涂福渝

（四川久馬高速公路有限責(zé)任公司，四川 成都 610000）

改革開放以來，我國高速公路建設(shè)一直處于飛速發(fā)展?fàn)顟B(tài)，根據(jù)《2020年全國收費高速公路統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)，顯示截至2020年末，全國收費公路里程就已達(dá)到了17.92萬公里，其中，高速公路里程有15.29萬 公 里。PPP、BOT、BT、TOT等多種模式的引入豐富了項目建設(shè)融資結(jié)構(gòu)與機制。面對新的變革和發(fā)展進(jìn)程，企業(yè)應(yīng)及時優(yōu)化、提高建設(shè)資金的管理控制水平，為高速公路項目建設(shè)的施工質(zhì)量和施工進(jìn)度保駕護(hù)航。

一、引入PPP模式建設(shè)高速公路項目的意義

（一）PPP模式概述

PPP是一種新型的融資模式，較多的被應(yīng)用到公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，是一種政府與社會資本互利共贏的合作模式。將政府資本通過PPP模式投入到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，實現(xiàn)政府的資本資源和企業(yè)的技術(shù)資源的有機融合，提高雙方資源的利用效率、分散項目風(fēng)險，實現(xiàn)共贏。

（二）PPP模式引入高速公路項目建設(shè)的意義

高速公路項目建設(shè)對資金需求量巨大，通過PPP模式實現(xiàn)政府資本的投入，對高速公路項目建設(shè)的企業(yè)而言是一種有效的融資手段，可以優(yōu)化企業(yè)的投融資結(jié)構(gòu)、緩解企業(yè)的資金壓力，能在根本上保障了項目投資工作的順利實施，通過企業(yè)與政府資本的積極交流與合作實現(xiàn)各方資源的高效整合。PPP模式下，利于企業(yè)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，幫助企業(yè)減少投融資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化。

二、高速公路項目資金管理存在的問題

（一）財務(wù)風(fēng)險高

1.融資成本較高，資金保障壓力大

高速公路企業(yè)屬于典型的資金密集型企業(yè)，加之項目建設(shè)周期長，投資規(guī)模大，投資回收期長，使企業(yè)的融資成本一直處于較高的水平之上。在高速公路項目建設(shè)期間，受工程建設(shè)進(jìn)度、計量撥付進(jìn)度等不可控因素的影響，資金需求波動較大，造成資金籌措與工程資金撥付實際需求脫節(jié)，容易導(dǎo)致資金存量過大或是項目資金短缺的情況出現(xiàn)，導(dǎo)致企業(yè)的融資成本增加，資金保障壓力較大。銀行貸款一般為長期借款，項目建設(shè)期間就已經(jīng)開始承擔(dān)起較重的利息費用，加重了企業(yè)的資金壓力和融資壓力。

2.財務(wù)杠桿高，融資結(jié)構(gòu)單一

高速公路項目建設(shè)資金主要通過股東資本投入、股東借款和銀行貸款籌資，根據(jù)《2020年全國收費高速公路統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)顯示2020年末，全國收費公路累計建設(shè)投資總額108075.1億元，較上年末凈增加12979.0億元，增長13.6%。其中，累計資本金投入34432.5億元，占比31.9%；累計債務(wù)性資金投入73642.5億元，占比68.1%。受宏觀環(huán)境影響，銀行放貸資金緊縮，造成高速公路企業(yè)融資困難；巨大的資金需求限制了企業(yè)的融資渠道，使企業(yè)只能被迫通過較高資金成本的負(fù)債融資。

