王春迪 鄧月

財(cái)務(wù)報(bào)表在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中有著舉足輕重的作用，企業(yè)相關(guān)部門人員通過使用合理的方法分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)而對(duì)整體的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，使報(bào)表使用者能夠了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，做出有效決策。可是，財(cái)務(wù)報(bào)表分析也存在一定的局限性，會(huì)對(duì)決策的執(zhí)行造成不同程度的影響。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要性

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)運(yùn)用合理且有效的方法對(duì)三大報(bào)表進(jìn)行分析，了解公司的財(cái)務(wù)情況，最終形成財(cái)務(wù)報(bào)告，反映企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，為使用者在決策時(shí)提供參考。

（一）真實(shí)表現(xiàn)企業(yè)的實(shí)際情況

財(cái)務(wù)報(bào)表在一個(gè)企業(yè)中是必不可少的，各個(gè)部門都很關(guān)心公司的財(cái)務(wù)情況，通過解讀三大報(bào)表，不僅對(duì)公司某一特定時(shí)期的實(shí)際情況有了更為深刻的理解，同時(shí)也為公司下一階段開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的計(jì)劃提供了參考依據(jù)。

（二）為企業(yè)管理者做出有效決策提供依據(jù)

不同的報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的側(cè)重點(diǎn)會(huì)有所不同。企業(yè)管理者通過分析相關(guān)指標(biāo)，能夠?qū)ζ髽I(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀以及未來的發(fā)展趨勢(shì)有一個(gè)認(rèn)知，能夠及時(shí)根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整公司發(fā)展的戰(zhàn)略，另外，企業(yè)管理者通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析，進(jìn)一步了解企業(yè)的成本控制及預(yù)算情況，為企業(yè)下一階段的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金安排提供了依據(jù)。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析，了解其是否具有合理的資本結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)負(fù)債率的高低，償債能力及資金的流動(dòng)性，倘若不能反映資產(chǎn)負(fù)債表的真實(shí)情況，經(jīng)營(yíng)者就不能做出合理的資金安排，可能會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和銷售活動(dòng)造成一定的影響。

（三）為報(bào)表相關(guān)使用者熟知財(cái)務(wù)狀況提供參考

股東作為公司相關(guān)利益者之一，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)注程度也是不容小覷的。在投資之前，他們通常注重該公司是否具有長(zhǎng)久的盈利能力，經(jīng)營(yíng)狀況是否良好，投資回收期是否較長(zhǎng)，未來風(fēng)險(xiǎn)如何，以此為依據(jù)，決定是否投資，及投資規(guī)模的大小。

企業(yè)的債權(quán)人分析財(cái)報(bào)時(shí)，比較關(guān)注企業(yè)的資金流動(dòng)狀況，了解企業(yè)的資金流動(dòng)是否良好，關(guān)注自己的錢能不能到期收回，應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬的風(fēng)險(xiǎn)有多大，從而決定是否為企業(yè)提供資金。

企業(yè)的供應(yīng)商在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，比較關(guān)注企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也比較關(guān)注企業(yè)的資金流動(dòng)狀況，據(jù)此分析來決定是否繼續(xù)進(jìn)一步的合作。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析，進(jìn)一步找出企業(yè)的問題并出具恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)的相關(guān)利益者做出經(jīng)濟(jì)決策的一個(gè)有效途徑，在企業(yè)未來的發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

（一）報(bào)表數(shù)據(jù)存在局限性

首先，對(duì)于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表這三大報(bào)表，其中記錄的數(shù)據(jù)是對(duì)過去某一時(shí)間點(diǎn)或某一期間發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的一種反映，其數(shù)據(jù)信息存在一定的滯后性，而企業(yè)是處于不斷的發(fā)展過程中，這些數(shù)據(jù)很難反映企業(yè)目前或未來的發(fā)展?fàn)顩r。其次，企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)人員是根據(jù)企業(yè)各個(gè)部門提供的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)而編制財(cái)務(wù)報(bào)表，那么對(duì)于數(shù)據(jù)的真實(shí)性就很難保證。比如處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，為了吸引投資和穩(wěn)固原有客戶，就有可能將資產(chǎn)虛增；尤其是那種被警告的企業(yè)，為了不被退市，極有可能在報(bào)表上虛增、瞞報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)、操縱利潤(rùn)等。不論是由于企業(yè)各部門人員的行為，還是財(cái)務(wù)人員的行為，這都將影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，不能反映企業(yè)的真實(shí)情況。最后，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)并不完整，一般來說，報(bào)表中的數(shù)據(jù)為財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，由于會(huì)計(jì)的計(jì)量屬性，其數(shù)據(jù)是可以用貨幣計(jì)量的，而企業(yè)的其他非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生直接影響，如企業(yè)文化、環(huán)境資源、人力資源、市場(chǎng)占有份額、經(jīng)營(yíng)環(huán)境等，都可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來直接的效益，但是在報(bào)表中并未體現(xiàn)，因此，財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)并不能全面反映企業(yè)狀況，而報(bào)表使用者在對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析時(shí)，這些因素都是需要進(jìn)行考慮的。

