■徐維軍 金今 于孝建 張衛(wèi)國(guó)

隨著金融國(guó)際化快速發(fā)展，金融資源在全球范圍內(nèi)迅速流動(dòng)，金融產(chǎn)業(yè)集群逐漸成為金融業(yè)的重要組織形式。金融產(chǎn)業(yè)集群通過(guò)聚集大量的金融資源，展現(xiàn)出集聚效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)、信息外溢效應(yīng)和創(chuàng)新效應(yīng)等，極大地促進(jìn)了所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，成為現(xiàn)代區(qū)域經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力提高的骨干和中堅(jiān)力量[1]。自2019年12月以來(lái)，新冠肺炎疫情在全球蔓延，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)秩序產(chǎn)生了巨大的沖擊。在疫情防控國(guó)際合作中，我國(guó)充分展現(xiàn)了大國(guó)擔(dān)當(dāng)，積極應(yīng)對(duì)疫情全球蔓延對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的負(fù)面影響，以人類命運(yùn)共同體的理念應(yīng)對(duì)“逆全球化”影響，為疫情結(jié)束后我國(guó)信息科技等行業(yè)向國(guó)際市場(chǎng)拓展、擴(kuò)大金融改革開放、加快人民幣國(guó)際化奠定基礎(chǔ)。

在此背景下，我國(guó)提出要加快形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，以應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外復(fù)雜嚴(yán)峻的發(fā)展形勢(shì)，充分發(fā)揮我國(guó)超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)需潛力?；浉郯拇鬄硡^(qū)國(guó)內(nèi)外資源整合優(yōu)勢(shì)明顯，擁有龐大的人口基數(shù)、廣闊的內(nèi)需潛力、完整的產(chǎn)業(yè)鏈條、完備的基礎(chǔ)設(shè)施以及充足的政策空間，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)與外循環(huán)的制度、規(guī)則、市場(chǎng)結(jié)合的對(duì)接區(qū)，具有良好的金融產(chǎn)業(yè)集群基礎(chǔ)。在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的大背景下，大灣區(qū)可以為中國(guó)金融體系進(jìn)一步對(duì)外開放起到真正的示范作用，助力國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)循環(huán)與國(guó)外經(jīng)濟(jì)循環(huán)互促發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入新動(dòng)能，打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的粵港澳大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群。

本文通過(guò)分析粵港澳大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，結(jié)合世界三大灣區(qū)的發(fā)展特點(diǎn)，參考借鑒世界級(jí)灣區(qū)發(fā)展的共性經(jīng)驗(yàn)，不僅有助于把握粵港澳大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群競(jìng)爭(zhēng)力的整體水平，也可以為粵港澳大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群競(jìng)爭(zhēng)力的進(jìn)一步提升找到突破點(diǎn)。

一、粵港澳大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展優(yōu)勢(shì)

粵港澳大灣區(qū)的產(chǎn)業(yè)體系正不斷發(fā)展完備，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，金融活力旺盛。

（一）現(xiàn)代化交通網(wǎng)絡(luò)體系逐步形成

粵港澳大灣區(qū)濱江臨海，擁有香港港、廣州港和深圳港三個(gè)國(guó)際樞紐港口，不僅有全球第二大國(guó)際航運(yùn)中心——香港和世界第五大港區(qū)廣州港南沙港區(qū)，還落地了國(guó)內(nèi)首個(gè)線上航運(yùn)保險(xiǎn)平臺(tái)——廣州南沙航運(yùn)保險(xiǎn)要素交易平臺(tái)，具備得天獨(dú)厚的世界級(jí)港口群發(fā)展條件。

香港是遠(yuǎn)東及東南亞地區(qū)重要的樞紐港，國(guó)際主要的航運(yùn)金融銀行和機(jī)構(gòu)都在香港設(shè)有分行或辦事處，在英國(guó)《勞氏日?qǐng)?bào)》（Lloyd’s List）公布的2021年百大集裝箱港口榜單中躋身前十（表1）。深圳港與廣州港分別為第四名與第五名，與2020年相同?；浉郯拇鬄硡^(qū)已成為全球港口布局最密、航運(yùn)班次最多的區(qū)域之一，一個(gè)實(shí)力不凡的國(guó)際航運(yùn)中心和世界級(jí)港口群正在形成。

表1 2021年英國(guó)勞氏全球百大集裝箱港口榜單前十

目前，粵港澳大灣區(qū)擁有4個(gè)國(guó)際機(jī)場(chǎng)和3個(gè)區(qū)域性機(jī)場(chǎng)，已基本具備建成國(guó)際一流灣區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施條件[2]。港珠澳大橋作為世界級(jí)跨海大橋，將香港、珠海、澳門三地間的時(shí)空距離大大縮短?；浉郯拇鬄硡^(qū)大型基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃如表2所示。

