楊智勇 黎明化工研究設計院有限責任公司

會計信息披露是上市企業(yè)信息披露的核心內(nèi)容，也是上市企業(yè)在證券交易市場得以穩(wěn)定發(fā)展的基石，同時上市企業(yè)會計信息披露質(zhì)量和規(guī)范性在一定程度上決定了證券市場的發(fā)展秩序。對于上市企業(yè)而言，如何把握好會計信息披露質(zhì)量以及提升會計信息披露水平成為本文重點分析研究的方向。

一、上市企業(yè)會計信息披露

國內(nèi)上市企業(yè)主要是指在經(jīng)過國家批準之后于證券交易市場發(fā)行股票債券的股份有限公司，國家《公司法》《證券法》等法規(guī)文件對上市企業(yè)申請股票上市等條件做出了明確的規(guī)定，上市企業(yè)必然要經(jīng)過國務院證券管理部授權批準之后才能正式上市，同時未在證券交易所發(fā)行的股票不能稱作上市股票。這一背景下上市企業(yè)的股本總額不能低于人民幣3000萬元，且企業(yè)的股票需要經(jīng)過批準向社會公開發(fā)行。從信息披露角度來看，上市企業(yè)與普通企業(yè)存在一定的區(qū)別，一是上市企業(yè)對財務信息披露的要求更加嚴格，有著獨有的問責機制，二是上市企業(yè)能取得社會公開發(fā)行股票等整合社會資源的權利，能夠充分利用證券市場進行籌資投資，通過吸收社會閑散資金來不斷擴大企業(yè)資本規(guī)模，進而增強上市企業(yè)自身的資本競爭力和市場地位。

對此，我國證監(jiān)會于2021年8月正式公布了上市企業(yè)20年度會計監(jiān)管報告，對上市企業(yè)財務信息披露工作提出了新的要求。基于監(jiān)管報告，證監(jiān)會重點強調(diào)了上市企業(yè)應當持續(xù)提升自身的新會計準則應用水平，對財務報告編制中存在的問題漏洞進行檢查并及時更正，要求穩(wěn)妥做好企業(yè)財務信息披露工作。從證監(jiān)會發(fā)布的報告來看，證監(jiān)會通過抽樣審閱的方式對上市企業(yè)執(zhí)行會計準則和會計信息披露準則的理解和執(zhí)行情況做出了具體的分析說明，重點指出了上市企業(yè)制度執(zhí)行過程中存在的一系列問題，如企業(yè)實際收入計量不恰當、金融資產(chǎn)分類不明確、合并報表編制范圍不完善等。對于上市企業(yè)信息披露制度執(zhí)行存在的問題，證監(jiān)會將借助外力手段對此進行改進，如做好年度審閱報告問題線索跟蹤處理工作，收集完整的問題線索資料，組織召開信息披露監(jiān)管協(xié)調(diào)會，完善相關法規(guī)，加大監(jiān)管力度等，以此給予上市企業(yè)正確的市場實踐引導，最大程度支持國內(nèi)實體經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展。

從證券交易市場角度來看上市企業(yè)的會計信息披露，證券市場屬于資本市場的重要構成部分，延伸了資本市場的各項功能作用，如市場投資和機會發(fā)現(xiàn)、市場資源優(yōu)化配置以及產(chǎn)業(yè)升級等，證券市場在發(fā)展中也因此隱藏著極為豐富的信息，為充分發(fā)揮證券市場的功能作用，需要上市企業(yè)加強會計信息披露，盡可能提供高質(zhì)量的會計信息披露報告，以此為市場投資者提供準確的投資方向，引導投資者做出更正確的投資決策，因而加強會計信息披露對上市企業(yè)及市場穩(wěn)定發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。當前上升企業(yè)需要針對會計信息披露存在的問題找出問題存在的原因，并掌握好信息披露的分寸，從而有效提升企業(yè)會計信息披露水平，維護證券市場秩序穩(wěn)定[1]。

此外，上市企業(yè)開展會計信息披露主要從維護投資者權益和證券市場運行秩序的角度出發(fā)，嚴格理解和執(zhí)行會計準則制度和信息披露制度，向社會市場投資者提供公開的投資公告。上市企業(yè)會計信息披露真實性、關聯(lián)性以及信息披露的及時性和廣泛性直接影響會計信息披露質(zhì)量，上市企業(yè)需要充分明確會計信息披露的原則和要求才能進一步提升會計信息披露水平。

