劉瑩華

現(xiàn)階段，中小企業(yè)作為促進我國經濟發(fā)展的重要組織構成，其發(fā)揮出的作用愈加重要。面對當前嚴峻的經濟形勢和銀行機構對中小企業(yè)貸款的條件限制等，使得中小企業(yè)在融資方面存在很多不足，限制了中小企業(yè)的發(fā)展。并且，中小企業(yè)由于自身資本積累不足、戰(zhàn)略投資規(guī)劃不足、信用機制不完善等，經常做出盲目投資或者向投資者提供與實施不符的財務報表，這不僅嚴重影響了中小企業(yè)的發(fā)展，還擾亂了市場秩序和投融資環(huán)境?；谶@一背景，中小企業(yè)投資和融資均面臨著較大的困境，本文對江蘇省中小企業(yè)投融資現(xiàn)狀進行分析，并提出了投融資發(fā)展的對策和優(yōu)化建議，旨在推動江蘇省中小企業(yè)的穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展，助力當?shù)亟洕降奶嵘?/p>

2020年以來，江蘇省中小企業(yè)迎來了較大的困境，其主要是面臨新型冠狀病毒的侵襲，導致經濟發(fā)展一度陷入困境，很多中小企業(yè)出現(xiàn)了停工和停產的現(xiàn)象，面對較大的人工、房租和利息等壓力，企業(yè)想要一時間周轉資金就更加困難。尤其是江蘇省在近些年將主要精力放在了對外投資方面，而新冠疫情的出現(xiàn)，使得對外銷售額和銷售量面臨雙重打擊。眾所周知，中小企業(yè)是當前市場的主體，對于促進經濟發(fā)展和帶動就業(yè)等都發(fā)揮著舉足輕重的作用。根據(jù)相關資料顯示，2021年江蘇省積極舉辦“創(chuàng)響江蘇”系列活動，支持當?shù)厝嗣耖_展自主創(chuàng)業(yè)，人數(shù)達到了39.7萬人，私營經濟和民營經濟的GDP呈現(xiàn)上升趨勢。中小企業(yè)中還包括一些科技創(chuàng)新企業(yè)，其為當?shù)亟洕鞒龅呢暙I甚至高出了一些傳統(tǒng)的工業(yè)企業(yè)。因此，江蘇省中小企業(yè)顯然已經成為現(xiàn)代經濟體系中最為主要的市場主體，幫助江蘇省中小企業(yè)解決融資和投資的問題，直接關乎江蘇省的經濟發(fā)展，是帶動就業(yè)和穩(wěn)定民生的關鍵話題。

一、江蘇省中小企業(yè)融資情況

本文主要對江蘇省三市的部分中小企業(yè)進行調查，共發(fā)放200份問卷，回收200份，回收率為100%。這三個城市是常州、南通、徐州，由于這三個地方在經濟發(fā)展方面和中小企業(yè)的分布方面具有一定的代表性，因此，通過調查這三個城市中小企業(yè)能代表整個江蘇省中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

根據(jù)調查的結果可以看出：這些中小企業(yè)在融資過程中沒有主動向銀行貸款的主要原因為：認為貸款手續(xù)或者程序較為復雜的占到30%；認為即便已經向銀行申請卻不能獲取貸款的占20%；認為當前銀行貸款利率較高的占15%。這就可以看出，江蘇省中小企業(yè)的顧慮大多集中在銀行貸款的利息較高、申請流程比較復雜、即便申請了也很難獲取貸款。眾所周知，中小企業(yè)想要獲取融資的成功，其關鍵就是需要具備較高的信用和較強的還款能力。如果這些中小企業(yè)無法向銀行提供信用信息或者信用度較低等，將很難獲取銀行的貸款。再加上一些中小企業(yè)受到自身知識水平和管理不足的影響，經常出現(xiàn)盲目投資或者盲目擴大生產的情況，導致自身經營能力下降，償債能力不足等，這些都難以讓銀行向他們伸出援助之手。而站在銀行的角度，一些銀行貸款體系并不健全，對于中小企業(yè)審批的時間較長，會導致中小企業(yè)耽誤最佳投資的時機；銀行對于中小企業(yè)偏見較大，在放貸時比較謹慎，因此，如何解決江蘇省中小企業(yè)投資和融資問題，成為該地區(qū)中小企業(yè)、銀行機構和政府部門等亟須考慮的問題。

