易凌云 趙偉霖

當(dāng)前，以中國(guó)為代表的亞太經(jīng)濟(jì)迅速崛起，中國(guó)企業(yè)“走出去”步伐不斷加快?！笆奈濉币?guī)劃明確提出要“健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系”，“穩(wěn)妥推進(jìn)銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、期貨等金融領(lǐng)域開(kāi)放”，“建設(shè)更高水平開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制”，(1)中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要[EB/OL].中國(guó)政府網(wǎng)，2021-03-13.中國(guó)銀行業(yè)全球化發(fā)展迎來(lái)了黃金時(shí)期。如何適應(yīng)復(fù)雜多變的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，更好地推進(jìn)全球化發(fā)展進(jìn)程，是中國(guó)商業(yè)銀行需要認(rèn)真探究的方向性論題。本文旨在討論中國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)一步推進(jìn)全球化經(jīng)營(yíng)的新措施，通過(guò)剖析商業(yè)銀行全球化發(fā)展的內(nèi)涵與驅(qū)動(dòng)因素，總結(jié)國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行國(guó)際化的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合新時(shí)期的國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)、法律制度背景，分析商業(yè)銀行在不同國(guó)際化業(yè)務(wù)上的發(fā)展?jié)摿?，給出中國(guó)商業(yè)銀行更好地開(kāi)展全球化經(jīng)營(yíng)的多樣化措施。

一、商業(yè)銀行全球化發(fā)展的內(nèi)涵與動(dòng)因

商業(yè)銀行的全球化經(jīng)營(yíng)，是指商業(yè)銀行出于分散風(fēng)險(xiǎn)、追隨客戶、拓展新市場(chǎng)、增加收入來(lái)源等動(dòng)機(jī)，按照國(guó)際規(guī)則建立海外分支機(jī)構(gòu)，將經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的地域范圍由國(guó)內(nèi)不斷拓展至海外，從而形成全球化經(jīng)營(yíng)格局的過(guò)程，主要包括業(yè)務(wù)國(guó)際化、機(jī)構(gòu)國(guó)際化、管理國(guó)際化、監(jiān)督國(guó)際化等(安炳麗，2013)。羅熹(2002)根據(jù)銀行活動(dòng)的特征和變化，將銀行國(guó)際化定義為客戶、產(chǎn)品、資本、網(wǎng)絡(luò)、人員、管理等銀行經(jīng)營(yíng)要素的國(guó)際流動(dòng)和國(guó)際組合。Slager(2005)分析了來(lái)自8個(gè)國(guó)家的45家銀行在1980～2000年的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)歷程，據(jù)此總結(jié)出銀行國(guó)際化發(fā)展的五種戰(zhàn)略模式：一是加速型戰(zhàn)略，主要采取海外并購(gòu)、大規(guī)模優(yōu)化組合的方式進(jìn)行海外擴(kuò)張；二是溫和型戰(zhàn)略，通過(guò)國(guó)際化、多樣化經(jīng)營(yíng)方式促進(jìn)銀行整體管理體系和組織架構(gòu)的升級(jí)；三是退出型戰(zhàn)略，由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)等沖擊進(jìn)行海外業(yè)務(wù)收縮與暫停；四是穩(wěn)定型戰(zhàn)略，在開(kāi)展金融業(yè)務(wù)服務(wù)的同時(shí)，還注重國(guó)內(nèi)和國(guó)際事業(yè)的有機(jī)聯(lián)動(dòng)、互促互融；五是破滅型戰(zhàn)略，指銀行遭受重大沖擊而被迫撤出國(guó)際化路線。在銀行的全球化程度方面，可以從銀行跨國(guó)分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量和區(qū)域分布、銀行網(wǎng)絡(luò)覆蓋程度、業(yè)務(wù)數(shù)量和發(fā)展層次、國(guó)際金融市場(chǎng)參與程度等方面進(jìn)行衡量(羅熹，2002)。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)全球化的動(dòng)因主要有五個(gè)方面。一是由監(jiān)管的法律制度推動(dòng)。一國(guó)過(guò)于嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境可能是促使本國(guó)銀行走出本土、開(kāi)啟全球化發(fā)展道路的動(dòng)因。在各國(guó)的金融監(jiān)管力度有所差異的背景下，商業(yè)銀行，特別是監(jiān)管過(guò)于嚴(yán)格地區(qū)的銀行有動(dòng)力進(jìn)入監(jiān)管相對(duì)更為寬松的國(guó)家和地區(qū)，以幫助降低監(jiān)管成本和提高自身利潤(rùn)(Morrison & White，2005)。但是一國(guó)法律制度對(duì)本國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)或?qū)ν庵苯油顿Y活動(dòng)的過(guò)度約束，反而不利于本國(guó)銀行向海外擴(kuò)張和發(fā)展(Focarelli & Pozzolo，2000)，這種強(qiáng)烈限制還可能降低本國(guó)銀行的特許權(quán)價(jià)值，使銀行在與他國(guó)客戶交易時(shí)處于談判的劣勢(shì)地位，從而不得不放松貸款要求、被迫承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)(Ongena et al.，2013)，進(jìn)而削弱本國(guó)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，壓低銀行經(jīng)營(yíng)效率和績(jī)效水平(Barth et al.，2003)。二是為了分散風(fēng)險(xiǎn)。利潤(rùn)最大化是促使商業(yè)銀行開(kāi)展全球化業(yè)務(wù)最直接的經(jīng)濟(jì)原因，利潤(rùn)最大化可以通過(guò)分散業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和擴(kuò)大收益來(lái)源兩方面來(lái)實(shí)現(xiàn)。一般認(rèn)為，全球化使得銀行經(jīng)營(yíng)地域更加分散化，增加了業(yè)務(wù)的多樣化程度，這有利于提升總體收益的穩(wěn)定性、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)(Rugman，2006；Berger et al.，2000)。DeLong(2001)、Berger等(2003)、Laeven和Levine(2007)也指出，銀行能夠通過(guò)構(gòu)建跨地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)不完全相關(guān)的投資組合，減輕特定國(guó)別和地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)的不利影響，確保整體收益的穩(wěn)定性。Howcroft等(2011)同樣指出銀行全球化促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)的分散化，幫助銀行削弱各國(guó)宏觀負(fù)面沖擊，使經(jīng)營(yíng)周期更平滑。此外，Cetorelli和Goldberg(2012)還發(fā)現(xiàn)，全球化銀行能夠利用跨境集團(tuán)內(nèi)部融資來(lái)應(yīng)對(duì)某個(gè)分支機(jī)構(gòu)所在國(guó)的貨幣政策沖擊，實(shí)現(xiàn)在全球范圍內(nèi)管理流動(dòng)性，從而能相對(duì)避免不利的政策沖擊。三是為了擴(kuò)大收益來(lái)源。全球化經(jīng)營(yíng)有利于擴(kuò)大銀行的收入來(lái)源，幫助銀行優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)體系和盈利能力(Rugman，2006)。Karolyi和Taboada(2015)通過(guò)分析1995～2012年發(fā)生的7297宗銀行國(guó)內(nèi)交易和916宗銀行跨境交易發(fā)現(xiàn)，銀行跨國(guó)流動(dòng)提高了銀行的盈利和經(jīng)營(yíng)能力，改善了銀行資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，減少了銀行非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)活動(dòng)(非利息收入)的占比，增強(qiáng)了銀行對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。四是追隨客戶。商業(yè)銀行作為服務(wù)型企業(yè)，由于拉動(dòng)效應(yīng)會(huì)主動(dòng)地追隨客戶而進(jìn)入(客戶所入駐的)新市場(chǎng)(Aliber，1984)，保住優(yōu)質(zhì)客戶群體，保護(hù)已經(jīng)建立起來(lái)的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，鞏固和客戶之間的業(yè)務(wù)聯(lián)結(jié)，從而實(shí)現(xiàn)信息內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)(William，1997)，這是銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)源之一(Rugman，1981；Yannopoulas，1983；Tschoegl，1983)，同時(shí)銀行可以借助客戶的國(guó)際化、跨國(guó)公司的發(fā)展和國(guó)際直接投資的擴(kuò)大來(lái)推進(jìn)自身的國(guó)際化，逐步擴(kuò)大海外客戶基礎(chǔ)和發(fā)展全球業(yè)務(wù)(Aliber，1984；Grubel，1977)?？蛻糇冯S策略使銀行能夠通過(guò)服務(wù)母公司的外國(guó)子公司來(lái)穩(wěn)定既有關(guān)系和業(yè)務(wù)，能夠加強(qiáng)銀企間的信任和長(zhǎng)期合作，避免客戶流失(Grubel，1977；Williams，1997)。同時(shí)，跨國(guó)銀行的母行通常已與“走出去”企業(yè)的母公司有長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)往來(lái)，已經(jīng)充分掌握了所服務(wù)企業(yè)母公司的財(cái)務(wù)、盈利、管理效率和信用抵押狀況，從而能夠降低因交易雙方信息不對(duì)稱帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)(劉瑞，2009)。五是拓展新市場(chǎng)。商業(yè)銀行在跟隨客戶建立海外分支機(jī)構(gòu)的過(guò)程中，會(huì)依靠老客戶這一“灘頭陣地”的業(yè)務(wù)逐漸熟悉東道國(guó)的市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)文化、法律制度與營(yíng)商環(huán)境，待條件成熟后就挖掘新的業(yè)務(wù)市場(chǎng)，與當(dāng)?shù)劂y行展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，積極爭(zhēng)取客戶資源并拓展業(yè)務(wù)范圍和市場(chǎng)份額(Fieleke，1977)。Dunning(1977，2000)隨后更具體地定義這一全球化動(dòng)機(jī)為市場(chǎng)尋求動(dòng)機(jī)。與追隨客戶的防御型動(dòng)機(jī)不同，市場(chǎng)尋求動(dòng)機(jī)是一種進(jìn)攻型動(dòng)機(jī)，驅(qū)使銀行主動(dòng)地尋求新的市場(chǎng)機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)在特定或多個(gè)海外市場(chǎng)的擴(kuò)張(Mulder & Westerhuis，2015)。對(duì)于銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)動(dòng)機(jī)由“追隨客戶”到“擴(kuò)展市場(chǎng)”的變化，Qian和Delios(2008)認(rèn)為這是由于銀行在海外的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和比較優(yōu)勢(shì)在不斷變化，銀行的發(fā)展目標(biāo)和決策動(dòng)機(jī)也在不斷變化，國(guó)際化戰(zhàn)略便會(huì)適時(shí)調(diào)整。

