◆段慧芹 ◆趙為民

內(nèi)容提要：隨著我國老齡化進程的加深，研究人口老齡化對個人所得稅收入帶來的抑制效應已經(jīng)成為亟待解決的理論問題和現(xiàn)實難題。文章實證檢驗了人口老齡化對工資性個稅、經(jīng)營性個稅以及財產(chǎn)性個稅收入（個稅三大分項收入）的沖擊效應及其傳導機制。實證結(jié)果顯示：人口老齡化對我國個稅收入具有顯著的負面影響，其中對工資性個稅和財產(chǎn)性個稅具有顯著的抑制作用，而對經(jīng)營性個稅的影響不顯著。同時，對傳導機制的研究發(fā)現(xiàn)：人口老齡化以勞動力供給數(shù)量為中介變量，對工資性個稅收入呈負向影響；以人們的消費意愿為中介變量，對財產(chǎn)性個稅收入呈負向影響。鑒于此，我國在進一步深化個稅改革的進程中，應高度關(guān)注不可逆的老齡化趨勢帶來的稅收侵蝕效應，以推動經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。

一、引言與文獻綜述

根據(jù)第七次全國人口普查公報主要數(shù)據(jù)結(jié)果顯示的人口年齡構(gòu)成情況，我國人口老齡化進程進一步加深，截至2021年，65歲以上老年人口占總?cè)丝诒戎匾雅噬?4.2%，我國正式步入深度老齡化社會①根據(jù)1956年聯(lián)合國《人口老齡化及其社會經(jīng)濟后果》確定的劃分標準，以65歲以上老年人口占總?cè)丝诒戎貋斫缍ㄈ丝诶淆g化進程：初級人口老齡化社會的標準為7%；深度人口老齡化社會的標準為14%；高度人口老齡化社會的標準為20%。，在可預見的將來，人口老齡化仍會急劇發(fā)展。隨著人口老齡化程度的加深，勞動年齡人口數(shù)量呈下降趨勢，居民消費水平和私人儲蓄規(guī)模也隨之發(fā)生轉(zhuǎn)變，這必然從多方面對個人所得稅收入總量帶來沖擊。個人所得稅作為我國重要稅種之一，對調(diào)節(jié)收入分配、實現(xiàn)社會公平、保障財政收入起著越來越重要的作用，同時個稅優(yōu)惠政策作為政府調(diào)節(jié)家庭養(yǎng)老負擔、提振生育意愿的重要工具，在國家稅收政策與人口政策的平衡中扮演著重要角色。此外，黨的十九屆五中全會明確提出“實施積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略”，強調(diào)加快養(yǎng)老保障、醫(yī)療以及就業(yè)領域的制度建設，財政養(yǎng)老負擔仍然較重，需要通過稅收收入來籌措資金保障養(yǎng)老資源。由此可見，人口老齡化從收入端和支出端對稅收征管雙向施壓，研究人口老齡化對個稅收入的抑制效應已經(jīng)成為亟待解決的理論問題和現(xiàn)實難題。

關(guān)于人口老齡化對經(jīng)濟發(fā)展的影響，學者們普遍將研究重點聚焦于財政支出端而不是收入端（趙飛，2020），而部分國內(nèi)學者則關(guān)注到老齡化對財政收入的影響：龔鋒和余錦亮（2015）探討了人口老齡化對財政可持續(xù)性的影響，認為增大老年人對財政收入的貢獻是推動財政持續(xù)發(fā)展的重要著力點?？淡t（2019）重點關(guān)注老齡化對財政收入的影響，并以索洛增長模型為基礎，預測了未來財政收入的增長潛力，得出財政收入在人口老齡化背景下不斷放緩的結(jié)論。柳瑞清和孫宇（2018）認為勞動力供給市場的轉(zhuǎn)變對財政收入帶來壓力，從而對歐盟各國的財政可持續(xù)性帶來嚴重威脅。關(guān)于人口老齡化與個人所得稅之間的聯(lián)系，國內(nèi)學者主要關(guān)注如何通過個稅政策應對人口老齡化，對人口老齡化為個稅收入規(guī)模帶來的負面效應關(guān)注較少，近年來隨著人口老齡化程度的不斷加深，財政壓力持續(xù)增長，老齡化對個稅收入這一影響也逐漸受到關(guān)注。我國學者主要通過構(gòu)建模型進行實證分析，韓秀蘭和趙楠（2019）首次將人口老齡化納入個人所得稅收入的影響因素中進行分析，借助平均權(quán)重法對個稅總收入在全國層面和國家四個地區(qū)進行分解，陳建東（2020）采用LMDI分解法，將老齡化引入個人所得稅收入的影響因素，分析均得出人口老齡化對個稅收入具有消極影響的結(jié)論。此外，曹聰玲等學者（2022）認為人口老齡化主要通過影響勞動力資源和消費水平來影響個稅收入，進而影響財政可持續(xù)性。

