李翔宇 仲虹蔚

(遼寧財(cái)貿(mào)學(xué)院，遼寧 葫蘆島 125105)

1 研究背景及意義

1.1 研究背景

近年來(lái)各地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)快速發(fā)展帶動(dòng)了當(dāng)?shù)鼐用窬蜆I(yè)、提升了居民消費(fèi)能力、促進(jìn)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)順利發(fā)展的同時(shí)也充分提升了技術(shù)創(chuàng)新成果，為國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作出較大貢獻(xiàn)，但與其貢獻(xiàn)相比而言，民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題成為困擾其發(fā)展的主要問(wèn)題。曾經(jīng)的融資貴、融資難等問(wèn)題伴隨著國(guó)家一系列政策的出臺(tái)得到了改善，企業(yè)的信貸逐步增長(zhǎng)，信貸成本逐步下降，但是突如其來(lái)的新冠疫情擾亂了原本的市場(chǎng)環(huán)境。伴隨著疫情的快速傳播和持續(xù)不斷的態(tài)勢(shì)，使得眾多民營(yíng)企業(yè)面臨著復(fù)工困難，例如：原材料供應(yīng)問(wèn)題、訂單問(wèn)題、上下游企業(yè)復(fù)工不同步問(wèn)題、物流時(shí)效受管制等造成的供應(yīng)鏈問(wèn)題；員工因疫情被困外地問(wèn)題、員工數(shù)量不穩(wěn)定問(wèn)題、居家辦公限制多等造成的運(yùn)營(yíng)問(wèn)題；疫情形勢(shì)嚴(yán)峻無(wú)法復(fù)工、申請(qǐng)復(fù)工手續(xù)復(fù)雜、防疫要求執(zhí)行起來(lái)對(duì)日常工作影響較大等一些列因防疫而產(chǎn)生的無(wú)法逃避的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。部分地區(qū)由于疫情管控效果良好，當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)企業(yè)能夠逐步恢復(fù)生產(chǎn)，但是疫情帶來(lái)的影響不能輕易的消散，例如上下游企業(yè)疫情管控的情況不同影響訂單數(shù)量；員工居家數(shù)量影響企業(yè)工作進(jìn)度；訂單銷路不暢通導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流壓力增大等。

1.2 研究意義

結(jié)合上述的相關(guān)分析，能夠明確疫情下對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)而言，將會(huì)產(chǎn)生一定的負(fù)面作用。一方面將會(huì)限制民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，尤其是融資工作的開展，一旦缺乏穩(wěn)定的資金流，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)萎縮。而另外一個(gè)方面也會(huì)暴露出民營(yíng)企業(yè)融資工作中所存在的問(wèn)題，以及限制其融資工作開展的相關(guān)因素。進(jìn)而以新冠疫情為背景，結(jié)合當(dāng)下市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展?fàn)顩r，分析和總結(jié)民營(yíng)企業(yè)融資工作中存在的問(wèn)題，并有針對(duì)性的提出相關(guān)的對(duì)策。在一定程度上能夠有利于民營(yíng)企業(yè)融資工作的開展，與此同時(shí)也能夠?qū)笠咔闀r(shí)代，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展提供保障性的作用。

2 民營(yíng)企業(yè)發(fā)展及融資現(xiàn)狀

由于疫情易呈現(xiàn)多點(diǎn)散發(fā)式，對(duì)不同地區(qū)企業(yè)造成的影響出現(xiàn)了不均衡性，企業(yè)上下游實(shí)現(xiàn)同步生產(chǎn)、銷售較為困難，加上民營(yíng)企業(yè)承受風(fēng)險(xiǎn)及抗壓能力照比公有制主體要略遜一籌，例如國(guó)有經(jīng)濟(jì)、集體經(jīng)濟(jì)等，其在財(cái)務(wù)上的脆弱性更顯著。從企業(yè)發(fā)展角度而言民營(yíng)企業(yè)更需要國(guó)家及當(dāng)?shù)卣膸椭c扶持，民營(yíng)企業(yè)多社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著巨大的支撐作用，但是當(dāng)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中民營(yíng)企業(yè)較難獲得金融支持。雖然國(guó)家出臺(tái)相關(guān)政策進(jìn)行扶持、金融機(jī)構(gòu)頒布相關(guān)規(guī)章進(jìn)行幫助，但是其作用效果的呈現(xiàn)需要經(jīng)過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間來(lái)根據(jù)企業(yè)的發(fā)展結(jié)果進(jìn)行印證。在政策與規(guī)章不斷進(jìn)行幫助與扶持的今天出現(xiàn)了疫情在很大程度上阻礙了民營(yíng)企業(yè)自身的繁榮發(fā)展，限制了民營(yíng)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)作用的發(fā)揮，也說(shuō)明了民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)階段會(huì)更需要政府的引導(dǎo)與帶動(dòng)。