二、重要國(guó)際銀行開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的具體實(shí)踐

在國(guó)際金融市場(chǎng)中，發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行先行一步，給中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)全球化提供了可資借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

花旗銀行(CitiBank)是花旗集團(tuán)旗下的一家零售銀行，其前身是1812年6月16日成立于美國(guó)紐約的“紐約城市銀行”，經(jīng)過(guò)兩個(gè)世紀(jì)的發(fā)展、并購(gòu)和海外擴(kuò)張，已經(jīng)成為一家在全球近160個(gè)國(guó)家及地區(qū)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)、為近兩億客戶提供豐富金融產(chǎn)品及服務(wù)的國(guó)際先進(jìn)大銀行。(2)關(guān)于花旗[EB/OL].花旗中國(guó)官網(wǎng).花旗銀行自成立至1897年近80年間，主要深耕和發(fā)展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，且于1894年成為美國(guó)最大的銀行。20世紀(jì)之初，美國(guó)法律尚不允許美國(guó)銀行在海外自設(shè)銀行，因此花旗銀行在這一時(shí)期便通過(guò)并購(gòu)當(dāng)?shù)劂y行的方式初涉國(guó)際市場(chǎng)。1914年，美國(guó)法律放開(kāi)了銀行設(shè)立海外分支機(jī)構(gòu)的限制，這之后，花旗銀行主要通過(guò)收購(gòu)、開(kāi)設(shè)新分行的方式逐步深入貿(mào)易往來(lái)相對(duì)頻繁的歐洲、東亞和美洲地區(qū)。20世紀(jì)90年代以后，經(jīng)濟(jì)金融全球化、美國(guó)金融監(jiān)管的持續(xù)放松為花旗銀行進(jìn)一步在全球范圍進(jìn)行廣泛的業(yè)務(wù)布局帶來(lái)了前所未有的契機(jī)，花旗銀行也開(kāi)始深耕新興市場(chǎng)，積極開(kāi)拓新業(yè)務(wù)，在“5I”戰(zhàn)略的指導(dǎo)之下，全面發(fā)展各類(lèi)金融業(yè)務(wù)。2008年的全球金融危機(jī)使花旗銀行遭受重創(chuàng)，危機(jī)后趨嚴(yán)的金融監(jiān)管在一定程度上抑制了花旗銀行的國(guó)際化進(jìn)程，其海外資產(chǎn)占比與海外收入占比均收縮明顯。不過(guò)，憑借著其在百年發(fā)展中積累的管理經(jīng)驗(yàn)、戰(zhàn)略資源、技術(shù)創(chuàng)新與人才優(yōu)勢(shì)，花旗銀行積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)并調(diào)整國(guó)際化發(fā)展策略，其國(guó)際化發(fā)展實(shí)力依舊全球領(lǐng)先。