綜上，國內(nèi)學界對老齡化和國家財政之間的研究主要集中于兩個方面：一是人口老齡化對財政支出的影響，二是如何運用稅收手段應對日益加劇的人口老齡化，而關(guān)于人口老齡化對個人所得稅收入影響的研究略顯不足。此外，與國外相比，我國關(guān)于人口老齡化對個人所得稅收入的影響研究起步較晚，并且僅局限于探究人口老齡化對個人所得稅的影響方向和影響程度，對其中影響路徑的相關(guān)研究比較缺乏。本文首次在實證分析中將個人所得稅按照稅基進行分類，探究老齡化對個稅三大分項收入的影響程度以及其中存在的傳導機制，為我國進一步深化稅收征管改革提供了改善思路。

二、人口老齡化對個稅收入的影響機制分析

當前我國個人所得稅共包含9項稅目，為了探析人口老齡化對個人所得稅的影響機制，將收入性質(zhì)相同或相近的稅目合并到一起探討更具意義（崔軍和張雅璇，2015）。2014年《中國稅務年鑒》中按照收入性質(zhì)將個人所得劃分為工資性所得、經(jīng)營性所得、財產(chǎn)性所得，根據(jù)《中國稅務年鑒》的解釋，工資性所得是指居民個人通過提供勞動獲得的工資性質(zhì)的收入，經(jīng)營性所得是指居民個人通過經(jīng)營活動取得的收入，財產(chǎn)性所得是指個人財產(chǎn)孳息收入及資本利得收入?；诖?，本文將個人所得稅收入相應劃分為工資性個人所得稅收入、經(jīng)營性個人所得稅收入與財產(chǎn)性個人所得稅收入①《中國稅務年鑒》中的提法是“工資性所得”，本文將該部分個稅收入對應定義為“工資性個人所得稅”，指的是居民個人通過提供勞動獲得的工資性質(zhì)的收入所繳納的個稅。其他兩項收入亦是如此，分別指居民個人通過經(jīng)營活動取得的收入和個人財產(chǎn)孳息收入及資本利得收入所繳納的個稅。，具體分類見下表：

表1 我國個人所得稅收入分類

人口老齡化對個人所得稅三大分項收入的影響源于對相應稅基的影響，分別為勞動稅基、資本稅基和消費稅基，如下圖所示：

圖1 人口老齡化對個人所得稅收入的影響機制

（一）人口老齡化對工資性個人所得稅的影響機制分析

1.影響勞動供給數(shù)量

根據(jù)2001—2020年《中國人口統(tǒng)計年鑒》公布的人口年齡結(jié)構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，自21世紀我國進入人口老齡化社會以來，15～64歲勞動年齡人口于2000—2013年呈現(xiàn)逐步增長態(tài)勢，在2013年達到峰值101041萬人，自2014年開始逐年下降，截至2020年末，我國勞動年齡人口僅有96871萬人。與此同時，我國65歲以上老年人口數(shù)量不斷增多，從2002年9377萬人增長至2020年19064萬人，老年人口規(guī)模不斷擴張，勞動年齡人口總量減少，從而導致有效勞動供給的總量減少。2013—2021年，我國就業(yè)人員從76301萬人減少至74652萬人。已有研究表明，盡管人口老齡化對就業(yè)率產(chǎn)生一定程度的正向影響，但對有效勞動供給數(shù)量產(chǎn)生的負面影響程度更大，因此人口老齡化整體上會使勞動供給數(shù)量減少。①俞會新,呂龍風,盧 童：《人口老齡化影響經(jīng)濟增長的作用機制分析——基于有效勞動投入視角》，載《華東經(jīng)濟管理》，2022年第5期。有效勞動供給數(shù)量的減少在相同的工資水平下會降低勞動者整體工資性質(zhì)的收入，而工資性個稅收入是我國個稅收入總量的重要組成部分，其中工資、薪金所得在構(gòu)成個稅收入的稅基中占比達60%以上，綜上，人口老齡化通過減少有效勞動供給數(shù)量對個人所得稅收入稅源產(chǎn)生負面影響。

