廖志芳

（廣州華商學(xué)院，廣州 511300）

1 引言

2021年，在我國(guó)1.5 億戶的市場(chǎng)主體中，中小微企業(yè)占比超過(guò)95%，最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占GDP 的比重超過(guò)60%，就業(yè)貢獻(xiàn)超過(guò)80%，稅收貢獻(xiàn)超過(guò)50%，在推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)科技創(chuàng)新、提高就業(yè)率、實(shí)現(xiàn)財(cái)政增收等方面發(fā)揮著顯著的作用，國(guó)家層面對(duì)中小微企業(yè)的發(fā)展格外重視。近年來(lái)，新冠肺炎疫情的反復(fù)對(duì)中小微民營(yíng)企業(yè)造成了巨大沖擊，金融科技被視為變革金融生態(tài)的重要手段，使中小微企業(yè)的融資約束問(wèn)題得到了緩解。2022年1月，中國(guó)人民銀行印發(fā)《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022-2025年）》，提出2022年開(kāi)始高質(zhì)量推進(jìn)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，切實(shí)履行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)使命。因此，探討金融科技在支持中小微企業(yè)融資中的作用，對(duì)于振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2 中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與金融科技發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前我國(guó)中小微企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得的金融資源占比僅為30%，而這與中小微企業(yè)對(duì)國(guó)家的貢獻(xiàn)程度嚴(yán)重不匹配。目前，約80%的中小微企業(yè)需要在生產(chǎn)環(huán)節(jié)積壓庫(kù)存資金，而在銷售環(huán)節(jié)往往沒(méi)有實(shí)現(xiàn)及時(shí)回款，使得企業(yè)沒(méi)有充足的流動(dòng)資金，由此造成的資金鏈緊缺甚至斷裂最終極易導(dǎo)致中小微企業(yè)倒閉和大量員工失業(yè)。

長(zhǎng)期以來(lái)，中小微企業(yè)主要依靠?jī)?nèi)源融資和外源融資這兩種方式來(lái)獲取資金。大部分中小微企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)期都是依賴內(nèi)源融資，這也是我國(guó)中小微企業(yè)非常重要的融資渠道。一方面，內(nèi)源融資的成本較低、效率較高；另一方面，中小微企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期的信用水平較低，從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的難度較大。研究資料顯示，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國(guó)私營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源的30%和26%，公司債券和外部股權(quán)融資不足1%，其余大部分來(lái)自非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。這種方式顯然不利于企業(yè)的良性發(fā)展，而且極易受到外部環(huán)境的影響而面臨破產(chǎn)危機(jī)。外源融資包括直接融資和間接融資。對(duì)中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，外源融資在為企業(yè)緩解資金壓力的同時(shí)，也帶來(lái)了高風(fēng)險(xiǎn)。在直接融資方面，我國(guó)中小微企業(yè)主要有股權(quán)融資、債權(quán)融資、民間借貸3 種方式。事實(shí)上，中小微企業(yè)很難通過(guò)股權(quán)融資獲得資金，這是因?yàn)楣旧鲜斜仨殱M足一系列嚴(yán)格的條件，而大多數(shù)中小微企業(yè)無(wú)法達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)在發(fā)行債券時(shí)面臨很多限制，包括良好的財(cái)務(wù)狀況、充足的抵押物或有實(shí)力的擔(dān)保方。當(dāng)然這些高要求是為了保護(hù)債券投資者的權(quán)益，但這些苛刻的條件也是中小微企業(yè)最為欠缺的。因此，中小微企業(yè)幾乎無(wú)法通過(guò)公開(kāi)發(fā)行債券獲得資金。為緩解資金需求，民間借貸已成為中小企業(yè)破解融資難題的重要途徑，但隨之而來(lái)的高額融資成本必然會(huì)增加中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并且對(duì)我國(guó)的金融秩序產(chǎn)生直接影響。在間接融資方面，當(dāng)前我國(guó)中小微企業(yè)在銀行貸款中存在諸多困境：①信用問(wèn)題。銀行發(fā)放貸款往往較為看重企業(yè)的組織架構(gòu)和財(cái)務(wù)信息。而很多中小微企業(yè)是家族企業(yè)，其組織架構(gòu)不清晰、制衡機(jī)制不明確、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范等問(wèn)題突出，導(dǎo)致銀行對(duì)其信任度降低，不愿發(fā)放貸款。②信息不對(duì)稱。中小微企業(yè)的信息往往是非公開(kāi)的，金融機(jī)構(gòu)很難真正了解企業(yè)真實(shí)、全面的信息，雖然信息不對(duì)稱問(wèn)題可以通過(guò)擔(dān)保的方式來(lái)解決，但事實(shí)上，如果擔(dān)保方的資質(zhì)不高，也會(huì)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，考慮到較高的道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行往往不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