德意志銀行于1870年在德國(guó)柏林成立，1871年和1872年先后在不來(lái)梅和漢堡成立國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)，在1876年收購(gòu)柏林銀行協(xié)會(huì)和德意志聯(lián)合銀行后，便成為德國(guó)最大的銀行。該行成立之初便開(kāi)始布局海外市場(chǎng)，因有效地協(xié)助了德國(guó)的貿(mào)易活動(dòng)而受到德國(guó)政府的大力支持。截至20世紀(jì)90年代，通過(guò)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、收購(gòu)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)、入股參股等方式，德意志銀行成功進(jìn)入歐洲、中國(guó)、日本以及拉丁美洲市場(chǎng)。德意志銀行的早期國(guó)際化路徑選擇與德國(guó)當(dāng)時(shí)的發(fā)展背景密切相關(guān)，由于德國(guó)是較早進(jìn)行海外殖民的西方國(guó)家之一，因此，需要在尚未開(kāi)拓的殖民地進(jìn)行交通、建造等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及金屬礦采、化工冶煉、原油制造等工業(yè)活動(dòng)，這就需要本國(guó)銀行服務(wù)于大型基建項(xiàng)目的投融資。20世紀(jì)90年代后的經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)一步助推德意志銀行的國(guó)際化布局，得益于對(duì)別國(guó)優(yōu)質(zhì)投行機(jī)構(gòu)的收購(gòu)以及長(zhǎng)期以來(lái)的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)積累，德意志銀行的國(guó)際投行業(yè)務(wù)得到進(jìn)一步發(fā)展，逐漸成為其支柱業(yè)務(wù)，貢獻(xiàn)了銀行超3/4的業(yè)務(wù)收入。2008年金融危機(jī)的爆發(fā)使德意志銀行遭受重創(chuàng)，特別是金融危機(jī)后的全球金融監(jiān)管趨嚴(yán)態(tài)勢(shì)、經(jīng)濟(jì)的逆全球化進(jìn)一步?jīng)_擊了國(guó)際化布局廣泛、業(yè)務(wù)涉足領(lǐng)域?qū)挼牡乱庵俱y行。由于內(nèi)控與合規(guī)體系的不健全，德意志銀行的諸多業(yè)務(wù)被查出涉嫌違規(guī)，遭到了分支機(jī)構(gòu)所在地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有力制裁與懲罰，致使德意志銀行贏利萎縮，國(guó)際化進(jìn)程不得不驟然放緩。2019年7月，德意志銀行正式宣布要進(jìn)行大規(guī)模重組，縮減海外業(yè)務(wù)，退出全球證券銷(xiāo)售及交易業(yè)務(wù)，并逐漸回歸傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)。(3)德意志銀行官網(wǎng)。

三菱東京日聯(lián)銀行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ,BTMU)是三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(Mitsubishi UFJ Financial Group,MUFG)旗下子公司，由東京三菱銀行與日本聯(lián)合銀行合并而來(lái)。其中，東京三菱銀行組建于1996年4月，是由主要專(zhuān)注于外匯業(yè)務(wù)、海外勢(shì)力強(qiáng)勁的東京銀行和更加關(guān)注國(guó)內(nèi)企業(yè)與零售銀行業(yè)務(wù)的三菱銀行對(duì)等合并而來(lái)的；日本聯(lián)合銀行則成立于2002年，由株式會(huì)社三和銀行與株式會(huì)社東海銀行合并而來(lái)。(4)The Origins of Our Bank[EB/OL].MUFG全球官網(wǎng).鑒于合并的兩家銀行在日本及全球其他市場(chǎng)都具有超過(guò)一個(gè)世紀(jì)的金融運(yùn)作歷史，因此，BTMU自成立起便具有極強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，能為全球客戶提供全面優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品與服務(wù)，其在2019年6月也被評(píng)為日本最大的銀行和世界第四大銀行。目前，BTMU在世界其他主要金融中心設(shè)立有商業(yè)銀行、信托銀行、投資銀行等分支機(jī)構(gòu)超過(guò)100家，是海外布局最廣、分支數(shù)量最多的日本銀行。2007年，BTMU成立三菱東京日聯(lián)銀行(中國(guó))有限公司，提供存貸款、貿(mào)易融資、支付結(jié)算、證券交易、外匯、進(jìn)出口、咨詢、信用調(diào)查等多種業(yè)務(wù)服務(wù)，(5)三菱東京日聯(lián)銀行(中國(guó))有限公司. 2017年度信息披露[EB/OL].MUFG日本官網(wǎng).并始終與中國(guó)的銀行保持著密切的業(yè)務(wù)合作，是BTMU在海外最大、最重要的分支機(jī)構(gòu)。2008年的全球金融危機(jī)給海外業(yè)務(wù)發(fā)達(dá)的歐美銀行業(yè)造成了嚴(yán)重沖擊，BTMU在此情況下乘勢(shì)直追，加快國(guó)際化布局進(jìn)程。2008～2012年，其通過(guò)并購(gòu)方式先后進(jìn)入新加坡等亞太發(fā)達(dá)地區(qū)，并實(shí)現(xiàn)在這些地區(qū)的盈利收入貢獻(xiàn)率超20%。2012年，受日本國(guó)內(nèi)量化寬松、低利率政策的刺激，其海外布局步伐提速。這之后BTMU將并購(gòu)和設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)放在東南亞等新興地區(qū)市場(chǎng)，同時(shí)注重業(yè)務(wù)拓展，在銀行零售、資產(chǎn)管理、證券交易、投資銀行服務(wù)等方面齊下功夫，全面提升綜合性業(yè)務(wù)服務(wù)能力，吸引了大量全球客戶。

從上述三家全球性商業(yè)銀行的發(fā)展歷程中可以看到它們有著三個(gè)突出特點(diǎn)。第一，國(guó)際化擴(kuò)張進(jìn)程應(yīng)循序漸進(jìn)，講究主次，善抓時(shí)機(jī)。商業(yè)銀行在國(guó)際化擴(kuò)張過(guò)程中，由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境在不斷地向著更復(fù)雜多變的國(guó)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境演變，舊有熟悉的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和內(nèi)部管理模式很可能已不再適用，因此銀行需要不斷地探索和應(yīng)用適合海外市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式。銀行應(yīng)該根據(jù)自己當(dāng)前擁有的資源條件制定接下來(lái)的國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，從短期戰(zhàn)略的實(shí)施中總結(jié)成效與有益經(jīng)驗(yàn)，并隨著資源條件、綜合能力、國(guó)際形勢(shì)的演變來(lái)動(dòng)態(tài)調(diào)整未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，循序漸進(jìn)地進(jìn)行國(guó)際化擴(kuò)張。

國(guó)際化擴(kuò)張還應(yīng)該講究主次，優(yōu)先在重點(diǎn)地區(qū)布局，待條件成熟后再拓展到其他區(qū)域。商業(yè)銀行可以依據(jù)各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化背景等大致判斷該地區(qū)的業(yè)務(wù)需求情況、市場(chǎng)稀缺情況和未來(lái)盈利情況，從而對(duì)本行在不同地區(qū)的發(fā)展?jié)摿M(jìn)行排序，據(jù)此決定要先進(jìn)入哪些地區(qū)并設(shè)立分支機(jī)構(gòu)以及時(shí)搶占重要市場(chǎng)，對(duì)于相對(duì)次要的地區(qū)則可以延后進(jìn)入。一般而言，商業(yè)銀行在地理位置接近、與國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)風(fēng)俗文化習(xí)慣相近、與國(guó)內(nèi)貿(mào)易往來(lái)頻繁、具備新興產(chǎn)業(yè)與國(guó)際金融中心的國(guó)家與地區(qū)具有更大的發(fā)展?jié)摿?，這是因?yàn)樯虡I(yè)銀行能在地理位置、傳統(tǒng)風(fēng)俗文化與生活習(xí)慣相近的地區(qū)更多地參照本土業(yè)務(wù)模式，這樣的業(yè)務(wù)擴(kuò)張信息成本更低(Soussa，2004)，銀行能更快更好地融入這種熟悉度相對(duì)較高的新環(huán)境，更方便地與當(dāng)?shù)乜蛻敉鶃?lái)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)對(duì)這類(lèi)新銀行的接受度也更高，這種路徑選擇也符合商業(yè)銀行的逐步全球化擴(kuò)張理論(Johanson & Vahlne，1977)。