（二）財(cái)務(wù)人員存在的局限性

首先，對(duì)于企業(yè)的同一張報(bào)表，不同的財(cái)務(wù)人員可能會(huì)有不同的理解，這與其實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)及自身能力有關(guān)，無論在哪一個(gè)企業(yè)中，財(cái)務(wù)部門人員的專業(yè)水平和認(rèn)知都參差不齊，年輕的人員由于經(jīng)驗(yàn)較少、專業(yè)能力不夠，即便是能夠正確合理地運(yùn)用相關(guān)的分析方法，但是對(duì)分析結(jié)果的解讀不夠深刻，也會(huì)導(dǎo)致分析結(jié)果不夠準(zhǔn)確，不能反映企業(yè)的真實(shí)狀況。相比之下，經(jīng)驗(yàn)豐富的財(cái)務(wù)人員會(huì)基于自己的專業(yè)素質(zhì)、以往經(jīng)驗(yàn)以及實(shí)踐能力等方面，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表做出有效分析，為企業(yè)決策提供依據(jù)。但是，財(cái)務(wù)人員一般都只是分析財(cái)務(wù)方面的問題，很少能夠站在企業(yè)戰(zhàn)略角度去分析報(bào)表，同時(shí)也忽略了整個(gè)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和自身財(cái)務(wù)狀況的結(jié)合，因此，倘若將這些因素加以考慮，相比較于只從財(cái)務(wù)角度分析各項(xiàng)指標(biāo)，可能會(huì)得到不一樣的結(jié)論。其次，財(cái)務(wù)人員的職業(yè)道德素質(zhì)不高，不能遵守會(huì)計(jì)職業(yè)道德準(zhǔn)則，可能出于某些目的，虛報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，這將會(huì)影響報(bào)表分析者分析企業(yè)的真實(shí)狀況。最后，財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的理解程度不足。大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員由于日常工作繁重，在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)并未對(duì)所有數(shù)據(jù)進(jìn)行詳細(xì)分析，而是簡(jiǎn)單地認(rèn)為只要報(bào)表平衡就可以，一般都只是對(duì)熟知的三大報(bào)表進(jìn)行分析，很少將三者聯(lián)系起來，忽視了三者之間的關(guān)系，不能對(duì)報(bào)表做出有效分析，使財(cái)務(wù)報(bào)表失去了參考價(jià)值。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法存在的局限性

企業(yè)進(jìn)行財(cái)報(bào)分析時(shí)常采用一定的方法，常用的分析方法包括比率分析法、比較分析法、趨勢(shì)分析法及因素分析法，根據(jù)實(shí)際情況選擇合適的方法，但是每一種方法都有其相應(yīng)的優(yōu)點(diǎn)及不足之處。

1.比率分析方法

比率分析法是通過計(jì)算比率將兩個(gè)不同性質(zhì)的指標(biāo)之間的聯(lián)系表現(xiàn)出來，揭示企業(yè)一定時(shí)期的實(shí)際情況，如銷售凈利率，將銷售收入和凈利潤(rùn)聯(lián)系起來。此外，還可以計(jì)算流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)反映其償債和盈利能力。但是在運(yùn)用比率分析方法分析時(shí)通常是基于企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)計(jì)算的，是對(duì)過去情況的一種反映，是一種靜態(tài)分析，而企業(yè)是在不斷發(fā)展中的，其歷史數(shù)據(jù)未必可以代表企業(yè)當(dāng)前或者未來的一種發(fā)展?fàn)顩r，具有不可靠性，也使得財(cái)務(wù)報(bào)表分析的可靠性降低。