表2 粵港澳大灣區(qū)大型基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃

（二）經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，金融活力旺盛

粵港澳大灣區(qū)發(fā)展廣州智庫(kù)的報(bào)告《粵港澳大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群與廣州金融發(fā)展路徑研究》顯示，粵港澳大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展良好，一直處于全國(guó)領(lǐng)先地位（圖1）。在2018年后，粵港澳大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群水平被京津冀城市群超越，說(shuō)明粵港澳大灣區(qū)在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下需要明確自己的金融產(chǎn)業(yè)定位并實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展，發(fā)揮中流砥柱的作用。

圖1 五大城市群金融產(chǎn)業(yè)集群水平比較

近年來(lái)，“深港通”“債券通”“跨境理財(cái)通”等重要的金融基建落地，有效深化市場(chǎng)互聯(lián)互通。深圳證券交易所和中國(guó)人民銀行廣州分行的公開數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月底，“深港通”中“深股通”總成交額達(dá)40.84萬(wàn)億元人民幣，“深港通”中“港股通”總成交額達(dá)11.62億元港幣；粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”共發(fā)生業(yè)務(wù)11232筆，總金額11.11億元人民幣。此外，澳門正籌建大灣區(qū)內(nèi)第三家證券交易所，全力打造人民幣離岸市場(chǎng)的納斯達(dá)克，更是為大灣區(qū)金融發(fā)展注入活水，粵港澳大灣區(qū)將來(lái)的金融發(fā)展?jié)摿Σ豢尚∮U。

（三）資源互補(bǔ)性強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)體系完整

粵港澳大灣區(qū)有兩種制度、三個(gè)關(guān)稅區(qū)和三種貨幣，金融基礎(chǔ)各異，這既給金融要素充分流通帶來(lái)挑戰(zhàn)，同時(shí)也是粵港澳大灣區(qū)的特色所在，各地合作空間非常大?；浉郯拇鬄硡^(qū)豐富的資源稟賦與金融環(huán)境的多樣性，造就了大灣區(qū)各產(chǎn)業(yè)之間緊密的互補(bǔ)性與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的梯度化分布，為發(fā)展多格局、多層次、多領(lǐng)域的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系提供了更多機(jī)會(huì)。

目前，粵港澳大灣區(qū)各個(gè)城市都制定了本地區(qū)和本部門的發(fā)展規(guī)劃，從不同層面提出對(duì)金融的需求及發(fā)展方向。其中，香港、澳門、廣州、深圳的政策定位如表3所示。

表3 粵港澳大灣區(qū)核心城市金融政策定位

通過(guò)發(fā)揮獨(dú)特的差異化和體制優(yōu)勢(shì)，在大灣區(qū)內(nèi)各城市的金融服務(wù)業(yè)發(fā)展中因地制宜地建設(shè)一系列中心、平臺(tái)、市場(chǎng)、試驗(yàn)區(qū)、示范區(qū)和交易所，促進(jìn)金融與不同產(chǎn)業(yè)之間的對(duì)接，有利于區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)集群協(xié)同發(fā)展，更容易形成綜合競(jìng)爭(zhēng)力。在這種區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)集群合作互補(bǔ)的背景條件下，粵港澳大灣區(qū)有望成為輻射東南亞、服務(wù)“一帶一路”的粵港澳大灣區(qū)金融核心圈，并有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)“雙循環(huán)”新發(fā)展格局形成和良性運(yùn)轉(zhuǎn)。

二、粵港澳大灣區(qū)核心城市金融產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力測(cè)算

近十年來(lái)，粵港澳大灣區(qū)金融業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。內(nèi)部各城市金融發(fā)展水平可以分成三個(gè)明顯的梯隊(duì)，以香港、廣州、深圳為第一梯隊(duì)，佛山、東莞為第二梯隊(duì)，惠州、中山、澳門、江門、珠海、肇慶為第三梯隊(duì)。2021年粵港澳大灣區(qū)金融業(yè)發(fā)展基本指標(biāo)如表4所示。

表4 2021年粵港澳大灣區(qū)金融業(yè)基本指標(biāo)

借鑒《粵港澳大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群與廣州金融發(fā)展路徑研究》的做法[3]，本文使用區(qū)位熵對(duì)三大城市群（粵港澳大灣區(qū)、長(zhǎng)三角城市群、京津冀城市群）的代表性核心城市競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行測(cè)算。區(qū)位熵指標(biāo)用于衡量某一區(qū)域要素的空間分布情況，反映某一產(chǎn)業(yè)部門的專業(yè)化程度。本報(bào)告通過(guò)計(jì)算某一區(qū)域的區(qū)位熵，度量某區(qū)域的金融產(chǎn)業(yè)在全國(guó)范圍的分布情況。本報(bào)告中區(qū)位熵的公式為：

在此公式中，LQij指的是j地區(qū)的i產(chǎn)業(yè)在全國(guó)的區(qū)位熵，qij表示j地區(qū)的i產(chǎn)業(yè)的相關(guān)測(cè)算指標(biāo)，qj表示j地區(qū)的所有產(chǎn)業(yè)的相關(guān)指標(biāo)，qi表示全國(guó)范圍中i產(chǎn)業(yè)的相關(guān)測(cè)算指標(biāo)，q表示全國(guó)所有產(chǎn)業(yè)的相關(guān)指標(biāo)。