此外，銀行在推進(jìn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)時(shí)還應(yīng)善于抓住良好時(shí)機(jī)，包括出現(xiàn)利好的政策、政府的大力扶持、跨國(guó)公司的蓬勃發(fā)展，以及需求激增的新興市場(chǎng)的出現(xiàn)等。首先，良好的政策環(huán)境能清除商業(yè)銀行國(guó)際化發(fā)展的諸多障礙，降低商業(yè)銀行面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)。一國(guó)金融體系的發(fā)達(dá)化，法律制度體系、科技建設(shè)、金融市場(chǎng)的完善性均能為商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供良好的發(fā)展環(huán)境(Fung et al.，2002)，從而使商業(yè)銀行能更加專(zhuān)注地提供領(lǐng)先、具有前景的業(yè)務(wù)服務(wù)，形成自身特色與優(yōu)勢(shì)(Focarelli & Pozzolo，2005)。在具備穩(wěn)定的法律規(guī)制、完備的經(jīng)濟(jì)政策和較強(qiáng)創(chuàng)新意識(shí)的市場(chǎng)中設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，是商業(yè)銀行推進(jìn)業(yè)務(wù)全球化的一個(gè)重要跳板(Guillén & Tschoegl，1999)。其次，政府的大力扶持,如資金補(bǔ)貼、降稅、參與區(qū)域性協(xié)定等則直接降低了商業(yè)銀行的國(guó)際化擴(kuò)張成本和擴(kuò)張失敗的風(fēng)險(xiǎn)。另外，跨國(guó)公司的蓬勃發(fā)展能創(chuàng)造巨大的業(yè)務(wù)需求，也是商業(yè)銀行借以推進(jìn)國(guó)際化的良好時(shí)機(jī)。

第二，業(yè)務(wù)發(fā)展應(yīng)契合需求,適當(dāng)取舍,發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行在發(fā)展海外業(yè)務(wù)時(shí)，既要充分契合當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居民的投資、消費(fèi)、融資等需求，不斷吸引當(dāng)?shù)乜蛻?，又要有所取舍，著重輸出?yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品與服務(wù)作為宣傳點(diǎn)，提升品牌認(rèn)可度，充分結(jié)合當(dāng)?shù)乇尘盃顩r提供多樣化、針對(duì)性金融服務(wù)，做到“因國(guó)施策”。對(duì)于項(xiàng)目投融資需求強(qiáng)烈和外匯儲(chǔ)備額龐大的中東石油輸出國(guó)，商業(yè)銀行可以重點(diǎn)開(kāi)展投行業(yè)務(wù)，幫助其承銷(xiāo)證券進(jìn)行市場(chǎng)化融資，提供全套投資融資服務(wù)；對(duì)于進(jìn)出口及對(duì)外貿(mào)易往來(lái)頻繁、具有大量投資項(xiàng)目和投資企業(yè)的國(guó)家，可以加強(qiáng)發(fā)展海內(nèi)外匯兌支付清算、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理等業(yè)務(wù)；對(duì)于旅游產(chǎn)業(yè)蓬勃、代購(gòu)活動(dòng)旺盛、海外商品與服務(wù)消費(fèi)較多的國(guó)家，則可以構(gòu)建和完善互聯(lián)網(wǎng)支付網(wǎng)絡(luò)，創(chuàng)新推廣新型便攜式支付工具，并加強(qiáng)跨國(guó)交易安全服務(wù)。

第三，內(nèi)部管理與人才培養(yǎng)體系應(yīng)與時(shí)俱進(jìn),同步優(yōu)化。重視內(nèi)部管理體系的升級(jí)和國(guó)際化人才團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)是跨國(guó)銀行能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)、深入推進(jìn)全球化的必要條件。銀行業(yè)的全球經(jīng)營(yíng)環(huán)境一直在不斷變化，市場(chǎng)發(fā)展程度、客戶基礎(chǔ)、監(jiān)管環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成、消費(fèi)投資習(xí)慣始終在動(dòng)態(tài)演變，銀行業(yè)需要不斷適應(yīng)新的國(guó)際環(huán)境，相應(yīng)地升級(jí)自身的綜合管理體系，優(yōu)化內(nèi)部人才團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)體系，保證自身的內(nèi)部管理模式和人力資源管理模式與時(shí)俱進(jìn)，能夠服務(wù)于商業(yè)銀行的國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略需求，并通過(guò)不斷地學(xué)習(xí)借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，向國(guó)際先進(jìn)銀行看齊，做好進(jìn)入新發(fā)展階段的準(zhǔn)備。

國(guó)際管理能力直接制約著商業(yè)銀行全球化的深度和廣度，在國(guó)際化銀行管理中，不同國(guó)別背景員工之間的溝通難度更高且可能存在一定的文化差異，總行進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)部署和安排人員的難度更高，信息傳輸更加不通暢并易造成歧義，總行與分支機(jī)構(gòu)之間還存在跨境委托代理的問(wèn)題，這些均可能導(dǎo)致銀行管理不善(Berger et al.，2000)，商業(yè)銀行如若缺乏對(duì)各個(gè)分支機(jī)構(gòu)的有效統(tǒng)籌管理，最終難免會(huì)落得因經(jīng)營(yíng)不善而倒閉的境地。

三、中國(guó)商業(yè)銀行全球化的實(shí)踐進(jìn)程

綜觀已有文獻(xiàn)，商業(yè)銀行進(jìn)入國(guó)際金融市場(chǎng)的方式大致有兩種：第一種是商業(yè)銀行在進(jìn)入國(guó)際金融市場(chǎng)時(shí)不產(chǎn)生新的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，只是在原有經(jīng)濟(jì)實(shí)體的基礎(chǔ)之上進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展；第二種是商業(yè)銀行在進(jìn)入國(guó)際金融市場(chǎng)時(shí)產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的產(chǎn)生主要有兩個(gè)途徑：一是新建投資；二是并購(gòu)重組。中國(guó)商業(yè)銀行走向國(guó)際市場(chǎng)的過(guò)程也不例外，一部分商業(yè)銀行在全球化過(guò)程中選擇在國(guó)外投資新的商業(yè)銀行實(shí)體，主要措施是設(shè)立境外分支機(jī)構(gòu)；另一部分商業(yè)銀行則采取境外并購(gòu)重組舊的商業(yè)銀行實(shí)體的方式進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)。不同方式的操作難度、實(shí)施成本差異明顯，所實(shí)現(xiàn)的國(guó)際化程度也有所不同(見(jiàn)表1)。

表1 商業(yè)銀行走向國(guó)際市場(chǎng)的三種措施及對(duì)應(yīng)的基本特征

(一)中國(guó)商業(yè)銀行全球化的業(yè)務(wù)特點(diǎn)

商業(yè)銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)通常包含國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)、國(guó)際信貸投資和外匯交易業(yè)務(wù)。其中，國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)主要有匯款結(jié)算、托收結(jié)算、信用證結(jié)算和擔(dān)保等業(yè)務(wù)，國(guó)際信貸投資主要包括進(jìn)出口融資和國(guó)際放款，外匯交易業(yè)務(wù)主要是外匯即期、遠(yuǎn)期、掉期、期貨、期權(quán)等金融衍生品交易產(chǎn)生的套利業(yè)務(wù)。