2.1 經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶來(lái)的相關(guān)負(fù)面影響

民營(yíng)企業(yè)在尋求自身發(fā)展階段一定會(huì)發(fā)展出適合各自企業(yè)的生產(chǎn)模式與經(jīng)營(yíng)方式，疫情的出現(xiàn)打亂了各自企業(yè)原有的生產(chǎn)與發(fā)展模式，甚至一度出現(xiàn)停擺現(xiàn)象。面對(duì)疫情陸陸續(xù)續(xù)發(fā)展的今天，各企業(yè)采用的應(yīng)對(duì)策略也盡顯企業(yè)各自的特點(diǎn)。但是不同類型的民營(yíng)企業(yè)都面臨著一個(gè)共同的問(wèn)題：企業(yè)規(guī)模偏小、資金流動(dòng)性較、企業(yè)自身資金不充裕并且吸收資金能力不理想。最明顯的就是民營(yíng)企業(yè)無(wú)法以一家企業(yè)的能力來(lái)支撐市場(chǎng)中某個(gè)產(chǎn)品的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，他們極大可能只是生產(chǎn)過(guò)程中的一環(huán)，疫情無(wú)法使市場(chǎng)需求停擺，但是能夠使生產(chǎn)鏈上的企業(yè)無(wú)法開工，或者會(huì)出現(xiàn)各地疫情發(fā)展不同導(dǎo)致同一產(chǎn)品的生產(chǎn)鏈上各企業(yè)復(fù)工實(shí)時(shí)間與能力不協(xié)同，絕大部分民營(yíng)企業(yè)存在著本地疫情控制較好能夠復(fù)工但是上游原材料供應(yīng)企業(yè)與下游產(chǎn)品銷售企業(yè)無(wú)法及時(shí)提供相關(guān)服務(wù)的現(xiàn)象，這無(wú)疑增加了各民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的不確定性。新冠疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響有目共睹，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加與投資風(fēng)險(xiǎn)同步增加，加上疫情的反復(fù)與疫情管控的嚴(yán)格要求，現(xiàn)階段人們對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期發(fā)展持悲觀角度，普遍認(rèn)為經(jīng)濟(jì)下行情況將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，這也導(dǎo)致投資者對(duì)投資的評(píng)估更加謹(jǐn)慎，更加慎重考慮投資項(xiàng)目的受益程度，更多的投資者為穩(wěn)妥起見更愿意選擇曾經(jīng)不太看好的保守策略。這為民營(yíng)企業(yè)吸收投資者的投資增加了極大的難度，民營(yíng)企業(yè)自身發(fā)展的局限性導(dǎo)致投資者判定其為現(xiàn)階段風(fēng)險(xiǎn)較大的投資，會(huì)減少投資或選擇暫不投資。新冠疫情的出現(xiàn)也阻礙了各國(guó)之間的進(jìn)出口業(yè)務(wù)的發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易往來(lái)受各國(guó)疫情發(fā)展和本國(guó)疫情安全考慮影響，各國(guó)之間資本流動(dòng)驟減，造成國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中外資總量同幅度下調(diào)甚至出現(xiàn)超幅度下跌，但對(duì)于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)而言，外資的注入是緩解本企業(yè)資金緊張的重要環(huán)節(jié)，這也限制了民營(yíng)企業(yè)在疫情下的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。

