品能最快速度地滿足。

在品牌走出去的大背景下，企業(yè)看到了供應(yīng)鏈單一化的缺點，都在嘗試擺脫單點思維，推動供應(yīng)鏈全球化、多地化，增強供應(yīng)鏈安全性等工作。因此，全球布局是企業(yè)應(yīng)對近年來新變局的重要戰(zhàn)略，更是中國品牌打造長期競爭力、成為世界一流企業(yè)的關(guān)鍵。