二、江蘇省中小企業(yè)投融資存在的問題

（一）投融資理念缺乏創(chuàng)新

現(xiàn)階段，江蘇省的一些中小企業(yè)在制定投資和融資管理的策略時，由于受到傳統(tǒng)理念的影響，并沒有對之前傳統(tǒng)理念存在的不足進行深入分析，沒有形成新的投資理念和融資理念。例如：在制定投資和融資的方案時，沒有對自身的信用、投資對象的信用、自身的償債能力、財務情況、內部控制等方面的因素進行有效的調查、識別和提出解決對策；沒有對可能出現(xiàn)的風險高度重視，認識不到這些因素存在的較大危害性，導致中小企業(yè)面臨著較大的投資融資風險。

（二）融資渠道少

對中小企業(yè)融資產品供應不足，主要的融資形式以銀行借款融資渠道、民間融資渠道、中小企業(yè)融資租賃等為主，其占比分別為50%、20%、30%。而銀行借款條件比較復雜，成為江蘇省中小企業(yè)不能融資的主要原因，例如：一部分中小企業(yè)自身規(guī)模比較小。當前科技企業(yè)、種植企業(yè)、養(yǎng)殖企業(yè)等貸款人數(shù)增加，這與國家政策支持有一定的關系，但是這些貸款對象本身抗風險的能力比較小，信譽情況不能完全查實等，導致銀行不愿意借貸給他們。銀行貸款雖然是江蘇省中小企業(yè)的主要貸款渠道，但是自身條件和銀行制約等，都無法更好地解決中小企業(yè)所面臨的融資問題。

（三）投融資信息不對稱問題凸顯

中小企業(yè)之所以在投資方面和融資方面存在嚴重的不足，其主要與自身信息不對稱有直接關系。這幾年，江蘇省各級政府支持群眾創(chuàng)業(yè)，電子商務企業(yè)、種植和養(yǎng)殖企業(yè)等逐步增多，但是這些中小企業(yè)由于還未達到上市要求，在國家所提出的一些強制性信息披露方面存在很多的制約，與上市企業(yè)信息公開方面存在著較大的差異性。

例如：投資者在對中小企業(yè)的風險進行分析時，由于的一些中小企業(yè)想要獲取資金的支持，在向投資者（銀行）提供財務報表和經營情況時會刻意提供一些不實的信息。這不僅給投資者（銀行）帶來了較大的危害，還給自身帶來了“不可挽回的損失”。另外，在對江蘇省的一些中小企業(yè)進行調查時發(fā)現(xiàn)，一些企業(yè)在開展信息披露時，并沒有嚴格遵守財務準則和披露準則，導致其內部制定了多套的財務報表。

（四）投融資缺乏風險管理

為了能夠進一步優(yōu)化江蘇省中小企業(yè)投融資，需要對其可能存在的投資融資風險進行科學的預測，搭建專門的投資融資風險管理機制，帶動和推動江蘇省中小企業(yè)的發(fā)展。但是從調查中我們了解到，江蘇省的一些中小企業(yè)在開展投資和融資風險管理時，并沒有對投資行為和融資行為等進行充分的考察，沒有建立專門的監(jiān)督管理制度，導致投資和融資行為缺乏制度的約束。

三、江蘇省中小企業(yè)投融資優(yōu)化對策

（一）創(chuàng)新投融資理念

江蘇省中小企業(yè)只有更新投融資理念，才能進一步應對、解決投資和融資過程中出現(xiàn)的問題。一方面，結合外省其他中小企業(yè)或者本省成功的案例等，根據(jù)其制定的投資和融資方案方面的經驗，對傳統(tǒng)投資和融資理念進行調整和創(chuàng)新，使得各中小企業(yè)在做出各項投資和融資決策時都能具備一定的合理性和科學性，降低投資風險和融資風險。另一方面，各中小企業(yè)投資和融資管理人員應該對之前的經驗或者出現(xiàn)的風險進行總結和優(yōu)化，尤其是在對比各項投融資防控風險手段后，能結合實際的情況樹立正確的投資和融資理念，避免在投資過程中或者融資時做出一些盲目的行為，為自身經濟的發(fā)展和開展各項經營工作提供有效的支持。并且，投資和融資管理人員還需要不斷完善自身的經營能力和財務管理能力，了解法律方面的知識和風險管控方面的知識，加大資金周轉，保障其在融資和投資過程中能夠獲取銀行和投資者的信任，進而提升投融資的效率和水平。