二、上市企業(yè)會計信息披露中存在的問題

（一）會計信息披露不夠系統(tǒng)全面

上市企業(yè)落實會計信息披露管理工作需要充分明確信息披露的原則，其中全面披露原則的執(zhí)行落實決定著會計信息披露報告的實際操作執(zhí)行效果。當前上市企業(yè)存在著會計信息披露不完全的問題，因而無法將完整的會計信息以報告、編制報表的方式呈現(xiàn)給信息使用者，對于上市企業(yè)而言，在實際經(jīng)營管理中也由于會計信息披露的不全面而導致部分工作實際執(zhí)行效果不夠理想。實際上，會計信息披露不完全可能會帶來以下幾方面的問題，一方面會導致上市企業(yè)會計披露信息缺乏真實性，企業(yè)的實際償付能力缺乏真實性，尤其是企業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的一些不良業(yè)務信息難以全面公示，導致會計披露信息真實性、準確性不足，直接影響企業(yè)及投資者投資管理決策的正確制定，導致會計信息披露的執(zhí)行存在較多漏洞。另一方面在于部分上市企業(yè)對于內(nèi)部實際利潤信息未能做到完全公示，存在不正當轉移利潤的現(xiàn)象，且企業(yè)的實際償債能力和相關交易信息關聯(lián)性不足，尤其對上市企業(yè)資產(chǎn)重組工作帶來較大的阻礙。

（二）會計披露信息時效性不強

上市企業(yè)會計信息披露時效性對證券市場運行狀態(tài)以及投資者決策會產(chǎn)生較大的影響，部分上市企業(yè)通過對企業(yè)做整體的分析預測后預測到市場對企業(yè)發(fā)行的股票價格產(chǎn)生的影響程度，但在這一過程中市場投資者還未得到具體的信息公告，因此強制性選擇拖延信息披露時間，從而造成會計信息披露時效性缺失，對投資者的權益產(chǎn)生較大的危害。從側面角度來看，會計信息披露時效性越強，投資者越能在最新時間內(nèi)掌握詳細全面的會計信息，從而做出正確合理的投資決策，目前存在會計信息披露時效性不強主要表現(xiàn)在會計信息披露故意延遲的現(xiàn)象，嚴重影響和干擾證券交易市場運行發(fā)展及投資者決策執(zhí)行的穩(wěn)定性。

（三）會計信息披露虛假信息較為明顯

保證會計信息披露真實有效是提升上市企業(yè)會計信息披露質(zhì)量和水平的重要前提，同時也是落實會計信息披露行為的基礎性要求，會計信息披露虛假信息成為當前常見的主要問題，上市企業(yè)未能對實際財務狀況和經(jīng)營管理情況做出真實全面的反映，由于企業(yè)內(nèi)部股權所有者與管理者之間存在一定的利益沖突，在不同的立場下各自有著對應的利益需求，因而極容易造成會計信息失真，最常見的是對會計信息進行夸大修飾或者故意歪曲，將不合理的會計信息通過采用各自手段方法將其轉變?yōu)楹侠?，最后向投資者呈現(xiàn)虛假的財務信息報告，嚴重危害到證券市場及投資者的合法權益[2]。

三、造成上市企業(yè)會計信息披露問題的原因

（一）受利益驅(qū)動影響

利益的誘惑及不同立場利益間的沖突是造成上市企業(yè)會計信息披露質(zhì)量較低的重要原因，上市企業(yè)開展的所有經(jīng)濟業(yè)務活動都需要以建設資金作為物質(zhì)基礎，物質(zhì)基礎決定上層建筑，資金成為上市企業(yè)開展一切經(jīng)濟活動的關鍵。從上市企業(yè)與市場投資者的利益關系來看，證券市場中的投資者是上市企業(yè)的資金提供者和利益來源，以證券市場為主要傳播載體，上市企業(yè)在遵循證券市場體系和運行規(guī)律的基礎上以發(fā)行股票、債券等方式進行融資，同時以向市場投資者提供會計信息披露報告來引導投資者進行投資，從而為上市企業(yè)提供足夠的資金支持，這種資金籌措方式與其他籌資方式相比有著諸多的優(yōu)勢，因而部分上市企業(yè)往往會受利益的驅(qū)動而采取一些手段來爭取融資項目。從上市企業(yè)管理者與所有者的利益關系來看，為維護管理者的經(jīng)濟利益，上市企業(yè)需要想辦法籌措更多的融資資金來穩(wěn)定股票債券發(fā)行價格，從而吸引更多的投資者給予投資支持。

