■ 陸岷峰

（南京工業(yè)大學互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展研究中心 江蘇南京 210000）

在預設的時間內(nèi)實現(xiàn)“雙碳”目標是國家主席習近平同志在2020年第七十五屆聯(lián)合國大會上向世界作出的莊嚴承諾，也是我國履行一個負責任大國義務的重要實錘動作，對世界各國產(chǎn)生了極大的影響和示范效應。實現(xiàn)“雙碳”目標過程也是資金大量投入到綠色產(chǎn)業(yè)和棕色轉(zhuǎn)綠企業(yè)的過程，金融資金必定是市場資金投入的重要渠道，而以項目支持為主的綠色金融以及以支持棕色企業(yè)轉(zhuǎn)綠的轉(zhuǎn)型金融則是金融支持的兩個重要手段。從一定意義上講，轉(zhuǎn)型金融適用面、絕對量遠遠大于綠色金融的規(guī)模，沒有轉(zhuǎn)型金融的大踏步發(fā)展，“雙碳”目標實現(xiàn)的可能性要大打折扣。由于轉(zhuǎn)型金融是一種新型的金融業(yè)務，不僅發(fā)展的具體目標、標準、流程、管理模式等處于探索中，而且與其他金融相比，其風險具有一些新的個性特征。從發(fā)展的一般邏輯來看，控制好轉(zhuǎn)型金融風險是發(fā)展轉(zhuǎn)型金融的基礎，而發(fā)展轉(zhuǎn)型金融又是實現(xiàn)“雙碳”目標的重要條件。轉(zhuǎn)型金融的風險具有期限超長、風險點較多、政策變化影響大、多邊風險等特點，依靠傳統(tǒng)的風險管理手段和方法很難實現(xiàn)轉(zhuǎn)型金融風險管理的目標。因此，在數(shù)字經(jīng)濟背景下，積極推進和加強數(shù)字轉(zhuǎn)型金融風險管理，是當前迫切需要研究和解決的問題。

一、文獻綜述

轉(zhuǎn)型金融的研究是基于企業(yè)棕色轉(zhuǎn)綠有關政策的，由于目前我國關于棕色企業(yè)轉(zhuǎn)綠的政策并不系統(tǒng)、全面，轉(zhuǎn)型金融及轉(zhuǎn)型金融風險的管理研究仍然處于起步階段。

關于轉(zhuǎn)型金融與轉(zhuǎn)型金融風險及它們之間關系的研究，學界認識較為一致。楊麗萍（2022）認為轉(zhuǎn)型金融是指為符合國家有關部門制定的棕色轉(zhuǎn)綠條件的企業(yè)和組織所提供的包括結(jié)算、信貸等方面的金融服務，轉(zhuǎn)型金融與綠色金融共同構(gòu)成了實現(xiàn)“雙碳”目標的兩種手段，但兩者有所不同，綠色金融側(cè)重于項目、增量的低碳經(jīng)濟，而轉(zhuǎn)型金融則側(cè)重于存量、棕色企業(yè)轉(zhuǎn)綠的金融服務。陸岷峰（2022）認為轉(zhuǎn)型金融風險是指金融機構(gòu)在發(fā)展轉(zhuǎn)型金融中的一種不確定性，給商業(yè)銀行或金融機構(gòu)帶來損失的一種機會或概率，轉(zhuǎn)型金融風險越大，對商業(yè)銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型金融的信心打擊就越大，從而支持企業(yè)轉(zhuǎn)綠的力度可能會越小。趙越（2022）認為轉(zhuǎn)型金融風險的存在很正常，因為市場經(jīng)濟條件下，任何經(jīng)濟活動都存在風險，只不過是風險大小及如何管控好，面對轉(zhuǎn)型金融的風險，商業(yè)銀行不是回避而是要選擇一種科學的管理方法與方式。

