文/王月先（寧波能之光新材料科技股份有限公司）

近年來，隨著科技不斷發(fā)展，各行各業(yè)之間的競爭也逐步增大，在這種嚴(yán)峻形勢下，企業(yè)要想與時(shí)俱進(jìn)，維持良好地運(yùn)轉(zhuǎn)，就要加強(qiáng)自身對現(xiàn)金流量的管理能力，使自身財(cái)務(wù)管理能夠具有良好的實(shí)效性，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金盈余，規(guī)避可能出現(xiàn)的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展提供有力的基礎(chǔ)保障。

在現(xiàn)代化的發(fā)展進(jìn)程中，企業(yè)要提高對于現(xiàn)金流量的管理與控制，充分保證企業(yè)財(cái)務(wù)能夠良好地覆蓋對其的管控，保證企業(yè)能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)，為企業(yè)長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展打下有力的基礎(chǔ)。

一、現(xiàn)金流量管理的內(nèi)涵分析

現(xiàn)金流量是財(cái)務(wù)資源交換與流動的最基本形式，現(xiàn)金流創(chuàng)造能力是支撐企業(yè)持續(xù)增長的本質(zhì)特征，現(xiàn)金流量管理是指在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中，以企業(yè)過去的資金收支情況為基礎(chǔ)，對未來的資金運(yùn)行進(jìn)行判斷、預(yù)測和分析，并進(jìn)行科學(xué)的計(jì)劃和管理的過程。

現(xiàn)金流量管理與企業(yè)的日常經(jīng)營管理活動是相互影響相互制約的，企業(yè)的經(jīng)營管理活動受內(nèi)、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響而呈現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)，所以企業(yè)的現(xiàn)金收支也是不平衡的，為了最大限度地使經(jīng)營現(xiàn)金凈流量實(shí)現(xiàn)增長并使整體現(xiàn)金流量實(shí)現(xiàn)平衡，維持公司經(jīng)營所需的持續(xù)造血能力，加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金管理，促進(jìn)內(nèi)部資源均能夠?qū)崿F(xiàn)科學(xué)合理的配置，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金利用效率提升，并最終促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營效益的提升。

二、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的意義

（一）完善經(jīng)營目標(biāo)

現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要內(nèi)容，現(xiàn)金流量已經(jīng)被視為衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)之一，通過對現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析、流動性分析和獲取現(xiàn)金能力分析能夠促進(jìn)企業(yè)對資金多方面能力進(jìn)行充分了解和預(yù)判，找到經(jīng)營目標(biāo)與資源支持能力之間的差異，進(jìn)而及時(shí)調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略方向，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)達(dá)成。

（二）降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

與賬面利潤表的收入和凈利潤相比，現(xiàn)金流量指標(biāo)可以更加客觀且直接地反映出企業(yè)的實(shí)際資金狀況和經(jīng)營水平，經(jīng)營者要及時(shí)地關(guān)注企業(yè)自身現(xiàn)金流量的變化，避免因?yàn)檫^于關(guān)注收益，只加大發(fā)展力度，未能關(guān)注現(xiàn)金流量的良好管控，最終出現(xiàn)制約自身企業(yè)發(fā)展的良好實(shí)現(xiàn)，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營方向錯(cuò)誤出現(xiàn)虧損或最終出現(xiàn)生存危機(jī)。尤其在全球新冠肺炎疫情常態(tài)化之下，各企業(yè)收入減少，而人工成本、房屋土地租金、貸款利息等費(fèi)用卻沒有減少，成本支出壓力增大，收支嚴(yán)重失衡。對一些企業(yè)而言，最擔(dān)心的不是疫情對經(jīng)營收入的影響，而是短期內(nèi)出現(xiàn)的現(xiàn)金流入不敷出。尤其是那些對現(xiàn)金流管理不夠重視的中小企業(yè)，受到現(xiàn)金的制約和影響更為明顯，甚至?xí)驗(yàn)橘Y金鏈斷裂而破產(chǎn)倒閉。因此，加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，要能夠制定真實(shí)完整的資產(chǎn)負(fù)債表，要能夠正視企業(yè)自身的拆債能力等，進(jìn)行綜合能力的全面判定，能夠幫助企業(yè)更加清晰地認(rèn)識自身局限性，從而有效地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