由區(qū)位熵的公式可以看出，當(dāng)LQij的值越高，表示j地區(qū)的i產(chǎn)業(yè)在全國(guó)的區(qū)位熵越大，說(shuō)明該產(chǎn)業(yè)在該地區(qū)的集群水平越高。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)LQij＞1時(shí)，表示j地區(qū)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)在全國(guó)范圍內(nèi)是具有優(yōu)勢(shì)的；當(dāng)LQij＜1時(shí)，表示j地區(qū)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)在全國(guó)范圍內(nèi)是欠缺優(yōu)勢(shì)的。

經(jīng)過(guò)測(cè)算，得到基于區(qū)位熵的三大國(guó)家戰(zhàn)略城市群核心城市的金融產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)（表5）。

表5 2017—2021年三大城市群核心城市的金融產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)

通過(guò)表5中基于區(qū)位熵的三大國(guó)家戰(zhàn)略城市群核心城市的金融產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)對(duì)比可以得到以下結(jié)論：

從時(shí)間演化來(lái)看，各城市群內(nèi)大多數(shù)核心城市近十年的金融產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)相對(duì)比較平穩(wěn)，穩(wěn)中有進(jìn)。由于受疫情影響，可以看到2019—2020年有短期下降，但隨后在2021年又上升至更高水平。

整體來(lái)看，12個(gè)核心城市的金融產(chǎn)業(yè)集群水平可以分成三個(gè)梯隊(duì)。第一梯隊(duì)包含金融產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)近幾年排名前四位的城市，分別為香港、北京、上海、深圳，這4個(gè)城市在各自所在的城市群中都一直保持排頭兵的地位；第二梯隊(duì)是歷年金融產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)基本位于1～1.5的城市，即天津、南京、杭州、廣州、蘇州，這些城市的金融產(chǎn)業(yè)集聚程度也較高，其金融產(chǎn)業(yè)在全國(guó)范圍內(nèi)比較有優(yōu)勢(shì)；第三梯隊(duì)則包括寧波、石家莊和無(wú)錫。

綜上所述，粵港澳大灣區(qū)內(nèi)的核心代表城市金融產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)整體要強(qiáng)于其他城市，均處于第一、第二梯隊(duì)，尤其是香港和深圳，其發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)基礎(chǔ)。

三、世界三大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)借鑒

截至2020年12月，粵港澳大灣區(qū)常住人口達(dá)8617.19萬(wàn)人，超過(guò)其他三大灣區(qū)的總和（約7130萬(wàn)人），有廣闊的發(fā)展腹地和市場(chǎng)空間。2021年世界500強(qiáng)企業(yè)中，有40家總部位于東京灣區(qū)，有24家位于紐約灣區(qū)、10家位于舊金山灣區(qū)?；浉郯拇鬄硡^(qū)首次超越紐約灣區(qū)，上榜企業(yè)數(shù)量擴(kuò)至25家，相比上一年新增4家（表6）。

表6 2021年四大灣區(qū)主要數(shù)據(jù)對(duì)比

（一）世界三大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的共性經(jīng)驗(yàn)

通過(guò)對(duì)三大灣區(qū)發(fā)展特點(diǎn)的分析，可以看出世界三大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展存在一些共性經(jīng)驗(yàn)。

1.灣區(qū)地理稟賦優(yōu)異，交通網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)

航運(yùn)金融是航運(yùn)企業(yè)運(yùn)作過(guò)程中發(fā)生的融資、保險(xiǎn)、貨幣保管、兌換、結(jié)算和融通等金融活動(dòng)而產(chǎn)生的一系列相關(guān)業(yè)務(wù)的總稱。三大灣區(qū)交通網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)，紐約灣區(qū)的紐約港是港寬水深、海岸線長(zhǎng)、四級(jí)通航的天然良港；舊金山灣被稱為“西海岸門戶”，是美國(guó)太平洋地區(qū)貿(mào)易的主要通道；東京灣擁有橫濱港、東京港、千葉港、川崎港、橫須賀港和木更津港等世界級(jí)港口。航運(yùn)金融隨航運(yùn)業(yè)而興，隨著各灣區(qū)港口經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，對(duì)外貿(mào)易與文化交流愈加頻繁，港口區(qū)域內(nèi)各產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)需求加大，吸引著越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)在此聚集，提供融資、結(jié)算、擔(dān)保、資產(chǎn)保值、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等金融服務(wù)。同時(shí)，港口經(jīng)濟(jì)作為典型的開放型經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境開放包容，便于海內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)交流，有利于本地金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新。

