黎紀(jì)東

（蘇州工業(yè)園區(qū)服務(wù)外包職業(yè)學(xué)院，江蘇蘇州 215000）

中小型飼料企業(yè)是我國(guó)飼料行業(yè)重要的組成部分，其企業(yè)比重超過(guò)了九成。中小型飼料企業(yè)具有較為靈活的運(yùn)營(yíng)機(jī)制和較強(qiáng)的創(chuàng)新能力， 成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要助力。然而，中小型飼料企業(yè)本身存在諸多的不足之處， 制約了企業(yè)的發(fā)展壯大，其中，融資問(wèn)題就是較為嚴(yán)峻的難題。 在傳統(tǒng)的融資方式中， 銀行等金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)中小型飼料企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，從而提供信貸服務(wù)，而這些企業(yè)大多信用評(píng)級(jí)不高且缺乏大量的資產(chǎn)， 銀行等金融機(jī)構(gòu)為了盡量避免貸款資金的損失， 一般不愿為中小型飼料企業(yè)提供信貸服務(wù)。 隨著通信和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速進(jìn)步， 電商平臺(tái)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資得到了發(fā)展， 為中小型飼料企業(yè)提供了新的融資途徑， 有助于促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展 （劉錚等，2018）。

1 中小型飼料企業(yè)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資面臨的困境

1.1 供應(yīng)鏈融資成本較高且風(fēng)險(xiǎn)較大 近幾年，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資模式迅速發(fā)展并趨于成熟， 中小型飼料企業(yè)對(duì)于融資的需求在不斷增加， 加上國(guó)家的政策扶持， 傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資逐漸無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)的需求。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資的成本較高，同時(shí)具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。借助于互聯(lián)網(wǎng)和通信技術(shù)，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資使中小型飼料企業(yè)的融資較之以往更為便利，融資成功率有明顯的提高。但是中小型飼料企業(yè)本身存在的不足之處， 包括資產(chǎn)較少和財(cái)務(wù)情況不佳等， 造成銀行等金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)這些企業(yè)進(jìn)行全面的審查和評(píng)估，間接增加了成本（和毅，2013）。 此外，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資中銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款資金是專(zhuān)款專(zhuān)用， 該賬戶(hù)需要實(shí)時(shí)處于監(jiān)管中，監(jiān)管成本增加了，加之中小型飼料企業(yè)的信用評(píng)級(jí)不高，銀行等金融機(jī)構(gòu)為了降低自身風(fēng)險(xiǎn)，要求這些企業(yè)繳納一定的保證金及相關(guān)費(fèi)用，進(jìn)一步提高了企業(yè)的融資成本， 并且有些金融機(jī)構(gòu)為了避免風(fēng)險(xiǎn)會(huì)減少給這些企業(yè)的貸款 （范夢(mèng)婷等，2016）。

1.2 供應(yīng)鏈融資服務(wù)面不廣 雖然傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈融資主要是針對(duì)中小型飼料企業(yè)， 但是往往僅限于與供應(yīng)鏈中最重要的核心企業(yè)有直接交易活動(dòng)的上下游中小型企業(yè)， 而非供應(yīng)鏈上所有的中小型飼料企業(yè)。 因此傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈融資的服務(wù)面極為狹窄。 由于大部分的中小型飼料企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)信息收集較為困難， 需要銀行等金融機(jī)構(gòu)耗費(fèi)大量資源對(duì)這些信息的可靠性進(jìn)行核實(shí)，因此銀行等金融機(jī)構(gòu)為了減少融資成本， 只會(huì)選擇與供應(yīng)鏈上重要的核心企業(yè)進(jìn)行直接交易活動(dòng)的中小型飼料企業(yè)作為放貸對(duì)象。 雖然供應(yīng)鏈融資提供了融資新途徑， 但是貸款機(jī)構(gòu)仍是銀行等金融機(jī)構(gòu)，因此，不是所有的中小型飼料企業(yè)都能獲取融資（劉斌等，2016）。