2.影響勞動供給質(zhì)量

隨著人口老齡化進程的不斷加深，老齡化和少子化問題愈演愈烈，我國人口的平均年齡也會提高。在15～65歲勞動年齡人口中，中年人口所占的比重提高，加之我國近年來為應對人口老齡化推進老年人口就業(yè)來提高勞動參與率，這就使我國參與勞動的人口中平均年齡提高。而中老年人口的工作質(zhì)量整體不如年輕人，工資水平也整體低于年輕人，從而導致我國整體的勞動供給質(zhì)量下降，影響整體工資水平的提升。

3.影響勞動供給時間

人口老齡化對勞動供給時間的影響主要體現(xiàn)在兩個方面：一是老年撫養(yǎng)比不斷增加，勞動年齡人口需要花費更多的時間在贍養(yǎng)老人上。二是隨著中老年人口就業(yè)比例越來越高，由于身體原因，中老年人沒有充分的體力用于工作，并且時常會因為傷病減少工作時間，用于工作的時間天然會受到影響?？傮w來看，青壯年人口和中老年人口的工作時間都會減少，從而對整個社會的勞動供給時間就會減少。

圖2 人口老齡化對工資性個稅的影響機制

（二）人口老齡化對財產(chǎn)性個人所得稅的影響機制分析

人口老齡化進程的不斷加深勢必會對一個國家或地區(qū)的消費產(chǎn)生影響，美國經(jīng)濟學家Modigliani和Bromberg的生命周期假說開創(chuàng)了消費與人口年齡結(jié)構(gòu)間關(guān)系的理論先河，根據(jù)該假說，一個國家或地區(qū)的消費需求與勞動年齡人口占總?cè)丝诘谋戎爻煞幢?，而儲蓄率則與之成正比；反之，老年人口占總?cè)丝诘谋戎卦礁撸M需求會增加，儲蓄率會降低，資金總量中用于投資的資本就會減少，而用于消費的資本會增加（易行健和菅倩倩，2019）。65歲以上的老年人口屬于純消費型人口，這部分人群雖然也會貢獻余力，但是本質(zhì)上并不會為社會整體創(chuàng)造價值和產(chǎn)出，同時每個家庭不得不將更多的收入投入到撫養(yǎng)老人中，大量資本將流入“銀發(fā)經(jīng)濟”商業(yè)形態(tài)，資本存量就會隨之減少，從而影響資本稅基，導致個人所得稅收入減少。

圖3 人口老齡化對財產(chǎn)性個稅的影響機制

（三）人口老齡化對經(jīng)營性個人所得稅的影響機制分析

根據(jù)Modigliani和Bromberg的生命周期假說，一個國家或地區(qū)的消費需求與老年人口占總?cè)丝诘谋戎爻烧?，即人口老齡化的發(fā)展會使居民消費水平提高。但是生命周期假說假定一個人一生的消費總額等于其勞動收入和財產(chǎn)收入之和，而隨著老年人口的增加，社會養(yǎng)老壓力不斷增大，老年人的預防儲蓄心理也會隨之發(fā)展，此外，我國獨特的國情使得老年人往往具有“遺贈動機”，這會造成居民消費的“漏出”現(xiàn)象，即一個人一生的勞動收入和財產(chǎn)收入并不完全用于消費，導致居民消費水平不升反降。兩個方向會共同作用于個人所得稅的消費稅基，對個人所得稅收入造成影響。此外，人口老齡化也會通過減少勞動供給數(shù)量，從而減少個體工商戶或者個人的經(jīng)營活動來影響經(jīng)營性個人所得稅收入總額。人口老齡化對經(jīng)營性個人所得稅的具體影響方向與程度，還需通過對經(jīng)驗數(shù)據(jù)加以實證分析來得出，如圖4所示。