關于研究轉(zhuǎn)型金融風險的意義，普遍認為都很重要。曹夢石（2021）認為管控好轉(zhuǎn)型金融的風險是保持轉(zhuǎn)型金融正常發(fā)展的前置條件，任何商業(yè)銀行或金融機構(gòu)首先是一個市場要素，必須按市場規(guī)律辦事。比較服務項目的市場風險程度是進行各種經(jīng)營決策的重要依據(jù)，但同時也取決于商業(yè)銀行風險管理水平的高低。如果商業(yè)銀行風險管理能力很強，即使是項目本身風險較大，如在管控能力范圍之內(nèi)，商業(yè)銀行仍然會承做此類業(yè)務。因此，研究轉(zhuǎn)型金融風險管理的方法對于發(fā)展轉(zhuǎn)型金融有著十分重要的意義。切實加強轉(zhuǎn)型金融風險管理是推動轉(zhuǎn)型金融發(fā)展、實現(xiàn)“雙碳”目標的根本保證。陸岷峰（2022）認為商業(yè)銀行是經(jīng)營風險的企業(yè)，在管理風險中實現(xiàn)價值的增加，切實加強轉(zhuǎn)型金融的風險管理，不僅為探索風險管理提供新經(jīng)驗，更為提高商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展提供新條件，符合商業(yè)銀行發(fā)展的一般規(guī)律性要求。

關于轉(zhuǎn)型金融風險防范措施的研究，目前仍處于起步階段，轉(zhuǎn)型金融的風險管理基本上還是沿用了其他金融產(chǎn)品的管理方式或路徑。楊麗萍（2022）認為必須切實加強轉(zhuǎn)型金融風險管理的制度建設，只有制度封閉、完善、科學，才能將轉(zhuǎn)型金融的所有行為關在制度的籠子中，規(guī)范運作。制度管理是一切風險管理的基礎，當然也是轉(zhuǎn)型金融風險管理的基礎和條件。殷佳（2022）認為加強轉(zhuǎn)型金融風險管理首先要將其納入到商業(yè)銀行全面風險管理體系當中，其中最重要的是要切實加強內(nèi)部控制制度的建設，積極探索三級審批及專職審批人制度，提高轉(zhuǎn)型金融企業(yè)準入水平，精選優(yōu)質(zhì)的轉(zhuǎn)型企業(yè)，為高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型金融提供基礎和條件。陸岷峰（2022）認為加強轉(zhuǎn)型金融風險管理既要根據(jù)一般的風險管理原理對其實施全面的風險管理，同時要研究轉(zhuǎn)型金融的個性化風險特征，有針對性地選擇有效的金融風險管理工具，對癥下藥，有的放矢才能取得更好的風險管理效果。

綜上所述，目前的理論研究成果對實現(xiàn)“雙碳”目標、發(fā)展轉(zhuǎn)型金融及強化轉(zhuǎn)型金融風險管理之間的底層邏輯關系研究較深較透，充分認識到做好轉(zhuǎn)型金融風險管控對實現(xiàn)“雙碳”目標的重要意義，特別是對如何加強轉(zhuǎn)型金融的風險管理提出了一般性的管理思路與對策，對強化轉(zhuǎn)型金融風險管理等工作具有較大的現(xiàn)實指導意義。但目前的研究成果針對轉(zhuǎn)型金融個性化風險特征研究得不深不透，雖然認識到轉(zhuǎn)型金融風險管理的重要性，但就如何選擇科學、精準的風險管理方法，研究得不多、探索也不夠。因而，在轉(zhuǎn)型金融風險管理措施上缺乏針對性、有效性。

任何金融業(yè)務都是有風險的，面對風險不應畏懼，而應能精準地認識到風險的個性特征并選擇正確的風險管理方法，不斷提升風險的駕馭能力和管理水平。轉(zhuǎn)型金融既具有一般金融產(chǎn)品的風險特征，又具有期限超長、風險點多、政策變化因素影響大等個性化特征，因此，強化轉(zhuǎn)型金融風險管控，除了要用風險管理的一般性方法外，更要依靠數(shù)字技術手段，針對轉(zhuǎn)型金融的個性風險特征，在轉(zhuǎn)型金融的風險識別、貸后風險管理、預警和風險應對方案上發(fā)揮主導性作用，探索和構(gòu)建適應轉(zhuǎn)型金融特點的新型風險管理模式與機制。

二、轉(zhuǎn)型金融風險特征、管理策略與數(shù)字技術的應用

（一）轉(zhuǎn)型金融風險的個性特征及對管理工具要求的分析

轉(zhuǎn)型金融除了具有一般項目的信用風險、市場風險和流動性風險等風險特征外，其風險個性特征也十分明顯，正因為這些風險個性特征的存在對風險管理工作提出了具體的功能性要求。

