刁秀敏

（廣州市薈力咨詢服務(wù)有限公司，廣東 廣州 510000）

一、引言

從理論建設(shè)來看，文章通過對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，結(jié)合實(shí)際給出優(yōu)化對(duì)策，進(jìn)一步豐富中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念，更好地指導(dǎo)企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，幫助構(gòu)建科學(xué)的財(cái)務(wù)管理體系，同時(shí)還能為其他中小企業(yè)提供借鑒。從實(shí)踐角度來看，我國(guó)中小企業(yè)占比超95%，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展起到重要作用，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析控制影響著我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。目前全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展乏力，企業(yè)遇到了較大的發(fā)展阻力，再加上中小企業(yè)存在融資難、融資貴等問題，因此亟須開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究工作。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中常見的一種風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下五種風(fēng)險(xiǎn)。

第一，籌資風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要由資金供需市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化引起，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)成果難以確定，主要表現(xiàn)為利率風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)及再融資風(fēng)險(xiǎn)等。

第二，投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在投入一定資金后，因?yàn)楦鞣N客觀因素的變化，所以項(xiàng)目投資后的實(shí)際收益低于預(yù)期收益。投資形式主要包括證券投資和直接投資，具體表現(xiàn)為利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等。

第三，存貨管理風(fēng)險(xiǎn)?？茖W(xué)持有量是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的根本，如何確定最優(yōu)庫(kù)存是企業(yè)一直在思考的問題，庫(kù)存過多會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，庫(kù)存過少可能會(huì)出現(xiàn)違約行為，影響企業(yè)信譽(yù)。

第四，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也是企業(yè)的營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)日常運(yùn)轉(zhuǎn)中由供、產(chǎn)、銷等各環(huán)節(jié)不確定因素造成的資金遲滯，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值變動(dòng)，其風(fēng)險(xiǎn)形式多樣，如采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。

第五，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。指企業(yè)資產(chǎn)不能確定地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)，或企業(yè)當(dāng)前的付現(xiàn)責(zé)任無法正常履行，也可稱為現(xiàn)金不能清償風(fēng)險(xiǎn)或變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)以上幾種風(fēng)險(xiǎn)，在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中可采取以下四個(gè)應(yīng)對(duì)方案。

第一，當(dāng)企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)資金不足的情況時(shí)，可適當(dāng)采取發(fā)行股票、銀行貸款等方式籌集資金，中小企業(yè)必須考慮到自身的承受能力。

第二，從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來看，可通過組合投資品種、靈活控制投資期限等方式降低風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，企業(yè)的投資期限越長(zhǎng)，面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)就越大，因此中小企業(yè)應(yīng)盡量避免長(zhǎng)期投資。

第三，企業(yè)需要根據(jù)價(jià)值鏈上下游之間的關(guān)系和企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)能力，確定存貨的最佳持有量，在避免閑置的同時(shí)提高周轉(zhuǎn)率。

第四，企業(yè)在確定生產(chǎn)內(nèi)容時(shí)，必須對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行充分的調(diào)查，生產(chǎn)適銷對(duì)路的產(chǎn)品，保障企業(yè)有穩(wěn)定的銷售收入。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問題

中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)只能采取措施進(jìn)行防范和應(yīng)對(duì)，無法從根本上消除風(fēng)險(xiǎn)。只有深入了解，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中存在的問題，才能采取針對(duì)性措施規(guī)避問題。通過實(shí)踐研究和對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的解讀，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問題主要表現(xiàn)為以下幾方面。

（一）企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足

實(shí)踐證明，任何得到企業(yè)管理者支持的措施、手段等，實(shí)施起來都會(huì)事半功倍，但是就中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果來看，其缺乏管理者的正確認(rèn)知。近些年，國(guó)家針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的扶持政策不斷增多，在這種背景下，企業(yè)管理者和全體職員并未樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。因此，相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度、體系等也有所缺失，難以為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供約束指導(dǎo)，導(dǎo)致出現(xiàn)盲目擴(kuò)張、經(jīng)營(yíng)下行等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，直接損害了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)不高