（二）資金監(jiān)管體系不健全，資金調(diào)撥審批程序不完善

1.資金預(yù)算管理薄弱，資金監(jiān)管體系不健全

面對龐大的高速公路項目建設(shè)，企業(yè)主抓工程建設(shè)、工程質(zhì)量，對資金管理缺乏足夠的重視，簡單認(rèn)為項目資金管理就是財務(wù)部的資金收支管理；企業(yè)資金預(yù)算管理意識薄弱，未制定科學(xué)合理的資金預(yù)算管理體系，對資金預(yù)算執(zhí)行缺乏有效的監(jiān)督和控制，致使資金預(yù)算浮于表面與實際業(yè)務(wù)脫節(jié)。高速公路項目屬于典型的資金密集型企業(yè)，同時面對眾多的施工單位，沒有科學(xué)完善的資金監(jiān)管內(nèi)控制度將導(dǎo)致項目資金被挪用、抽逃或轉(zhuǎn)移，農(nóng)民工工資被拖欠等風(fēng)險。

2.費用審批管理松弛，資金使用缺乏嚴(yán)格的管控

資金撥付審批管理程序未貫穿資金流轉(zhuǎn)的全過程，高速公路公司對承包方撥付資金后，對于資金流向關(guān)注度不夠，導(dǎo)致項目建設(shè)資金難以實現(xiàn)?？顚Ｓ茫ㄔO(shè)資金化整為零隨意撥付，嚴(yán)重影響工程項目建設(shè)，導(dǎo)致項目建設(shè)使用資金超過概算金額。施工單位違規(guī)開立賬戶，設(shè)立小金庫逃避資金監(jiān)管，擅自提取管理費和利潤，向集團(tuán)調(diào)撥資金，使用項目建設(shè)資金購置固定資產(chǎn)等行為嚴(yán)重?fù)p害高速公路公司的利益，容易造成項目資金使用緊張，工程質(zhì)量得不到保障。

（三）合同履約管理松弛，過程管控落實不到位

項目建設(shè)期間企業(yè)將工作重心放在了工程建設(shè)進(jìn)度、工程質(zhì)量上，弱化了對施工企業(yè)合同履約的管理，出現(xiàn)施工企業(yè)合同執(zhí)行力較弱，結(jié)算、計量支付業(yè)務(wù)的處理滯后的情況。施工企業(yè)忽視計量人才的管理與培養(yǎng)，導(dǎo)致工程計量支付進(jìn)度嚴(yán)重滯后于工程形象進(jìn)度。企業(yè)的融資計劃與工程投資計劃相關(guān)聯(lián)，工程計量無法及時與投資進(jìn)度相匹配，導(dǎo)致計量周期過長，資金撥付進(jìn)度緩慢，加之企業(yè)通過銀行貸款籌集的金額通常會在早于工程計量撥付之前籌備妥當(dāng)，變相增加企業(yè)的融資成本，導(dǎo)致項目資金的執(zhí)行率過低，導(dǎo)致資金沉淀時間過長。

（四）缺乏審計監(jiān)督與控制，過程管控落實不到位

高速公路項目建設(shè)施工期間長，資金使用需求量大，使企業(yè)在整個施工過程中都承受著巨大的風(fēng)險壓力，忽視任何一個環(huán)節(jié)的管理，都可能導(dǎo)致企業(yè)面臨巨大的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營損失。項目建設(shè)過程中缺乏定期或不定期的審計監(jiān)督與控制制度約束，使得施工管理過程過于隨意，偏離項目建設(shè)規(guī)劃要求，影響工程質(zhì)量。缺乏日常性的動態(tài)預(yù)算管理和計劃管理，無法保證工程建設(shè)的規(guī)范性、資金撥付需求的合理性，容易造成企業(yè)資金決策不當(dāng)，融資結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)融資成本過高，引發(fā)企業(yè)債務(wù)危機。

（五）資金管理信息化建設(shè)不足

缺乏科學(xué)完整的信息管理系統(tǒng)，導(dǎo)致項目建設(shè)風(fēng)險增大，資金管理難以落實。沒有建立有效的信息管理平臺，企業(yè)風(fēng)險不能及時被識別和防范，給項目建設(shè)埋下隱患。在資金管理上，企業(yè)、施工單位和建設(shè)資金?？钯~戶開戶行之間的資金監(jiān)管協(xié)作效率低下，企業(yè)不能及時跟蹤建設(shè)資金流向，無法及時識別出隱蔽性、分散性較強的違規(guī)資金調(diào)撥，造成資金難以追回，增加企業(yè)資金成本，使企業(yè)蒙受損失。缺乏有效的信息溝通渠道和信息反饋機制，容易導(dǎo)致資金預(yù)算制定不夠科學(xué)全面，資金預(yù)算執(zhí)行難以落實到位，資金計劃與實際情況偏差較大，造成資金短缺或資金冗余。