1.政策性變化影響較大。企業(yè)或組織是否列入棕色轉(zhuǎn)綠范圍必須符合國家有關部門制定的標準，且隨著時間的推移會有不同的政策出臺，轉(zhuǎn)型不僅會受到國際有關轉(zhuǎn)型政策標準的影響，而且還會根據(jù)“雙碳”目標實現(xiàn)的程度不斷地加以調(diào)整和優(yōu)化，具體到各個地區(qū)還會出臺符合地方特征的棕色轉(zhuǎn)綠地方政策或行業(yè)政策。顯然，政策出臺的多元性、多樣性、多發(fā)性是棕色轉(zhuǎn)綠政策的一個重要特征，由于政策的多變帶來的轉(zhuǎn)型金融風險概率會大幅度提升，加之“雙碳”目標的剛性特征，留給轉(zhuǎn)型金融研究的時間空間很小。這就需要商業(yè)銀行對轉(zhuǎn)型金融風險管理要有很強的政策解讀能力、研判能力、適應能力和執(zhí)行能力。

2.風險識別難度加大。轉(zhuǎn)型金融顧名思義就是對不符合綠色標準的存量企業(yè)在產(chǎn)業(yè)、項目等進行調(diào)整提供的金融服務，它不僅要識別存量企業(yè)經(jīng)營管理的風險情況，還要對企業(yè)轉(zhuǎn)型后企業(yè)發(fā)展的質(zhì)量進行評估與預測，顯然，對企業(yè)風險識別的難度加大，考慮的風險影響因素增多。需要金融機構(gòu)既要對存量項目風險有較高的評估能力，又要對轉(zhuǎn)型成功的概率有較強的預測研判能力。在轉(zhuǎn)型金融風險識別過程中能夠通過穿透式、全面系統(tǒng)綜合算法等手段來精準識別客戶與風險。

3.融資期限超長。通常的信貸項目的周期一般在3年內(nèi)，最長不超過8年，但轉(zhuǎn)型金融服務的項目周期可能在10年或20年時間，甚至時間更長。顯然，項目時間越長，面臨的不確性風險因素越多。一是有些企業(yè)生命周期不到20年時間就可能退出市場，目前我國中小微企業(yè)平均壽命周期只有3年左右，轉(zhuǎn)型金融的融資期限甚至還超過了企業(yè)的生命周期；二是金融機構(gòu)內(nèi)部存在人事更迭、政策調(diào)整等，導致轉(zhuǎn)型金融可能出現(xiàn)信息傳輸、傳導和管理接力等諸多問題；三是市場環(huán)境的變化，由于轉(zhuǎn)型金融服務期限長，期間出臺的很多宏觀政策、國內(nèi)外行業(yè)經(jīng)濟形勢變化都可能加大轉(zhuǎn)型金融的風險。因此，要求轉(zhuǎn)型金融承辦機構(gòu)具有對市場各種可能影響風險因素的分析能力。

4.轉(zhuǎn)型金融是具有多邊風險的金融。企業(yè)轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)綠會面臨多種風險。一是轉(zhuǎn)型企業(yè)作假、漂綠風險。有些企業(yè)為了獲得金融機構(gòu)的資金，通過作假將本身裝成可轉(zhuǎn)綠企業(yè)，在承做此類業(yè)務時就已面臨風險。二是轉(zhuǎn)型金融是針對的是一個企業(yè)，不像是綠色金融只針對一個項目，因此，形成的風險源、爆發(fā)點、不確定性因素多。如，由于“雙碳”目標的推進，一些產(chǎn)業(yè)會有序地退出或減限產(chǎn)，其存量資產(chǎn)就會存在減值風險。三是轉(zhuǎn)型金融屬于一種創(chuàng)新性業(yè)務，無成功的轉(zhuǎn)型模型或經(jīng)驗，一切都處于探索與實踐當中，創(chuàng)新業(yè)務表示其還不是已經(jīng)成熟的模式，存在很多未知風險。因此，商業(yè)銀行要有強大的風險綜合管理能力。