圖4 人口老齡化對經(jīng)營性個稅的影響機制

綜上，人口老齡化對個人所得稅收入的影響機制并非僅僅局限于以上三種類型，還存在復雜的社會經(jīng)濟因素影響，如應對人口問題的稅收優(yōu)惠政策與財政補貼以及人口老齡化帶來潛在的經(jīng)濟惡性循環(huán)等，而事實證據(jù)與預期的影響路徑和結(jié)果是否一致，仍需進一步實證分析的結(jié)果加以佐證。

三、人口老齡化對個稅收入影響的實證分析

（一）變量選取和模型構(gòu)建

1.變量選取和數(shù)據(jù)來源

本文選取的被解釋變量有個人所得稅收入總額tax，在進一步分項收入回歸分析中具體劃分為工資性個人所得稅收入總額tax-a、經(jīng)營性個人所得稅收入總額tax-b、財產(chǎn)性個人所得稅收入總額tax-c。被解釋變量數(shù)據(jù)來源于《中國稅務年鑒》，樣本區(qū)間為2005—2019年。

本文核心解釋變量為老年人口比重，即我國65歲以上老年人口占總?cè)丝诘谋戎兀瑯擞洖閜oap。老年人口撫養(yǎng)比是衡量人口老齡化程度的另一重要指標，為檢驗基礎模型的穩(wěn)健性，將老年人口撫養(yǎng)比作為解釋變量的替換變量，標記為odr。本文選取國內(nèi)生產(chǎn)總值（gdp）、居民人均可支配收入（m）、城鎮(zhèn)化水平（ur）、居民人均消費支出（cpi）作為控制變量，來緩解復雜的經(jīng)濟變量對模型因果關(guān)系估計的干擾?？刂谱兞繑?shù)據(jù)均來源于國家統(tǒng)計局官網(wǎng)地區(qū)數(shù)據(jù)。

表2 變量描述性統(tǒng)計與數(shù)據(jù)來源

2.構(gòu)建模型

雙向固定效應模型能夠有效控制遺漏的個體特征變量和時間效應，本節(jié)基于我國31個省市2005—2019年的如上經(jīng)濟指標作為樣本數(shù)據(jù)，將模型設定如下：

在上述公式中，taxit表示i時期t地區(qū)的個人所得稅收入總額，β0為截距項，poapit表示i時期t地區(qū)的老年人口比重，odrit表示i時期t地區(qū)的老年人口撫養(yǎng)比，gdpit表示i時期t地區(qū)的地區(qū)生產(chǎn)總值，mit表示i時期t地區(qū)的人均可支配收入，urit表示i時期t地區(qū)的城鎮(zhèn)化率水平，cpiit表示i時期t地區(qū)的人均消費支出，ε為個體固定效應，φ為時間固定效應，σ表示隨機擾動項。

（二）回歸結(jié)果分析

1.整體回歸結(jié)果分析

本文采用stata15.0雙向固定效應模型對如上文所述面板數(shù)據(jù)按照公式（1）和公式（2）進行回歸，此外，為了避免可能存在的內(nèi)生性問題對研究結(jié)論準確性的干擾，列示被解釋變量滯后一期的動態(tài)面板模型回歸結(jié)果加以分析，同時將隨機效應模型回歸結(jié)果列示以作參考，得到結(jié)果如下表所示：

