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        公司基于現(xiàn)金流量表的會計(jì)收益質(zhì)量研究

        2022-11-21 05:01:03張志剛深圳新洲會計(jì)師事務(wù)所普通合伙
        環(huán)球市場 2022年25期
        關(guān)鍵詞:現(xiàn)金流量質(zhì)量企業(yè)

        張志剛 深圳新洲會計(jì)師事務(wù)所(普通合伙)

        我國資本市場于20 世紀(jì)90 年代興起,上市公司借助資本市場解決融資問題,投資者則運(yùn)用閑置資金獲得一定收益。但是,部分上市公司盲目吸引投資者追加投資,采取財(cái)務(wù)舞弊的方式粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表,征得投資者信任,我國資產(chǎn)市場內(nèi)部交易、操縱市場等違法事件屢見不鮮。資本市場的亂象擾亂了市場經(jīng)濟(jì)的平衡,為了加強(qiáng)對資本市場的嚴(yán)格監(jiān)管,維護(hù)投資者利益,我國近年來頒布了相關(guān)法律法規(guī)要求,確保上市公司信息披露的全面性。本文從現(xiàn)金流量表角度分析企業(yè)會計(jì)收益質(zhì)量,包括企業(yè)的會計(jì)收益、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營活動(dòng)穩(wěn)定性、后期發(fā)展?jié)摿Φ榷鄠€(gè)維度考慮,確保企業(yè)會計(jì)收益質(zhì)量的可靠性、全面性、公正性、時(shí)效性,為企業(yè)各方利益主體提供精準(zhǔn)信息,便于決策參考。

        一、現(xiàn)金流量表與會計(jì)收益質(zhì)量之間關(guān)系

        (一)現(xiàn)金流量表與會計(jì)收益質(zhì)量

        企業(yè)現(xiàn)金包括賬面留存現(xiàn)金、銀行備用金以及現(xiàn)金等價(jià)物,可以在短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)等?,F(xiàn)金流量可以在企業(yè)現(xiàn)金流量表中得到真實(shí)反映。現(xiàn)金流量表包括現(xiàn)金的流入和流出,包括企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)以及籌資活動(dòng)三部分?,F(xiàn)金流量表記錄企業(yè)運(yùn)營過程中的資金流入和流出,可以真實(shí)反映企業(yè)當(dāng)期會計(jì)收益質(zhì)量,具有一定的真實(shí)性和可靠性。現(xiàn)金流量表能夠直觀體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流的變動(dòng)情況,隨著市場發(fā)展,可以更加高效地了解到企業(yè)現(xiàn)金流量的變動(dòng)情況。現(xiàn)金流量表可以實(shí)時(shí)掌握企業(yè)現(xiàn)金管理效果,包括企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向制定的有效性,經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)占比等。現(xiàn)金流量表可以提高企業(yè)資金管理效率,真實(shí)反映企業(yè)各項(xiàng)交易是否具有擴(kuò)張戰(zhàn)略思考,有助于企業(yè)資金管理的全面性和有效性?,F(xiàn)金流量表管控的結(jié)果直接影響企業(yè)未來的發(fā)展決策,現(xiàn)金流量表作為決策參考,企業(yè)管理人員只有認(rèn)清當(dāng)前資金現(xiàn)狀才能對經(jīng)營、投資、籌資等相關(guān)業(yè)務(wù)做出客觀決策。會計(jì)收益是企業(yè)運(yùn)營過程中獲得收入與費(fèi)用之間的差額。會計(jì)收益質(zhì)量具有收現(xiàn)性、安全性、穩(wěn)定性、成長性的特征。會計(jì)收益質(zhì)量可以為決策者提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ),便于對未來發(fā)展做出客觀決策,促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展。為了提高企業(yè)會計(jì)收益質(zhì)量,應(yīng)提高對會計(jì)的監(jiān)管,確保收益信息的準(zhǔn)確性。我國政府及相關(guān)部門對會計(jì)信息質(zhì)量做出了明確要求。但由于當(dāng)前監(jiān)管成本較高,需要投入大量人員,應(yīng)對會計(jì)收益質(zhì)量進(jìn)行分析評價(jià),對信譽(yù)不良企業(yè)重點(diǎn)監(jiān)管?,F(xiàn)金流量表在會計(jì)收益質(zhì)量管控制時(shí)可以真實(shí)反映會計(jì)信息,避免權(quán)責(zé)發(fā)生制會計(jì)信息失真問題,考慮了實(shí)踐價(jià)值,數(shù)據(jù)真實(shí)可靠,分析更具全面性。