2.2 新冠疫情下民營(yíng)企業(yè)融資存在的困難

為防止疫情無(wú)休止的擴(kuò)散，最大限度的保證人民生命安全，我國(guó)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)實(shí)行著嚴(yán)格的隔離政策，通過(guò)限制外出的方式以減少人群密集接觸，實(shí)現(xiàn)國(guó)民群眾自我居家隔離。從現(xiàn)有防控效果來(lái)看，自我居家隔離對(duì)防疫工作有著不可或缺的功勞，但這也在客觀層面上帶來(lái)了部分問(wèn)題，例如居家隔離無(wú)法實(shí)現(xiàn)企業(yè)工廠的正常運(yùn)作，工人在家無(wú)法完成車間中流水線上的工作，成產(chǎn)經(jīng)營(yíng)處于停滯狀態(tài)；居家隔離導(dǎo)致工廠無(wú)法復(fù)工，沒(méi)有產(chǎn)品產(chǎn)出、上下游企業(yè)聯(lián)系斷裂無(wú)法實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金緊缺問(wèn)題，企業(yè)無(wú)法長(zhǎng)時(shí)間在無(wú)營(yíng)業(yè)收入的情況下負(fù)擔(dān)工人的薪資，這也造成了各家庭上消費(fèi)的降級(jí)甚至抑制消費(fèi)。民營(yíng)企業(yè)自身的發(fā)展中就有著諸多的限制，例如資金問(wèn)題、承受風(fēng)險(xiǎn)能力問(wèn)題，在疫情無(wú)法得到全面控制、經(jīng)濟(jì)無(wú)法像以前一樣順利發(fā)展、企業(yè)無(wú)法全面復(fù)工的情況下，絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有足夠的閑置資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)抵御，甚至?xí)霈F(xiàn)資金鏈端、企業(yè)破產(chǎn)倒閉。民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展限制不局限于上述兩個(gè)條件，還受到融資渠道影響。民營(yíng)企業(yè)一直存在這融資貴又難的問(wèn)題，渠道窄、金額少導(dǎo)致其在受到外界影響時(shí)無(wú)法實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的有效流動(dòng)，貸款多、利率高但企業(yè)資金金額小，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)還貸困難、信用水平降低等一系列問(wèn)題。

3 民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題分析

3.1 企業(yè)資金需求無(wú)法及時(shí)滿足

民營(yíng)企業(yè)普遍規(guī)模較小，在發(fā)展初期其資金積累較少，容易出現(xiàn)資金短缺現(xiàn)象。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境大好的情況下，企業(yè)本可以除銀行貸款方式外，選擇通過(guò)向合法合規(guī)的民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款，但受新冠疫情的影響，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境收到強(qiáng)烈沖擊，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭放緩，當(dāng)遇到資金短缺的情況時(shí)，由于自身的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不足，民間金融機(jī)構(gòu)和銀行在進(jìn)行審核時(shí)會(huì)更加謹(jǐn)慎，出現(xiàn)審核通過(guò)率低，放款慢等現(xiàn)象，這導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)資金需求無(wú)法即使得到滿足。

3.2 融資渠道單一化

在疫情前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，民營(yíng)企業(yè)的融資渠道選擇伴隨著國(guó)家政策的不斷扶持變得逐漸多元化，但由于疫情的反復(fù)變化、地區(qū)限制和企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展等原因，融資渠道逐漸出現(xiàn)單一化。銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資和中小貸款機(jī)構(gòu)等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)審核條件變得更為嚴(yán)格，地區(qū)的限制導(dǎo)致部分地區(qū)的債券市場(chǎng)發(fā)展水平較差并且門檻高，導(dǎo)致許多民營(yíng)企業(yè)無(wú)法進(jìn)入債券市場(chǎng)獲取資金。雖然民間借貸的難度相對(duì)較小，放款快，但是民間借貸的利率普遍偏高，民間借貸機(jī)構(gòu)通常會(huì)利用砍頭息等方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，因此許多民營(yíng)企業(yè)或放棄民間借貸的方式，這導(dǎo)致了需求與單一渠道之間不可調(diào)和的矛盾。

3.3 企業(yè)規(guī)模小且管理理念落后

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)中大部分企業(yè)是中小企業(yè)，大型企業(yè)數(shù)量較少。與國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)的成立的時(shí)間較短，資金不足，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)的底蘊(yùn)不足，造成民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和人才競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中處于被選擇的狀態(tài)，沒(méi)有對(duì)其的優(yōu)先選擇權(quán)，在民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備和相關(guān)優(yōu)秀人才上存在困境。同時(shí)，大部分民營(yíng)企業(yè)管理理念落后，投資人和經(jīng)營(yíng)者通常為直系親屬、朋友等關(guān)系，實(shí)行“家族化”管理，該管理模式限制了民營(yíng)企業(yè)的擴(kuò)大化發(fā)展，在做決策的過(guò)程中會(huì)受到過(guò)多因素影響，這種影響從現(xiàn)有市場(chǎng)來(lái)看會(huì)直接影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)新力上也存在這一定的缺陷，資金的限制與管理模式上的不足導(dǎo)致企業(yè)不能及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整其經(jīng)營(yíng)策略，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較差，，上述原因均有可能導(dǎo)致企業(yè)的自有資金不充裕、不穩(wěn)定，無(wú)法滿足企業(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模上的資金需求，甚至還可能會(huì)影響企業(yè)生存的資金需求。

