張文婷

（新疆維吾爾自治區(qū)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司，新疆 烏魯木齊 830000）

一、前言

隨著市場競爭的加劇，充足的資本對企業(yè)來說很重要。但是，很多企業(yè)由于信譽(yù)度低，所以很難籌集資金。為了有效解決這些問題，供應(yīng)鏈金融融資模式發(fā)展迅速。這種模式的出現(xiàn)，可以有效地解決融資困難的問題，另外，也容易受到內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)的影響。因此，企業(yè)在使用供應(yīng)鏈金融融資過程中必須采取相應(yīng)的措施避免風(fēng)險(xiǎn)，以促進(jìn)企業(yè)的長期發(fā)展。

二、供應(yīng)鏈金融融資內(nèi)涵

一般來說，買方往往需要通過委托或供應(yīng)商管理的庫存來供應(yīng)商品的供應(yīng)商，應(yīng)付款的期限越長，對買方越好。買方和賣方的不同利益要求明顯產(chǎn)生矛盾和競爭，妨礙供應(yīng)鏈的有效運(yùn)作。另外，對于資金供應(yīng)商，在基于庫存的資金籌措過程中，需要確認(rèn)損失不超過預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)管理度，控制和損失。但是作為資金供應(yīng)商，金融機(jī)構(gòu)沒有參與供應(yīng)鏈的運(yùn)營，對金融的理解有限。同時(shí)，由于間接獲得擔(dān)保品和抵押品，因此很難控制損失。從相關(guān)信息來看，將金融與部分供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，形成了供應(yīng)鏈金融融資，成為融資的主要渠道之一。也就是說，通過核心產(chǎn)業(yè)和部分下游產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，銀行提供的融資模式。通常，在這種模式下，企業(yè)從原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品銷售等形成供應(yīng)鏈，將參與該過程的供應(yīng)商、制造商、分銷商、消費(fèi)者等有效地聯(lián)系起來，為供應(yīng)鏈中的所有企業(yè)提供全面的融資服務(wù)。因此，供應(yīng)鏈金融融資是一個(gè)相對統(tǒng)一的服務(wù)體系，以銀行、企業(yè)和商業(yè)機(jī)構(gòu)為中心。這一模式大大改變了以前金融服務(wù)模式的缺點(diǎn)，為企業(yè)的發(fā)展提供了巨大的便利。

三、供應(yīng)鏈對于企業(yè)融資的意義

以前金融服務(wù)模式主要面向相對單一的企業(yè)，銀行只能通過審計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈為企業(yè)提供融資服務(wù)，目前基于整體產(chǎn)業(yè)鏈。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，許多企業(yè)受到融資問題的影響，其發(fā)展不順暢。供應(yīng)鏈金融融資模式的出現(xiàn)，可以有效解決這類問題，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。該模式主要是將相關(guān)企業(yè)整合到“生產(chǎn)-供應(yīng)-營銷”的鏈條中，促進(jìn)供應(yīng)鏈的平衡發(fā)展，有效改變過去企業(yè)的單一融資模式，有效地實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中企業(yè)之間的互利共贏。在企業(yè)的具體發(fā)展流程中，形成與相關(guān)企業(yè)的整合產(chǎn)業(yè)體系。供應(yīng)鏈金融融資模式的出現(xiàn)，可以有效解決這類問題，為供應(yīng)鏈中的所有企業(yè)提供必要的融資服務(wù)，對促進(jìn)企業(yè)在供應(yīng)鏈中的長期發(fā)展具有重要意義。同時(shí)，對于許多企業(yè)來說，基于供應(yīng)鏈金融融資的融資模式可以有效地解決資本周轉(zhuǎn)率不足的問題，促進(jìn)獲得更多的市場資源，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展的競爭力。但這種模式存在一些風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要有效避免風(fēng)險(xiǎn)才能實(shí)現(xiàn)長期發(fā)展。