紐約灣區(qū)的四次區(qū)域規(guī)劃都十分重視交通運(yùn)輸體系的完善，提出要完善地鐵、通勤鐵路、公共交通體系、高速公路網(wǎng)以及區(qū)域鐵路網(wǎng)，強(qiáng)調(diào)區(qū)域內(nèi)交通便捷化與現(xiàn)代化建設(shè)；舊金山的海灣大橋、金門大橋數(shù)座主要跨海大橋打造了獨(dú)特的橋梁網(wǎng)絡(luò)，還有海底隧道以及連接南灣和舊金山半島的加州通勤火車，將灣區(qū)各區(qū)域緊密地聯(lián)系起來(lái)；東京灣區(qū)擁有以高速公路、地鐵軌道交通、多個(gè)港口以及羽田、成田兩大國(guó)際機(jī)場(chǎng)組成的海陸空立體交通網(wǎng)。便利的交通可以建立時(shí)間與資金成本優(yōu)勢(shì)，使金融資源在更大范圍內(nèi)合理流動(dòng)和優(yōu)化配置，提高區(qū)域金融活躍度和金融深度，促進(jìn)各區(qū)域聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新，推動(dòng)灣區(qū)金融業(yè)務(wù)同城化。

2.金融配套服務(wù)體系完善，“產(chǎn)學(xué)研”成果轉(zhuǎn)化體系高效運(yùn)轉(zhuǎn)

金融基礎(chǔ)設(shè)施涉及金融市場(chǎng)硬件設(shè)施、金融法律法規(guī)、信息披露原則等制度安排，金融配套行業(yè)主要包括與金融業(yè)務(wù)相關(guān)的咨詢、信用評(píng)級(jí)、法律等行業(yè)。三大灣區(qū)都是世界級(jí)金融中心，多家跨國(guó)企業(yè)與世界500強(qiáng)企業(yè)總部坐落于此。紐約灣區(qū)是紐交所、納斯達(dá)克和華爾街的所在地，聚集了3000多家銀行、保險(xiǎn)、交易所等金融機(jī)構(gòu)；舊金山灣區(qū)的硅谷有上千家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，科技金融體系發(fā)展成熟；東京灣區(qū)的金融服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密，政策性金融機(jī)構(gòu)大力支持中小企業(yè)發(fā)展。建設(shè)完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施與金融配套服務(wù)體系，有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提升金融聚集效率，從而更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，打造國(guó)際一流灣區(qū)和世界級(jí)城市群。

科研機(jī)構(gòu)與企業(yè)合作緊密，科技創(chuàng)新是灣區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ彩谴龠M(jìn)產(chǎn)業(yè)聚集與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。三大灣區(qū)都擁有多所國(guó)際頂尖研究型大學(xué)和科研機(jī)構(gòu)，國(guó)際化創(chuàng)新人才與全球創(chuàng)新企業(yè)聚集，并鼓勵(lì)高素質(zhì)人才培養(yǎng)與理論產(chǎn)出，積極推進(jìn)大學(xué)、科研機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間開展緊密合作，通過(guò)建設(shè)完善的高新技術(shù)企業(yè)融資體系推動(dòng)灣區(qū)內(nèi)創(chuàng)新技術(shù)的商業(yè)化與擴(kuò)散。科技金融通過(guò)創(chuàng)新財(cái)政科創(chuàng)投入的方式，引導(dǎo)和促進(jìn)銀行、證券、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)為科技型企業(yè)提供主要資金來(lái)源，現(xiàn)已成為培育科技型企業(yè)的有效途徑，是建設(shè)創(chuàng)新型城市、助推創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要路徑。

3.官方與非官方組織聯(lián)合規(guī)劃，建立跨區(qū)域協(xié)調(diào)合作機(jī)制

紐約灣區(qū)設(shè)立有非政府組織紐約區(qū)域規(guī)劃協(xié)會(huì)；舊金山灣區(qū)有半官方的舊金山灣區(qū)政府協(xié)會(huì)與非官方的灣區(qū)委員會(huì)；東京灣區(qū)的規(guī)劃方案由第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)日本開發(fā)構(gòu)想研究所提供。三大灣區(qū)核心城市與周邊區(qū)域的職能定位明確，形成了錯(cuò)位發(fā)展的圈層式產(chǎn)業(yè)格局。

除了紐約、舊金山和東京，國(guó)際上還有許多地方都擁有良好的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，但沒(méi)有發(fā)展為世界級(jí)灣區(qū)的一個(gè)重要因素就是缺乏合理的區(qū)域協(xié)調(diào)機(jī)制與頂層設(shè)計(jì)。在灣區(qū)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的過(guò)程中，會(huì)出現(xiàn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與結(jié)構(gòu)升級(jí)、金融產(chǎn)業(yè)向核心城市聚集、城市空心化的情況。政府需要充分利用市場(chǎng)資源配置機(jī)制與社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，在每個(gè)階段挖掘區(qū)域特性與產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，適時(shí)調(diào)整政策導(dǎo)向，引導(dǎo)區(qū)域平衡長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，形成合作聯(lián)盟與跨區(qū)域協(xié)調(diào)整合機(jī)制。例如綠色金融的發(fā)展，綠色金融是支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，能夠引導(dǎo)資金流向節(jié)約資源開發(fā)和生態(tài)環(huán)境保護(hù)的產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)更注重綠色環(huán)保，促進(jìn)環(huán)保和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。但由于企業(yè)往往是以利益為導(dǎo)向的，因此需要官方與非官方組織聯(lián)合規(guī)劃，引導(dǎo)大灣區(qū)綠色金融產(chǎn)業(yè)布局。