三、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中遇到的問題

（一）對現(xiàn)金流量管理認(rèn)識欠缺

以當(dāng)前多數(shù)企業(yè)的普遍情況來看，都存在著未能正確看待開展現(xiàn)金流量管理的重要性，甚至部分企業(yè)并不認(rèn)為開展現(xiàn)金流量管理能夠影響整個(gè)企業(yè)正常運(yùn)營的質(zhì)量。所以并不將目光及成本投入至現(xiàn)金流量管理，而是加大對于自身企業(yè)擴(kuò)展的力度，追求更高的收益。

資本市場上對企業(yè)上市條件中財(cái)務(wù)指標(biāo)的要求也過多關(guān)注營業(yè)收入和凈利潤，譬如創(chuàng)業(yè)板上市條件中對財(cái)務(wù)指標(biāo)的要求，第一項(xiàng)就是：最近兩年凈利潤均為正，且累計(jì)凈利潤不低于5000萬元。企業(yè)在擴(kuò)大銀行融資授信方面，信貸審批部門也主要關(guān)注銷售額的增長，以及毛利率、凈利率的水平，對企業(yè)是否有穩(wěn)定的現(xiàn)金流以償付到期利息并不是特別關(guān)注。這些外部因素也在一定程度上給管理層帶來了誤導(dǎo)，認(rèn)為現(xiàn)金流管理并不重要。

大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)部門所采用的記賬方式，還是傳統(tǒng)模式下老舊落后的方式。

通常來說財(cái)務(wù)管理也是片面地記錄整個(gè)企業(yè)的成本及盈利收入，而對于企業(yè)財(cái)務(wù)中可能存在的隱患問題并不加以關(guān)注，這就導(dǎo)致如若出現(xiàn)漏洞，就會引發(fā)連鎖反應(yīng)式的不良后果發(fā)生。但多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營者，在沒有發(fā)生重大經(jīng)濟(jì)事故前，都不能對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行嚴(yán)格的管理，有些開展管理的企業(yè)也未能真正將各項(xiàng)管理制度貫徹落實(shí)到工作中，出現(xiàn)表面化、形式化的狀況。使得企業(yè)中財(cái)務(wù)隱患問題難以被發(fā)掘，企業(yè)也不能以較為真實(shí)的財(cái)務(wù)能力評定，一旦問題發(fā)生后，就會出現(xiàn)較為嚴(yán)重的后果。

（二）現(xiàn)金流量管理方式不健全

目前很多企業(yè)對現(xiàn)金流的考核指標(biāo)要么沒有，要么比重較低或考核部門錯(cuò)位導(dǎo)致無效，在考核指標(biāo)引導(dǎo)下，企業(yè)內(nèi)部盲目追求凈利潤的絕對數(shù)值。譬如銷售部門一味提高銷售額，不考慮企業(yè)現(xiàn)金流是否能支持銷售額的增加，隨意放低信用標(biāo)準(zhǔn)與賒賬門檻簽訂銷售合同；采購部門為實(shí)現(xiàn)原料成本降本率大量采用現(xiàn)款現(xiàn)貨，對供應(yīng)商幾乎無賒賬；工程部門為擴(kuò)大產(chǎn)能增加固定資產(chǎn)投入，根據(jù)未來預(yù)期現(xiàn)金流入測算預(yù)計(jì)收益的可行性研究報(bào)告只是為了通過項(xiàng)目審批而做的文件，后續(xù)是否產(chǎn)生了預(yù)期效益公司已不再關(guān)注。

（三）現(xiàn)金流量管理內(nèi)容不完善

我們一般通過經(jīng)營性現(xiàn)金流的高低來評價(jià)企業(yè)營運(yùn)資金的管理水平，企業(yè)營業(yè)收入高收現(xiàn)率和營業(yè)成本低付現(xiàn)率可以為企業(yè)增加更多可支配的現(xiàn)金流，但對票據(jù)結(jié)算比例較高的行業(yè)來說，收取的銀行承兌匯票可以即時(shí)通過金融機(jī)構(gòu)兌換為可支配現(xiàn)金，但非“6+9”承兌行的票據(jù)貼現(xiàn)后只能體現(xiàn)為籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，到期托收歸還銀行體現(xiàn)為籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，在現(xiàn)金流量表上體現(xiàn)為持續(xù)的經(jīng)營性現(xiàn)金赤字，實(shí)際上這部分票據(jù)對企業(yè)來說是可以隨時(shí)變現(xiàn)的經(jīng)營性現(xiàn)金流入，因此我們對企業(yè)現(xiàn)金流的分析要結(jié)合結(jié)算方式和準(zhǔn)則要求，深入挖掘內(nèi)在聯(lián)系，僅僅停留在現(xiàn)金流量表的一般分析上是不夠的。