2.比較分析方法

采用比較分析方法時(shí)大致分為兩種情況，一是企業(yè)目前與過去進(jìn)行比較，二是企業(yè)與同行業(yè)比較，企業(yè)通過橫向和縱向比較分析，能夠更全面地反映其財(cái)務(wù)狀況。但是，在實(shí)際運(yùn)用這種方法時(shí)，采用的是歷史數(shù)據(jù)，很難準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來的情況。此外，在與同行企業(yè)進(jìn)行比較時(shí)，要考慮到不同企業(yè)性質(zhì)不同，所處的發(fā)展階段不同，其進(jìn)行比較時(shí)所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)也不相同。即使是同一個(gè)企業(yè)，倘若所處的發(fā)展階段不同，那么這樣的比較是沒有太大意義的，增大了報(bào)表分析者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的難度，不能了解到企業(yè)的真實(shí)情況。

3.趨勢(shì)分析方法

趨勢(shì)分析方法是采用財(cái)務(wù)報(bào)表中不同期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，通過觀察分析各個(gè)期間的變化情況，預(yù)測(cè)未來發(fā)展的一種趨勢(shì)。但是該方法依賴企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)并不代表具有一定的合理性，可能會(huì)對(duì)未來情況造成一定的誤差。

4.因素分析法

因素分析法是根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)和其驅(qū)動(dòng)因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)指標(biāo)影響程度的分析方法。一般在運(yùn)用這一方法時(shí)，要設(shè)定每一個(gè)因素保持不變，逐步替代其他因素，但是在確定各因素的替代順序時(shí)，報(bào)表分析者可能會(huì)有多種主觀選擇，同時(shí)也影響了分析結(jié)果的客觀性。

以上各分析方法都是一些傳統(tǒng)的分析方法，在運(yùn)用這些方法時(shí)常常會(huì)失靈。其原因有以下幾點(diǎn)：首先，就目前對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過程來看，大多數(shù)企業(yè)只是單一地運(yùn)用某一種方法進(jìn)行分析，較少地運(yùn)用綜合分析，或者是只做定量分析，缺少定性分析，很難使財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果更準(zhǔn)確，更具有參考價(jià)值。除此之外，目前很多報(bào)表分析者認(rèn)為只要計(jì)算出相應(yīng)的比率，就能說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，其實(shí)不然，比如流動(dòng)比率，一般認(rèn)為流動(dòng)比率大于2，就認(rèn)為企業(yè)的短期償債能力狀況良好，但是流動(dòng)比率低于2也未必意味著短期償債能力較差，這需要結(jié)合企業(yè)的性質(zhì)進(jìn)行綜合分析，而這又是在報(bào)表分析過程中常被忽略的一個(gè)問題。其次，目前報(bào)表分析者大多注重使用比率分析方法，忽視對(duì)各個(gè)報(bào)表的結(jié)構(gòu)分析，比如在對(duì)營(yíng)運(yùn)資本管理分析時(shí)，要特別關(guān)注流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，評(píng)價(jià)比率分析是否合適，不僅要關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，更要關(guān)注流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)。最后，報(bào)表分析者不重視報(bào)表項(xiàng)目與企業(yè)管理之間的關(guān)系，比如在對(duì)存貨進(jìn)行分析時(shí)，要關(guān)注存貨的規(guī)模年初和年末有沒有變化、存貨的結(jié)構(gòu)、存貨的周轉(zhuǎn)及存貨的毛利率等，而報(bào)表分析者的關(guān)注點(diǎn)都是以財(cái)務(wù)的角度為基礎(chǔ)進(jìn)行分析的，與企業(yè)管理的關(guān)系較少，很少能夠站在企業(yè)管理的角度，從戰(zhàn)略視角去分析。

三、完善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)策與建議

（一）提高財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)

財(cái)務(wù)人員是進(jìn)行財(cái)報(bào)分析時(shí)存在的一個(gè)重要因素，因此，企業(yè)要注重培養(yǎng)相關(guān)人員的綜合素質(zhì)，財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)不僅包括基本的職業(yè)道德操守，更包括具有的專業(yè)水平、工作經(jīng)驗(yàn)等。一方面，在企業(yè)的日常工作中，經(jīng)驗(yàn)豐富是企業(yè)在招聘環(huán)節(jié)中對(duì)應(yīng)聘人員的一個(gè)重要要求，聘用有經(jīng)驗(yàn)的人員能夠保證財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量。此外，在企業(yè)中通常是經(jīng)驗(yàn)豐富的老會(huì)計(jì)帶領(lǐng)缺乏經(jīng)驗(yàn)的新會(huì)計(jì)開展工作，同時(shí)定期開展一些相關(guān)的培訓(xùn)活動(dòng)，加深對(duì)財(cái)報(bào)的認(rèn)識(shí)和理解，不斷增加相關(guān)的工作經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員的綜合能力。另一方面，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該盡可能地了解企業(yè)的整體情況，當(dāng)相關(guān)部門提供出來數(shù)據(jù)時(shí)，能夠保證數(shù)據(jù)的真實(shí)有效，這樣不僅可以真實(shí)地反映企業(yè)的實(shí)際情況，更使企業(yè)的財(cái)務(wù)分析報(bào)表結(jié)果更可靠。