籌資困難始終是限制企業(yè)發(fā)展的重要因素，特別是近年來，國際貿(mào)易的波動(dòng)，使得企業(yè)的資金約束越來越嚴(yán)重。基于供應(yīng)鏈的企業(yè)金融的主要意義有四。（1）根據(jù)企業(yè)在供應(yīng)鏈金融融資中的識別能力確定籌資對象，可以有效提高企業(yè)籌資的可用性。在傳統(tǒng)銀行融資理念的影響下，商業(yè)銀行仍然主要基于基于資產(chǎn)、企業(yè)信用，是發(fā)展供應(yīng)鏈金融融資時(shí)確定籌資對象的主要標(biāo)準(zhǔn)。但是，大多數(shù)企業(yè)沒有資源，如沒有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或者有能力貸款的合作伙伴，因此很難從銀行獲得融資。銀行更加關(guān)注企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，具有償付能力，即它們具有較強(qiáng)的能力，能在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)上具有更好的競爭優(yōu)勢。因此，在供應(yīng)鏈金融融資中，通過能力確定籌資對象，可以擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融融資的范圍，增加企業(yè)籌資的機(jī)會(huì)。（2）在供應(yīng)鏈金融融資中，基于供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生成的交易信息和交易信用可以提前有效降低信息不對稱。作為供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的參與者，企業(yè)在發(fā)展供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)時(shí)具有獲取信息的自然優(yōu)勢。企業(yè)可以通過了解供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中企業(yè)的交易、資本流動(dòng)和違約記錄，綜合收集交易信息和交易信用等結(jié)構(gòu)化信息。也就是說，以企業(yè)為主體的供應(yīng)鏈金融融資，通過驗(yàn)證整個(gè)供應(yīng)鏈的信用，加強(qiáng)債務(wù)本身的結(jié)構(gòu)性管理，不僅金融活動(dòng)可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且可以根據(jù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際運(yùn)用有效地管理金融活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。由于目前國內(nèi)信用制度尚不完善，銀行獲取的企業(yè)金融信用信息往往是不完整的。基于企業(yè)所處的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)獲得信息真正反映了企業(yè)的業(yè)務(wù)，可以用來準(zhǔn)確判斷償付能力。此外，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)企業(yè)的交易信用更加真實(shí)穩(wěn)定。因此，銀行通過獲取基于供應(yīng)鏈運(yùn)行的結(jié)構(gòu)化信息，可以更好地避免不利的選擇風(fēng)險(xiǎn)。（3）基于網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)治理機(jī)制，由企業(yè)控制的供應(yīng)鏈金融融資有助于降低信息不對稱，提高企業(yè)的籌資效益。具體而言，銀行可以通過與企業(yè)的信息系統(tǒng)連接，獲得信息的優(yōu)勢，避免漏洞，更好地管理風(fēng)險(xiǎn)，確保資金安全。通過嵌入網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，企業(yè)可以更好地傳遞自身的能力信息，得到供應(yīng)鏈金融融資的主要供應(yīng)商的認(rèn)可，從而提高籌資績效。另外，供應(yīng)鏈金融融資服務(wù)通過明確參與者之間的交易關(guān)系，建立有效的正式制度安排，幫助業(yè)務(wù)流程的穩(wěn)定性，加強(qiáng)對各節(jié)點(diǎn)的控制。由企業(yè)控制的供應(yīng)鏈金融融資更注重建立的制度信任，制度信任是反映行為規(guī)則的結(jié)構(gòu)性安排。基于交易和業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)，形成了業(yè)務(wù)閉合以及收入自償安排，能夠信任企業(yè)的及時(shí)還款。（4）在供應(yīng)鏈金融融資中，進(jìn)行結(jié)果控制與行為控制的結(jié)合，減少后續(xù)信息不對稱。與銀行的供應(yīng)鏈金融融資不同，企業(yè)提供的供應(yīng)鏈金融融資是多樣化的，不同的解決方案專為不同的客戶設(shè)計(jì)。這種差異化的供應(yīng)鏈金融融資服務(wù)基于企業(yè)之間長期的商業(yè)互動(dòng)，不僅有助于企業(yè)控制企業(yè)的行為，而且通過頻繁的互動(dòng)和信息共享等，與供應(yīng)鏈金融融資中的借款人進(jìn)行借貸。另外，作為供應(yīng)鏈的參與者，企業(yè)可以通過談判、協(xié)商、合作等相互作用，制定行為規(guī)則，通過與其他企業(yè)的頻繁交流，促進(jìn)組織領(lǐng)域的形成。組織領(lǐng)域?qū)ζ髽I(yè)的行動(dòng)具有一定的約束力。為了維持企業(yè)與其合作伙伴之間交易關(guān)系的連續(xù)性，企業(yè)在流程管理中將行為控制和結(jié)果控制相結(jié)合，可以有效降低事件后的信息不對稱，提高企業(yè)的籌資效率。