2.2 金融科技發(fā)展現(xiàn)狀

技術(shù)革新為各行各業(yè)帶來(lái)了變化，在金融行業(yè)，以大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等為代表的新一代信息技術(shù)興起，正在加速金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，借助金融科技，傳統(tǒng)金融服務(wù)中的一些問(wèn)題可以得到解決，如信息不對(duì)稱、交易成本過(guò)高和風(fēng)險(xiǎn)控制難度大等。

金融科技主要涵蓋4 個(gè)方面：大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈。

①大數(shù)據(jù)技術(shù)。當(dāng)前，每時(shí)每刻都有海量數(shù)據(jù)產(chǎn)生，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以從中挖掘有價(jià)值的信息，大幅度提高了金融服務(wù)的效率。

②人工智能技術(shù)。人工智能在金融科技行業(yè)主要應(yīng)用于智能支付、智能投研、智能投顧等場(chǎng)景，可以替代人工來(lái)完成高重復(fù)性工作，實(shí)現(xiàn)降本增效和服務(wù)升級(jí)。在智能支付方面，人臉識(shí)別支付等創(chuàng)新手段，使消費(fèi)者感受到更安全、更便捷的消費(fèi)體驗(yàn)，并且向金融機(jī)構(gòu)提供更多的支付通道，使風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估更高效；在智能投研方面，人工智能具有智能處理能力和深度學(xué)習(xí)能力，可以對(duì)數(shù)據(jù)和事件進(jìn)行獨(dú)立分析，幫助金融投研人員提高投資和研究的效率；在智能投顧方面，人工智能可以對(duì)用戶信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行歸類和計(jì)算，挖掘每個(gè)用戶的偏好和潛在需求，篩選客戶偏好的產(chǎn)品并完成信息推送，力求幫助客戶作出正確的投資決策。

③云計(jì)算技術(shù)。云計(jì)算主要應(yīng)用于IT 領(lǐng)域，云計(jì)算技術(shù)可以幫助金融科技行業(yè)降低IT 成本，提高業(yè)務(wù)效率。云計(jì)算為金融科技行業(yè)提供了新的經(jīng)營(yíng)方式，金融企業(yè)的信息資源獲取成本得到降低，金融資源的行業(yè)配置風(fēng)險(xiǎn)得到防控，金融行業(yè)的IT 營(yíng)運(yùn)效率得到提高。金融科技行業(yè)實(shí)現(xiàn)云計(jì)算落地的方式有很多，主要包括私有云和行業(yè)云兩種。

④區(qū)塊鏈技術(shù)。區(qū)塊鏈可以解決清算成本、權(quán)益變更等金融科技行業(yè)業(yè)務(wù)的核心問(wèn)題。區(qū)塊鏈的使用可以幫助金融科技行業(yè)應(yīng)對(duì)金融糾紛，提升終端業(yè)務(wù)的處理效率，并且保證數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的安全性。區(qū)塊鏈的分布式記賬和預(yù)防篡改等功能，可以幫助金融科技行業(yè)克服信任和績(jī)效的主要痛點(diǎn)，并為企業(yè)提供相應(yīng)的解決方案，實(shí)現(xiàn)信息共享和可查詢、實(shí)時(shí)結(jié)算等功能。

3 金融科技對(duì)中小微企業(yè)融資約束的作用

3.1 提高金融供需匹配度

就各金融機(jī)構(gòu)而言，資金需求規(guī)模小、頻率高、周期短、風(fēng)險(xiǎn)高是中小微企業(yè)的融資特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)“懼貸”“惜貸”問(wèn)題一直存在。大量中小微企業(yè)的資金需求無(wú)法得到滿足，供需嚴(yán)重失衡。金融科技的發(fā)展在一定程度上改善了中小微企業(yè)的融資問(wèn)題，科技賦能金融，為企業(yè)提供了更方便、創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品和服務(wù)，有效減少了供需不匹配問(wèn)題。通過(guò)創(chuàng)新金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)有效簡(jiǎn)化了信貸審批流程和周期，提高了中小微企業(yè)信貸支持的效率。

3.2 降低信息不對(duì)稱程度

高度的信息不對(duì)稱是中小微企業(yè)融資困難的主要因素之一。大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在金融行業(yè)的廣泛使用，使我國(guó)的信征體系更加完善。通過(guò)交叉對(duì)比分析海量數(shù)據(jù)，反復(fù)驗(yàn)證和完善中小微企業(yè)信息，使得中小微企業(yè)的財(cái)務(wù)信息更加透明，信用支撐得到強(qiáng)化，減少信息不對(duì)稱問(wèn)題。