1.3 供應(yīng)鏈融資的操作流程較為復(fù)雜繁瑣 在供應(yīng)鏈融資過(guò)程中， 銀行等金融機(jī)構(gòu)要想降低風(fēng)險(xiǎn)，就需要掌握供應(yīng)鏈中的各方面信息，包括交易企業(yè)的規(guī)模、資金、訂單、產(chǎn)品類(lèi)型、物流等，這些交易信息對(duì)于飼料企業(yè)而言屬于極為重要的商業(yè)秘密。目前供應(yīng)鏈融資中，銀行等金融機(jī)構(gòu)為了盡量避免風(fēng)險(xiǎn)會(huì)設(shè)計(jì)專(zhuān)門(mén)的金融產(chǎn)品， 由于交易信息存在失真的可能， 因此在審核過(guò)程中會(huì)存在手續(xù)復(fù)雜繁瑣，流程較多的情況。并且隨著需要融資的中小型飼料企業(yè)的數(shù)量不斷增加， 以及銀行等金融機(jī)構(gòu)的信息處理技術(shù)較為落后， 導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資的操作流程極為復(fù)雜繁瑣， 需要持續(xù)較長(zhǎng)的時(shí)間，限制了供應(yīng)鏈融資作用的發(fā)揮，也影響了中小型飼料企業(yè)的發(fā)展（臘景等，2015）。

1.4 融資信息較難獲取 在供應(yīng)鏈融資中，銀行等金融機(jī)構(gòu)只有掌握中小型飼料企業(yè)的真實(shí)交易和財(cái)務(wù)信息，才能有效地降低風(fēng)險(xiǎn)。 然而，中小型飼料企業(yè)受到資金有限以及員工素質(zhì)等因素影響，企業(yè)的管理水平不高，導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺乏可靠性。 銀行等金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行企業(yè)融資需求的審核時(shí)，很難獲取相關(guān)的信息，因此無(wú)法評(píng)價(jià)中小型飼料企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況， 導(dǎo)致這些企業(yè)無(wú)法獲取供應(yīng)鏈融資（薛錦輝等，2014）。

1.5 缺乏完善的信用評(píng)價(jià)體制 相較于傳統(tǒng)的融資模式， 供應(yīng)鏈融資在操作方式有了明顯的改變。傳統(tǒng)的融資模式主要根據(jù)企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)指標(biāo)，而供應(yīng)鏈融資模式中，更多地根據(jù)交易的真實(shí)性， 將供應(yīng)鏈上的各個(gè)交易主體作為整體進(jìn)行信用的評(píng)估。 信用評(píng)估方式的改變需要銀行等金融機(jī)構(gòu)建立科學(xué)完善的評(píng)級(jí)體系， 才能更好地對(duì)中小型飼料企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估。然而，目前我國(guó)的信用征信體系尚未健全， 導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法獲取中小型飼料企業(yè)的各方面信息，進(jìn)而導(dǎo)致對(duì)這些企業(yè)的信用評(píng)估存在不足之處，也間接增加了銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn) （石磊，2010）。

2 電商平臺(tái)主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈融資概述

2.1 電商平臺(tái)主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈融資的主要內(nèi)容近些年， 很多電商平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)合作并提供了諸多的金融服務(wù)，不僅包括開(kāi)設(shè)賬戶(hù)、交易結(jié)算，還包括融資咨詢(xún)和授信服務(wù)等。 相較于傳統(tǒng)的融資模式， 電商平臺(tái)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式能夠根據(jù)交易信息， 及時(shí)對(duì)中小型飼料企業(yè)給予可靠的信用評(píng)級(jí)，操作便捷，信息也較為真實(shí)，這樣能促使更多的中小型飼料企業(yè)通過(guò)電商平臺(tái)進(jìn)行交易，不僅提高了交易效率，也增加融資的成功率并降低了融資成本（李衛(wèi)姣等，2011）。

2.2 電商平臺(tái)主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈融資主體 電商平臺(tái)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式的主體有電商平臺(tái)、中小型飼料企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、物流企業(yè)等。 其中，電商企業(yè)可為需要融資的中小型飼料企業(yè)提供信用評(píng)級(jí)、交易流程、資金結(jié)算等。 供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)一般是指具有生產(chǎn)規(guī)模較大、交易活動(dòng)眾多、信用評(píng)級(jí)高且連接數(shù)量較多的上下游客戶(hù)的大型企業(yè)， 由于他們能為電商平臺(tái)和金融機(jī)構(gòu)提供大量的交易信息， 才能使供應(yīng)鏈融資模式有序運(yùn)轉(zhuǎn)，起到了核心作用。物流企業(yè)則通過(guò)對(duì)質(zhì)押物資的倉(cāng)儲(chǔ)與監(jiān)管、 價(jià)值評(píng)估等服務(wù)，使金融機(jī)構(gòu)掌握交易的真實(shí)過(guò)程，進(jìn)而降低供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)， 提升融資的效率 （閆煦霖，2016）。