（二）應用多種融資渠道

當前江蘇省中小企業(yè)資金缺口比較大，如果一直采用傳統(tǒng)的融資模式，很難獲取資金上的支持。這就需要江蘇省中小企業(yè)積極拓展出更多新的融資渠道，幫助中小企業(yè)走出融資難的困境。1.采用內源融資的模式。通過內部激勵的方式和提高待遇的方式，使得更多員工能夠參股，這不僅解決了融資難的問題，還讓更多的投資者看到了企業(yè)內部的文化，企業(yè)對于某一項目的決心等，從而獲取投資者的關注和信任，進而贏得更多的投資；2.應用外源融資的方式。江蘇省中小企業(yè)在與銀行建立長期合作的關系時，需要不斷提升自身的償債能力，使得銀行金融機構給予更多的資金支持。另外，網絡金融目前也得到了快速的發(fā)展，中小企業(yè)可以利用網絡融資的形式拓展融資渠道。

（三）解決信息不對稱問題

1.投融資過程中，為了能夠讓更多的投資者對于江蘇省中小企業(yè)的綜合實力有更深刻的認知，首先就要對信息不對稱的問題進行有效地解決。（1）江蘇省中小企業(yè)應結合政府出臺的各項優(yōu)惠政策和經濟政策等，對于自身的發(fā)展制度進行完善，加大自身內部和外部的管理，使得自身經濟得到長久發(fā)展。為了獲得更多發(fā)展的資金，中小企業(yè)還應該對當前的財務會計制度等進行完善，融資時需要提供更多真實的、可靠的財務數(shù)據(jù)，這樣才能使財務信息變得更加透明。中小企業(yè)在發(fā)展過程中應該制定長遠的發(fā)展計劃，引導更多人注意到該公司的發(fā)展。通過制定出未來的發(fā)展戰(zhàn)略決策，通過利潤的提升和銷售量的提升，讓投資者認識到企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2.針對江蘇省中小企業(yè)出現(xiàn)的信息披露問題，政府部門應該進行干預和給出一定的支撐，加大對中小企業(yè)的有效約束。一方面，政府部門應建立完善的市場準入機制，以信息內容為基準，對于財務狀況良好、信用良好的企業(yè)可以納入市場機制中開展各項經營的活動。另一方面，為了切實提升中小企業(yè)信息的準確性，政府相關部門、稅收部門、市場監(jiān)督部門應加大聯(lián)系和合作，加大信息交流，利用大數(shù)據(jù)技術和計算機技術等，建立信息資源數(shù)據(jù)庫，在對一些有價值的信息納入信息庫后，將其作為中小企業(yè)信息系統(tǒng)構建的主要依據(jù)。這一信息系統(tǒng)中的內容主要有：企業(yè)的基本信息、企業(yè)的生產規(guī)模、企業(yè)的信用等級、財務狀況和貸款的記錄等。投資者（銀行）在對中小企業(yè)提供融資服務時，可以根據(jù)系統(tǒng)之中的各項信息，對企業(yè)負責人的信用和道德風險進行評估，判斷出中小企業(yè)負責人當前的管理情況，了解企業(yè)的經濟效益和個人的信用等級等，為開展投融資工作提供重要的信息支撐，降低投融資過程中出現(xiàn)的各種風險。

（四）加大投融資風險的監(jiān)督和控制

江蘇省中小企業(yè)在開展投資和融資過程中，應該加強對監(jiān)督預警的關注，尤其是在融資活動中所出現(xiàn)的各種風險，應該結合歷史的經驗，對可能存在的風險進行有效排查，準確地對風險因素進行評估，在找出其存在的風險控制規(guī)律后，及時制定有效的防范措施，從而助推江蘇省中小企業(yè)投融資活動的順利開展。另外，江蘇省相關部門還應不斷健全中小企業(yè)風險的擔保機制，通過完善預估系統(tǒng)和風險承擔機制，避免中小企業(yè)在開展融資和投資時出現(xiàn)的較大經濟損失。

結 語

江蘇省中小企業(yè)投融資面臨著很多問題，為了解決這些問題，促進江蘇省中小企業(yè)的發(fā)展，幫助中小企業(yè)獲取更多的資金支持，需要得到更多相關機構和部門的參與配合，加大對投融資的監(jiān)督和管理。并且中小企業(yè)也應在自身信用、經營、風險監(jiān)督、融資渠道等方面做好充足的準備，通過采取有效的投融資對策，克服當前中小企業(yè)在融資和投資方面存在的不足，從而助力江蘇省中小企業(yè)的長久發(fā)展。

（作者單位：宿遷學院）

基金項目?江蘇省高校哲學社會科學研究一般項目：疫情危機下江蘇省中小企業(yè)生存發(fā)展戰(zhàn)略研究（項目編號：2020SJA2166）。