        (二)影響會計(jì)收益質(zhì)量的因素

        第一,企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營方式直接影響企業(yè)經(jīng)營效益,經(jīng)營效益的考核指標(biāo)是現(xiàn)金流入量。企業(yè)經(jīng)營策略的制定、產(chǎn)品定位是影響現(xiàn)金流量持續(xù)性的重要因素,如果企業(yè)產(chǎn)品定位不精準(zhǔn),一旦出現(xiàn)滯銷,將會導(dǎo)致企業(yè)會計(jì)收益質(zhì)量穩(wěn)定性下降。商業(yè)信譽(yù)也是影響會計(jì)收益質(zhì)量的重要因素,一旦商業(yè)信譽(yù)受損,將會導(dǎo)致客戶流失,會計(jì)收益質(zhì)量收現(xiàn)性受到影響。第二,投資活動(dòng)影響。企業(yè)投資活動(dòng)中,項(xiàng)目收益未能達(dá)到預(yù)期目標(biāo),投資風(fēng)險(xiǎn)加大,導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生虧損,企業(yè)投資回報(bào)率下降,將會對會計(jì)收益質(zhì)量造成影響。第三,籌資活動(dòng)過程中,企業(yè)融資會發(fā)生一定利息費(fèi)用,如果企業(yè)融資成本過高,利息費(fèi)用超過了資金運(yùn)營收益,將會加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而影響會計(jì)收益質(zhì)量。

        (三)基于現(xiàn)金流量表的會計(jì)收益質(zhì)量的分析

        企業(yè)會計(jì)收益質(zhì)量具有收現(xiàn)性、安全性、穩(wěn)定性、成長性的特征,在確定銷售收入時(shí),現(xiàn)金流量會發(fā)生變化,企業(yè)投資者在對企業(yè)償債能力的評估僅片面地考核凈利潤會誤導(dǎo)決策,因此,現(xiàn)金流量表可以真實(shí)反映企業(yè)償債能力。企業(yè)運(yùn)營過程中,市場及行業(yè)未發(fā)生較大波動(dòng)時(shí),會計(jì)收益質(zhì)量是趨于穩(wěn)定的。企業(yè)參考會計(jì)收益質(zhì)量對投資回報(bào)進(jìn)行預(yù)估,也是公司成長性的體現(xiàn)。現(xiàn)金流量表在會計(jì)收益質(zhì)量判斷應(yīng)用中,篩選指標(biāo)應(yīng)遵循可用性原則、可比性原則、全面性原則。