2.3 電商平臺(tái)主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈融資操作流程該模式的運(yùn)作流程中， 銀行等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)各個(gè)飼料企業(yè)的交易數(shù)據(jù)及信用評(píng)級(jí)， 可以簡(jiǎn)化放貸前的審查工作， 在擴(kuò)大客戶(hù)范圍的基礎(chǔ)上有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。 電商平臺(tái)則將各個(gè)飼料企業(yè)在平臺(tái)上的交易信息作為對(duì)其的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)， 收集和整合各個(gè)企業(yè)的相關(guān)信息并建立企業(yè)的資料庫(kù)，通過(guò)信息管理體系與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行共享，從而真正能夠?yàn)橹行⌒惋暳掀髽I(yè)提供便捷的融資服務(wù)。通過(guò)電商平臺(tái)，能夠減少信息不對(duì)稱(chēng)的情況發(fā)生，進(jìn)而能夠降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的融資成功率（顧婧等，2017）。

2.4 電商平臺(tái)主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈融資優(yōu)勢(shì) 電商平臺(tái)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資能使多方實(shí)現(xiàn)共贏， 其對(duì)于不同的主體具有不同的優(yōu)勢(shì)。（1）對(duì)于中小型飼料企業(yè)， 電商平臺(tái)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資能夠使企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接溝通， 簡(jiǎn)化融資流程并提高效率。 中小型飼料企業(yè)能以較低的融資成本獲取資金， 從而提升經(jīng)營(yíng)能力并擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模（馬健美，2021）。（2）對(duì)于電商平臺(tái)，電商平臺(tái)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資能夠促進(jìn)更多的線(xiàn)上平臺(tái)交易，不僅增加了用戶(hù)的數(shù)量， 也增加了交易量和交易金額。在平臺(tái)上，電商平臺(tái)能通過(guò)交易數(shù)據(jù)的分析與整合，對(duì)交易過(guò)程進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管，對(duì)中小型飼料企業(yè)的交易起到一定的約束，降低了風(fēng)險(xiǎn)。 同時(shí)，電商平臺(tái)通過(guò)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作， 能夠穩(wěn)定客戶(hù)群體并增加用戶(hù)黏性， 有利于電商平臺(tái)的發(fā)展壯大。 （3）對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)，與電商平臺(tái)共同進(jìn)行供應(yīng)鏈融資，不僅能夠帶來(lái)較大的利潤(rùn)，提升授信的審核效率， 還能降低貸款風(fēng)險(xiǎn)并減少不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。 （4） 對(duì)于供應(yīng)鏈上的重要核心企業(yè)， 通過(guò)電商平臺(tái)為有直接交易的中小型飼料企業(yè)提供融資的各方需求， 不僅能提升自身的核心價(jià)值，還能加強(qiáng)企業(yè)的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3 電商平臺(tái)主導(dǎo)下的中小型飼料企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式

3.1 供應(yīng)鏈訂單融資模式 供應(yīng)鏈訂單融資模式主要是指需要融資的中小型飼料企業(yè)憑借電商平臺(tái)上確認(rèn)的訂單向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資，是基于供應(yīng)鏈中的重要核心企業(yè)為中心的融資模式。該模式的授信產(chǎn)品是電子訂單，主要依托于重要核心企業(yè)的規(guī)模、信譽(yù)、現(xiàn)金流和質(zhì)押物等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控。 供應(yīng)鏈訂單融資模式將線(xiàn)上的電子信用轉(zhuǎn)換成金融信用， 主要適用于具有良好的交易渠道，資金臨時(shí)出現(xiàn)周轉(zhuǎn)問(wèn)題，生產(chǎn)規(guī)模較小的中小型飼料企業(yè)。

3.2 供應(yīng)鏈倉(cāng)單質(zhì)押融資模式 供應(yīng)鏈倉(cāng)單質(zhì)押融資模式主要是指需要融資的中小型飼料企業(yè)將商品存放于銀行等金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的物流企業(yè)中，通過(guò)出具的電子倉(cāng)單進(jìn)行質(zhì)押貸款。該模式能夠通過(guò)電商平臺(tái)對(duì)質(zhì)押物的價(jià)值數(shù)量化并能進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管。 電商平臺(tái)利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)實(shí)現(xiàn)了對(duì)質(zhì)押商品的全流程監(jiān)控， 并利用供應(yīng)鏈上收集到的信息進(jìn)行有效驗(yàn)證， 解決了中小型飼料企業(yè)質(zhì)押物范圍和價(jià)格變動(dòng)等問(wèn)題。