基于轉(zhuǎn)型金融風險的個性特征及其風險管理的要求，要在既定的時間和空間內(nèi)對轉(zhuǎn)型金融風險作出精準的識別，對風險管理的各類信息保真、實時地反映，及時做好風險預警、預判和處置，必須應用數(shù)字技術才可能實現(xiàn)轉(zhuǎn)型金融風險全面管理，即要構(gòu)建以大數(shù)據(jù)技術為主要工具的包括風險識別、風險預警、貸后管理、風險預測和決策的管理體系，以區(qū)塊鏈技術為載體的信息渠道傳輸、信息可溯、智能合約等功能的風險過程管理，用人工智能增加決策的客觀性，擴大有關轉(zhuǎn)型企業(yè)和金融的各種信息的收集量，同時要綜合應用人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、元宇宙等最新的信息技術內(nèi)嵌于轉(zhuǎn)型金融風險管理過程中，通過人工智能、物聯(lián)網(wǎng)技術實現(xiàn)對轉(zhuǎn)型企業(yè)實物的自動化管理，運用各種算法精選轉(zhuǎn)型金融管理方案，應用元宇宙技術實現(xiàn)轉(zhuǎn)型金融風險的虛實管理，模擬各種風險場景，提出風險管理的應對方案。

（二）數(shù)字技術在轉(zhuǎn)型金融風險管理中的應用路徑

數(shù)字技術包括但不限于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、元宇宙等新一代信息技術，是實現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的基本手段，由于其技術的先進性和強滲透性，數(shù)字技術已經(jīng)應用到社會經(jīng)濟發(fā)展的各個場景，可以根據(jù)嵌入對象的目標要求和問題導向，發(fā)揮傳統(tǒng)或自然人無法解決的經(jīng)營管理難題。同樣，數(shù)字技術應用到轉(zhuǎn)型金融風險管理當中，可以根據(jù)轉(zhuǎn)型金融風險的個性化特征，有針對性地提升管理效能，把控風險。

1.大數(shù)據(jù)技術在轉(zhuǎn)型金融風險管理中的應用路徑。大數(shù)據(jù)技術是通過海量的數(shù)據(jù)信息的收集、整理、清洗，得出符合管理者需要的有用數(shù)據(jù)信息。大數(shù)據(jù)技術由于有了足夠的數(shù)據(jù)信息量，可以從不同角度對管理對象進行畫像，不僅能了解其表面現(xiàn)象、行為軌跡，還可以深度挖掘管理對象發(fā)展質(zhì)量及未來發(fā)展趨勢等。大數(shù)據(jù)已經(jīng)成為一種數(shù)據(jù)資產(chǎn)、重要的稀缺資源，大數(shù)據(jù)技術方法應用在各個生產(chǎn)與生活領域。大數(shù)據(jù)技術在轉(zhuǎn)型金融風險管理中的應用：一是精準獲取優(yōu)質(zhì)的轉(zhuǎn)型金融服務的客戶。選準高質(zhì)量的轉(zhuǎn)型金融服務客戶是轉(zhuǎn)型金融高質(zhì)量發(fā)展的基礎，通過大數(shù)據(jù)提供的若干信息，根據(jù)金融機構(gòu)的風險管理偏好和標準，可以將市場上符合商業(yè)銀行的潛在客戶進行篩選出來，并通過人工智能進行批量營銷，從而將真正符合商業(yè)銀行基本條件的優(yōu)質(zhì)客戶作為轉(zhuǎn)型金融的首選服務對象。二是準確地對轉(zhuǎn)型金融服務客戶進行風險評估。轉(zhuǎn)型金融由于風險多邊性、復雜性等特點，通過大數(shù)據(jù)可以將服務對象進行完整地、穿透式地檢查與評估，從而對其風險程度及未來的風險預測較為精準，為科學的信貸決策提供客觀、全面的依據(jù)。三是通過構(gòu)建以數(shù)據(jù)信息為指標體系的風險預警系統(tǒng)，實時對轉(zhuǎn)型金融服務對象的風險現(xiàn)狀及可能的風險進行預測、預報。大數(shù)據(jù)可以使轉(zhuǎn)型金融參與各方都能實現(xiàn)信息實時溝通，特別是根據(jù)風險管理要求，對服務對象涉及到的關聯(lián)指標進行預警設計，一旦出現(xiàn)觸碰預警指標臨界點即會自動報警，提醒金融機構(gòu)及時或提前采取風險管控措施。四是通過數(shù)據(jù)的清洗、整理，可以生成更多的新的有價值信息，便于從行業(yè)整體和企業(yè)個體兩個方面對轉(zhuǎn)型金融的風險進行把控，提升轉(zhuǎn)型金融發(fā)展的預測能力。因為根據(jù)企業(yè)未來預期，精準判斷風險產(chǎn)生的可能性，及時采取止損措施才是風險管理的目的所在，而大數(shù)據(jù)所提供的實時信息、未來預測等為轉(zhuǎn)型金融風險管理提供有效的保障。