中小企業(yè)規(guī)模小、人員少，因此內(nèi)部很多職位結(jié)構(gòu)并不能保證專職專崗，人員兼任現(xiàn)象明顯，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作多歸于財(cái)務(wù)部門，由財(cái)務(wù)人員負(fù)責(zé)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)主要負(fù)責(zé)人員的綜合素質(zhì)要求較高，涉及投資、籌資、經(jīng)營(yíng)管理等內(nèi)容，僅靠財(cái)務(wù)人員的單一技能無法滿足財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的要求，再加上部門之間各自為政已是工作常態(tài)，部門之間缺少溝通，如果企業(yè)層級(jí)的培訓(xùn)等工作未跟上，很難保證財(cái)務(wù)人員具備較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)，也就無法滿足財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的要求。

（三）缺少健康的外部環(huán)境

雖然國(guó)家為了幫助中小企業(yè)發(fā)展制定了諸多政策，但是就經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境來看，其對(duì)中小企業(yè)仍舊不友好。一是企業(yè)的融資渠道受限。企業(yè)通過向大型金融機(jī)構(gòu)借款來提高自身資金含量，這符合中小企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，但是很多銀行等金融機(jī)構(gòu)并不愿意貸款給中小企業(yè)，因?yàn)槠洳豢春弥行∑髽I(yè)的償債能力和發(fā)展前景，存在一定的金融歧視。二是宏觀金融環(huán)境不完善。中小企業(yè)的注冊(cè)資本不高，內(nèi)部運(yùn)營(yíng)方式相對(duì)大型企業(yè)來說仍存在一定缺陷，內(nèi)部信息尤其是信用數(shù)據(jù)等公開度不高，導(dǎo)致行業(yè)和區(qū)域間存在交流壁壘，不利于企業(yè)獲得更多發(fā)展資金。

（四）內(nèi)部機(jī)制尚未完善

先看中小企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)對(duì)企業(yè)制度和建設(shè)提出了更高要求，其必須形成規(guī)范的管理層級(jí)，如建設(shè)完善的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等。但是從企業(yè)的實(shí)際運(yùn)行中可以看出，企業(yè)缺少完善的治理結(jié)構(gòu)，相互制約、監(jiān)督的體系不完善，很容易出現(xiàn)越權(quán)處理等行為，財(cái)務(wù)安全得不到保障。再看中小企業(yè)的內(nèi)部控制管理，內(nèi)部控制能夠?qū)ζ髽I(yè)的整個(gè)運(yùn)行機(jī)制起到一定的監(jiān)督作用，推動(dòng)企業(yè)的長(zhǎng)效發(fā)展。但目前中小企業(yè)內(nèi)控部門缺失，內(nèi)控體系不健全，很多行為都是根據(jù)員工個(gè)人意愿開展，增加了企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

（五）缺乏科學(xué)的投資決策機(jī)制

在企業(yè)個(gè)人意志占主流的情況下，企業(yè)各項(xiàng)決策機(jī)制的科學(xué)性降低。社會(huì)發(fā)展愈發(fā)繁榮，經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步也為中小企業(yè)提供了很多機(jī)會(huì)，但是企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的缺失和企業(yè)管理層財(cái)務(wù)意識(shí)的欠缺，導(dǎo)致企業(yè)未能開展有效的財(cái)務(wù)可行性分析，制定出非理性決策，損害企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。在這種情況下，如果企業(yè)投資項(xiàng)目遇冷，那么企業(yè)的實(shí)際收益就會(huì)不如預(yù)期，導(dǎo)致企業(yè)的投資資金無法按時(shí)收回，企業(yè)資金壓力驟增，很有可能影響企業(yè)的整體發(fā)展。

（六）盈利能力差，缺乏現(xiàn)金流管理

中小企業(yè)的影響力和市場(chǎng)占有率都不如大型企業(yè)，中小企業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)一定的“馬太效應(yīng)”，即強(qiáng)者越強(qiáng)、弱者越弱。在這種環(huán)境下，企業(yè)會(huì)走向兩種循環(huán)，一是良性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)跨越式發(fā)展；二是惡性循環(huán)，企業(yè)發(fā)展越來越差，盈利能力下降。這樣一來，處于惡性循環(huán)的企業(yè)可供支配現(xiàn)金流銳減，其償債能力和運(yùn)營(yíng)能力都受到影響，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，增加了潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而能實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)的中小企業(yè)占比不大。