（二）上市企業(yè)內(nèi)部治理結構不合理

當前，上市企業(yè)內(nèi)部治理結構不合理多體現(xiàn)在股東持股數(shù)量差異明顯、投資者持股數(shù)量較小，股東與投資者持股差距增大的不合理現(xiàn)象，股權分配成為影響內(nèi)部治理結構穩(wěn)定性的主要原因，部分上市企業(yè)在進行資產(chǎn)重組、股票發(fā)行交易的經(jīng)濟活動時很難從全局角度考慮其他股東的利益訴求，尤其是持股數(shù)量小的股東利益需求很難被重視，長此以往造成治理結構穩(wěn)定性缺失，對中小投資者的經(jīng)濟利益產(chǎn)生較大的影響[3]。

（三）監(jiān)管力度有所欠缺

此外，監(jiān)管規(guī)則體系不完善、監(jiān)管力度不足是影響上市企業(yè)會計信息披露的又一原因，通常會計信息披露法規(guī)政策由國家財政部門及證監(jiān)會等組織機構共同制定，會計信息披露準則由證監(jiān)會統(tǒng)一制定。上市企業(yè)從事會計工作的財務人員需要依據(jù)企業(yè)的具體經(jīng)濟活動事項來合理選擇準確的會計準則執(zhí)行依據(jù)和相關政策，在此環(huán)境下由于財務人員選用的信息處理方式不同會產(chǎn)生不同的財務分析結果，因而會存在鉆漏洞的情況，側面反映出監(jiān)管規(guī)則還有待進一步的完善。另外，對于上市企業(yè)落實會計信息披露行為而言，證券交易市場、投資者以及財政部門、證監(jiān)會都是主要的監(jiān)管主體，由于各項監(jiān)管體系的不完善而導致無法充分發(fā)揮監(jiān)管主體的作用，導致上市企業(yè)會計信息披露存在較多的漏洞。

四、上市企業(yè)會計信息披露優(yōu)化措施分析

（一）營造會計信息披露獨立環(huán)境

從當前上市企業(yè)會計信息披露發(fā)展現(xiàn)狀來看，營造獨立的會計信息披露環(huán)境成為上市企業(yè)會計信息披露未來發(fā)展重點方向。上市企業(yè)需要結合當前的會計信息披露現(xiàn)狀，對企業(yè)內(nèi)外部信息環(huán)境進行分析判斷，創(chuàng)設出更加真實獨立的會計信息披露環(huán)境和條件，不僅能夠提升會計信息披露效率，還能減少虛假、漏洞的存在，為企業(yè)獲取更多的經(jīng)濟價值。同時需要政策財政部門及證監(jiān)會等機構組織的大力支持，完善相關的法規(guī)政策來為上市企業(yè)創(chuàng)設獨立的會計信息披露環(huán)境和條件提供足夠的支持，在此基礎上有效彌補會計信息披露存在的問題與短板。為全面落實獨立環(huán)境的創(chuàng)設工作，減少違規(guī)行為的發(fā)生，需要盡快建立健全的法規(guī)政策體系，嚴格按照相關法律法規(guī)體系落實會計信息披露活動，同時借助懲處法規(guī)來合理采取懲處方式，以促進各組織部門的協(xié)調(diào)配合，針對法規(guī)政策及會計信息披露中存在的問題漏洞及時進行完善改進，最大程度保證上市企業(yè)會計信息披露行為規(guī)范性。此外，在營造獨立環(huán)境、完善外力法律手段的同時還需要注重內(nèi)部社會環(huán)境的營造，加強對上市企業(yè)社會誠信教育培訓，結合外力法律手段來穩(wěn)固社會環(huán)境的建立，從而達到規(guī)范會計信息披露行為的目的[4]。

（二）利用信息技術創(chuàng)新會計信息披露方式

順應信息時代的發(fā)展趨勢，充分利用信息技術來為會計信息披露提供便利，促進會計信息披露形式的完善更新，例如開發(fā)建立線上操作平臺來公開披露處理上市企業(yè)披露的會計信息，在提高會計信息披露透明度的基礎上有助于證券市場投資者對上市企業(yè)的會計信息了解得更全面，以多元化的會計信息披露方式來實現(xiàn)上市企業(yè)會計信息增值，提升會計信息使用價值和經(jīng)濟效益。同時為保證會計信息披露的全面，需要加強表外信息與表內(nèi)信息的有機結合，促進上市企業(yè)會計信息深入披露，如將企業(yè)內(nèi)部人力資源相關信息、項目投融資信息等披露信息納入表外會計信息進行披露。