表3給出了基于31省市2005—2019年面板數(shù)據(jù)的整體回歸分析結(jié)果，全樣本回歸分析將個稅總額作為被解釋變量，其中回歸（1）和回歸（4）分別是以老年人口比重（poap）和老年人口撫養(yǎng)比（odr）作為核心解釋變量的雙向固定效應模型回歸分析結(jié)果。①本文采用變量替換法來檢驗基礎模型的穩(wěn)健性，將老年人口撫養(yǎng)比視為老年人口占比的替換變量，由于篇幅所限，直接將二者作為核心解釋變量的回歸結(jié)果列示圖中以作比較，穩(wěn)健性檢驗過程不再單獨列示?；貧w（1）和回歸（4）的R2值分別為0.901和0.899，基礎模型的擬合優(yōu)度較高，回歸結(jié)果能夠較好的衡量各個解釋變量和控制變量對被解釋變量的影響，現(xiàn)分析如下：

表3 基礎回歸分析結(jié)果

（1）人口老齡化指標poap和odr的回歸系數(shù)分別為-0.681和-0.537，并且均通過了1%水平的顯著性檢驗，老年人口比重和老年人口撫養(yǎng)比對個稅總額都具有顯著的負效應，人口老齡化進程對個人所得稅收入具有顯著的抑制作用。

上述基礎回歸結(jié)果與人口老齡化對個稅收入的影響機制分析預期一致，人口老齡化通過作用于儲蓄率、消費結(jié)構(gòu)和有效勞動供給等因素，不斷抑制我國個人所得稅收入增長，但由于我國經(jīng)濟總量的不斷增長，個人所得稅總額也在隨之增長，人口老齡化的負面侵蝕作用并未直接引起社會廣泛關(guān)注。但我國人口老齡化日異月更，目前已經(jīng)進入深度人口老齡化社會，通過影響勞動力供給、勞動生產(chǎn)率水平，對個人所得稅稅基造成的影響會愈演愈烈，最終會進一步抑制個人所得稅收入的增長。事實上，人口老齡化對我國財政稅收體系的影響是全方位的，對我國財政體系的影響不僅僅體現(xiàn)在個稅收入，還會造成流轉(zhuǎn)稅稅基的減少以及財政支出壓力增大，導致我國財政可持續(xù)性受到影響。根據(jù)國際數(shù)據(jù)預測結(jié)果，到2050年，我國人口將減少至12.7億，其中老年人比例約占30%，屆時對我國個人所得稅收入的影響乃至整個財政體系的影響將會是顯而易見的。

（2）根據(jù)控制變量的回歸結(jié)果，國內(nèi)生產(chǎn)總值和人均可支配收入水平對個人所得稅收入具有顯著且密切的正向影響；城鎮(zhèn)化水平和居民消費水平對個稅收入的影響顯著且為負，一般來說，城鎮(zhèn)化會對個稅收入帶來正向影響，而實證結(jié)果恰與之相反，這或許是因為城鎮(zhèn)化對城鎮(zhèn)居民的就業(yè)和工資水平并不具有明顯的促進作用，導致城鎮(zhèn)化并沒有顯著提升城鎮(zhèn)居民收入水平。

2.分項收入回歸結(jié)果分析

表4 分項收入回歸分析結(jié)果

分稅基回歸分析是將我國個人所得稅收入分別按照勞動稅基、消費稅基和資本稅基劃分為勞動性、經(jīng)營性、財產(chǎn)性個人所得稅，從而比較人口老齡化指標對三類個稅收入的影響程度和影響機制。①由于未考慮滯納金收入、罰款收入和其他個稅所得，工資性個稅、經(jīng)營性個稅和財產(chǎn)性個稅加總起來并不等于年度個稅總額。

上述分項收入回歸分析結(jié)果顯示，人口老齡化因素對工資性個稅和財產(chǎn)性個稅具有顯著的負向效應，而對經(jīng)營性個人所得稅的影響并不顯著。lnpoap對工資性個稅的回歸系數(shù)為-0.343，lnodr對工資性個稅的回歸系數(shù)為-0.275，并且都通過了1%水平的顯著性檢驗，具有十分顯著的負面影響；lnpoap對財產(chǎn)性個稅的回歸系數(shù)為-1.348，lnodr對工資性個稅的回歸系數(shù)為-1.102，同樣均在1%水平顯著性檢驗，具有十分顯著的負面影響；而對經(jīng)營性個稅的回歸系數(shù)分別為-0.319和-0.097，但這一負面影響并不顯著。