（二）建立健全財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系

在數(shù)據(jù)信息方面，一是加強(qiáng)數(shù)據(jù)信息的時(shí)效性。為解決財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)存在滯后性的問題，企業(yè)可以在內(nèi)部實(shí)施信息化管理，在信息化系統(tǒng)中，企業(yè)可以實(shí)時(shí)獲取信息，加強(qiáng)了信息數(shù)據(jù)的有效性，便于及時(shí)了解企業(yè)的動(dòng)態(tài)，并根據(jù)變化及時(shí)調(diào)整企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃。二是加強(qiáng)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中應(yīng)該嚴(yán)格遵守相關(guān)法律，遵守市場(chǎng)秩序，并按照規(guī)定進(jìn)行對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析工作，還要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的監(jiān)督，如果財(cái)務(wù)人員出現(xiàn)差錯(cuò)，能夠及時(shí)指出并要求其改正。此外，應(yīng)該在信息化系統(tǒng)中設(shè)置對(duì)應(yīng)的權(quán)限，防止財(cái)務(wù)人員隨意篡改數(shù)據(jù)信息，使數(shù)據(jù)信息不具有真實(shí)性。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析質(zhì)量的高低決定著企業(yè)能否做出有效的決策，影響著企業(yè)未來的發(fā)展，因此，企業(yè)選擇哪種方法用于財(cái)務(wù)報(bào)表分析是非常重要的。企業(yè)常采用一種分析方法對(duì)報(bào)表進(jìn)行分析，不能較為全面地分析企業(yè)的情況，分析結(jié)果的有效性也不高，必然會(huì)使財(cái)務(wù)報(bào)表分析質(zhì)量下降。因此，相關(guān)人員要根據(jù)具體情況選擇適用的方法分析企業(yè)的財(cái)報(bào)。在分析時(shí)，第一，要注重定性分析與定量分析相結(jié)合，企業(yè)時(shí)時(shí)刻刻處在一個(gè)多變的環(huán)境中，影響企業(yè)的因素有很多，如企業(yè)日常的活動(dòng)或者是外部大環(huán)境的變化等，所以，先對(duì)企業(yè)進(jìn)行定性分析，了解企業(yè)所處的環(huán)境，進(jìn)一步對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出定性評(píng)價(jià)，然后對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)運(yùn)用多種分析方法結(jié)合起來進(jìn)行定量分析。第二，注重靜態(tài)與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合，由于企業(yè)是處在一個(gè)變化的環(huán)境中，財(cái)務(wù)報(bào)表上面的數(shù)據(jù)都是對(duì)過去經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的一種反映，是一種靜態(tài)分析過程。很顯然，對(duì)過去經(jīng)營(yíng)情況的靜態(tài)分析方法來分析企業(yè)目前或者未來的發(fā)展?fàn)顩r是不恰當(dāng)?shù)?，因此，要注重?duì)企業(yè)發(fā)展的動(dòng)態(tài)分析，以過去的財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)，結(jié)合企業(yè)目前的發(fā)展情況，來分析企業(yè)目前的財(cái)務(wù)報(bào)表，從而對(duì)企業(yè)未來的情況進(jìn)行評(píng)估，使其對(duì)未來的決策更有效。第三，注重個(gè)別分析與整體分析相結(jié)合。在財(cái)務(wù)報(bào)表分析過程中，如果僅對(duì)某一項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，很難充分說明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，況且，很多財(cái)務(wù)指標(biāo)之間都有密切的聯(lián)系，倘若只對(duì)其中一項(xiàng)指標(biāo)分析，忽略其他指標(biāo)的分析，未必能夠挖掘出該項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際代表的意義，就算是同一個(gè)指標(biāo)，在不同的情況下，其代表的意義也是有所不同的，因此，要充分利用個(gè)別指標(biāo)或者個(gè)別數(shù)據(jù)和整體數(shù)據(jù)相結(jié)合，綜合分析企業(yè)的數(shù)據(jù)，使財(cái)務(wù)報(bào)表的效果更有效。

（作者單位：中原工學(xué)院）