（三）加強會計信息披露規(guī)范管理

針對上市企業(yè)會計信息披露存在的問題及問題出現(xiàn)的原因，全面加強對上市企業(yè)會計信息披露監(jiān)管是最為直接有效的優(yōu)化措施，從根源上改善并解決存在的問題與信息披露短板。上文中提及到證券市場、國家財政部門、證監(jiān)會以及市場投資者等監(jiān)管主體，需要充分發(fā)揮不同監(jiān)管主體的功能作用，對上市企業(yè)會計信息披露進行全面監(jiān)管，在發(fā)揮相關組織機構檢查監(jiān)督作用的同時還要注意第三方監(jiān)管主體的配合參與。財政部門、證監(jiān)會以及上市企業(yè)自身針對會計信息披露制定的監(jiān)管準則有所不同，如證監(jiān)會則需要嚴格按照證券交易市場體系政策及相關監(jiān)管準則來對上市企業(yè)會計信息披露行為進行嚴格監(jiān)管。而對于上市企業(yè)內(nèi)部會計信息披露工作的落實要發(fā)揮內(nèi)部管理制度、注冊會計師的作用對會計工作人員行為進行規(guī)范監(jiān)管，突出企業(yè)內(nèi)部當局檢查監(jiān)督作用，促進內(nèi)外部監(jiān)管環(huán)境的結合，從而有效保證會計信息披露真實性和完整性，減少會計信息失真情況的發(fā)生。此外，結合證券交易市場的監(jiān)管作用，對上市企業(yè)會計信息公示情況進行檢查管理，分析判斷上市企業(yè)會計信息披露是否全面真實，從而幫助上市企業(yè)不斷完善自身的會計信息監(jiān)督管理體系。上市企業(yè)需要將內(nèi)部監(jiān)管工作落到實處，制定完善合理的監(jiān)管制度，同時協(xié)調(diào)好各職能部門的配合關系，以達到相互監(jiān)督管理、相互影響制約的監(jiān)管效果，避免出現(xiàn)以權謀私、徇私舞弊現(xiàn)象。另外針對會計信息披露可考慮成立專門的財務審計機構，加強內(nèi)審管理，采取多元化的檢查監(jiān)督形式來對企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟活動事項進展情況進行全面監(jiān)管，擴大監(jiān)管范圍和監(jiān)管對象，從而有效消除不合理現(xiàn)象的產(chǎn)生[5]。

（四）建立完善的內(nèi)部治理結構

上市企業(yè)作為會計信息披露的作用主體，需要從加大內(nèi)部治理角度入手來改善當前會計信息披露存在的問題，在已有內(nèi)部治理結構的基礎上進行優(yōu)化調(diào)整，建立健全內(nèi)部治理模式，增強企業(yè)內(nèi)部治理有效性和結構穩(wěn)定性，對企業(yè)股東持股情況及相關資源進行合理分配，以此來保證股權資源分配的合理性，提高企業(yè)管理者的管理效率和董事會運作效率，同時也能提高對中小股東的重視，盡可能維護中小股東的經(jīng)濟利益，維持股東持股數(shù)量的合理和平衡。對于上市企業(yè)而言，股東董事會是企業(yè)內(nèi)部治理結構的核心、治理的關鍵，股東董事會在持股的同時還要對企業(yè)的投資者承擔相應的責任，盡可能保證董事會相對獨立運作，避免職權交互作用造成內(nèi)部管理局面混亂，從而導致內(nèi)部治理水平下降[6]。同時要及時強化各大股東的責任意識，引導股東自覺履行自身的職責，在維護股東合法權益的基礎上以權力制衡機制對股東間行使權力行為進行制約，重點凸顯企業(yè)會計信息披露責任，強化企業(yè)內(nèi)部相關人員的責任意識，從而保證會計信息披露行為規(guī)范。此外，需要發(fā)揮企業(yè)財務部門的協(xié)調(diào)作用，對會計信息披露過程中執(zhí)行的會計信息披露準則制度進行優(yōu)化調(diào)整，以充分適應會計信息披露未來發(fā)展的具體要求，通過更新完善企業(yè)內(nèi)部內(nèi)審控制體系來保證各部門工作職責的獨立履行，實現(xiàn)企業(yè)資源的高效配置與利用，進而提升企業(yè)內(nèi)部治理水平，為會計信息披露提供全面的管理服務。

五、結語

綜上所述，上市企業(yè)會計信息披露隨著時代發(fā)展面臨著更高的要求，需要充分考慮到證券市場、投資者的利益，與證券市場運行、投資者投資需求保持高度一致性，以動態(tài)的形式來完整落實會計信息披露活動。