2.區(qū)塊鏈技術在轉(zhuǎn)型金融風險管理中的應用路徑。區(qū)塊鏈技術是采用分布式記賬原理，將所發(fā)生的信息分別存儲在不同區(qū)域并打上時間印記，再通過底層技術加以鏈接，這樣區(qū)域鏈就具有了可溯源性、不可篡改性、去中心化以及智能合約等功能，區(qū)塊鏈技術最初應用在加密貨幣，隨著技術的成熟，區(qū)塊鏈已經(jīng)廣泛應用到生產(chǎn)和生活諸多場景中，在金融領域區(qū)塊鏈技術被廣泛地用于供應鏈金融、票據(jù)交易等業(yè)務上。區(qū)塊鏈技術在轉(zhuǎn)型金融風險管理上的應用：一是可以實現(xiàn)所有參與轉(zhuǎn)型金融各個主體對轉(zhuǎn)型企業(yè)和金融信息的共享。轉(zhuǎn)型金融涉及到的主體較多，包括但不限于商業(yè)銀行、企業(yè)、發(fā)改委、人民銀行、社會中介機構(gòu)等，各參與主體雖然各自的職責不同，但都需要掌握轉(zhuǎn)綠企業(yè)的信息，通過區(qū)塊鏈平臺，根據(jù)工作需求進行授權上鏈可以獲得第一手信息資料，而且此類信息可靠真實。二是可以確保轉(zhuǎn)型金融所有發(fā)生的信息傳輸?shù)谋Ｕ嫘?，積累各類有關的數(shù)據(jù)信息。一方面由于區(qū)塊鏈技術具有信息不可篡改性且去中心化，修改數(shù)據(jù)的成本極高，而且還打上時間印記，因此，上鏈數(shù)據(jù)真實可靠，有助于提升決策的科學性和精準性。另一方面，基于轉(zhuǎn)型金融服務時間超長的特點，由于數(shù)據(jù)真實保真，并不會因為機構(gòu)變化、人員更替而影響數(shù)據(jù)的積累與真實，便于各個時期的機構(gòu)對轉(zhuǎn)型金融進行延續(xù)性管理，有利于防范各類道德及管理上的風險。三是增強轉(zhuǎn)型金融各個參與主體的責任心，明確責任，由于區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)具有可追溯性，因此，任何一個參與主體都必須對其行為負責，有案可查，不管環(huán)境如何變化，每個參與者的行為軌跡都記錄在案，這在一定程度上增強了轉(zhuǎn)型金融各參與主體主動負責的自我約束力。四是通過智能合約功能，約束各參與主體的行為守信合規(guī)。區(qū)塊鏈技術智能合約功能就是各參與轉(zhuǎn)型金融的主體可以事先約定規(guī)則并交給區(qū)塊鏈技術平臺實施，各參與主體如果按照事先約定條件履約或違約，系統(tǒng)會自動根據(jù)事先各主體的約定條款進行落地或采取懲罰性措施，從而有利于約束轉(zhuǎn)型金融各參與主體的行為，推動社會誠信建設，防范轉(zhuǎn)型金融中的風險。