3.3 大幅度降低融資成本

隨著金融科技的蓬勃發(fā)展，大量的金融中介機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。各類金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，使得中小微企業(yè)的融資渠道大大拓寬，并且可以借助更低的成本獲得融資。此外，具有科技屬性的金融市場(chǎng)更加公開(kāi)、公平和公正，這可以在一定程度上降低中小微企業(yè)的違約成本。

4 金融科技助力中小微企業(yè)融資面臨的問(wèn)題

4.1 線上金融服務(wù)存在安全風(fēng)險(xiǎn)

在金融業(yè)和科技加速融合的過(guò)程當(dāng)中，技術(shù)和業(yè)務(wù)得到創(chuàng)新和發(fā)展，新的安全風(fēng)險(xiǎn)在未來(lái)將持續(xù)增加。數(shù)據(jù)作為金融科技創(chuàng)新活動(dòng)的關(guān)鍵要素，存在潛在的數(shù)據(jù)安全問(wèn)題。金融科技的發(fā)展需要平衡數(shù)據(jù)運(yùn)用效率與安全問(wèn)題，數(shù)據(jù)的使用應(yīng)更加規(guī)范和透明。正是由于信息技術(shù)本身的不安全特點(diǎn)，金融科技的發(fā)展仍存在操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及道德風(fēng)險(xiǎn)等，這在一定程度上使中小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)管理更加困難。此外，隨著用戶數(shù)據(jù)數(shù)量的激增，多部門(mén)聯(lián)動(dòng)也可能產(chǎn)生信息泄露風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而被不法分子用于非法領(lǐng)域，引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙事件，影響社會(huì)穩(wěn)定。

4.2 金融科技機(jī)構(gòu)的綜合實(shí)力有待增強(qiáng)

近年來(lái)，在復(fù)雜的外部環(huán)境和反復(fù)發(fā)生的國(guó)內(nèi)新冠肺炎疫情的影響下，市場(chǎng)主體尤其是中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不容樂(lè)觀。為了幫助企業(yè)紓困解難，銀行推出了多款特色線上信貸產(chǎn)品，如廣東茂名工行開(kāi)發(fā)了專項(xiàng)融資服務(wù)方案。多家銀行推出全線上小微貸款，在提高信貸審批效率、降低融資成本等方面具有優(yōu)勢(shì)。但是隨著業(yè)務(wù)的深入推進(jìn)，服務(wù)客戶數(shù)的日益增多，銀行也面臨客戶需求識(shí)別難、欺詐風(fēng)險(xiǎn)高、貸后管理難等問(wèn)題。目前的金融科技水平尚不能有效解決這些問(wèn)題，綜合實(shí)力還不夠強(qiáng)?！帮L(fēng)險(xiǎn)低、純信用、小額化”的融資需求要求銀行提升差異化信貸服務(wù)能力，充分研判企業(yè)客戶所處行業(yè)、環(huán)境、區(qū)域等外部環(huán)境變化，創(chuàng)新產(chǎn)品和提升服務(wù)水平，提升線上服務(wù)效率和貸后風(fēng)險(xiǎn)管理能力。線上融資模式需要豐富的信用數(shù)據(jù)和更為成熟完備的技術(shù)支持。

4.3 高層次科技專業(yè)人才建設(shè)面臨挑戰(zhàn)

金融科技人才一直是行業(yè)的驅(qū)動(dòng)力，加強(qiáng)金融科技人才隊(duì)伍建設(shè)是推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要抓手。但是傳統(tǒng)企業(yè)管理所遵循的標(biāo)準(zhǔn)化操作已難以滿足數(shù)字化時(shí)代的工作方式和人才發(fā)展需求，金融科技領(lǐng)域同樣面臨人才管理挑戰(zhàn)，亟需打破傳統(tǒng)管理模式的桎梏，建立個(gè)性化人才管理體系。

在人才培育方面，數(shù)字化時(shí)代背景下，由于知識(shí)技能加速迭代，在識(shí)別人員能力的基礎(chǔ)上，對(duì)于人才隊(duì)伍來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)目前尚缺乏體系化的培養(yǎng)機(jī)制和持續(xù)賦能的數(shù)字化管理手段。在人才管理方面，目前具備復(fù)合知識(shí)體系的數(shù)字化科技人才缺口較大，這也成為當(dāng)前各金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的“攔路虎”。同時(shí)，金融科技隊(duì)伍的持續(xù)年輕化也使得人員管理難度加大。以工行軟件開(kāi)發(fā)中心上海研發(fā)部為例，員工的平均年齡為31.6 歲，其中，“90 后”員工占比接近50%，新生代員工逐漸成為組織生力軍，青年員工更重視個(gè)人意愿的表達(dá)和滿足，“強(qiáng)個(gè)體時(shí)代”已悄然來(lái)臨，人員管理的難度持續(xù)加大。