國內(nèi)生產(chǎn)總值和人均可支配收入水平對工資性個稅、經(jīng)營性個稅和財產(chǎn)性個稅均有著十分顯著的正向推動效應，是推動個人所得稅收入水平提高的根本且最穩(wěn)定因素；城鎮(zhèn)化水平對個人所得稅收入影響，主要在于明顯遏制了經(jīng)營性個人所得稅收入和財產(chǎn)性個人所得稅收入的增加；居民消費水平對個人所得稅收入的負面影響主要是因為顯著抑制了財產(chǎn)性個人所得稅收入，但與前文的預期相反，沒有促進經(jīng)營性所得稅收入的增長，反而抑制了其增長，消費水平的提升對社會總體福利的影響具有復雜的機制，居民人均消費支出的增長，并不能直接導致經(jīng)營性個人所得稅收入水平的提升。

3.內(nèi)生性解釋

基于人口老齡化變量的自然屬性以及本文研究采用雙向固定效性模型控制了時間效應，可以初步判斷本文研究中不存在嚴重的內(nèi)生性問題，但為了避免存在無法觀測的影響因素，本文在基礎回歸分析中引入了被解釋變量滯后一期的動態(tài)面板模型，如表3中列（2）與列（5）所示。結(jié)果顯示，人口老齡化對個稅收入的顯著負面影響同基礎回歸結(jié)果一致，基于此，本研究中不存在嚴重的內(nèi)生性問題。

四、人口老齡化對個稅收入影響的中介效應檢驗

基于2005—2019年面板數(shù)據(jù)的整體回歸分析結(jié)果可知，人口老齡化對個人所得稅收入具有抑制作用。那么這一抑制作用是如何產(chǎn)生的？是否具有從中發(fā)揮作用的中介機制？在前文影響機制分析和實證分析的基礎上，本文設定兩種可能的影響渠道：一是人口老齡化通過減少有效勞動供給的數(shù)量來抑制工資性個人所得稅收入的增長，二是人口老齡化通過刺激消費需求抑制財產(chǎn)性個人所得稅收入的增長，基于此選取勞動力供給數(shù)量和居民消費意愿作為中介變量，來探究人口老齡化對個人所得稅收入的影響路徑。

（一）理論分析

中介效應分析研究自變量X對因變量Y的影響是否通過中介變量M實現(xiàn)，這是一種假設的因果鏈，根據(jù)這種假設，本文基礎模型公式（1）就可以被重新描述如下：

其中，Mit為中介變量，依次假設為有效勞動供給emp和平均消費傾向cd，相應的被解釋變量替換為lntax-a和lntax-b，其余變量的含義均與基礎模型（1）一致。逐步檢驗回歸系數(shù)法是中介效應檢驗被普遍使用的方法，根據(jù)該方法，本節(jié)的檢驗步驟可分為以下三步：第一步：檢驗β1是否顯著，若顯著，則人口老齡化對相應個人所得稅收入的影響顯著；第二步，檢驗θ1是否顯著，若顯著，則人口老齡化對中介變量M的影響顯著；第三步，檢驗η2是否顯著。若β1、θ1和η2都顯著，說明存在顯著的中介效應。

（二）中介效應檢驗

1.勞動力供給數(shù)量的中介效應檢驗

工資性個人所得稅是構(gòu)成我國個人所得稅收入的主要部分，經(jīng)過分項收入回歸分析結(jié)果，能夠得出人口老齡化對工資性個人所得稅收入存在顯著的負向影響，這一影響主要是通過減少勞動供給數(shù)量來實現(xiàn)的（宋佳瑩和高傳勝，2022），我們將就業(yè)人口規(guī)模作為中介變量來檢驗這一影響路徑是否存在。此時中介變量為emp，被解釋變量為工資性個人所得稅tax-a，逐步檢驗回歸系數(shù)分析結(jié)果由下表給出：