        二、公司會計(jì)收益質(zhì)量產(chǎn)生問題的原因

        (一)企業(yè)內(nèi)在原因

        第一,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的原因。隨著近年來電商的快速發(fā)展,企業(yè)依靠實(shí)體銷售渠道發(fā)展陷入被動(dòng)局面。企業(yè)應(yīng)迎合當(dāng)代人們購物習(xí)慣,不斷拓寬銷售渠道,擴(kuò)大銷售規(guī)模,深挖潛在消費(fèi)群體,明確產(chǎn)品定位。但實(shí)際運(yùn)營過程中,如果企業(yè)不能迎合社會發(fā)展導(dǎo)向,產(chǎn)品定位不清晰,導(dǎo)致營業(yè)利潤下滑,潛在消費(fèi)者不能充分挖掘,將會對會計(jì)收益質(zhì)量的成長性造成影響。銷售費(fèi)用占比過大,導(dǎo)致現(xiàn)金流出過多,雖然公司改善了銷售渠道,但企業(yè)為了提高市場知名度,加大了營銷費(fèi)用投入,導(dǎo)致經(jīng)營活動(dòng)中營銷費(fèi)用同比增加,會計(jì)收益質(zhì)量在收現(xiàn)性上表現(xiàn)不佳。企業(yè)經(jīng)營過程中仍以實(shí)體經(jīng)營為主,但由于企業(yè)應(yīng)收賬款占銷售收入的比例超過了同行業(yè),導(dǎo)致公司壞賬風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的增加,進(jìn)而使得企業(yè)銷售產(chǎn)生的收益不能及時(shí)流入企業(yè),對會計(jì)收益的收現(xiàn)性造成影響。第二,投資活動(dòng)產(chǎn)生的原因。企業(yè)針對產(chǎn)業(yè)鏈上下游全面考察,對未來發(fā)展前景良好的項(xiàng)目進(jìn)行投資建設(shè),并投入大量現(xiàn)金。由于項(xiàng)目投資回收期較長,項(xiàng)目建設(shè)需要時(shí)間,大額投資項(xiàng)目由于投資回收緩慢和持續(xù)的現(xiàn)金流出,影響會計(jì)收益質(zhì)量。企業(yè)雖然處于成長期,企業(yè)擴(kuò)張時(shí)適當(dāng)增加投資活動(dòng)且金額在合理范圍內(nèi)可以保持企業(yè)可持續(xù)運(yùn)營,但在進(jìn)行投資收益率分析時(shí),企業(yè)當(dāng)前投資活動(dòng)難以達(dá)到項(xiàng)目投資預(yù)期收益。企業(yè)為了獲得豐厚的資金回報(bào),將大量資金購買理財(cái)產(chǎn)品,但由于回收緩慢,對企業(yè)會計(jì)收益質(zhì)量造成一定影響。第三,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的原因。企業(yè)未能根據(jù)生產(chǎn)實(shí)際展開債務(wù)融資,導(dǎo)致債務(wù)融資占比過大、償債能力下降,存在潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。企業(yè)盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,在疫情壓力面前,產(chǎn)業(yè)鏈各領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)形勢不樂觀,企業(yè)對外發(fā)行股票會稀釋股權(quán),對大股東權(quán)益造成影響。因此,這種債務(wù)籌資加大了財(cái)務(wù)費(fèi)用,融資成本高影響了會計(jì)收益質(zhì)量的安全性。

        (二)企業(yè)外在原因

        第一,文化因素。我國受傳統(tǒng)購買習(xí)慣限制,如果產(chǎn)品定位群體為老年人,開展線上銷售會受到人群購物習(xí)慣的約束,影響銷售增長。一些客戶群體對某一品牌忠誠度高,很難扭轉(zhuǎn)購物習(xí)慣。受消費(fèi)者廣告效應(yīng)的影響,如果企業(yè)不能在央視或者各大衛(wèi)視做產(chǎn)品宣傳,很難打開市場。全民對廣告效應(yīng)仍較為敏感,對市場產(chǎn)品缺乏信任,導(dǎo)致企業(yè)市場開發(fā)難度較大。由于人們生活水平的提高,人們對產(chǎn)品追求更加精細(xì)化,企業(yè)為了滿足不同層面的顧客需求,應(yīng)對高端、終端、低端設(shè)置不同產(chǎn)品,參照對標(biāo)產(chǎn)品實(shí)施定價(jià)策略,吸引不同消費(fèi)群體購買。但目前我國市場消費(fèi)者人群對品質(zhì)的需求呈現(xiàn)多樣化,當(dāng)前生產(chǎn)技術(shù)尚難以滿足多樣化的消費(fèi)需求,難以顧及所有客戶群體。第二,市場因素。企業(yè)競爭形勢嚴(yán)峻,對標(biāo)企業(yè)不斷擴(kuò)大營銷范圍,精耕細(xì)作營銷渠道,對企業(yè)生產(chǎn)效益產(chǎn)生了影響,企業(yè)如果一味地“固守田園”,將喪失行業(yè)主導(dǎo)權(quán),壓縮了企業(yè)營業(yè)利潤空間,對會計(jì)收益質(zhì)量成長性造成影響。