三、高速公路公司資金管理應(yīng)對策略的思考

（一）拓寬融資渠道，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

1.利用PPP模式提高企業(yè)融資能力

高速公路企業(yè)要統(tǒng)籌安排統(tǒng)籌協(xié)調(diào)建設(shè)資金，充分利用PPP模式政府資本投入優(yōu)勢撬動銀團(tuán)貸款資金的提取能力，多批次少量的按需提取銀行貸款資金，降低股東借款比例，減輕集團(tuán)股東融資壓力，充分利用集團(tuán)的規(guī)模優(yōu)勢、信用優(yōu)勢降低銀行貸款利率，降低企業(yè)融資成本，合理規(guī)劃企業(yè)融資結(jié)構(gòu)。PPP模式下政府資本流入企業(yè)有助于提高集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模，增強企業(yè)外部融資討價議價的能力，整體上提升企業(yè)融資規(guī)模，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

2.探尋集團(tuán)內(nèi)部投建一體化管理模式

集團(tuán)內(nèi)部建設(shè)施工企業(yè)參與高速公路項目建設(shè)，可以在項目建設(shè)管理中形成規(guī)模化、一體化管理模式，保障項目資金在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部流轉(zhuǎn)，通過加快集團(tuán)內(nèi)部利潤回流方式，使集團(tuán)公司對高速公路企業(yè)有持續(xù)的資本金投入，可以降低企業(yè)的資金壓力。通過深入研究投建一體化模式下利潤反哺項目建設(shè)，能保障項目資金鏈條穩(wěn)定不易斷裂。

3.充分利用稅收政策，拓展融資渠道

一是充分利用最新稅收政策，利用增值稅留底退稅政策解決企業(yè)部分建設(shè)資金。高速公路項目建設(shè)投入資金量大，同時企業(yè)在建設(shè)期間能獲取大量的增值稅進(jìn)項稅額，進(jìn)項稅額作為支付給施工單位工程款的一部分占用了企業(yè)大量的建設(shè)資金，通過增值稅留抵退稅政策盤活被占用的該部分資金，可以減輕企業(yè)資金壓力。二是拓展融資租賃業(yè)務(wù)，解決企業(yè)在試運營階段大型固定資產(chǎn)采購對建設(shè)資金的占用，提高資金使用效率，實現(xiàn)多融資方式并進(jìn)，降低企業(yè)整體風(fēng)險。

（二）加強資金預(yù)算管理和資金計劃

第一，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視資金的預(yù)算管理，基于高速公路項目整體概算和年度的投資計劃安排，合理確定企業(yè)年度資金預(yù)算目標(biāo)，從而制定相應(yīng)的成本控制計劃。企業(yè)要全面了解資金管理過程中存在的重點和難點，資金使用計劃要經(jīng)過科學(xué)的論證和可行性分析，保障資金計劃能有效的發(fā)揮管理作用。

第二，企業(yè)通過加強資金預(yù)算管理能夠全面掌握工程建設(shè)過程中資金的分布情況，以匹配的資金適度撥付。將年度資金預(yù)算目標(biāo)分解落實到各部門、各參建單位，各部門、各參建單位按需求向高速公路公司提交月度資金計劃表，提出用款申請并提供資金撥付附件材料，高速公路公司嚴(yán)格審查計劃撥付款項類別、合同履約進(jìn)度等信息，嚴(yán)禁參建單位支付借款、上交管理費和利潤等與工程建設(shè)無關(guān)的資金，高速公路公司根據(jù)實際預(yù)算指標(biāo)落實資金的撥付。高速公路公司要對資金計劃與實際撥付數(shù)據(jù)進(jìn)行核對、審查，確認(rèn)資金執(zhí)行合規(guī)有效，通過實時的數(shù)據(jù)跟蹤和分析，可縮短建設(shè)資金在賬戶上的沉淀時間。