四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制策略

為了實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的良性發(fā)展，針對(duì)前文提到的典型問題，結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的相關(guān)理論，從企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況出發(fā)，針對(duì)性地提出相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略，希望能夠保障中小企業(yè)資金安全，助力其更好地發(fā)揮社會(huì)、商業(yè)價(jià)值。

（一）強(qiáng)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)者與管理者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

在經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展和科技水平不斷提升的當(dāng)下，中小企業(yè)要想融入經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)并持續(xù)發(fā)展，就必須與時(shí)俱進(jìn)，不斷提升自身素養(yǎng)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范離不開企業(yè)管理者和經(jīng)營(yíng)者的帶頭，因此企業(yè)必須注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的培養(yǎng)，形成企業(yè)全員都認(rèn)同的風(fēng)險(xiǎn)防范體系并嚴(yán)格執(zhí)行。一是要督促企業(yè)上層領(lǐng)導(dǎo)積極學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)內(nèi)容，雖然其具備較強(qiáng)的管理能力，但財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)還較為缺乏，必須使其充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，進(jìn)而將理念體現(xiàn)在企業(yè)的日常工作中。二是可通過主題會(huì)議、宣傳手冊(cè)等，加深企業(yè)全員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，潛移默化地形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范環(huán)境。

（二）不斷提高員工素質(zhì)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作最終還是要落實(shí)到具體人員身上，即財(cái)務(wù)工作者。中小企業(yè)必須注重對(duì)財(cái)務(wù)人員綜合能力的培養(yǎng)，不斷提高員工素質(zhì)。一方面，針對(duì)內(nèi)部已有的工作人員，企業(yè)需要完善培訓(xùn)體系，給予其繼續(xù)學(xué)習(xí)的時(shí)間和機(jī)會(huì)，幫助其成長(zhǎng)，豐富其能力，同時(shí)完善相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)考核機(jī)制和績(jī)效激勵(lì)制度，鼓勵(lì)職員自主加強(qiáng)該方面的學(xué)習(xí)。另一方面，企業(yè)可從外界直接吸納優(yōu)秀的綜合性人才，注重對(duì)這部分人員的培養(yǎng)，提高其與企業(yè)的適配度。通過造血式和供血式的雙重模式，全面提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范水平。

（三）加強(qiáng)外部環(huán)境預(yù)測(cè)分析

市場(chǎng)環(huán)境變化對(duì)不同發(fā)展階段的企業(yè)的影響是不同的，因此企業(yè)必須加強(qiáng)外部環(huán)境預(yù)測(cè)分析能力，通過構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，采用不同的風(fēng)險(xiǎn)措施來應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化。一是加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事前防范，做好市場(chǎng)調(diào)研，對(duì)潛在的發(fā)展傾向進(jìn)行研究，同時(shí)還要注重對(duì)相關(guān)政策的跟蹤與解讀，盡可能發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給出警示；二是加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事中防范，從資金的來源、使用等方面進(jìn)行規(guī)劃，保證資金安全和運(yùn)行的穩(wěn)定性；三是加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事后防范，主要是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范后的階段性總結(jié)和監(jiān)督，對(duì)其中的薄弱環(huán)節(jié)加強(qiáng)管理建設(shè)，為下一步資金計(jì)劃提供經(jīng)驗(yàn)借鑒。此外，企業(yè)還要加強(qiáng)融資管理，對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境形成正確的認(rèn)識(shí)，不斷提高企業(yè)信譽(yù)，與第三方金融機(jī)構(gòu)建立良好的信貸關(guān)系，積極拓展融資渠道，吸納更多的資金。