        三、對會計(jì)收益質(zhì)量信息使用者的相關(guān)建議

        (一)對外部信息使用者的建議

        第一,關(guān)注企業(yè)內(nèi)部因素。首先,關(guān)注企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)。企業(yè)應(yīng)打破傳統(tǒng)經(jīng)營方式,拓展銷售渠道,認(rèn)真分析并策劃企業(yè)未來發(fā)展方向。為了提高企業(yè)會計(jì)收益質(zhì)量的穩(wěn)定性,還應(yīng)對影響現(xiàn)金流量變化的主要因素進(jìn)行分析。企業(yè)投資者及債權(quán)人應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng),從可持續(xù)發(fā)展角度分析會計(jì)收益質(zhì)量。企業(yè)戰(zhàn)略制定過程中,應(yīng)以市場為導(dǎo)向,對產(chǎn)品重新定位,扭轉(zhuǎn)企業(yè)在消費(fèi)者心目中的形象。由于企業(yè)缺乏對市場深入了解,生產(chǎn)決策過程中對產(chǎn)品的定位容易出現(xiàn)偏差,導(dǎo)致企業(yè)承受了較大經(jīng)濟(jì)損失。因此,企業(yè)投資者和債權(quán)人應(yīng)關(guān)注企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)導(dǎo)向,避免出現(xiàn)產(chǎn)品定位偏差現(xiàn)象,保護(hù)自身合法權(quán)益。其次,關(guān)注投資活動(dòng)。企業(yè)外部信息使用者應(yīng)對投資項(xiàng)目未來收益進(jìn)行客觀、準(zhǔn)確預(yù)估,分析投資項(xiàng)目未來發(fā)展?jié)撡|(zhì),針對在建項(xiàng)目投資金額大、建設(shè)周期長等特征,應(yīng)準(zhǔn)確把握未來發(fā)展方向,了解在建項(xiàng)目未來投資收益,避免利益受損。最后,關(guān)注籌資活動(dòng)。企業(yè)由于加大了舉債數(shù)額,利息費(fèi)用增加,加劇了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司融資成本高于行業(yè)平均水平,如果企業(yè)運(yùn)營過程中產(chǎn)生的會計(jì)收益質(zhì)量的收現(xiàn)性指標(biāo)低于同行業(yè),表明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加劇,企業(yè)投資者和債權(quán)人應(yīng)謹(jǐn)慎追加投資,如果收現(xiàn)性指標(biāo)高于同行業(yè),表明企業(yè)當(dāng)前會計(jì)收益質(zhì)量維持穩(wěn)定。第二,關(guān)注企業(yè)外在因素。企業(yè)投資者和債權(quán)人應(yīng)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營現(xiàn)狀,包括原材料生產(chǎn)、購進(jìn)環(huán)節(jié)、產(chǎn)品流向、潛在市場價(jià)值等。加強(qiáng)對同領(lǐng)域競爭品類的關(guān)注,企業(yè)投資者和債權(quán)人應(yīng)避免行業(yè)競爭者對企業(yè)會計(jì)收益質(zhì)量穩(wěn)定性帶來沖擊。