（二）世界三大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的案例借鑒

本部分基于對(duì)世界三大灣區(qū)發(fā)展中的亮點(diǎn)分析，以期為粵港澳大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提供路徑參考。

1.紐約灣區(qū)：科學(xué)的區(qū)域規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)布局[5-7]

紐約灣區(qū)是一個(gè)跨州建設(shè)的大都市區(qū)，其協(xié)調(diào)各區(qū)之間發(fā)展利益、平衡區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)自然發(fā)展與管轄機(jī)制、引導(dǎo)各區(qū)分工協(xié)作的經(jīng)驗(yàn)值得粵港澳大灣區(qū)借鑒。紐約灣區(qū)的規(guī)劃管理重視基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，官方由區(qū)域規(guī)劃委員會(huì)負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、由大都市圈規(guī)劃組織（MPO）負(fù)責(zé)交通建設(shè)，民間組織則有區(qū)域規(guī)劃協(xié)會(huì)（RPA）為紐約大都市區(qū)的發(fā)展提供調(diào)查、分析和規(guī)劃建議。

紐約區(qū)域規(guī)劃協(xié)會(huì)成立于1921年，將紐約作為全球性中心城市來(lái)進(jìn)行統(tǒng)籌資源配置，并尋求紐約周邊3個(gè)州的跨區(qū)域合作。至今，RPA已對(duì)紐約大都市圈提出了四次規(guī)劃方案，核心區(qū)域重點(diǎn)發(fā)展小型制造業(yè)、外向型服務(wù)業(yè)以及高科技產(chǎn)業(yè)，將能源密集型產(chǎn)業(yè)與勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)淘汰或者遷向遠(yuǎn)郊，使得區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)多元化和互補(bǔ)性的格局。

2.舊金山灣區(qū)：成熟的科技金融體系[8]

舊金山灣區(qū)科技金融體系十分成熟，以風(fēng)險(xiǎn)投資為中心，商業(yè)銀行信貸支持為補(bǔ)充，為灣區(qū)內(nèi)計(jì)算機(jī)軟件硬件、生物醫(yī)藥、通信及信息等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供資金支持。同時(shí)，美國(guó)完備的資本市場(chǎng)通過(guò)IPO或協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，為風(fēng)投資金退出提供了渠道。

舊金山灣區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的組織形式多樣化，有可以從小企業(yè)管理局獲得低息貸款的小企業(yè)投資公司、參與小企業(yè)管理局投資計(jì)劃制定過(guò)程的合作制風(fēng)投公司、股份制風(fēng)險(xiǎn)投資公司，也有使用公司發(fā)展基金的集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)投資公司。此外，還有許多服務(wù)于小微企業(yè)的專業(yè)銀行，如硅谷銀行模式和社區(qū)銀行模式，為舊金山灣區(qū)高科技企業(yè)融資提供補(bǔ)充。

硅谷銀行本身不從事股權(quán)投資，而是與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)建立創(chuàng)業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)與投貸聯(lián)盟，通過(guò)下屬的SVB分析公司以及合作的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)估值，并要求企業(yè)在硅谷銀行開戶，以便監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流。同時(shí)，通過(guò)與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)之間的合作，硅谷銀行可以將信貸違約企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)出售給這些公司，最大限度降低銀行的損失。

社區(qū)銀行模式組織層級(jí)簡(jiǎn)單，信息成本低，決策效率高，主要使用互保、集合貸款等方式為企業(yè)和農(nóng)場(chǎng)提供小額貸款。通過(guò)長(zhǎng)期和中小企業(yè)及其供應(yīng)商的接觸，社區(qū)銀行可以較低成本掌握企業(yè)重要信息，使得沒(méi)有合格抵押品的中小型高科技企業(yè)也可能獲得信貸支持。

3.東京灣區(qū)：獨(dú)特的“產(chǎn)學(xué)研”體系[9]

東京灣區(qū)擁有世界第二大高科技基地——筑波科學(xué)城，東京大學(xué)、早稻田大學(xué)、東京都市大學(xué)、橫濱國(guó)立大學(xué)、慶應(yīng)義塾大學(xué)、武藏工業(yè)大學(xué)等120多所大學(xué)聚集于此。此外，企業(yè)也是重要的科研創(chuàng)新主體，如豐田、索尼、NEC、佳能、三菱電機(jī)、三菱重工以及東芝等企業(yè)都在此成立了研究所。研究機(jī)構(gòu)的聚集不僅帶來(lái)了大量高學(xué)歷、高素質(zhì)的高科技人才，還促進(jìn)了學(xué)術(shù)研究與產(chǎn)業(yè)集群的互動(dòng)，形成了獨(dú)特的“產(chǎn)學(xué)研”體系。