3.人工智能技術在轉(zhuǎn)型金融風險管理中的應用路徑。人工智能是通過模仿人的行為和思維而設計的管理系統(tǒng)，人工智能的主要工具是算法、模仿，由于充分應用最現(xiàn)代的計算技術，人工智能不僅提供數(shù)據(jù)信息運算速度快、數(shù)量大，而且還可以替代人的各種行為，甚至完成自然人無法完成的工作或任務，并且具有結(jié)果客觀公正、精準正確等特點。目前，人工智能技術已經(jīng)從簡單對人類的模仿進入到自我學習、自我思維的高級階段，廣泛應用于提升管理效能與效率、降低風險成本等各個領域和工作當中。人工智能在轉(zhuǎn)型金融風險中的管理與應用：一是收集所有轉(zhuǎn)型企業(yè)的各種信息。大數(shù)據(jù)信息收集是通過人工智能完成的，人工智能可以圍繞收集服務機構(gòu)的目標自動進行信息收集、篩選和整理，只要是相關有用的信息，人工智能技術可以實現(xiàn)全面的不遺漏的收集，而且信息量越大、越多，據(jù)此來對轉(zhuǎn)型金融服務對象的判斷就越準確。二是人工智能具有金融機構(gòu)對轉(zhuǎn)型金融風險管理的輔助決策作用。人工智能由于有自我學習功能，因此，可以根據(jù)轉(zhuǎn)型金融風險管理要求及服務對象的信息情況進行決策和管理，由人工智能形成的管理或決策往往帶有較強的客觀性和科學性。三是替代自然人對轉(zhuǎn)型金融企業(yè)整個運營情況的監(jiān)控。人工智能可以跟蹤、反饋服務企業(yè)所有的資金運行情況，對物理形態(tài)的資產(chǎn)可以進行全天候、多方位的直接管控，從而有利于保全轉(zhuǎn)型金融資產(chǎn)的安全。四是演算設計各類風險方案，提出綜合分析結(jié)果供商業(yè)銀行決策者參考或引用。人工智能具有強大的算能，可以根據(jù)存量信息或衍生信息對轉(zhuǎn)型金融客戶各種風險可能及后果進行演算，為商業(yè)銀行決策和管理提供依據(jù)。

4.物聯(lián)網(wǎng)技術在轉(zhuǎn)型金融風險管理中的應用路徑。物聯(lián)網(wǎng)技術是通過視頻、遙感等技術，應用互聯(lián)網(wǎng)等手段，實現(xiàn)對實物形態(tài)的多維度管理手段，可以實現(xiàn)物流、資金流、信息流的“三流”合一，有效實現(xiàn)了物與物、人與物的關聯(lián)與互通。物聯(lián)網(wǎng)技術目前已廣泛應用到物流、交通等多個行業(yè)管理當中。物聯(lián)網(wǎng)技術應用到轉(zhuǎn)型金融風險管理當中，主要是應用物聯(lián)網(wǎng)技術對轉(zhuǎn)型金融支持的企業(yè)物理狀態(tài)的產(chǎn)品、貨物進行全流程的實物管理，以保證轉(zhuǎn)型金融資金的安全性。一是可以對存量貨物資產(chǎn)進行全方位管理。目前，轉(zhuǎn)型企業(yè)的資產(chǎn)或貨物一般作為商業(yè)銀行或金融機構(gòu)貸款的抵押物，過去對資產(chǎn)貨物的管理一般是通過自然人定期不定期的檢查或委托第三方監(jiān)管機構(gòu)進行管理，無法實施全天候、全方位管理，而應用物聯(lián)網(wǎng)技術可以實行全覆蓋、全方位、全流程和全天候的監(jiān)控，對于管控范圍內(nèi)的資產(chǎn)或貨物，通過系統(tǒng)設置預警指標，只要觸碰到預警指標臨界點，系統(tǒng)就會自動報警或直接啟動控制系統(tǒng)對管控的資產(chǎn)或物資進行管理。二是可以將非固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為信貸資產(chǎn)，開發(fā)新的金融產(chǎn)品，擴大商業(yè)銀行對企業(yè)的支持力度和規(guī)模。目前，轉(zhuǎn)型企業(yè)的資金相當緊張，而大量的次固定資產(chǎn)或非固定資產(chǎn)無法作為抵押品，而應用物聯(lián)網(wǎng)技術可以對非固定資產(chǎn)進行全流程的風險控制，金融機構(gòu)完全可以根據(jù)可控可監(jiān)的非固定資產(chǎn)進行授信，既有力地支持轉(zhuǎn)型企業(yè)的融資需求，又可以拓寬商業(yè)銀行的資金應用渠道。三是對流通中的貨物、產(chǎn)品進行風險管理。轉(zhuǎn)型企業(yè)一些生產(chǎn)工具或設施有些采用租賃形式，有些生產(chǎn)工具會在流通中發(fā)揮作用，而物聯(lián)網(wǎng)通過對要管控的流動中資產(chǎn)植入有關芯片，就可以實時了解流動中生產(chǎn)工具的狀態(tài)，從而及時根據(jù)監(jiān)控的結(jié)果采取遠程管理措施，從而保全信貸資金的安全。