在早期，商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)主要是由大型國(guó)有商業(yè)銀行和全國(guó)性股份制商業(yè)銀行開(kāi)展，很少有城市商業(yè)銀行開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)。中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行四大國(guó)有銀行和10家股份制商業(yè)銀行均設(shè)立了海外代理行以更好地從事國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)，四大國(guó)有銀行、交通銀行和中信實(shí)業(yè)銀行也在海外設(shè)立了代表處(劉金，2001)。這一時(shí)期中國(guó)的商業(yè)銀行只是開(kāi)展一些相對(duì)基礎(chǔ)的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)、國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)等，由于在中國(guó)境內(nèi)金融衍生品市場(chǎng)尚不太成熟，因此很少有商業(yè)銀行開(kāi)展外匯交易業(yè)務(wù)。

2001年底，中國(guó)加入WTO，這為商業(yè)銀行全面開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)提供了新的契機(jī)，越來(lái)越多的商業(yè)銀行逐漸開(kāi)始開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)。隨著商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增加，國(guó)際業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜，同時(shí)隨著中國(guó)境內(nèi)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，以外匯期貨、期權(quán)等為代表的金融衍生品開(kāi)始出現(xiàn)，商業(yè)銀行開(kāi)始開(kāi)展外匯交易業(yè)務(wù)，國(guó)際業(yè)務(wù)更加多元化，商業(yè)銀行逐步邁向了全球化階段。

表2以中國(guó)銀行、華夏銀行和江蘇銀行為例，分析了大型國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行這三類(lèi)銀行在2019～2020年的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)量情況。可以看出，2019年和2020年中國(guó)銀行國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)量均超過(guò)了50000億美元，約為華夏銀行年均國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)量的39倍、江蘇銀行年均國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)量的48倍。說(shuō)明大型國(guó)有商業(yè)銀行在國(guó)際業(yè)務(wù)中占據(jù)了絕大部分的市場(chǎng)份額，其次是股份制商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行因受其自身實(shí)力的約束，在國(guó)際業(yè)務(wù)中僅占據(jù)了很小的份額。

表2 2019～2020年三類(lèi)商業(yè)銀行國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)量 單位：億美元

表3梳理了截至目前國(guó)際化程度較高的大型國(guó)有商業(yè)銀行——中國(guó)銀行在國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)和國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開(kāi)展方面的細(xì)節(jié)?？梢钥闯?，中國(guó)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)種類(lèi)多樣、名目齊全，并發(fā)展了保函、保理、福費(fèi)廷、國(guó)內(nèi)信用證等優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，國(guó)際業(yè)務(wù)開(kāi)展初見(jiàn)成效。

表3 2022年中國(guó)銀行最新國(guó)際業(yè)務(wù)

2014年以后，中國(guó)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)開(kāi)展發(fā)生了四個(gè)重要轉(zhuǎn)變。一是積極融入自由貿(mào)易區(qū)的建設(shè)中，進(jìn)行國(guó)際業(yè)務(wù)創(chuàng)新。據(jù)歷年中國(guó)銀行年度報(bào)告披露，2014年，中國(guó)銀行借助自貿(mào)區(qū)跨境并購(gòu)政策優(yōu)勢(shì)為客戶設(shè)計(jì)了自貿(mào)區(qū)子公司并購(gòu)方案；2015年，中國(guó)銀行在中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)區(qū)的機(jī)遇下積極引領(lǐng)金融服務(wù)創(chuàng)新，率先推出了分賬核算境外融資、銅溢價(jià)掉期結(jié)算、跨境同業(yè)存單等業(yè)務(wù)；2016年，在廣東、天津、福建自貿(mào)區(qū)率先推出跨境雙向人民幣資金池、個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣和人民幣境外放款業(yè)務(wù)；2017年，密切跟進(jìn)遼寧、浙江等第三批自貿(mào)區(qū)籌建進(jìn)程；2018年，全力支持海南自貿(mào)區(qū)建設(shè)。二是積極參加“一帶一路”建設(shè)工作，為了支持“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)，積極為國(guó)內(nèi)“走出去”企業(yè)在沿線國(guó)家的并購(gòu)、投資提供信貸支持。三是應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)推出了區(qū)塊鏈福費(fèi)廷業(yè)務(wù)(2018年)、區(qū)塊鏈跨境電子提單信用證明(2020年)等業(yè)務(wù)，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用再上新臺(tái)階。四是積極開(kāi)展國(guó)際綠色金融合作，2020年，倫敦分行對(duì)金融業(yè)務(wù)的氣候風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評(píng)估與管理，多措并舉推動(dòng)綠色金融發(fā)展。

除了年度報(bào)告中披露的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)外，中國(guó)銀行還積極通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)拓展非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，主要包括投資銀行業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。其中，投資銀行業(yè)務(wù)主要通過(guò)中銀證券來(lái)開(kāi)展。中銀證券的主要控股股東是中銀國(guó)際控股有限公司，其是中國(guó)銀行的全資子公司。2020年中銀證券在上交所主板成功上市，主要開(kāi)展證券業(yè)務(wù)，在國(guó)際業(yè)務(wù)方面則主要與其控股公司中銀國(guó)際控股合作，為境內(nèi)外資本市場(chǎng)的客戶提供專(zhuān)業(yè)的國(guó)際投行服務(wù)，有力地支持了中資企業(yè)的“走出去”進(jìn)程。中國(guó)銀行的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)則依靠中銀保險(xiǎn)開(kāi)展，中銀保險(xiǎn)是中國(guó)銀行在國(guó)內(nèi)的全資附屬金融機(jī)構(gòu)，主要業(yè)務(wù)覆蓋公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和個(gè)人保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，在過(guò)去的幾年里，中銀保險(xiǎn)積極參與到中行全球化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中，在多達(dá)70個(gè)國(guó)家和地區(qū)開(kāi)展了境外保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并覆蓋30多個(gè)行業(yè)。同時(shí)，其多年來(lái)積極參與“一帶一路”建設(shè)，為企業(yè)“走出去”提供了風(fēng)險(xiǎn)防控的保險(xiǎn)服務(wù)。2018年，中銀保險(xiǎn)推出了針對(duì)國(guó)際貿(mào)易的“關(guān)稅保證保險(xiǎn)”，為海關(guān)“先通關(guān)后繳稅”的新模式做出了配套創(chuàng)新產(chǎn)品。(6)中銀保險(xiǎn)官方網(wǎng)站。

股份制商業(yè)銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展概況可以中信銀行為代表做分析。2014年之前，中信銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)板塊主要集中在國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)和國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中的簡(jiǎn)單產(chǎn)品和服務(wù)上，適時(shí)推出了“貿(mào)捷通”“福費(fèi)廷轉(zhuǎn)讓”“換匯寶”“保匯通”等新型業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。從近五年的年度報(bào)告來(lái)看，中信銀行緊跟時(shí)代變化，積極服務(wù)國(guó)家需求，國(guó)際業(yè)務(wù)得到了較多拓展： 2017年和2018年，中信銀行增加自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展、“一帶一路”項(xiàng)目建設(shè)資金支持和區(qū)塊鏈國(guó)內(nèi)信用證系統(tǒng)等方面的板塊；2019年和2020年，其自貿(mào)區(qū)FT賬戶資產(chǎn)余額超過(guò)100億元，區(qū)塊鏈福費(fèi)廷平臺(tái)成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)最大的區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺(tái)，并落地多筆“一帶一路”出口信貸項(xiàng)目。