1998年，《大學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)移促進(jìn)法》提出建立大學(xué)科技轉(zhuǎn)讓機(jī)構(gòu)（Technology Licensing Organization，TLO），并由日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省和文部科學(xué)省共同負(fù)責(zé)管理，主要負(fù)責(zé)科研評(píng)估、資金籌集與專利申請(qǐng)，通過(guò)選擇具有產(chǎn)業(yè)潛能的研究成果轉(zhuǎn)讓給企業(yè)，實(shí)現(xiàn)研究成果產(chǎn)業(yè)化。TLO在經(jīng)費(fèi)和人才方面都得到了政府的大力支持和社會(huì)團(tuán)體的援助，還可無(wú)償使用國(guó)家公共設(shè)施和設(shè)備。

四、提高粵港澳大灣區(qū)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的建議

基于上文對(duì)世界三大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)借鑒，接下來(lái)針對(duì)粵港澳大灣區(qū)如何打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的金融產(chǎn)業(yè)集群，提出具體建議。

（一）把握時(shí)代契機(jī)，明確新發(fā)展格局中金融產(chǎn)業(yè)集群的定位

當(dāng)前，加快形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，是黨中央應(yīng)對(duì)當(dāng)前復(fù)雜嚴(yán)峻經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和著眼解決我國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期問(wèn)題的重大戰(zhàn)略部署。在加快形成“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的過(guò)程中，金融產(chǎn)業(yè)集群應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，堅(jiān)定貫徹新發(fā)展理念，積極融入“雙循環(huán)”新發(fā)展格局。

一方面，“雙循環(huán)”新發(fā)展格局是粵港澳大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群與國(guó)際先進(jìn)水平接軌、加快開放創(chuàng)新與互聯(lián)互通的重大機(jī)遇。應(yīng)當(dāng)結(jié)合大灣區(qū)各城市的金融發(fā)展階段與政策環(huán)境變化，明確境內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)集群各主體在開發(fā)進(jìn)程中的定位，推動(dòng)境內(nèi)外市場(chǎng)互聯(lián)互通，拓寬境內(nèi)投資者投資渠道與資產(chǎn)配置范圍，引導(dǎo)境內(nèi)資本市場(chǎng)向國(guó)際化的成熟市場(chǎng)進(jìn)化。

另一方面，基于“雙循環(huán)”新發(fā)展格局以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體的思想，探索“內(nèi)需驅(qū)動(dòng)”為主的金融產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展路徑?？山梃b東京灣區(qū)金融行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)模式，依托粵港澳大灣區(qū)較完整的產(chǎn)業(yè)體系與突出的先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)灣區(qū)內(nèi)資本市場(chǎng)融資、供應(yīng)鏈金融、基金、保險(xiǎn)和期貨等金融服務(wù)為制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行提供支撐，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)與先進(jìn)制造業(yè)的融合發(fā)展。

充分發(fā)揮港資銀行和澳資銀行跨境業(yè)務(wù)的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)港澳保險(xiǎn)業(yè)在內(nèi)地開展醫(yī)療保險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。內(nèi)地應(yīng)在管控住系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，適當(dāng)放寬設(shè)立分行制度和外資并購(gòu)的規(guī)定，放寬控股份額，推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)資金高效融通。建議內(nèi)地的保險(xiǎn)公司與港澳的保險(xiǎn)公司加強(qiáng)合作，同時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)在境外險(xiǎn)種、險(xiǎn)資審核授權(quán)、出險(xiǎn)認(rèn)定和險(xiǎn)資結(jié)算等方面加緊研究，出臺(tái)完備的管理文件和監(jiān)管政策，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)的、多元化的港資、澳資保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)入內(nèi)地市場(chǎng)。

（二）構(gòu)建區(qū)域協(xié)調(diào)規(guī)劃?rùn)C(jī)制，協(xié)同發(fā)展多樣特色金融

由于灣區(qū)是跨行政區(qū)域的地理單元，在發(fā)展過(guò)程中難免會(huì)遇到經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡與不協(xié)調(diào)的問(wèn)題，而合理的灣區(qū)頂層設(shè)計(jì)以及以區(qū)域整體利益為目標(biāo)的區(qū)域協(xié)調(diào)與規(guī)劃?rùn)C(jī)制是促進(jìn)大灣區(qū)健康、持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。可以借鑒紐約灣區(qū)以及舊金山灣區(qū)的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，統(tǒng)籌規(guī)劃粵港澳大灣區(qū)交通、衛(wèi)生、環(huán)保等相關(guān)部門組建跨區(qū)域協(xié)同工作小組，引導(dǎo)組建民間第三方意見(jiàn)小組或非官方的協(xié)調(diào)組織機(jī)構(gòu)，為三地的城市融合發(fā)展建言獻(xiàn)策。

同時(shí)，應(yīng)吸取世界三大灣區(qū)在發(fā)展過(guò)程中曾遇到的中心城市過(guò)度擁擠、空心化等問(wèn)題，處理好穗港深三大核心城市與其他城市間的關(guān)系，促進(jìn)大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展?？梢詮暮诵某鞘袔?dòng)周邊區(qū)域發(fā)展的角度出發(fā)，將核心城市的生產(chǎn)環(huán)節(jié)向外轉(zhuǎn)移，通過(guò)明確區(qū)域協(xié)同分工和產(chǎn)業(yè)功能定位，發(fā)掘邊緣城市核心競(jìng)爭(zhēng)力，因地制宜地制定扶持政策，從而形成各自的特色產(chǎn)業(yè)與獨(dú)立的城市定位，構(gòu)建分工合作、錯(cuò)位承接、多個(gè)增長(zhǎng)極的融合發(fā)展組合體。