四、供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)在企業(yè)中開展困難的原因

近年來，不同銀行和企業(yè)之間在供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)的程度和水平上存在明顯差異。在中國，道路貨物產(chǎn)業(yè)中供應(yīng)鏈金融融資的發(fā)展一般呈兩極化。在與上游企業(yè)進(jìn)行商品結(jié)算時(shí)，企業(yè)必須接受“見票90天后付款” “運(yùn)輸費(fèi)用月結(jié)”等付款條件。這樣，企業(yè)必須至少支付4個(gè)月的運(yùn)輸成本，承擔(dān)6個(gè)月的銷售期，承受巨大的財(cái)政壓力。一些大型國有企業(yè)提前啟動(dòng)供應(yīng)鏈金融融資，取得了一定的結(jié)果。雖然專業(yè)企業(yè)對供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)的參與相對較低，但專用企業(yè)資本需求分散，但籌資需求總體較大。供應(yīng)鏈金融融資在中難以進(jìn)行的原因。首先，企業(yè)運(yùn)送的商品包括多個(gè)商品的所有者、多個(gè)業(yè)務(wù)流程和缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化，因此銀行等金融機(jī)構(gòu)很難對商品進(jìn)行監(jiān)管。因此，對于供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)，很難質(zhì)押可動(dòng)財(cái)產(chǎn)和倉庫的收據(jù)。其次，銀行和金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)復(fù)雜，審計(jì)條件苛刻，審批時(shí)間長，企業(yè)很難滿足短期資本周轉(zhuǎn)率的要求。再次，銀行等金融機(jī)構(gòu)的供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但基本上適合大型企業(yè)，缺乏適應(yīng)特種企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)和盈利模式的供應(yīng)鏈金融融資商業(yè)模式。供應(yīng)鏈金融融資的運(yùn)營流程比傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)更復(fù)雜。供應(yīng)鏈金融融資是銀行從整個(gè)供應(yīng)鏈的角度對所有參與者進(jìn)行的授信業(yè)務(wù)。第三方物流企業(yè)必須建立和改進(jìn)倉庫保管、配送、庫存核查和日常監(jiān)督的操作程序，防止授信企業(yè)存貨時(shí)以次充好、提貨時(shí)提好補(bǔ)壞的風(fēng)險(xiǎn)。因此，結(jié)合供應(yīng)鏈的整體運(yùn)行狀況，綜合客觀地評價(jià)參與者的業(yè)務(wù)能力、業(yè)績、發(fā)展前景，要根據(jù)企業(yè)的信用等級判斷是否對整個(gè)供應(yīng)鏈的企業(yè)進(jìn)行融資業(yè)務(wù)，不能盲目放寬信用標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)該緊密結(jié)合企業(yè)、主業(yè)突出、信用記錄來授信。