企業(yè)通過對供應(yīng)商賒賬提高經(jīng)營性現(xiàn)金流是最直接有效的做法，但通常隨著賬期增加需要支付一定的資金成本，這時(shí)需要考慮企業(yè)的籌資能力和資金成本，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段，平衡經(jīng)營性現(xiàn)金流和凈利潤之間的關(guān)系。

現(xiàn)金流量管理還需要考慮企業(yè)所處的發(fā)展階段，不同階段中企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量呈現(xiàn)不同特征，譬如初創(chuàng)階段，營業(yè)收入現(xiàn)金流量較少，各類投資現(xiàn)金流量較大，籌資現(xiàn)金流對企業(yè)的發(fā)展具有非常重要的意義。而在成熟階段，企業(yè)的營業(yè)現(xiàn)金流量相對穩(wěn)定，資本性投資也趨于穩(wěn)定，外部融資需求下降，股份分配、債務(wù)償還現(xiàn)金流量增加。

（四）現(xiàn)金流量管理手段待加強(qiáng)

在新冠疫情蔓延、石油價(jià)格上漲等國際形勢下，企業(yè)面臨的內(nèi)外部經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)隨之加大，企業(yè)管理者也意識到了現(xiàn)金流量管理的重要性，但對現(xiàn)金流量仍缺乏有效的管理手段；財(cái)務(wù)部門定期匯報(bào)資金收入了多少，支出了多少，當(dāng)持續(xù)收不抵支時(shí)，管理層則要求業(yè)務(wù)部門多收款，少付款，或者要求財(cái)務(wù)部門擴(kuò)大融資規(guī)模等，企業(yè)往往陷入“頭疼醫(yī)頭，腳疼醫(yī)腳”疲于應(yīng)付的狀態(tài)。

因此，建立精細(xì)化、可視化的過程管理，是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量管理有效性的必經(jīng)之路。

四、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的提升路徑

（一）重視現(xiàn)金流量管理體制構(gòu)建

通過設(shè)置現(xiàn)金流量指標(biāo)并對其分析，可以評價(jià)現(xiàn)金流質(zhì)量管理水平，企業(yè)基于短、中、期的發(fā)展戰(zhàn)略不同，相應(yīng)的現(xiàn)金流管理指標(biāo)也有一定側(cè)重，因此現(xiàn)金流量指標(biāo)體系應(yīng)科學(xué)合理有針對性，并且與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營特點(diǎn)相適應(yīng)，否則現(xiàn)金流量質(zhì)量管理將無法發(fā)揮有利作用。

現(xiàn)金流量管理貫穿企業(yè)經(jīng)營活動全過程，管理質(zhì)量的高低與各職能部門的業(yè)務(wù)活動密切相關(guān)，企業(yè)應(yīng)在現(xiàn)金管理的總目標(biāo)下建立業(yè)務(wù)部門的分級管理體制，譬如銷售部門的應(yīng)收賬款管理，采購部門的供應(yīng)商管理，財(cái)務(wù)部門的融資管理、票據(jù)管理等。

（二）落實(shí)現(xiàn)金流量管理方式創(chuàng)新

（1）創(chuàng)新應(yīng)收款管理方式，對客戶從財(cái)務(wù)維度和競爭維度進(jìn)行分級，不同級別客戶采用不同的信用賬期；為加快貨款回收，業(yè)務(wù)績效核算從發(fā)貨期間核算改為以收款期間核算，且增加未收款資金占用費(fèi)核算，因未收款管理不力造成壞賬損失的，業(yè)務(wù)員和銷售團(tuán)隊(duì)按比例承擔(dān)。

