陳可蒙

（香港中文大學商學院 中國香港 999077）

認知風險：“雙碳”目標下綠色金融發(fā)展的現(xiàn)實境況

（一）綠色金融市場活力不足

綠色金融活動本身是為了緩解或解除自然風險。但是因為金融杠桿的加持和金融市場的賦能，自然風險和社會風險都可能因此放大。當前綠色金融市場活力受到市場層級、入場意愿、融資渠道等多重因素影響導致活力不足。交易市場普遍缺乏跨區(qū)域性與跨行業(yè)性，再加上碳金融市場規(guī)則不夠公開透明、專業(yè)代理人士缺乏等因素，導致具有碳交易需求的主體不愿意進入市場交易，而更愿意從地方政府著手尋找地方政策層面的對策。如此波及潛在的碳交易相關(guān)投資者與融資者都不愿意進入市場交易，此舉更進一步加劇了交易市場運行乏力。

（二）綠色金融資金流動不足

當前金融行業(yè)普遍存在資金管控較為嚴格的情況，一些資產(chǎn)負債能力較為薄弱的金融機構(gòu)甚至對綠色金融項目缺乏信心，更缺乏對其融資的意愿。不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也限制了綠色金融發(fā)展，導致涉及“雙碳”目標的一些項目融資來源匱乏、融資效率較低，從而導致一些項目停滯或已經(jīng)上馬的項目難以為繼，使得綠色金融未來發(fā)展充滿不確定性。此外，與節(jié)能減碳相關(guān)的金融產(chǎn)品普遍存在風險應對不足或針對性創(chuàng)新不足的問題，從而導致金融產(chǎn)品缺乏充沛的資金注入與活躍的市場運作，不能滿足相關(guān)企業(yè)推進節(jié)能減碳以化解風險的需求。

（三）綠色金融法律保障不足

當前“雙碳”目標下的綠色金融發(fā)展在法律保障領(lǐng)域存在諸多問題。關(guān)于碳排放配額分配缺乏國家層級立法，而地方性立法及行業(yè)性規(guī)則較為混亂，缺乏法律規(guī)制效力，不利于提升市場活躍度。同時關(guān)于綠色金融交易環(huán)節(jié)也缺乏關(guān)于主體、規(guī)則與糾紛機制等方面的立法保障。另外，綠色金融信用的司法保障力度也存在缺失。如案件缺乏專業(yè)分流聯(lián)動機制，尤其是缺乏解決碳金融訴訟案件的專業(yè)法官。此外，因“雙碳”類訴訟案件較少而導致司法機關(guān)重視程度不高的問題也普遍存在。

理性分析：以極限思維分析綠色金融發(fā)展的可能

（一）極限思維起源于數(shù)學實踐

極限思維作為一種數(shù)學方法，早期起源于微積分學。它特指某一自變量無限變化時，無論是增大或減小，函數(shù)值均和某一常數(shù)無限接近。這一方法后來在數(shù)學實踐中被用來通過已知定量來分析未知量，即為了考察某一無法準確計算的未知量，設法找到一個相關(guān)變量，運用函數(shù)來計算，從而得出一個無限接近所要考察未知量的數(shù)值?？梢姡瑯O限法不同于傳統(tǒng)數(shù)學運算，首先需要分析變化趨勢的規(guī)律性，其次需要尋找一個無限接近期待結(jié)果的目標來把握，最后再由函數(shù)運算來推導出期待的結(jié)果，這一過程充分展現(xiàn)了數(shù)學變化之美。

（二）馬克思主義哲學理論中的極限思維

馬克思主義哲學理論認為，人類社會發(fā)展必然面臨著來自于自然世界的限制和約束，這是人類認識世界所必須建立的辯證唯物主義觀。但同時馬克思主義哲學理論還強調(diào)人類社會不同歷史階段的生產(chǎn)力發(fā)展狀況與文化發(fā)展樣態(tài)也會反作用于自然世界。所以探索人類社會中的諸多關(guān)乎未來發(fā)展的問題，需要將特定歷史階段與自然世界規(guī)律相結(jié)合來進行，絕不能孤立抽象地探討社會問題或自然問題。比如氣候與物種變化、人口與宗教發(fā)展等問題都需要將具體社會關(guān)系與自然世界相結(jié)合進行分析?？梢姡隈R克思主義理論中，以極限思維來分析探討自然問題或社會問題，都需要考量自然世界與人類社會的歷史變化，需要把握二者之間的辯證關(guān)系，這一過程充分展現(xiàn)了哲學思辨之美。