五、融資擔(dān)保中的作用

1.對商業(yè)銀行

供應(yīng)鏈金融融資創(chuàng)新在于將倉庫收據(jù)和物流流程納入質(zhì)押范圍，這必然導(dǎo)致企業(yè)之間的資本流、信息流，商品流在企業(yè)和第三方物流轉(zhuǎn)移和流通。在這種情況下，銀行的內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)主要包括是市場價(jià)格波動(dòng)可能導(dǎo)致其價(jià)值損失，造成質(zhì)押擔(dān)保不足。另外，銀行員工由于業(yè)務(wù)失誤高估了質(zhì)押的價(jià)值，給銀行信用帶來很大風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目投資者是項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中最常見、最主要的擔(dān)保人，為項(xiàng)目公司直接提供的擔(dān)保。第三方擔(dān)保是除項(xiàng)目直接投資者外，與項(xiàng)目有直接或間接利益關(guān)系的組織，保證項(xiàng)目建設(shè)或項(xiàng)目生產(chǎn)和運(yùn)營。包括政府機(jī)構(gòu)、商業(yè)組織、金融機(jī)構(gòu)等。商業(yè)擔(dān)保人是提供擔(dān)保作為利潤手段、承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、收取擔(dān)保服務(wù)費(fèi)，主要有銀行、保險(xiǎn)公司和其他專業(yè)從事商業(yè)擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)。在擔(dān)保形式上，項(xiàng)目投資者可以避免對項(xiàng)目承擔(dān)責(zé)任，通過擔(dān)保的形式，項(xiàng)目投資者可以將特定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。（1）緩解銀行企業(yè)信息不對稱問題，解決風(fēng)險(xiǎn)問題。供應(yīng)鏈金融融資根據(jù)企業(yè)之間的實(shí)際交易，通過來自企業(yè)綜合信息和供應(yīng)鏈成員的交互信息，基本判斷企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。（2）實(shí)現(xiàn)差異化競爭，開放企業(yè)市場供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，使商業(yè)銀行在大幅降低風(fēng)險(xiǎn)和成本。（3）綁定客戶，建立長期合作關(guān)系。企業(yè)不僅滿足自身的流動(dòng)性需求，還通過庫存轉(zhuǎn)移、預(yù)付、延長賬戶期限等方式，給上下游企業(yè)帶來財(cái)政壓力，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、營銷模式，甚至組織結(jié)構(gòu)，都需要相應(yīng)調(diào)整和創(chuàng)新。

2.對企業(yè)

供應(yīng)鏈企業(yè)是整合信息流、資本流和商品流的重要角色，代表整個(gè)供應(yīng)鏈的核心價(jià)值。項(xiàng)目融資協(xié)議的重要內(nèi)容是項(xiàng)目融資的保證條款，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。如何建立嚴(yán)格的擔(dān)保制度，提高項(xiàng)目信用評級是項(xiàng)目融資的重要部分。項(xiàng)目融資擔(dān)保是指借款人或第三方對具有自己信用或資產(chǎn)的貸款或租賃機(jī)構(gòu)所作的還款擔(dān)保。在項(xiàng)目發(fā)展過程中，公司面臨一系列項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，包括項(xiàng)目完成風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。因此，項(xiàng)目公司必須以合理分配和轉(zhuǎn)移項(xiàng)目發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)。只有在項(xiàng)目發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)得到合理分配和轉(zhuǎn)移，并且這些機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的擔(dān)保時(shí)，銀行才能放心向項(xiàng)目公司貸款。（1）加大了貸款的可得性。在供應(yīng)鏈金融融資中，融資通常用于特定貿(mào)易，在供應(yīng)鏈中相互擔(dān)保機(jī)制可以提高信用水平，因此籌措所需資金簡單。（2）增強(qiáng)了自身的競爭能力。融資擔(dān)保解決企業(yè)成本問題，有效緩解企業(yè)流動(dòng)性需求，支持企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。此外，考慮到企業(yè)應(yīng)收賬款多特性，如果采用將所有相關(guān)應(yīng)收賬款放入應(yīng)收賬款池的結(jié)構(gòu)，對于企業(yè)來說，由于各應(yīng)收賬款支付時(shí)間的錯(cuò)開，“資產(chǎn)池”中存在足以滿足企業(yè)還款需求的資產(chǎn)，通過應(yīng)收賬款池的方法，應(yīng)收賬款的質(zhì)押融資模式意味著企業(yè)借用銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)，獲得資金。通常，具有債券狀態(tài)和良好運(yùn)行條件的企業(yè)采用這種模式來籌集資金。在這種模式下，主要參與者是進(jìn)行籌資的銀行、接受籌資的企業(yè)和支付應(yīng)收賬款的企業(yè)，而債務(wù)企業(yè)則對抗債權(quán)人企業(yè)，包括支付能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。支付和風(fēng)險(xiǎn)管理能力越強(qiáng)，債權(quán)人企業(yè)申請的籌資量就越大。企業(yè)可以從銀行獲得盡可能多的現(xiàn)金流，有助于應(yīng)收賬款的整體管理。