（2）創(chuàng)新應(yīng)收票據(jù)管理方式，首先對票據(jù)收款設(shè)置紅線，根據(jù)公司的風(fēng)險(xiǎn)承受度設(shè)置收票范圍，其次對收到的承兌匯票按承兌行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，對低風(fēng)險(xiǎn)承兌行票據(jù)可以直接貼現(xiàn)轉(zhuǎn)換為經(jīng)營性現(xiàn)金流，對風(fēng)險(xiǎn)較高的承兌行票據(jù)，通過“票據(jù)池”業(yè)務(wù)把小票置換為大票，或者和銀行商定取得放棄追索權(quán)承諾，以增加經(jīng)營性現(xiàn)金流；還可以通過在業(yè)務(wù)員績效核算中增加貼現(xiàn)利息促使盡快回收期限短的銀行承兌匯票。

（3）創(chuàng)新供應(yīng)商支付模式，以改性塑料行業(yè)為例，企業(yè)的上游是中石油、中石化這些大的石化廠，通常都是現(xiàn)金支付，對企業(yè)現(xiàn)金流的影響較大。

企業(yè)一般通過開立國內(nèi)信用證和承兌匯票支付貨款，但通常價(jià)格會提高，而通過和金融機(jī)構(gòu)合作，建立關(guān)聯(lián)上下游的信用體系，以收款信用做背書達(dá)到延期支付采購貨款的目的，可以有效改善企業(yè)現(xiàn)金流。

（4）創(chuàng)新現(xiàn)金流監(jiān)控模式，傳統(tǒng)的現(xiàn)金流量表模式因信息滯后、報(bào)表局限性等原因不能滿足現(xiàn)代企業(yè)現(xiàn)金流管理的需求，企業(yè)需通過信息化建設(shè)，保證數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)協(xié)同，幫助企業(yè)進(jìn)行資金集中管控，提高資金使用效率，依托于綜合應(yīng)用大數(shù)據(jù)等先進(jìn)數(shù)字化手段，推動實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)向數(shù)據(jù)共享和信息傳輸自動化、智慧化的財(cái)務(wù)變革；為管理者提供數(shù)據(jù)驅(qū)動的決策支持、深入價(jià)值鏈的業(yè)務(wù)支持以及更有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，最大程度發(fā)揮財(cái)務(wù)價(jià)值。

（三）強(qiáng)化現(xiàn)金流量預(yù)算執(zhí)行管理

資金預(yù)算是全面預(yù)算管理的重要組成部分，企業(yè)根據(jù)業(yè)務(wù)預(yù)算、投融資預(yù)算做現(xiàn)金管理預(yù)算，對預(yù)算執(zhí)行情況的分析可以幫助我們提高預(yù)算管理水平，及時(shí)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流管理中存在的問題，企業(yè)對現(xiàn)金流至少要提前半年甚至提前一年進(jìn)行規(guī)劃，尤其在疫情期間，要以周為單位進(jìn)行持續(xù)的滾動預(yù)測，并結(jié)合企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境變化分別進(jìn)行分級預(yù)測，以幫助企業(yè)更好地應(yīng)對突發(fā)狀況。

（四）建設(shè)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

現(xiàn)金流量的不確定性為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)埋下了隱患，同時(shí)，現(xiàn)金流量信息為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控提供了可靠的依據(jù)。通過建設(shè)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)在不同發(fā)展階段設(shè)置不同的預(yù)警指標(biāo)，每個(gè)預(yù)警指標(biāo)分為高、中、低三檔預(yù)警信號，每筆收入和支出都會對預(yù)警指標(biāo)產(chǎn)生影響，企業(yè)根據(jù)預(yù)警信號對現(xiàn)金流進(jìn)行實(shí)時(shí)分析并采取相應(yīng)對策,指導(dǎo)企業(yè)管理者及時(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式,改進(jìn)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)來防范現(xiàn)金流給企業(yè)帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)不能僅僅制定出現(xiàn)金流量的定量分析方式，這種方式的現(xiàn)金流量分析經(jīng)過長期的使用驗(yàn)證發(fā)現(xiàn)其并不能很好地反映企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)等情況，而在現(xiàn)今社會日新月異的變化下，要求企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)分析中，能夠?qū)⒎秦?cái)務(wù)因素一并納入分析范疇，因此僅僅通過定量的分析難以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的有效性，還需要將定性分析進(jìn)行綜合運(yùn)用。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)不能一蹴而就，它是需要時(shí)間來驗(yàn)證，且要通過實(shí)踐不斷實(shí)現(xiàn)完善的過程，企業(yè)方在建立相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警后，要能夠以自身的實(shí)際情況為基礎(chǔ)，以行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及市場經(jīng)濟(jì)的變化為依據(jù)，科學(xué)合理地設(shè)置財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的相關(guān)指標(biāo)以及預(yù)警的范圍，要使預(yù)警系統(tǒng)具備一定的適應(yīng)性，能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)狀況提供有力的基礎(chǔ)保障。