在全球三大灣區(qū)發(fā)展的歷程中，可以看到三大灣區(qū)最初都是在占據(jù)某一領(lǐng)域的決定性優(yōu)勢(shì)之后，如紐約的金融服務(wù)業(yè)、舊金山的高新技術(shù)業(yè)以及東京的高端制造業(yè)，然后在強(qiáng)化自身優(yōu)勢(shì)的前提下進(jìn)行橫向和縱向延伸，最終發(fā)展成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的綜合性灣區(qū)?；浉郯拇鬄硡^(qū)的綠色金融、航運(yùn)金融、租賃金融、科技金融等現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)良好，各核心城市可以錯(cuò)位互補(bǔ)，打造獨(dú)樹一幟的特色金融體系。

1.綠色金融

粵港澳大灣區(qū)綠色金融應(yīng)在現(xiàn)有發(fā)展基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推動(dòng)綠色金融衍生品創(chuàng)新，推動(dòng)綠色金融與信用評(píng)價(jià)等其他金融服務(wù)相融合。依托廣州碳排放權(quán)交易所和深圳碳排放權(quán)交易所等平臺(tái)，積極吸引金融機(jī)構(gòu)參與到綠色金融衍生品市場(chǎng)建設(shè)中。重點(diǎn)支持粵港澳金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與碳排放相關(guān)的咨詢、投融資、綠色期權(quán)、綠色期貨、信用擔(dān)保和委托等一系列衍生業(yè)務(wù)。可以考慮將企業(yè)碳排放量等指標(biāo)與貸款申請(qǐng)人的信用評(píng)分體系掛鉤，完善貸款審批制度，讓綠色發(fā)展理念真正成為財(cái)富創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)力?；浉郯拇鬄硡^(qū)核心城市協(xié)同發(fā)展綠色金融如圖2所示。

圖2 粵港澳大灣區(qū)核心城市綠色金融定位框架圖

2.航運(yùn)金融

航運(yùn)金融方面，根據(jù)大灣區(qū)現(xiàn)有航運(yùn)業(yè)務(wù)，繼續(xù)推動(dòng)航運(yùn)金融配套服務(wù)的發(fā)展，研究灣區(qū)航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)期貨等航運(yùn)金融衍生品，健全粵港澳航運(yùn)金融市場(chǎng)產(chǎn)品體系。同時(shí)，鼓勵(lì)粵港澳大灣區(qū)內(nèi)航運(yùn)業(yè)金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作與交流，推動(dòng)包括航運(yùn)經(jīng)紀(jì)、咨詢、代理、法律仲裁、會(huì)計(jì)審計(jì)等相關(guān)航運(yùn)金融配套服務(wù)不斷發(fā)展，暢通大灣區(qū)內(nèi)航運(yùn)金融配套服務(wù)路徑，打造航運(yùn)衍生品交易市場(chǎng)。此外，加快培育相關(guān)航運(yùn)保險(xiǎn)主體，探索設(shè)立大灣區(qū)航運(yùn)保險(xiǎn)協(xié)會(huì)和大灣區(qū)統(tǒng)一的航運(yùn)交易所；推動(dòng)探索在大灣區(qū)內(nèi)實(shí)現(xiàn)航運(yùn)保險(xiǎn)數(shù)據(jù)集成共享，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)風(fēng)控和監(jiān)管服務(wù)平臺(tái)[4]。粵港澳大灣區(qū)核心城市協(xié)調(diào)發(fā)展航運(yùn)金融如圖3所示。

圖3 粵港澳大灣區(qū)核心城市航運(yùn)金融定位框架圖

3.租賃金融

租賃金融方面，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮廣州中心城市作用，助力佛山、惠州和肇慶租賃金融的發(fā)展。廣州可以在廣佛先進(jìn)裝備制造產(chǎn)業(yè)示范區(qū)的規(guī)劃下，加強(qiáng)與佛山在智能制造裝備、新能源裝備、節(jié)能環(huán)保裝備等先進(jìn)裝備制造業(yè)領(lǐng)域的合作。可依托惠州政策導(dǎo)向，加速推動(dòng)廣州在惠州布局融資租賃營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，同時(shí)加速農(nóng)林領(lǐng)域融資租賃業(yè)務(wù)的布局。同時(shí)，可以充分利用前海自貿(mào)片區(qū)優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)香港與深圳之間的產(chǎn)學(xué)研合作交流，培養(yǎng)符合自身發(fā)展需要的專業(yè)復(fù)合型人才，引導(dǎo)租賃金融營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)布局東莞，支持東莞制造業(yè)發(fā)展。支持澳門—珠海在國(guó)際商務(wù)和旅游業(yè)方面強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，加強(qiáng)以跨境旅游租賃為載體的建設(shè)，協(xié)同發(fā)展諸如豪華游艇、高端游樂(lè)設(shè)施等旅游租賃?；浉郯拇鬄硡^(qū)主要城市協(xié)調(diào)發(fā)展租賃金融如圖4所示。