（三）極限思維在綠色金融實踐中運用的可能

作為一種哲學思想，極限思維在基礎理論層面的反思和批判能力較強，但不只需要關(guān)于綠色金融的社會價值與運行邏輯，還需要對于“雙碳”目標下的綠色金融發(fā)展如何實現(xiàn)風險約束與超越做出進一步的應用理論研究。以極限思維來看待綠色金融風險問題的意義在于一切宏大的命題在它的邊界地帶會變得模糊與搖擺。比如碳排放額分配問題、碳交易市場問題等，關(guān)注邊界地帶才能看到邊界外面的世界，繼而思考超越界線的可能與結(jié)果?！熬G色金融在中國的實踐與發(fā)展改變了當前的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，為經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展奠定了基礎。綠色金融產(chǎn)業(yè)的興起，標志著金融業(yè)的即將進入新領(lǐng)域”。綠色金融與極限思維哲學思想的融合是應對風險與約束風險的高層次要求，也是金融領(lǐng)域治理現(xiàn)代化的具體實踐，這一過程充分展現(xiàn)了治理理性之美。

約束風險：以極限思維分析綠色金融發(fā)展的未來

（一）構(gòu)建動態(tài)發(fā)展的綠色金融發(fā)展觀

首先，綠色金融發(fā)展是“變”與“不變”的對立統(tǒng)一。例如東西部地區(qū)在一定時間段內(nèi)都會確定相應的碳排放額度，即為確定的定量，但是從較長時間來看，卻又是變化的?？梢?，就全國范圍內(nèi)來看，碳排放額度的不變是相對的，而碳排放額度變化則是絕對的，并且二者之間在一定條件下又可以相互轉(zhuǎn)化。東部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展較快，自然碳排放額度無法滿足經(jīng)濟發(fā)展需要，需求與額度之間的差額可以通過市場交易來實現(xiàn)補充，補充方式就是將西部地區(qū)碳排放額度銷售給東部地區(qū)，從而將定量轉(zhuǎn)為變量。

其次，綠色金融發(fā)展是動態(tài)過程與靜態(tài)結(jié)果的對立統(tǒng)一。在“雙碳”目標規(guī)劃中，當前階段的減碳行動是為了實現(xiàn)此前既定規(guī)劃目標而努力的一個動態(tài)過程，這一過程最終表現(xiàn)為一個靜態(tài)結(jié)果。這一靜態(tài)結(jié)果在滿足前一階段的規(guī)劃目標的同時，又會成為下一階段減碳規(guī)劃的靜態(tài)起點。如此，綠色金融發(fā)展呈現(xiàn)出動態(tài)過程與靜態(tài)結(jié)果的循環(huán)往復。

最后，綠色金融發(fā)展是有限認知與無限變化之間的對立統(tǒng)一。無限是有限的發(fā)展的終極態(tài)勢，雖然無限變化存在諸多不確定性，但是可以借助極限法，從對于現(xiàn)實的有限認知出發(fā)去認知未來的無限變化。例如，未來地球氣候變化呈現(xiàn)出無限運動的特點，對于這種無限運動的認知可以借助現(xiàn)實社會中客觀具體的氣候數(shù)值來衡量，從而使得以極限思維來認知無限的氣候變化成為可能。

（二）把握綠色金融發(fā)展的大局趨勢

首先，綠色金融發(fā)展要求加快市場化與專業(yè)化。綠色金融市場化發(fā)展要加快推動綠色金融服務業(yè)的發(fā)展，加強綠色金融相關(guān)產(chǎn)品市場化和投資融資模式創(chuàng)新。同時，綠色金融市場運行需要專業(yè)化從業(yè)主體提供專業(yè)化服務。無論是相關(guān)金融產(chǎn)品的推介還是相關(guān)交易的流程運作，任何市場化運作均需要以專業(yè)化來彰顯標準化和可信度，從而進一步推動碳交易、投融資、招拍掛等市場化模式深入人心。

其次，綠色金融發(fā)展要求治理系統(tǒng)化與國際化。推進“雙碳”工作，必須堅持全面統(tǒng)籌、綠色發(fā)展與防范風險的原則。碳排放導致的氣候問題空間很大、時間很長，而且超越時空。只有依靠國際合作，構(gòu)建國際性碳交易市場，堅持多邊主義，堅定維護全球碳交易機制，通過協(xié)商對話從而構(gòu)建一套國際公認的碳金融發(fā)展體系才能有效解決。