3.3 供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式 供應(yīng)鏈應(yīng)收帳款融資模式主要是指需要融資的中小型飼料企業(yè)為了獲取融資， 將核心企業(yè)尚未支付的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓給銀行等金融機(jī)構(gòu)作為質(zhì)押。在該模式中，核心企業(yè)是需要進(jìn)行償債的企業(yè)， 核心企業(yè)是否具有較強(qiáng)的償債能力直接關(guān)系到銀行等金融機(jī)構(gòu)的收益和風(fēng)險(xiǎn)，因而需要具備較高的信用評(píng)級(jí)，并在銀行等金融機(jī)構(gòu)中具備較好的信貸關(guān)系。 供應(yīng)鏈應(yīng)收帳款融資模式可以使中小型飼料企業(yè)解決短期內(nèi)的資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，促進(jìn)企業(yè)的有序經(jīng)營(yíng)，有助于促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)發(fā)展。

4 政策建議

4.1 完善相關(guān)法律法規(guī)， 加強(qiáng)監(jiān)管 電商平臺(tái)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式不同于傳統(tǒng)的融資模式，需要政府與相關(guān)部門(mén)建立并完善供應(yīng)鏈融資的法律法規(guī)。政府與相關(guān)部門(mén)應(yīng)明確供應(yīng)鏈融資的業(yè)務(wù)范圍和服務(wù)范圍，并規(guī)范相應(yīng)的流程和各個(gè)主體的權(quán)責(zé)范圍，同時(shí)，要明確電商平臺(tái)進(jìn)行融資的準(zhǔn)入資格標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)的制度，此外，并制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防控方案，給融資風(fēng)險(xiǎn)提供法律依據(jù)和制度保障。 除了建立完善法律法規(guī)， 政府與相關(guān)部門(mén)還需建立完善的監(jiān)管機(jī)制， 對(duì)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中的各個(gè)主體和流程進(jìn)行監(jiān)管，避免出現(xiàn)監(jiān)管的漏洞，影響供應(yīng)鏈融資的健康發(fā)展。

4.2 建立健全信貸征信體系 中小型飼料企業(yè)的信用直接關(guān)系著是否能從電商平臺(tái)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式中得到貸款， 因此電商平臺(tái)需要建立并完善企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，并與政府、銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)信息共享。 政府與相關(guān)部門(mén)應(yīng)將電商平臺(tái)的交易信息進(jìn)行收集與整合，并納入監(jiān)管中，提高供應(yīng)鏈融資的效率，并降低風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)中小型飼料企業(yè)的數(shù)量較多，具有較大的融資需求，傳統(tǒng)的融資方式存在成本高等問(wèn)題， 中小型飼料企業(yè)很難從銀行渠道獲取貸款， 電商平臺(tái)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)可幫助更多的中小型飼料企業(yè)能夠獲取融資，不僅有助于企業(yè)的健康發(fā)展，也有利于飼料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 政府可以給電商平臺(tái)提供一定的政策扶持，通過(guò)政策引導(dǎo)飼料產(chǎn)業(yè)的科學(xué)發(fā)展。

4.3 建設(shè)融資服務(wù)平臺(tái) 政府與有關(guān)部門(mén)應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況建設(shè)供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺(tái)。該服務(wù)平臺(tái)能夠有效解決中小型飼料企業(yè)的賬款、存貨、融資難且貴、缺乏質(zhì)押物等問(wèn)題。政府需制定相關(guān)法律法規(guī)并明確電子憑證的法律效力，從法律源頭上保障供應(yīng)鏈融資中各個(gè)主體的利益，并加強(qiáng)監(jiān)管，懲罰失信行為，從而推動(dòng)電商平臺(tái)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式成為中小型飼料企業(yè)重要的融資途徑。

5 結(jié)語(yǔ)

中小型飼料企業(yè)普遍面臨融資難的困境，而電商平臺(tái)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資能夠?yàn)檫@些企業(yè)提供有效的融資途徑，提高融資效率，降低銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)各方共贏的局面。