BIS建議各國果斷提高利率

6月26日，國際清算銀行（BIS）發(fā)布《年度經(jīng)濟(jì)報(bào)告》，呼吁各國迅速果斷地提高利率，以防止通貨膨脹的激增演變?yōu)楦蟮膯栴}。BIS在報(bào)告中緊急警告全球經(jīng)濟(jì)放緩和持續(xù)的高通脹風(fēng)險(xiǎn)，指出重點(diǎn)是在“未來幾個(gè)季度”采取行動(dòng)。該組織認(rèn)為，利率上升而不引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退的經(jīng)濟(jì)軟著陸是可能的，但這樣的理想狀態(tài)很難實(shí)現(xiàn)，很大程度上取決于通脹沖擊的持久性和金融市場的反應(yīng)。

美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息75個(gè)基點(diǎn)

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月15日，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)宣布加息75個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至1.5%至1.75%。這是美聯(lián)儲(chǔ)自1994年以來單次最大幅度的加息，顯示出控制通貨膨脹的緊迫性。美國勞工部6月10日公布的數(shù)據(jù)顯示，5月美國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）環(huán)比上漲1%，同比上漲8.6%，同比漲幅已連續(xù)三個(gè)月在8%以上。6月13日，2年期美國國債收益率攀升至3.25%，為2007年以來最高水平，與當(dāng)日10年期美國國債收益率利差為負(fù)2個(gè)基點(diǎn)，凸顯市場對美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。

歐洲央行決定對PEPP再投資

以應(yīng)對債務(wù)危機(jī)

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月15日，歐洲央行召開特別會(huì)議討論應(yīng)對新歐債危機(jī)的措施，會(huì)后宣布對即將到期的新冠肺炎疫情期間啟動(dòng)的緊急計(jì)劃（PEPP）投資組合進(jìn)行再投資，以增強(qiáng)市場穩(wěn)定性，同時(shí)要求歐元體系內(nèi)的委員會(huì)和歐洲央行內(nèi)部機(jī)構(gòu)加快設(shè)計(jì)一個(gè)新的機(jī)制，以防止歐元區(qū)各成員國的金融市場和債券市場發(fā)生割裂現(xiàn)象。據(jù)報(bào)道，自歐洲央行6月9日宣布將于7月和9月加息以來，歐元區(qū)外圍19個(gè)國家的國債收益率大幅上漲，意大利、西班牙等負(fù)債率高的國家壓力較大，市場擔(dān)憂有再次發(fā)生歐債危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

歐洲公司債遭嚴(yán)重拋售

據(jù)報(bào)道，近期全球范圍內(nèi)各大央行收緊貨幣政策以遏制不斷上漲的通脹，歐洲公司債券遭遇拋售潮，截至6月彭博泛歐企業(yè)債券指數(shù)已連續(xù)7個(gè)月下跌，創(chuàng)1998年有數(shù)據(jù)以來最長下跌周期。據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月處于不良交易水平的歐洲公司債規(guī)模增加了一倍多，達(dá)到400億元，較2021年增加近6倍。市場分析認(rèn)為此次歐洲公司債拋售潮嚴(yán)重程度和回報(bào)率之差已超過2008年金融危機(jī)，可能還會(huì)有更多公司債券評級(jí)下調(diào)和更多的債務(wù)違約發(fā)生。

日本央行重申維持寬松政策

政府債務(wù)規(guī)模創(chuàng)新高

6月17日，日本央行在新聞發(fā)布會(huì)上重申寬松貨幣政策的立場，表示日本收益率曲線控制目標(biāo)沒有變，沒有看到維持寬松政策的限制，沒有考慮提高10年期國債收益率目標(biāo)上限。據(jù)統(tǒng)計(jì)，日本央行6月購買了價(jià)值14.8萬億日元的日本國債，創(chuàng)下最高月度總額，截至6月20日日本央行持有長期日本國債占比達(dá)50.4%。近期日本財(cái)務(wù)省公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，日本政府長期債務(wù)余額首次突破千萬億日元關(guān)口達(dá)到1017.1萬億日元，日本政府債務(wù)總額達(dá)1241.3萬億日元，相當(dāng)于日本人均承擔(dān)990萬日元的政府債務(wù)。

日本國債期貨大跌熔斷

6月15日，日本國債期貨大幅下跌，并接連在13點(diǎn)54分、13點(diǎn)55分二度觸發(fā)大阪證券交易所的熔斷機(jī)制，引發(fā)市場對日本債務(wù)問題的擔(dān)憂。市場分析認(rèn)為，外部環(huán)境收緊和通脹預(yù)期升溫推動(dòng)日債收益率持續(xù)上行，0.25%的上限目標(biāo)依賴日本央行的無限量購債來維系，在6月17日日本央行會(huì)議臨近之時(shí)，外資機(jī)構(gòu)開始押注日本央行政策轉(zhuǎn)向，大舉做空日債期貨，導(dǎo)致了日本國債期貨暴跌。日本財(cái)務(wù)省公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月17日當(dāng)周，日本境外投資者賣出的日本債券規(guī)模達(dá)4.8萬億日元，創(chuàng)有史以來最高紀(jì)錄。