與國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行相比，城市商業(yè)銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小，業(yè)務(wù)基礎(chǔ)也較為薄弱，業(yè)務(wù)類(lèi)別也相對(duì)簡(jiǎn)單。在城市商業(yè)銀行中，北京銀行、上海銀行和江蘇銀行等國(guó)際化程度相對(duì)較高，但國(guó)際業(yè)務(wù)創(chuàng)新仍較少。由于自身資金條件的限制，城商行在國(guó)際業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面處于劣勢(shì)，因此可以著重利用國(guó)內(nèi)良好的政策導(dǎo)向助力自身的全球化，如上海銀行、江蘇銀行近年來(lái)均強(qiáng)調(diào)要服務(wù)地方自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)，為自貿(mào)區(qū)發(fā)展提供有力的金融支持。

(二)中國(guó)商業(yè)銀行境外分支機(jī)構(gòu)設(shè)立與業(yè)務(wù)發(fā)展概況

中國(guó)商業(yè)銀行在境外設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)主要以境外分行的形式存在，其中，國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的境外分支機(jī)構(gòu)比較多，而城市商業(yè)銀行在境外設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)則相對(duì)較少，因此，對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行通過(guò)設(shè)立境外分支機(jī)構(gòu)方式開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)的分析可以國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行為主。由于國(guó)外環(huán)境復(fù)雜，商業(yè)銀行境外分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式往往不同于國(guó)內(nèi)且獨(dú)具創(chuàng)新性。

中國(guó)銀行擁有的境外分支機(jī)構(gòu)相對(duì)較多，其全球化發(fā)展在國(guó)有商業(yè)銀行中處于領(lǐng)先水平。中國(guó)銀行境外分支機(jī)構(gòu)開(kāi)展的業(yè)務(wù)總體上覆蓋范圍廣、涉及領(lǐng)域深、囊括種類(lèi)多，具體包含公司金融業(yè)務(wù)、個(gè)人金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)、支付清算服務(wù)和電子渠道服務(wù)。同時(shí)，中國(guó)銀行還為企業(yè)客戶提供了跨境并購(gòu)的專(zhuān)項(xiàng)金融服務(wù)，積極服務(wù)中國(guó)企業(yè)“走出去”。企業(yè)“走出去”業(yè)務(wù)是中國(guó)銀行的境內(nèi)機(jī)構(gòu)和海外分支機(jī)構(gòu)聯(lián)合為企業(yè)海外并購(gòu)提供的綜合性服務(wù)，中國(guó)銀行會(huì)依據(jù)不同企業(yè)的特征、發(fā)展情況及具體需要制定針對(duì)性的企業(yè)專(zhuān)屬服務(wù)。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)方面，中國(guó)銀行主要依靠其下屬的全資子公司來(lái)開(kāi)展境外非銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。第一，投資銀行業(yè)務(wù)，中銀國(guó)際控股主要開(kāi)展企業(yè)上市、債券發(fā)行、證券投資、并購(gòu)重組等投資銀行業(yè)務(wù)。第二，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，中銀集團(tuán)保險(xiǎn)鞏固并拓展了人身意外險(xiǎn)、旅游險(xiǎn)、健康和私家車(chē)險(xiǎn)等多個(gè)險(xiǎn)種的服務(wù)水平。此外，中銀集團(tuán)保險(xiǎn)還積極推進(jìn)銀保合作，利用銀行銷(xiāo)售能力的優(yōu)勢(shì)來(lái)提升投保效率。

(三)境外并購(gòu)?fù)七M(jìn)商業(yè)銀行全球化：案例與總結(jié)

與境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)相比，中國(guó)商業(yè)銀行境外并購(gòu)的案例相對(duì)較少，且主要是國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的海外并購(gòu)案例，這主要是由于海外并購(gòu)的實(shí)施難度更高、操作風(fēng)險(xiǎn)更大，但成功的海外并購(gòu)仍是商業(yè)銀行快速走向國(guó)際市場(chǎng)、推進(jìn)全球化的重要途徑。

以中國(guó)建設(shè)銀行為例，其于2014年收購(gòu)了巴西工商銀行72%的股份并更名為中國(guó)建設(shè)銀行(巴西)股份有限公司，于2016年收購(gòu)印度尼西亞溫杜銀行60%的股份并在2017年將其更名為中國(guó)建設(shè)銀行(印度尼西亞)股份有限公司，業(yè)務(wù)范圍涵蓋公司業(yè)務(wù)、中小企業(yè)業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資、基建融資等業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)重點(diǎn)則放在支持“一帶一路”項(xiàng)目建設(shè)工作上，主要服務(wù)兩國(guó)之間的投資貿(mào)易往來(lái)。(7)中國(guó)建設(shè)銀行2020年度報(bào)告[EB/OL].中國(guó)建設(shè)銀行官網(wǎng)，2021.

與此同時(shí)，得益于中國(guó)與金磚國(guó)家、“一帶一路”沿線國(guó)家之間互惠互利和友好合作的加深，中國(guó)商業(yè)銀行服務(wù)企業(yè)“走出去”步伐加快，海外并購(gòu)之路更加暢通。例如，隨著中土國(guó)際產(chǎn)能合作的不斷深化和中國(guó)對(duì)土耳其直接投資流量的持續(xù)增加，中國(guó)工商銀行于2015年收購(gòu)?fù)炼銽ekstilbank75.5%的股份，并更名為中國(guó)工商銀行(土耳其)股份有限公司，以更好地服務(wù)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)；2016年，交通銀行收購(gòu)巴西BBM銀行80%的股份并成為交通銀行巴西子行，以更好地服務(wù)數(shù)百家已進(jìn)入巴西的能源、采礦、制造業(yè)、金融、農(nóng)業(yè)和服務(wù)業(yè)等行業(yè)的中資企業(yè)。

2018年，中信銀行對(duì)位于“一帶一路”沿線國(guó)家哈薩克斯坦的阿爾金銀行的持股達(dá)50.1%，從而完成了對(duì)它的收購(gòu)。阿爾金銀行最具特色的國(guó)際業(yè)務(wù)是國(guó)際銀團(tuán)交易，2018～2019年，阿爾金銀行三次以國(guó)際銀團(tuán)成員的身份向白俄羅斯投資銀行、白俄羅斯銀行和烏茲別克斯坦Kishlok Kurilish銀行提供銀團(tuán)貸款融資。(8)阿爾金銀行向?yàn)跗潉e克斯坦銀行提供融資[EB/OL].中華人民共和國(guó)商務(wù)部官網(wǎng)，2019-08-06.此次收購(gòu)不僅拓展了中信銀行的國(guó)際銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)，也為進(jìn)一步推進(jìn)中哈能源合作提供了強(qiáng)有力的支持。

縱觀近年來(lái)中國(guó)商業(yè)銀行的境外并購(gòu)案例可以看出，中國(guó)商業(yè)銀行境外并購(gòu)的地區(qū)主要是“一帶一路”沿線的國(guó)家。這是由于“一帶一路”建設(shè)極大地促進(jìn)了中國(guó)與其他國(guó)家之間的貿(mào)易往來(lái)合作和投資建設(shè)，許多中國(guó)企業(yè)紛紛“走出去”在“一帶一路”沿線國(guó)家開(kāi)展投資，這就需要中國(guó)商業(yè)銀行跟隨企業(yè)“走出去”，服務(wù)企業(yè)各類(lèi)項(xiàng)目融資貸款等綜合性金融需求，從而有力地推動(dòng)了中國(guó)商業(yè)銀行的境外并購(gòu)進(jìn)程。