        (二)對內(nèi)部決策者的建議

        首先,從內(nèi)部改善。第一,經(jīng)營活動(dòng)改進(jìn)。企業(yè)順應(yīng)市場發(fā)展規(guī)律,提高經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金回收,但由于疫情影響,市場經(jīng)濟(jì)形勢低迷,應(yīng)分析購買人群、分布區(qū)域,重新策劃營銷活動(dòng),對產(chǎn)品包裝、價(jià)位重新定位,轉(zhuǎn)變消費(fèi)者傳統(tǒng)觀念,以市場需求為企業(yè)發(fā)展導(dǎo)向,針對不同客群開展有側(cè)重的營銷渠道推廣方式,應(yīng)強(qiáng)化企業(yè)產(chǎn)品市場占有率,設(shè)置價(jià)格平衡點(diǎn),發(fā)揮行業(yè)主導(dǎo)權(quán),擴(kuò)大企業(yè)銷售份額,增加企業(yè)現(xiàn)金流量,緩解企業(yè)資金短缺現(xiàn)象。第二,加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的監(jiān)管,避免涉入商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)發(fā)生的銷售部分屬于應(yīng)收賬款,雖然確認(rèn)了銷售收入,但未能實(shí)際收回資金,影響會計(jì)收益質(zhì)量的收現(xiàn)性。企業(yè)應(yīng)制定應(yīng)收賬款追責(zé)機(jī)制,針對即將到期應(yīng)收賬款應(yīng)制定催收機(jī)制,避免發(fā)生壞賬風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)對商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)實(shí)行動(dòng)態(tài)管理,對企業(yè)運(yùn)營情況深入了解,適當(dāng)采用現(xiàn)金折扣方式,激勵(lì)信譽(yù)不良合作商盡早支付應(yīng)收款項(xiàng)。第三,投資活動(dòng)改進(jìn)。企業(yè)應(yīng)壓縮建設(shè)項(xiàng)目資金投入,適當(dāng)采取戰(zhàn)略聯(lián)盟形式,規(guī)避企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn),避免企業(yè)大額資金投入。企業(yè)可以以技術(shù)入股的方式進(jìn)行戰(zhàn)略聯(lián)盟開展項(xiàng)目,緩解企業(yè)資金壓力,實(shí)現(xiàn)互惠互利的目的。企業(yè)為了拓展銷售渠道,可以與短視頻平臺建立合作機(jī)制,或者與產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料提供商共同開發(fā)市場。但由于戰(zhàn)略聯(lián)盟會導(dǎo)致企業(yè)核心技術(shù)外泄,企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎選擇,確保戰(zhàn)略聯(lián)盟合作的安全性、可行性、收益性。第四,企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎審視投資理財(cái)產(chǎn)品,提高投資收益率。由于近年來金融市場不斷創(chuàng)新發(fā)展,企業(yè)應(yīng)避免將大量資金用于投資理財(cái)而忽略了主營業(yè)務(wù)發(fā)展。由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要大量資金維持收支平衡,如果理財(cái)產(chǎn)品選擇盲目,易發(fā)生資金鏈斷裂,影響主營業(yè)務(wù)發(fā)展。第五,改進(jìn)籌資活動(dòng)。采用科學(xué)合理的股權(quán)激勵(lì)模式,調(diào)動(dòng)起員工的融資積極性,有利于降低融資成本。采取對外界發(fā)行股票方式會存在著分散股險(xiǎn)的管理風(fēng)險(xiǎn),為避免出現(xiàn)該問題應(yīng)該調(diào)動(dòng)起員工的融資積極性,對控制企業(yè)融資成本具有重要意義。當(dāng)前,因?yàn)楣拘枰度氪罅抠Y金用于項(xiàng)目建設(shè),會存在資金短缺等問題,使得債務(wù)融資成本攀升,可采用該種融資模式來緩解融資壓力與風(fēng)險(xiǎn)。其次,重視外部環(huán)境。合理對消費(fèi)進(jìn)行引導(dǎo),消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣會受到很多因素的影響,公司可以探索對消費(fèi)者的消費(fèi)依賴進(jìn)行適當(dāng)?shù)匾龑?dǎo),例如,對營銷產(chǎn)品廣告語進(jìn)行優(yōu)化或拍攝產(chǎn)品宣傳片,對消費(fèi)者講解產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)與合理的使用方法,提升潛在市場消費(fèi)者對產(chǎn)品的需要。重視市場競爭對手,公司生存與發(fā)展過程中難免會遇到具有市場競爭力強(qiáng)的對手,會使得公司產(chǎn)品銷售額與市場占用率處于不利地位,公司應(yīng)該重視對手且學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理模式,優(yōu)化和調(diào)整公司的發(fā)展戰(zhàn)略方向,豐富公司產(chǎn)品類型,獲取到更多的市場份額。

        四、結(jié)語

        企業(yè)現(xiàn)金流量表往往作為資產(chǎn)負(fù)債表及利潤表的補(bǔ)充報(bào)表,企業(yè)在實(shí)際現(xiàn)金收支才能確認(rèn),實(shí)時(shí)記錄企業(yè)資金流量變化。企業(yè)現(xiàn)金流量難以人為粉飾,是維持企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重點(diǎn)。為了全面識別企業(yè)會計(jì)收益質(zhì)量,企業(yè)投資人和債權(quán)人應(yīng)加強(qiáng)對企業(yè)現(xiàn)金流量表的重視,密切關(guān)注企業(yè)重大經(jīng)營變故,準(zhǔn)確預(yù)估企業(yè)現(xiàn)金流量生產(chǎn)能力,針對影響會計(jì)收益質(zhì)量的因素進(jìn)行重點(diǎn)分析,客觀評價(jià)會計(jì)收益的收現(xiàn)性、安全性、穩(wěn)定性、成長性,控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)損失。

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