（五）培養(yǎng)專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人才

企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)良好的財(cái)務(wù)管理，有效把控現(xiàn)金流量管理方式，達(dá)到良好的管理效果，就要注重財(cái)務(wù)專業(yè)人才隊(duì)伍的建設(shè)與培養(yǎng)，要以具有良好職業(yè)素養(yǎng)及道德觀念的財(cái)務(wù)人員作為選聘的基礎(chǔ)，保證財(cái)務(wù)人員具備實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)工作良好開展的基本條件，能夠清楚充分地了解現(xiàn)金流量對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的作用，從而實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流高效的使用效率及周轉(zhuǎn)效率。開展現(xiàn)金流量管理，能幫助管理層提升自身的經(jīng)營認(rèn)知，通過意識觀念的提升，明確企業(yè)實(shí)施現(xiàn)金流量管理的寶貴價(jià)值，讓其能夠充分地認(rèn)識現(xiàn)金流對企業(yè)發(fā)展的重要作用，企業(yè)也能夠在實(shí)施現(xiàn)金流量管理的控制過程中，不斷對經(jīng)濟(jì)預(yù)算相關(guān)的管理制度進(jìn)行優(yōu)化，從而有效地提高企業(yè)成本控制的效果，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的良好目標(biāo)。通過開展財(cái)務(wù)管理的綜合對比，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)工作的良好運(yùn)轉(zhuǎn)，才能為企業(yè)運(yùn)營提供有力的基礎(chǔ)保障，這就需要身為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作人員，首先要做到充分了解現(xiàn)金流量管理的關(guān)鍵性及重要性，在企業(yè)日常運(yùn)營管理中，要在各個(gè)環(huán)節(jié)的經(jīng)營決策中將影響現(xiàn)金流量的因素進(jìn)行深度考量和良好的融合，通過真實(shí)記錄的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合的分析與整合，最大程度發(fā)揮實(shí)施現(xiàn)金流量管理對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的積極影響，達(dá)到真正提升財(cái)務(wù)管理效率和效益的作用。

五、結(jié)束語

企業(yè)要在競爭激烈、復(fù)雜多變的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，必須要提高自身的經(jīng)營管理水平，而財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理的重要環(huán)節(jié)，在整個(gè)經(jīng)營管理體系中處于核心地位，而財(cái)務(wù)管理中最重要的就是現(xiàn)金流量管理，我國目前無論是在現(xiàn)金流量管理的理論研究方面，還是實(shí)踐方面都處于較低水平，多數(shù)企業(yè)僅停留在根據(jù)現(xiàn)金管理制度或票據(jù)管理制度辦理日常收付結(jié)算，這些制度流程只在財(cái)務(wù)部門內(nèi)部形成經(jīng)驗(yàn)或流程牽制，不能有效發(fā)揮現(xiàn)金流管理在業(yè)務(wù)決策中的導(dǎo)向作用；部分企業(yè)通過資金預(yù)算對現(xiàn)金流量實(shí)施過程管控和結(jié)果考核，但由于沒有形成完整的管理體系，效果并不理想。所以企業(yè)管理層首先應(yīng)加深對現(xiàn)金流量管理重要性的認(rèn)識，在此基礎(chǔ)上不斷完善現(xiàn)金流管理的制度建設(shè)，探索現(xiàn)金流管理模式的創(chuàng)新，加大對財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才的培養(yǎng)力度，逐步實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量管理從經(jīng)驗(yàn)、內(nèi)部制度到科學(xué)有效管理的轉(zhuǎn)變，更好地為企業(yè)的經(jīng)營決策服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)在新時(shí)代不斷變革的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場環(huán)境下穩(wěn)步前行。