表5 勞動供給數(shù)量的中介效應檢驗

根據(jù)上述逐步檢驗回歸系數(shù)法的分析結(jié)果，回歸（1）和回歸（4）顯示第一步中人口老齡化變量lnpoap和lnodr的回歸系數(shù)β1顯著為負，回歸（2）和回歸（5）顯示第二步中人口老齡化變量lnpoap和lnodr的回歸系數(shù)θ1顯著為負，回歸（3）和回歸（6）則表明第三步中就業(yè)人口規(guī)模的回歸系數(shù)η2顯著為正，并且回歸系數(shù)η1也顯著。這說明有效勞動供給存在顯著的中介效應，即人口老齡化因素通過減少就業(yè)人口規(guī)模，從而降低工資性個人所得稅收入，這一傳導路徑是存在的。

2.居民消費意愿的中介效應檢驗

消費傾向，又稱平均消費傾向，是指消費支出在收入中所占的比率，能夠反映居民的消費意愿。在分項收入回歸分析結(jié)果中，人口老齡化對財產(chǎn)性個人所得稅的影響也顯著為負，根據(jù)影響機理分析，這一影響主要是由于中年一代對老年人的投資消費增加，以及由于代際傳遞模型引起的家庭內(nèi)轉(zhuǎn)移支付增加（趙周華和王樹進，2018）。因此本節(jié)假設這一影響主要是由于消費意愿的變化引起，平均消費傾向cd為中介變量，能夠較好的衡量人們消費意愿的變動，此時被解釋變量為財產(chǎn)性個人所得稅tax-c，為了消除變量間的多重共線性，在該分析中將人均消費水平從控制變量中剔除。逐步檢驗回歸系數(shù)分析結(jié)果如表6所示。

表6 居民消費意愿的中介效應檢驗

注：括號中數(shù)值為t值；***表示1%水平下顯著，**表示5%水平下顯著，*表示10%水平下顯著。

根據(jù)居民消費意愿的中介效應檢驗回歸系數(shù)法的分析結(jié)果，回歸（1）和回歸（4）顯示第一步中人口老齡化變量lnpoap和lnodr的回歸系數(shù)β1顯著為負，回歸（2）和回歸（5）顯示第二步中人口老齡化變量lnpoap和lnodr的回歸系數(shù)θ1顯著為正，回歸（3）和回歸（6）則表明第三步中平均消費傾向的回歸系數(shù)η2顯著為負，并且回歸系數(shù)η1也顯著。這說明平均消費傾向存在顯著的中介效應，即人口老齡化因素通過刺激人們的消費意愿，從而降低財產(chǎn)性個人所得稅收入，這一傳導路徑是存在的。

五、完善人口老齡化背景下稅收政策的建議

本文研究重點在于如何應對不斷加深的人口老齡化進程對個稅收入的沖擊，并不僅僅強調(diào)提高個稅收入，而是在人口老齡化背景下，追求財政體系的平穩(wěn)發(fā)展，尋求稅收政策與人口政策間新的平衡點?；诖?，根據(jù)本文實證分析結(jié)果提出如下政策建議：

（一）持續(xù)深化個稅改革，加強對財產(chǎn)性收入課稅力度

根據(jù)人口老齡化對個稅三大分項收入回歸分析結(jié)果，人口老齡化因素對工資性和財產(chǎn)性個稅收入具有顯著的負面效應，我國目前個稅收入以工資性個稅為主，勞動性所得稅率較高，而財產(chǎn)性所得稅率單一，形成“重勞動收入，輕財產(chǎn)性收入”的格局（劉偉，2022），因此在進一步的個稅改革中，應重點關(guān)注非勞動所得，加強對超高收入群體的課稅力度，充分發(fā)揮其擴大個稅收入規(guī)模和調(diào)節(jié)收入差距的功能，來有效應對人口老齡化對財產(chǎn)性個稅帶來的負面效應。第一，審視現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策（李文和王佳，2020）。如，我國目前轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上市公司股票免征個人所得稅①《關(guān)于個人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個人所得稅的通知》（財稅〔1998〕61號），1998年3月30日發(fā)布，現(xiàn)行有效。，本文認為，不應簡單以是否為上市公司作為免稅標準，而應將持股期限與持股目的作為減免稅標準，對1年以內(nèi)的短期持股應減少或取消減免稅優(yōu)惠。第二，加強對超高財產(chǎn)性收入的課稅力度。我國目前對財產(chǎn)性所得實施單一的20%稅率②《關(guān)于修改〈中華人民共和國個人所得稅法實施條例〉的決定》（國務院令第707號），2018年12月18日發(fā)布，2019年1月1日起施行，現(xiàn)行有效。，本文建議設定累進稅率，對大額資本性收入按照30%稅率課稅，充分發(fā)揮個稅調(diào)節(jié)收入差距的功能，同時減少超高收入群體將勞動所得轉(zhuǎn)換為財產(chǎn)性所得造成的稅收流失。