5.元宇宙技術在轉(zhuǎn)型金融風險管理中的應用路徑。目前的研究成果已表明，元宇宙是互聯(lián)網(wǎng)技術最高技術形態(tài)，通過虛實結(jié)合的形式，再造一個與現(xiàn)實世界平行存在的虛擬世界，可以讓參與者處于一種沉浸式的感覺狀態(tài)。元宇宙在消費金融場景市場空間巨大。元宇宙中的數(shù)字機器人可以替代自然人來處理各種事務。元宇宙在轉(zhuǎn)型金融風險管理中的應用：一是可以制造出轉(zhuǎn)型金融的各類場景，特別是由于轉(zhuǎn)型金融服務時間極長的個性特點，元宇宙可以窮盡轉(zhuǎn)型金融在發(fā)展過程中的各種風險場景、風險發(fā)展的過程及后果，從而可以根據(jù)虛擬世界的各種情況，制定出轉(zhuǎn)型金融風險的各種管理預案及風險處理的方案，并用于現(xiàn)實的轉(zhuǎn)型金融風險管理當中，從而以確定的風險管理方法應用到可能產(chǎn)生的各類不確定性的風險事項，提升轉(zhuǎn)型金融風險管理的針對性和有效性。二是可以應用數(shù)字機器人來替代自然人對轉(zhuǎn)型金融實施風險管理，數(shù)字機器人可以替代自然人進行各種計算、核對賬實、賬賬之間的數(shù)據(jù)，可以代替自然人進行預警指標體系狀況的監(jiān)測，及時進行報警，隨著元宇宙的發(fā)展，數(shù)字機器人替代自然人的崗位會越來越多，同時，有些轉(zhuǎn)型金融風險管理的事項在設計時就是由數(shù)字機器人來實施的。

三、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

1.“雙碳”目標、轉(zhuǎn)型金融和轉(zhuǎn)型金融風險存在內(nèi)在的邏輯關系，管控好轉(zhuǎn)型金融風險有利于轉(zhuǎn)型金融的健康快速發(fā)展，從而有利于實現(xiàn)“雙碳”目標。

2.轉(zhuǎn)型金融風險既有一般金融風險的共性特征，也有其個性風險特征，共性風險特征用一般的風險管理方法即可，而個性特征對管理工具的功能性提出了具體的要求。

3.數(shù)字經(jīng)濟背景下的數(shù)字技術發(fā)展為轉(zhuǎn)型金融風險的個性特征管理提供了可能和條件，對于提升轉(zhuǎn)型金融風險管理具有十分重要的意義和價值。

4.數(shù)字轉(zhuǎn)型金融風險管理重要的是要實現(xiàn)各種數(shù)字技術在轉(zhuǎn)型金融風險管理中的融合應用，這需要結(jié)合轉(zhuǎn)型金融風險管理目標、特征、存在的問題進行深度的研究與應用，并形成相互賦能的數(shù)字技術應用體系。

（二）建議

1.加強對宏觀政策和經(jīng)濟形勢的研究。轉(zhuǎn)型金融是一項政策性很強、對市場敏感度高的金融業(yè)務，因此，商業(yè)銀行必須設置專業(yè)的機構(gòu)對轉(zhuǎn)型金融發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境、政策進行研究、預測，為轉(zhuǎn)型金融發(fā)展提供政策和市場化專業(yè)指導。

2.將轉(zhuǎn)型金融列入金融機構(gòu)的中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，堅持必要的戰(zhàn)略定力。通過戰(zhàn)略的形式將發(fā)展轉(zhuǎn)型金融作為資產(chǎn)配置的重要因素，以戰(zhàn)略的形式將發(fā)展轉(zhuǎn)型金融目標進行固化與堅持。

3.加強轉(zhuǎn)型金融風險管理的制度設計。要根據(jù)轉(zhuǎn)型金融發(fā)展的目標、存在的問題、風險管理特征進行轉(zhuǎn)型金融風險管理制度的設計，以制度的確定性應對轉(zhuǎn)型金融風險的不確定性。