圖4 粵港澳大灣區(qū)主要城市租賃金融定位框架圖

4.科技金融

在科技金融方面，通過(guò)健全科技金融服務(wù)市場(chǎng)體系，加快構(gòu)建以科技信貸、股權(quán)投資、資本市場(chǎng)、科技保險(xiǎn)為重點(diǎn)的科技金融服務(wù)市場(chǎng)體系，以鼓勵(lì)有條件的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品，探索科技金融新業(yè)務(wù)，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、產(chǎn)業(yè)鏈融資、投貸聯(lián)動(dòng)、股權(quán)質(zhì)押融資、融資租賃等。同時(shí)，構(gòu)建科技金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)，結(jié)合粵港澳三地各自的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，整合大灣區(qū)內(nèi)城市群的科技金融產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和資源，從全產(chǎn)業(yè)鏈的視角出發(fā)，破除科技金融壁壘，促進(jìn)三地科技金融聯(lián)動(dòng)發(fā)展。

深圳在科技金融產(chǎn)業(yè)集群方面優(yōu)勢(shì)最為明顯，其次是廣州和香港。深圳作為龍頭城市，要繼續(xù)發(fā)揮政府的積極引導(dǎo)作用，不斷完善科技金融發(fā)展的支撐體系，繼續(xù)引領(lǐng)大灣區(qū)科技金融發(fā)展。廣州要更注重高新科技型中小企業(yè)的培育，在現(xiàn)有孵化器平臺(tái)和銀行信貸支撐下，給予適當(dāng)?shù)恼邇A斜，繼續(xù)向科技領(lǐng)域配置，實(shí)施科技信貸行動(dòng)計(jì)劃等。澳門在培育本土科技型企業(yè)的同時(shí)，也應(yīng)積極在科技金融方面下功夫，建議與珠海橫琴新區(qū)聯(lián)動(dòng)培育科技型中小企業(yè)。在制度安排方面，除了貨幣自由流通外，還要力爭(zhēng)在稅收、人才引進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制等方面做更進(jìn)一步的優(yōu)化[7]。各核心城市發(fā)展科技金融的定位如圖5所示。

圖5 科技金融核心城市定位框架圖

（三）培育多層次金融人才，健全金融產(chǎn)業(yè)集群體系

人才是健全金融產(chǎn)業(yè)集群體系的基石?；浉郯拇鬄硡^(qū)應(yīng)充分利用其豐富的教育資源優(yōu)勢(shì)，鼓勵(lì)粵港澳基礎(chǔ)教育高等院校以及職業(yè)學(xué)院創(chuàng)新教學(xué)模式，引導(dǎo)三地學(xué)校合作辦學(xué)、共建優(yōu)勢(shì)學(xué)科，建設(shè)體系完善、資源共享、合作共贏的現(xiàn)代金融人才高地，為大灣區(qū)的金融發(fā)展輸送多層次、領(lǐng)軍型的金融人才（圖6）。同時(shí)，教育、金融以及人力資源管理相關(guān)部門可以合作統(tǒng)籌建立金融人才培養(yǎng)、使用、激勵(lì)管理庫(kù)，并借鑒港澳地區(qū)吸引國(guó)際高端人才的經(jīng)驗(yàn)和做法，拓寬金融人才引進(jìn)渠道，優(yōu)化金融人才待遇，努力營(yíng)造尊重、支持、激發(fā)人才活力的環(huán)境，為創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供人才支撐。

圖6 粵港澳三地多層次人才培育體系

進(jìn)一步健全金融產(chǎn)業(yè)集群體系，還應(yīng)注意信用評(píng)級(jí)等金融配套服務(wù)與基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。信用評(píng)級(jí)作為重要的基礎(chǔ)性金融活動(dòng)，是粵港澳大灣區(qū)實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通的重要支撐。目前珠三角信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)仍存在評(píng)級(jí)不規(guī)范等問(wèn)題，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在國(guó)際上認(rèn)同度較低，難以走出國(guó)門。推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)信用評(píng)級(jí)行業(yè)規(guī)范化和一體化發(fā)展，是增強(qiáng)我國(guó)金融信用安全和評(píng)級(jí)話語(yǔ)權(quán)、打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的金融產(chǎn)業(yè)集群的重要戰(zhàn)略支撐。對(duì)此，可以借鑒歐盟搭建信用行業(yè)統(tǒng)一平臺(tái)的經(jīng)驗(yàn)，協(xié)調(diào)建立粵港澳大灣區(qū)信用行業(yè)統(tǒng)一平臺(tái)。將所有已注冊(cè)和認(rèn)證的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)布的評(píng)級(jí)信息、評(píng)級(jí)展望情況融合到統(tǒng)一平臺(tái)，方便投資人低成本地獲取信用評(píng)級(jí)信息，以此遏制信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的惡性虛高評(píng)級(jí)行為[4]。