4 民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題對(duì)策及建議

4.1 充分發(fā)揮政府的主觀能動(dòng)性

政府應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況和民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際情況以及企業(yè)和市場(chǎng)的實(shí)際需求給予相應(yīng)的上市融資政策幫扶。民營(yíng)企業(yè)企業(yè)規(guī)模和資金規(guī)模上無(wú)法與國(guó)有、集體的大型企業(yè)相媲美，我國(guó)大部分民營(yíng)企業(yè)無(wú)法達(dá)到上市資本起點(diǎn)及其他相關(guān)要求，無(wú)法實(shí)現(xiàn)企業(yè)通過(guò)上市得到融資。同時(shí)，在疫后疫情時(shí)代的今天，國(guó)內(nèi)外資金的短缺使得民營(yíng)企業(yè)貸款需求增加，但是銀行的對(duì)放貸款要求也與需求進(jìn)行了同步的調(diào)整，又加大了民營(yíng)企業(yè)的貸款難度。民營(yíng)企業(yè)能夠?yàn)楫?dāng)?shù)囟愂兆鞒鼍薮筘暙I(xiàn)，同時(shí)還能為當(dāng)?shù)鼐用駝?chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著至關(guān)重要的作用，因此政府非常有必要出臺(tái)一系列的優(yōu)惠政策，適當(dāng)降低上市融資門檻，放寬銀行貸款限制，使得符合條件的民營(yíng)企業(yè)能夠通過(guò)政府的宏觀調(diào)控獲得發(fā)展所需的資金。

4.2 增強(qiáng)融資渠道的管理

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民營(yíng)資本不斷進(jìn)入市場(chǎng)，具備里一定的規(guī)模，拓寬了民營(yíng)企業(yè)的融資渠道。但是目前我國(guó)對(duì)于民間融資的管理體系和法律制度的完善程度仍有待加強(qiáng)，這便使得民間融資易出現(xiàn)安全隱患問(wèn)題。部分民營(yíng)企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，為了緩解燃眉之急鉆法律的空子，進(jìn)行非法融資，對(duì)企業(yè)的良性經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定造成巨大的不良影響，因此國(guó)家需要對(duì)民間融資的程序、利率、合同等內(nèi)容出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行約束，避免出現(xiàn)擾亂經(jīng)濟(jì)發(fā)展安全的現(xiàn)象出現(xiàn)，使民間融資與民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展有機(jī)結(jié)合，相互促進(jìn)，互相成就。

4.3 提升民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部建設(shè)管理制度

現(xiàn)階段，民營(yíng)企業(yè)仍需要加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管，完善管理制度與管理模式，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，使企業(yè)的管理流程化、正規(guī)化，避免家族企業(yè)弊端帶來(lái)的負(fù)面影響。民營(yíng)企業(yè)的投資人和管理者要培養(yǎng)自身的企業(yè)家精神，增強(qiáng)企業(yè)的軟實(shí)力，形成勇于創(chuàng)新、積極進(jìn)取的企業(yè)文化。由于民營(yíng)企業(yè)普遍存在規(guī)模小，資金有限的特點(diǎn)，因此民營(yíng)企業(yè)在尋求發(fā)展時(shí)更應(yīng)當(dāng)注重提升自身的信用擔(dān)保實(shí)力，為銀行貸款征信時(shí)打下良好的信用基礎(chǔ)，以此幫助企業(yè)在尋求貸款時(shí)更容易通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的審核，打開融資渠道，有利于企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。民營(yíng)企業(yè)還需不斷完善并強(qiáng)化財(cái)務(wù)制度，做到財(cái)務(wù)信息真實(shí)安全，平衡資產(chǎn)負(fù)債比，做到及時(shí)償還債務(wù)，獲得良好的信用記錄。