（四）完善企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度

中小企業(yè)要想更好地應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，除了員工思想意識(shí)和個(gè)人能力的強(qiáng)化提升外，還需要企業(yè)內(nèi)部控制發(fā)揮出整體協(xié)調(diào)作用。要完善中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，突出管理層級(jí)上的相互牽制作用，限制主觀發(fā)散思維，保證所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的相互分離，這對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展意義重大。要建立健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，發(fā)揮內(nèi)部控制體系作用。從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的角度出發(fā)，制定完善的內(nèi)部控制制度并嚴(yán)格執(zhí)行，建立相應(yīng)的監(jiān)督體系，對(duì)其進(jìn)行定期考核，不斷更新改進(jìn)，強(qiáng)化其實(shí)際指導(dǎo)作用，使其發(fā)揮助力企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用，幫助企業(yè)更好地融入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

（五）提高財(cái)務(wù)決策管理水平

制定正確的財(cái)務(wù)決策是企業(yè)資本增值的重要方式，良好的決策能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來可觀的資金收益。一方面，企業(yè)必須制定有效的決策機(jī)制，幫助企業(yè)決策者客觀分析項(xiàng)目實(shí)施的可行性，有利于控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)中小企業(yè)來說，一次正確的決策能夠直接提升資本收益，而一次失敗的策略能夠引發(fā)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。投資期越長(zhǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)就越大，因此對(duì)中小企業(yè)來說，應(yīng)盡量避免選擇流動(dòng)性較差的長(zhǎng)期投資，控制其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。另一方面，可將企業(yè)財(cái)務(wù)決策實(shí)施效果與相關(guān)人員的切身利益掛鉤，制定獎(jiǎng)懲機(jī)制，量化財(cái)務(wù)考核風(fēng)險(xiǎn)，引起企業(yè)管理層的重視，進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)決策管理的科學(xué)性。

（六）提高盈利能力，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理

除了強(qiáng)化自我管理和加強(qiáng)對(duì)外部市場(chǎng)的監(jiān)督外，企業(yè)還要注重自身經(jīng)營(yíng)能力的提升，以此增加企業(yè)的資金來源，提高盈利能力，增加企業(yè)的現(xiàn)金流入，增加現(xiàn)金持有量，提升企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率，償債能力和營(yíng)運(yùn)能力都有不同幅度的提高。因此，企業(yè)在生產(chǎn)某項(xiàng)產(chǎn)品時(shí)，必須做好市場(chǎng)調(diào)研，生產(chǎn)適銷對(duì)路的產(chǎn)品，同時(shí)確定合理的銷售價(jià)格，以此不斷增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。該環(huán)節(jié)還必須強(qiáng)化后續(xù)的現(xiàn)金流管理，合理分配企業(yè)資金，以長(zhǎng)期發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展為指導(dǎo)，不盲目追求短期效益，發(fā)揮預(yù)算管理的作用，制訂資金使用計(jì)劃，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的監(jiān)管，保證企業(yè)現(xiàn)金流得到良好的控制。

五、結(jié)語

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范不僅是中小企業(yè)提升內(nèi)部管理質(zhì)量、保障資金安全的重要措施，還是其適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的重要做法。文章通過對(duì)相關(guān)內(nèi)容的闡述，得到了如下結(jié)論：中小企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)、內(nèi)部控制作用不明顯、投資決策缺失及現(xiàn)金流管理不到位等問題。同時(shí)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際需求，文章提出了相應(yīng)的優(yōu)化策略：不斷強(qiáng)化企業(yè)管理者和經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、發(fā)揮財(cái)務(wù)內(nèi)部控制作用、不斷提高投資決策水平及強(qiáng)化企業(yè)現(xiàn)金流管理等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是始終伴隨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的客觀存在，企業(yè)無法避免，只能采取手段進(jìn)行規(guī)避和防范，以此來保證企業(yè)的資金安全。文章也存在不足之處，對(duì)相關(guān)內(nèi)容、理論等的解讀不到位，提出的部分觀點(diǎn)、策略等較為淺顯，部分理論尚未完全經(jīng)過實(shí)踐驗(yàn)證，未來需要加強(qiáng)該方面的研究學(xué)習(xí)，力求提出更具執(zhí)行價(jià)值的優(yōu)化策略，幫助中小企業(yè)更好地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為社會(huì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)繁榮作出貢獻(xiàn)。就目前中小企業(yè)的發(fā)展來看，未來還有巨大的上升空間。