六、企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式

1.依托第四方物流平臺的供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)模式

隨著電子商務(wù)市場的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融融資模式也從單一平臺轉(zhuǎn)向多平臺模式。其中，第三方物流企業(yè)不能滿足電子商務(wù)交易網(wǎng)絡(luò)和物流網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)化。在第三方物流方面，功能相對有限。第三方物流不僅要幫助企業(yè)回收商品支付，還需要提供企業(yè)所需的產(chǎn)品和服務(wù)。此外，還應(yīng)負(fù)責(zé)向企業(yè)返還產(chǎn)品和服務(wù)，并向它們收取固定處理手續(xù)費(fèi)。第三方物流是金融發(fā)展的主要階段，可以獲得手續(xù)費(fèi)。但是，在資金配送到專用企業(yè)之前，資金具有第三方物流的結(jié)算期，在此期間不需要支付利息費(fèi)用。第三方物流也可以作為利潤的一部分，以便為供應(yīng)商和消費(fèi)者提供方便快捷的服務(wù)。第四方物流平臺不僅有效保證倉庫入庫，也支持企業(yè)交易記錄和信用評估?；诘谒姆轿锪髌脚_的供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)為解決企業(yè)問題提供了新理念和融資模式，減少了籌資困難，降低了中國電力銀行和企業(yè)等金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對稱。實(shí)際上，在第四方物流平臺的幫助下，企業(yè)可以記錄真實(shí)穩(wěn)定的歷史交易數(shù)據(jù)，并在與銀行合作的過程中申請相應(yīng)金額的融資。隨后，銀行將按照第四方物流平臺重新評估貸款和交易，并發(fā)放貸款。企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資的籌資模式可以有效保證企業(yè)短期資本鏈的正常運(yùn)作，避免資本鏈帶來的風(fēng)險(xiǎn)。有效的籌資模式可以促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)金融和可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)保護(hù)銀行利益。供應(yīng)鏈金融融資可以部署起信用擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)共享作用的第四方物流平臺。首先，第四方物流平臺將起到重要作用，有助于管道企業(yè)緩解資本進(jìn)步壓力，解決籌資困難，降低籌資成本。其次，第四方物流平臺可以找到運(yùn)營良好的專用企業(yè)，幫助大型貨物企業(yè)成功完成運(yùn)輸任務(wù)。最后，第四方物流平臺為銀行、企業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)提供了機(jī)會(huì)和合作平臺，打破了企業(yè)的老融資困境，拓寬了企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的融資渠道。例如，在應(yīng)收賬款籌資模式下，獲得補(bǔ)貼的企業(yè)位于供應(yīng)鏈之上。在確認(rèn)的倉儲融資模式下，領(lǐng)取資金的企業(yè)處于供應(yīng)鏈之下。在融資倉庫籌資模式下，供應(yīng)鏈專用生產(chǎn)線企業(yè)的所有節(jié)點(diǎn)都可以成為受資企業(yè)。實(shí)際上，企業(yè)需要慎重考慮業(yè)務(wù)運(yùn)營和發(fā)展，根據(jù)實(shí)際情況選擇最佳的籌資模式。

2.保兌倉融資模式

保兌倉融資模式模式主要是主要為下游制造商提供便利，但也需要供應(yīng)商、銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在具體申請流程中進(jìn)行合作。銀行、貸款公司、相關(guān)制造商和庫存管理部門是保兌倉金融融資模式的主要參與者。銀行立即按期限開具承兌匯票，獲得承兌匯票的企業(yè)可以要求制造商配送商品，但不能馬上得到商品。在退換商品之前，必須在指定的還款期內(nèi)進(jìn)行還款。如果在指定期限內(nèi)未能償還債務(wù)，制造商將回購商品。保兌倉融資模式旨在確保銀行擁有商品質(zhì)押權(quán)，以緩解金融壓力，使用企業(yè)可用資金完全購買商品，同時(shí)降低銀行自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在運(yùn)輸商品的過程中，第三方物流代替提貨人，商品收到后，提貨人需要向供應(yīng)商支付費(fèi)用。為了解決向第三方物流公司預(yù)付商品導(dǎo)致的資本占領(lǐng)問題，金融機(jī)構(gòu)接受委托方的貨物權(quán)。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)市場情況的一定比例進(jìn)行資金籌措。收到商品還款后，金融機(jī)構(gòu)會(huì)向第三方物流發(fā)出配送指示，委托人將收回貨物權(quán)。第三方物流企業(yè)在商品信息的提供、商品的運(yùn)輸、風(fēng)險(xiǎn)管理的支持方面，從以金融機(jī)構(gòu)的主體變?yōu)榻鹑跈C(jī)構(gòu)提供貨物資料。保兌倉融資模式應(yīng)用既可以消除發(fā)貨人的資金積壓問題，又可以避免委托人和發(fā)貨人的風(fēng)險(xiǎn)，客戶群越來越穩(wěn)定。