5 金融科技緩解中小微企業(yè)融資約束的建議

5.1 建立線上綜合金融服務(wù)平臺(tái)

為緩解中小微企業(yè)融資約束問(wèn)題，借貸主體之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題應(yīng)有效解決，可建立多部門(mén)資源共享的綜合信息服務(wù)平臺(tái)，其中包括人行、市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)、稅務(wù)機(jī)關(guān)、環(huán)保部門(mén)、抵質(zhì)押登記機(jī)關(guān)、公共事業(yè)服務(wù)單位、審計(jì)機(jī)構(gòu)、法院、海關(guān)等權(quán)威部門(mén)，通過(guò)高效的資源整合，實(shí)現(xiàn)降本增效。有權(quán)威部門(mén)的背書(shū)，企業(yè)征信、納稅、財(cái)務(wù)、擔(dān)保等信息公信力將得到提升。線上綜合金融平臺(tái)的建設(shè)使得銀企之間的對(duì)接將更加通暢，減少中小微企業(yè)融資過(guò)程中存在的道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇問(wèn)題。

5.2 加強(qiáng)對(duì)金融科技的監(jiān)管

金融科技的發(fā)展使得市場(chǎng)面臨雙重風(fēng)險(xiǎn)：金融市場(chǎng)和科技風(fēng)險(xiǎn)。為有效降低風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)使用傳統(tǒng)金融監(jiān)管方式結(jié)合現(xiàn)代監(jiān)管方式的混合監(jiān)管模式，開(kāi)展金融科技機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作。首先，監(jiān)管部門(mén)需完善監(jiān)管機(jī)制，推動(dòng)金融科技規(guī)范化運(yùn)行；其次，銀保監(jiān)會(huì)可構(gòu)建多層次管理體系，采用差異化監(jiān)管模式，確保金融科技機(jī)構(gòu)得到公平監(jiān)管；最后，銀保監(jiān)會(huì)應(yīng)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，共同推進(jìn)混合型的監(jiān)管模式，進(jìn)而確保金融科技機(jī)構(gòu)有效緩解中小微企業(yè)的融資約束。

5.3 加大人才培養(yǎng)引進(jìn)力度

在人才引進(jìn)方面，金融科技企業(yè)應(yīng)采取更多的措施吸引人才，重視高科技人才的培養(yǎng)和相互交流。在人才培養(yǎng)方面，需要調(diào)整和創(chuàng)新傳統(tǒng)的人才培養(yǎng)方案，可通過(guò)專業(yè)調(diào)整和課程設(shè)置完善高校金融科技人才培養(yǎng)方案，確保金融科技人才的數(shù)量和質(zhì)量得到提升。此外，可通過(guò)加強(qiáng)校企之間的交流合作，共同培育適應(yīng)當(dāng)今金融新業(yè)態(tài)需要的高素質(zhì)金融科技人才。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)要加大員工培訓(xùn)力度，加強(qiáng)與征信系統(tǒng)、環(huán)保部門(mén)、海關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)、市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等外部平臺(tái)的數(shù)據(jù)對(duì)接，大力提升網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)質(zhì)效。

6 結(jié)語(yǔ)

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，金融科技正在深刻改變著金融業(yè)態(tài)。作為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要支撐，中小微企業(yè)受自身規(guī)模和特點(diǎn)的影響，金融服務(wù)長(zhǎng)期覆蓋不足，融資難、貴、慢制約著中小微企業(yè)的生存和發(fā)展，中小微企業(yè)也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)主體中基礎(chǔ)最薄弱、需要最迫切以及發(fā)展難度最大的經(jīng)濟(jì)主體。近年來(lái)，隨著金融科技的迅速發(fā)展，金融科技已成為金融發(fā)展的制高點(diǎn)，成為金融變革的重要手段。一方面，金融科技使中小微企業(yè)的整體融資效率得到顯著提升。另一方面，金融科技有效緩解了銀企之間供需不匹配的問(wèn)題，供給端通過(guò)加快現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的線上化和數(shù)字化，政策性金融資源精準(zhǔn)觸達(dá)；需求端借助金融科技，幫助中小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理、人才管理等方面實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化發(fā)展。同時(shí)，我國(guó)金融科技在緩解中小微企業(yè)融資約束問(wèn)題上仍面臨一些制約因素，政府應(yīng)引導(dǎo)各部門(mén)協(xié)助構(gòu)建線上金融綜合服務(wù)平臺(tái)，采取加大金融科技監(jiān)管強(qiáng)度、加大人才培養(yǎng)引進(jìn)力度等舉措來(lái)解決目前存在的問(wèn)題，以金融科技賦能金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。