最后，綠色金融發(fā)展需要保障科技化與節(jié)約化。綠色金融發(fā)展離不開基礎保障，而有效充分的保障離不開科技?？萍急Ｕ鲜蔷哂羞呺H效益的，所以既不能過早期待新技術(shù)應用產(chǎn)生極大效能，也不能認為新技術(shù)應用是一勞永逸的事情。綠色金融保障既需要推動能源革命，也需要推進產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，還需要加快綠色低碳科技革命。

（三）構(gòu)建綠色金融可持續(xù)發(fā)展觀

首先，綠色金融可持續(xù)發(fā)展需要盡快建立健全相關(guān)法律規(guī)范體系。當前綠色金融無論在碳排放額度分配、交易市場配置或?qū)I(yè)人員隊伍建設等均存在法律規(guī)范方面的不足。只有從國家層面重視立法、執(zhí)法、司法與監(jiān)督，才能對于綠色金融發(fā)展進行嚴格規(guī)范，對于綠色金融發(fā)展面臨的風險進行硬性約束。

其次，綠色金融可持續(xù)發(fā)展需要構(gòu)建常態(tài)化風險約束機制。綠色金融業(yè)發(fā)展的最大挑戰(zhàn)與跨越都在于風險控制。風險無法約束必將使得綠色金融業(yè)更加低迷，而成功控制風險則將催生綠色金融業(yè)跨越式發(fā)展。風險防范機制構(gòu)建需要完善執(zhí)法、監(jiān)督、問責、評估等機制的成功導入與有效運行。

最后，綠色金融可持續(xù)發(fā)展需要踐行新發(fā)展理念?！半p碳”目標下的經(jīng)濟發(fā)展促使我國進入非同一般的新發(fā)展階段。面對這一特殊歷史階段，綠色金融發(fā)展除了以綠色理念作為引領(lǐng)價值外，還應當積極踐行創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、開放與共享等價值理念。“雙碳”目標下的中國綠色金融發(fā)展完全可以引領(lǐng)世界格局的改變。

（四）以相互轉(zhuǎn)化觀理性看待綠色金融發(fā)展

首先，綠色金融發(fā)展是量變與質(zhì)變的對立統(tǒng)一。量變是質(zhì)變的前提與準備，量變達到一定的度必然發(fā)生質(zhì)變。碳排放量數(shù)值的變化不是綠色金融發(fā)展所追求的終極目標，但是，只有持續(xù)發(fā)生的量變最終才能催生全球氣候質(zhì)的變化，從而實現(xiàn)綠色金融發(fā)展所追求的終極目標。即綠色金融影響碳排放量這一量變的積極或消極發(fā)展，從而引發(fā)氣候向好或惡化這一質(zhì)變結(jié)果。

其次，綠色金融發(fā)展是否定與肯定的對立統(tǒng)一。“雙碳”目標下的節(jié)能減碳否定一些企業(yè)的經(jīng)營模式，其目的是為了促使其轉(zhuǎn)型升級，從而表達對另一些低能耗企業(yè)經(jīng)營模式的肯定。同時，綠色金融發(fā)展也是約束人類生活方式與提升人類文明樣態(tài)的對立統(tǒng)一。一方面，約束人類對于自然過度利用開發(fā)就是一種否定態(tài)度的表達；另一方面，提升人類文明樣態(tài)，就是對于綠色健康文明樣態(tài)的肯定態(tài)度的表達。

最后，綠色金融發(fā)展是模糊與精確的對立統(tǒng)一。模糊與精確的對立統(tǒng)一關(guān)系是對于極限思維運用的一種辯證把握，其在實踐中經(jīng)常表現(xiàn)為“精確的錯誤”與“模糊的正確”的對立與統(tǒng)一。如地球氣候變化到底應該需要減少多少碳排量并無法精確計算，但是卻可以從多個階段減碳目標實現(xiàn)之后氣候數(shù)值的變化來衡量氣候變化的軌跡與規(guī)律，不僅可以大致推算出碳排放量的應減值，而且可以越來越精確，即實現(xiàn)從模糊認知到精確認知。當前，人類社會共同面對種種風險，地球作為一個有機聯(lián)系的生態(tài)系統(tǒng)，任何國家和民族都無法置身在外，綠色金融發(fā)展的模糊與精確的對立統(tǒng)一轉(zhuǎn)化決定人類社會不能等到精確劃分彼此責任后才開始行動，人類需要不斷在模糊中摸索治理經(jīng)驗，并及時評估人類活動帶來的效益變動，以獲取穩(wěn)定可持續(xù)的生存與發(fā)展空間。