3.融通倉融資模式

在具體的申請流程中，融通倉融資模式主要通過對企業(yè)出借的質(zhì)押品的具體檢查和回收，促進(jìn)可靠的質(zhì)押，從而可以向銀行頒發(fā)有效的證書。融資倉庫的融資模式意味著，企業(yè)抵押企業(yè)的可動(dòng)財(cái)產(chǎn)，接收提供資金、企業(yè)、融資和物流公司的銀行的企業(yè)是這種模式的主要參與者。在申請籌資的過程中，物流公司評估金融企業(yè)的價(jià)值，銀行根據(jù)評估籌資。物流公司統(tǒng)計(jì)并確認(rèn)接受貨物，并向銀行發(fā)送通知，銀行在確認(rèn)通知后發(fā)放貸款。金融機(jī)構(gòu)在確定企業(yè)的信貸線時(shí)，必須嚴(yán)格遵守業(yè)務(wù)條件、信用等級、資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)利潤、第三方物流損失，將物流企業(yè)直接投入物流企業(yè)使用的信貸線，最后通過擔(dān)保資金向企業(yè)交付具有較高靈活性的房貸服務(wù)。融通倉融資模式使企業(yè)能夠輕松獲得資金，減少住房貸款。同時(shí)，有擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)可以靈活進(jìn)行，優(yōu)化金融業(yè)務(wù)流程和工作鏈接，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。融通倉融資模式不僅為企業(yè)融資提供金融服務(wù)，還為企業(yè)提供其他服務(wù)。

七、企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式創(chuàng)新

1.互聯(lián)網(wǎng)金融

與傳統(tǒng)企業(yè)通過銀行參與的間接融資和直接融資不同，互聯(lián)網(wǎng)金融可以有效整合互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，改善融資服務(wù)。企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)布融資信息，提高投資者對企業(yè)的信任，提高投資者以股票形式投資的積極性。這樣，可以在短時(shí)間內(nèi)籌集大量資金?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)需要根據(jù)企業(yè)發(fā)展，才能最終實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新。企業(yè)面對繁榮的市場，能夠順利融資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融使用最新的信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的金融交易。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融存在很多問題。由于近年來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展處于初級階段，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系還不完善。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，特別是對資金沒有明確的限制。另外，不完善的社會(huì)監(jiān)管體系，很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)很高。隨著近年來企業(yè)的發(fā)展，優(yōu)化和改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)急需資金，但是“跑路”現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。主要是資金的管理權(quán)主要在金融機(jī)構(gòu)，但風(fēng)險(xiǎn)承載轉(zhuǎn)讓給第四方。因此，產(chǎn)業(yè)監(jiān)督不充分時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)最常見。雖然企業(yè)融資更加方便快捷。但是，金融風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)虛擬性，金融交易無法完全控制，對企業(yè)的運(yùn)營影響很大。在互聯(lián)網(wǎng)背景下，企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式的創(chuàng)新將可以有效地與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合，但是需要注意其風(fēng)險(xiǎn)。

2.構(gòu)建融資新模式

為了鼓勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行實(shí)施的網(wǎng)絡(luò)融資信貸降低了與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)銀行貸款的成本，更廣泛地參與企業(yè)的融資服務(wù)。目前，中國的網(wǎng)絡(luò)融資主要取決于銀行貸款的模式。這一簡單的在線融資渠道完全不能滿足企業(yè)的融資要求。因此，商業(yè)銀行在發(fā)展金融商品創(chuàng)新等新渠道的同時(shí)，也需要變革。將互聯(lián)網(wǎng)金融用于金融的前提是擁有良好的信用體系。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，有必要對調(diào)控互聯(lián)網(wǎng)金融市場進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃，完善部分信用信息系統(tǒng)。因此，如果企業(yè)希望通過平臺獲得更多資金，就應(yīng)該努力改善自身的社會(huì)信用體系，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。創(chuàng)新模式包括：首先，網(wǎng)絡(luò)平臺和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)了解供應(yīng)鏈信息，主要包括供應(yīng)鏈的運(yùn)營、財(cái)務(wù)狀況和市場趨勢，并整合、分析和發(fā)布收集到的信息；其次，申請籌集資金的企業(yè)，按照規(guī)定及時(shí)償還債務(wù)，金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)償還。