(四)中國(guó)商業(yè)銀行全球化經(jīng)營(yíng)特征及轉(zhuǎn)變趨勢(shì)

中國(guó)商業(yè)銀行全球化經(jīng)營(yíng)經(jīng)歷了從早期由國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)到后來(lái)直接在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)以開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變，這種經(jīng)營(yíng)方式的變化反映出中國(guó)商業(yè)銀行綜合實(shí)力的提升和全球化發(fā)展之路的不斷推進(jìn)。

從中國(guó)商業(yè)銀行全球化經(jīng)營(yíng)歷程中可以看出一個(gè)明顯特征：全球化發(fā)展以國(guó)有商業(yè)銀行為主導(dǎo)，國(guó)有商業(yè)銀行全球化經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)種類(lèi)最為豐富、境外分支規(guī)模最大，股份制商業(yè)銀行僅次于國(guó)有商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行的全球化經(jīng)營(yíng)程度相對(duì)最低?！?020中資銀行國(guó)際化報(bào)告》顯示，中國(guó)商業(yè)銀行“走出去”形成了明顯的三梯隊(duì)格局，部分股份制商業(yè)銀行和所有城市商業(yè)銀行的全球化水平均有待進(jìn)一步提升。

四、中國(guó)商業(yè)銀行全球化的新措施

中國(guó)商業(yè)銀行仍處于全球化經(jīng)營(yíng)的初級(jí)階段，國(guó)際業(yè)務(wù)類(lèi)型相對(duì)簡(jiǎn)單，更多地服務(wù)于“走出去”企業(yè)，本土滲透度不足，全球化深度與廣度還有很大的提升空間。在境外業(yè)務(wù)擴(kuò)張方式上，商業(yè)銀行主要采取在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的方式進(jìn)入境外市場(chǎng)，國(guó)際化擴(kuò)張方式相對(duì)單一；隨著業(yè)務(wù)全球化經(jīng)驗(yàn)的不斷積累，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)勇于采取更多樣的擴(kuò)展方式，挖掘和應(yīng)用新的全球化措施?！?019全球銀行國(guó)際化報(bào)告》顯示，中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行相對(duì)于全球領(lǐng)先銀行而言，國(guó)際化程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后(見(jiàn)表4)，四大行的銀行業(yè)國(guó)際化指數(shù)(BII)得分均明顯低于前20名全球性銀行的BII均值(33.0)，境外資產(chǎn)規(guī)模和境外營(yíng)收規(guī)模也多數(shù)落后于國(guó)際先進(jìn)銀行，中國(guó)商業(yè)銀行的全球化經(jīng)營(yíng)成效仍有較大的提升空間。

表4 部分全球性銀行國(guó)際化水平一覽

當(dāng)前，“一帶一路”建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)成效顯著，綠色金融和金融科技領(lǐng)域的發(fā)展如火如荼，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)抓住高水平對(duì)外開(kāi)放、貿(mào)易建設(shè)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)的契機(jī)，積極開(kāi)拓占領(lǐng)新興市場(chǎng)，擴(kuò)大客戶來(lái)源與業(yè)務(wù)渠道，大力發(fā)展各類(lèi)金融業(yè)務(wù)與非金融業(yè)務(wù)，不斷提升銀行的全球化發(fā)展水平。

第一，抓住“一帶一路”建設(shè)帶來(lái)的契機(jī)，加快進(jìn)入新興高潛力市場(chǎng)。當(dāng)前，“一帶一路”建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，中國(guó)商業(yè)銀行的全球化發(fā)展迎來(lái)新機(jī)遇。根據(jù)中華人民共和國(guó)商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)，2021年1～11月，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家進(jìn)出口合計(jì)10.43萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23.5%；中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家非金融類(lèi)直接投資179.9億美元，同比增長(zhǎng)12.7%；對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家承包工程完成營(yíng)業(yè)額766.5億美元，同比增長(zhǎng)8.2%。(9)“一帶一路”建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn) 前景廣闊[EB/OL].“走出去”公共服務(wù)平臺(tái)，2022-01-14.商業(yè)銀行應(yīng)抓緊“一帶一路”倡議帶來(lái)的全球化發(fā)展契機(jī)，積極參與到沿線國(guó)家新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)建設(shè)與大型工程項(xiàng)目投資中去。截至2019年4月，中國(guó)共有8家商業(yè)銀行已在“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了63家一級(jí)分行，但主要聚集于東南亞地區(qū)，(10)金融科技助力銀行業(yè)服務(wù)“一帶一路”建設(shè)的策略分析[EB/OL].中國(guó)民生銀行官網(wǎng)，2019-04-03.機(jī)構(gòu)布局還有擴(kuò)展空間。在業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行主要使用銀行信貸、國(guó)際銀團(tuán)貸款和發(fā)行海外債券等方式為“一帶一路”項(xiàng)目提供資金，(11)《融合投融資規(guī)則 促進(jìn)“一帶一路”可持續(xù)發(fā)展》研究報(bào)告正式發(fā)布[EB/OL].中國(guó)一帶一路網(wǎng)，2019-11-06.未來(lái)可以考慮逐步推出多元化的跨境金融服務(wù)，如投行業(yè)務(wù)、海外保險(xiǎn)、金融咨詢服務(wù)以及投資公司風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)。

第二，國(guó)際化擴(kuò)張方式貫徹因勢(shì)利導(dǎo)原則，境外參股、跨國(guó)并購(gòu)等方式并重，彈性收縮與擴(kuò)張并行。商業(yè)銀行的國(guó)際化擴(kuò)張途徑一般為自主在東道國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，包括子行、分行、代理行等，同時(shí)還可以采取境外參股、跨國(guó)并購(gòu)的方式進(jìn)行境外布局延伸。新設(shè)分支機(jī)構(gòu)是商業(yè)銀行過(guò)往實(shí)踐中進(jìn)入新市場(chǎng)的主要方式，因?yàn)槠湓O(shè)立相對(duì)靈活，但這種方式發(fā)展速度相對(duì)緩慢?？鐕?guó)并購(gòu)具有降低擴(kuò)張成本、分散國(guó)際化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、弱化經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)等優(yōu)點(diǎn)，隨著我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和綜合實(shí)力日漸增強(qiáng)，商業(yè)銀行可以大膽采取一些操作難度更高但擴(kuò)張成效更顯著迅速的方式來(lái)加快全球業(yè)務(wù)布局。具體而言，商業(yè)銀行可以參股當(dāng)?shù)匾恍┯羞^(guò)合作經(jīng)歷、實(shí)力強(qiáng)勁、資歷深厚的大型企業(yè)機(jī)構(gòu)，有效承接海外機(jī)構(gòu)既有的業(yè)務(wù)市場(chǎng)和資源網(wǎng)絡(luò)，快速實(shí)現(xiàn)海外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。但跨國(guó)并購(gòu)后需做好包括戰(zhàn)略整合、業(yè)務(wù)整合、部門(mén)整合、人員調(diào)整等一系列的后續(xù)安排，因此對(duì)實(shí)施并購(gòu)的銀行的綜合管理和戰(zhàn)略實(shí)施能力提出了很高的挑戰(zhàn)。