（二）緩解財政收支壓力，開征社會保障稅和遺產(chǎn)稅

1.開征社會保障稅。面對日益加深的人口老齡化進程，建立完善的社會保障制度是增進人民福祉的基礎。目前社會保障繳費存在著征繳率低、配套征收政策落后、地區(qū)發(fā)展不平衡等諸多問題，稅改費的呼聲愈來愈高。社會保障稅制度因具有強制性和?？顚Ｓ玫男再|(zhì)，能夠籌措資金擴充養(yǎng)老資源，緩解人口老齡化帶來的財政壓力。

2.開征遺產(chǎn)稅。由于我國特殊的家庭觀念，老年人往往具有遺贈動機，傾向于將財產(chǎn)儲蓄起來遺留給下一代，人口老齡化程度的加深會進一步加強老年人的遺贈傾向（王博娟等，2022），在此背景下開征遺產(chǎn)稅不僅可以增加財政收入，還有利于社會財富的再分配，縮小貧富差距。因此，應結(jié)合我國當前經(jīng)濟形勢與征收條件，制定符合我國國情的遺產(chǎn)稅稅制，如設置高額免征額、明確遺產(chǎn)稅征稅對象，建立完善的遺產(chǎn)價值評估體系等，穩(wěn)步推進遺產(chǎn)稅制的完善。

（三）開發(fā)老年人力資源，稅收激勵“初老”群體再就業(yè)

根據(jù)中介機制分析結(jié)果，人口老齡化因素通過減少勞動力供給數(shù)量來抑制工資性個稅收入，在“人口紅利”逐漸消失的背景下，為有效應對這一負面效應，財稅政策應充分發(fā)揮其調(diào)節(jié)作用，為開發(fā)老年人力資源提供政策支持（何代欣和朱鈺鳳，2022）。

1.完善企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。對于企業(yè)雇傭老年人支付的工資，應按照實際發(fā)生額的100%在企業(yè)所得稅稅前加計扣除，對其他養(yǎng)老設備以及基礎設施等固定資產(chǎn)的投入給予稅收優(yōu)惠和財政補貼，從而構(gòu)建年齡友好型就業(yè)環(huán)境，推動企業(yè)為老年人口提供更多的就業(yè)崗位，提高老年人勞動參與率。

2.完善個人所得稅優(yōu)惠政策。對65歲以上的就業(yè)人員，個人所得稅在基本減除費用5000元/月的基礎上再進行加計扣除，并實施減免稅或降低稅率的優(yōu)惠，可在一定程度上鼓勵老年人再就業(yè)，開發(fā)老年人力資源，實現(xiàn)老年人口“自我養(yǎng)老”。

3.強化老年人口自主創(chuàng)業(yè)稅收激勵措施。推動老年人口再創(chuàng)業(yè)是許多發(fā)達國家應對人口老齡化的重要舉措，也是我國應借鑒的方向。對于具有創(chuàng)業(yè)能力和條件的老年人，應盡快出臺予以鼓勵和支持的稅收政策，提供增值稅、所得稅等較大力度的稅收優(yōu)惠，減輕老年人創(chuàng)業(yè)壓力，或許可成為破解人口老齡化困局的重要出口。

總之，在進一步深化稅收征管改革的進程中，需要充分關(guān)注人口老齡化對個人所得稅的負面侵蝕效應。一方面，通過加強對財產(chǎn)性收入個稅課稅力度和開辟新興稅源增加稅收收入，緩解財政壓力；另一方面，運用稅收政策扶持老年人口再就業(yè)，積極應對人口老齡化，以尋求稅收政策與人口政策間新的平衡點，推動財政可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。