3.防范金融風(fēng)險(xiǎn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，各種金融平臺也在迅速崛起。由于平臺管理、風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力不均，企業(yè)在融資時(shí)需要對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面的評估和分析，特別是在線互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上的交易。企業(yè)在日常資金管理中加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全金融和法律意識，遇到融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以采取法律武器保護(hù)合法利益。供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)運(yùn)行時(shí)，商業(yè)銀行必須對所有環(huán)節(jié)進(jìn)行更嚴(yán)格的檢查和風(fēng)險(xiǎn)管理，并盡最大努力將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。一般來說，在整個(gè)供應(yīng)鏈金融融資中，風(fēng)險(xiǎn)管理體系的最重要的一點(diǎn)是預(yù)防和管理。如何更好地改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)從企業(yè)入手。首先，在辦理銀行貸款之前，需要對企業(yè)進(jìn)行全面信用檢查，并將其報(bào)告以供審查。貸款前信用審查最重要的是重新評估信用評估的主要部分和轉(zhuǎn)型企業(yè)之間的資格。商業(yè)銀行需要提前就地觀察供應(yīng)鏈的整體運(yùn)作，調(diào)查企業(yè)的交易是否真實(shí)，加強(qiáng)對企業(yè)聲譽(yù)的觀察，積極調(diào)查受委托企業(yè)的經(jīng)營能力是否符合標(biāo)準(zhǔn)。其次，貸款完成后，全天實(shí)時(shí)監(jiān)督和控制風(fēng)險(xiǎn)。在此過程中，商業(yè)銀行必須與受委托的企業(yè)保持密切聯(lián)系，并始終保持良好的合作關(guān)系。同時(shí)，在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)狀況時(shí)，需要盡早建立預(yù)警系統(tǒng)，使企業(yè)能夠通過協(xié)同的聯(lián)系平臺及時(shí)向銀行傳遞風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。防范金融風(fēng)險(xiǎn)還要考慮企業(yè)的優(yōu)勢，加強(qiáng)對企業(yè)的監(jiān)督，有效控制節(jié)點(diǎn)企業(yè)在供應(yīng)鏈中的正常運(yùn)行。最后，利用網(wǎng)絡(luò)信息平臺監(jiān)督融資過程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的融資模式為我國企業(yè)的融資提供了更多的渠道，但在一定程度上也會(huì)降低申請融資的門檻，給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失，基于這一情況，我國相只依賴信用貸款和財(cái)務(wù)管理的企業(yè)有很大的風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)部門需要從法律層面監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，建立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須受到嚴(yán)格的市場訪問規(guī)則的約束。這樣，企業(yè)就能更好地與平臺合作，更好地利用平臺籌集資金。然后，銀行要及時(shí)與企業(yè)溝通收集信息，克服網(wǎng)絡(luò)金融的技術(shù)問題。同時(shí)，要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全研究，改進(jìn)應(yīng)急機(jī)制，確保網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)在網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)問題時(shí)也能正常使用，一起做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，管理融資額度。

八、結(jié)語

作為一種新型的企業(yè)融資模式，供應(yīng)鏈金融融資將企業(yè)的資本流與管理有效地結(jié)合起來，為企業(yè)提供資金，也促進(jìn)企業(yè)、供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)共生，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)健康可持續(xù)發(fā)展。供應(yīng)鏈的金融具有自我償還性，企業(yè)的收入定期自動(dòng)發(fā)送到信用銀行。銀行在發(fā)行金融之前仔細(xì)監(jiān)測和評估企業(yè)的信用和市場價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)控制的核心在于企業(yè)貸款后的運(yùn)作。銀行、供應(yīng)商和企業(yè)都很關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，目的是讓所有參與者受益。與傳統(tǒng)銀行貸款中不同，基于供應(yīng)鏈金融融資的企業(yè)融資發(fā)展空間非常大，需要政策的支持，也需要多種形式來持續(xù)改善風(fēng)險(xiǎn)管理，提高業(yè)務(wù)效率。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資的模式可以結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化，加快融資進(jìn)程。