第三，積極開(kāi)拓非傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。隨著中國(guó)逐步由“世界工廠”向“世界級(jí)投資者”身份的轉(zhuǎn)變，我國(guó)商業(yè)銀行的服務(wù)對(duì)象也在不斷擴(kuò)大，逐步由分支機(jī)構(gòu)所在地的中國(guó)企業(yè)、中國(guó)公民向本地各類(lèi)非中資企業(yè)、本地個(gè)人客戶以及其他金融機(jī)構(gòu)延伸。拓寬客戶范圍的同時(shí)，商業(yè)銀行也應(yīng)相應(yīng)地拓寬業(yè)務(wù)服務(wù)范圍，根據(jù)分支機(jī)構(gòu)的資源條件以及當(dāng)?shù)卣?，逐步開(kāi)拓包括投資銀行、私人銀行、財(cái)務(wù)咨詢等在內(nèi)的非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，可以優(yōu)先支持綜合實(shí)力較強(qiáng)、規(guī)模相對(duì)較大、在當(dāng)?shù)鼐邆漭^高聲譽(yù)、認(rèn)可度高的境外分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新型金融業(yè)務(wù)的拓展。創(chuàng)新永遠(yuǎn)是發(fā)展的動(dòng)力，商業(yè)銀行還應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)和金融科技在各類(lèi)新金融業(yè)務(wù)方面的應(yīng)用，研發(fā)推廣國(guó)際化金融產(chǎn)品，為客戶提供走在科技前沿的高端業(yè)務(wù)服務(wù)。

第四，針對(duì)高凈值人群發(fā)展醫(yī)療健康、高端生活體驗(yàn)等非金融服務(wù)。隨著亞太經(jīng)濟(jì)的日益蓬勃發(fā)展，中國(guó)等亞洲地區(qū)的高凈值人群數(shù)量持續(xù)快速增長(zhǎng)，這些新生代高凈值人群結(jié)構(gòu)更加豐富且多元化，其物質(zhì)與文化的需求也將更加綜合化、多樣化、特殊化。除了關(guān)注個(gè)人需求外，這些人群還追求家庭、企業(yè)、社會(huì)需求的滿足，金融需求與非金融需求并重，傳統(tǒng)的簡(jiǎn)單財(cái)富管理等金融服務(wù)已不足以滿足其豐富化的需求，醫(yī)療健康、高端生活方式、稅務(wù)法律咨詢等非金融需求崛起。在此背景下，商業(yè)銀行可以針對(duì)高凈值人群發(fā)展醫(yī)療健康、高端生活體驗(yàn)、文化娛樂(lè)旅游等全面豐富的非金融服務(wù)。

第五，持續(xù)培養(yǎng)更國(guó)際化、專(zhuān)業(yè)化的人才團(tuán)隊(duì)。商業(yè)銀行業(yè)要順利“走出去”，牢固地在海外“站穩(wěn)腳跟”，必須要不斷加強(qiáng)培養(yǎng)更加國(guó)際化、專(zhuān)業(yè)化的優(yōu)秀人才團(tuán)隊(duì)。一方面，商業(yè)銀行應(yīng)學(xué)習(xí)引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)的人才培養(yǎng)與管理體系，加強(qiáng)對(duì)老員工的業(yè)務(wù)能力培訓(xùn)，多開(kāi)展國(guó)際交流與實(shí)操訓(xùn)練活動(dòng)，提升員工和管理團(tuán)隊(duì)的綜合素質(zhì)和國(guó)際化業(yè)務(wù)技能熟練程度；另一方面，商業(yè)銀行應(yīng)不斷吸引和聘用國(guó)內(nèi)外高素質(zhì)、業(yè)精技專(zhuān)、視野廣闊的新員工，為海外分支機(jī)構(gòu)聘用當(dāng)?shù)鼐用?，保證本地員工數(shù)量的占比，利用當(dāng)?shù)貑T工的語(yǔ)言文化背景優(yōu)勢(shì)和對(duì)當(dāng)?shù)氐氖煜ざ葋?lái)提升國(guó)際化業(yè)務(wù)在當(dāng)?shù)氐臐B透度，提升銀行在當(dāng)?shù)氐钠放普J(rèn)可度。

第六，參與自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，探索新型業(yè)務(wù)模式。上海、天津、海南、重慶等地自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)給中國(guó)商業(yè)銀行的全球化經(jīng)營(yíng)提供了契機(jī)。自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)是國(guó)內(nèi)與國(guó)際市場(chǎng)貿(mào)易往來(lái)的便利化區(qū)域，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的重要抓手，擔(dān)負(fù)著中國(guó)投資管理體制、貿(mào)易便利化、金融開(kāi)放創(chuàng)新、政府職能轉(zhuǎn)變、法治化建設(shè)等方面制度創(chuàng)新的核心任務(wù)。為進(jìn)一步促進(jìn)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的發(fā)展，更好地發(fā)揮其對(duì)地方城市及全國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的輻射帶動(dòng)作用，需要商業(yè)銀行加入到推動(dòng)自貿(mào)區(qū)建設(shè)的工作中去。同時(shí)，隨著今后中國(guó)境內(nèi)自貿(mào)區(qū)規(guī)模的不斷擴(kuò)大、數(shù)量的不斷增加，商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合不同地區(qū)自貿(mào)區(qū)的優(yōu)勢(shì)、特征和發(fā)展環(huán)境有針對(duì)性地開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)。

第七，依托綠色發(fā)展背景，推進(jìn)綠色金融合作。當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展帶來(lái)的環(huán)境問(wèn)題不容忽視，世界各國(guó)都在為生態(tài)文明建設(shè)而努力，國(guó)際組織也在不斷完善關(guān)于氣候變化和污染物排放方面的行動(dòng)措施，國(guó)際社會(huì)對(duì)于保護(hù)環(huán)境和應(yīng)對(duì)氣候變化的呼聲日益強(qiáng)烈。在此背景下，各國(guó)紛紛提倡要發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)和綠色金融。中國(guó)作為發(fā)展中大國(guó)，應(yīng)積極承擔(dān)全球環(huán)境保護(hù)的責(zé)任，努力發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)，并在國(guó)際業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中積極融入到綠色金融的國(guó)際合作中去。

第八，繼續(xù)發(fā)展金融科技。在國(guó)際業(yè)務(wù)中，擔(dān)保類(lèi)業(yè)務(wù)的困難在于如何保障安全性，這始終是困擾我國(guó)商業(yè)銀行的一大難題，金融科技的發(fā)展使以大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等為代表的一批新技術(shù)在商業(yè)銀行中得以應(yīng)用，為我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了新的導(dǎo)向。中信銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)民生銀行設(shè)計(jì)的區(qū)塊鏈福費(fèi)廷交易平臺(tái)是我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際業(yè)務(wù)中應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的先例，這一技術(shù)的主要精髓正在于較高的安全性，能為商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)提供保障。未來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)繼續(xù)發(fā)展金融科技，為國(guó)際業(yè)務(wù)開(kāi)展提供更有力的安全支持。