（三）提高內(nèi)控管理水平，實現(xiàn)全過程跟蹤審計管理

第一，設(shè)立資金專戶管理，要求參建單位開設(shè)項目資金專戶并單獨核算管理，制定配套的《資金管理辦法》，善于運用業(yè)主、參建方與銀行之間簽訂的三方資金監(jiān)管協(xié)議，強化資金撥付過程監(jiān)督與控制，做到事前申請、事中控制、事后審查。參建企業(yè)嚴(yán)格遵照《資金管理辦法》要求向業(yè)主單位提交資金撥付計劃書，明確支付事項、費用類別和計劃撥付的資金金額；銀行需要履行資金監(jiān)管協(xié)議義務(wù)配合業(yè)主企業(yè)監(jiān)督參建單位資金撥付；業(yè)主方應(yīng)對參建單位提交的資金撥付申請制定相應(yīng)的審批程序，分管業(yè)務(wù)的部門對資金撥付的合理性、真實性等進(jìn)行審查，財務(wù)部根據(jù)資金預(yù)算和計劃確定撥付金額。業(yè)主企業(yè)還應(yīng)當(dāng)定期或不定期對已審批的資金撥付計劃書進(jìn)行反向?qū)彶?，確定參建單位已按規(guī)定落實資金撥付工作。

第二，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)的工程計量支付管理辦法，不斷優(yōu)化計量審批程序，縮短計量周期，提高建設(shè)投資進(jìn)度與工程計量支付進(jìn)度的匹配度，增強工程建設(shè)投資、計量撥付與資金計劃的聯(lián)動性，促進(jìn)工程建設(shè)與資金管理的協(xié)同效應(yīng)。建設(shè)單位應(yīng)當(dāng)認(rèn)真審查合同履約進(jìn)展情況，做好工程進(jìn)度款支付控制，并定期安排工程建設(shè)資金專項檢查，督促參建單位及時支付工程款、材料款、農(nóng)民工工資等。加強“兩金三制”農(nóng)民工工資制度建設(shè)，開設(shè)農(nóng)民工工資專項賬戶，監(jiān)督參建單位對農(nóng)民工工資的撥付，保障農(nóng)民工的合法權(quán)益，保障高速公路項目建設(shè)的順利開展。參建單位可計提管理費用及利潤，但工程建設(shè)期間嚴(yán)禁參建單位上交管理費及利潤。

第三，在PPP模式下，政府部門必定會參與到項目審計工作中。企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理利用政府審計職能的權(quán)威性、強制性，壓緊壓實對項目資金的管控力度。同時企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強跟蹤全過程審計，邀請具有豐富工程審計經(jīng)驗的第三方審計機構(gòu)參與到項目建設(shè)管理的全過程中，通過第三方審計及時反饋項目建設(shè)過程中發(fā)現(xiàn)的資金管理問題，及時解決問題防范企業(yè)風(fēng)險。重點審查內(nèi)容包括有無虛假往來賬款、有無向其他單位或個人的違規(guī)擔(dān)保、有無違反招投標(biāo)管理的采購業(yè)務(wù)、有無變相轉(zhuǎn)移、挪用建設(shè)資金等違規(guī)違法行為。

（四）加強企業(yè)信息化管理系統(tǒng)的建設(shè)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立全面性、多模塊的信息化管理系統(tǒng)，實現(xiàn)工程建設(shè)管理信息系統(tǒng)與財務(wù)管理信息系統(tǒng)各管理模塊之間數(shù)據(jù)互通傳遞，實現(xiàn)財務(wù)與業(yè)務(wù)信息共享，建立業(yè)財融合的數(shù)據(jù)分析庫。信息化系統(tǒng)的建立可以減少企業(yè)資金預(yù)算在編制過程中出現(xiàn)的漏洞，提高企業(yè)資金預(yù)算管理的可靠性與可實現(xiàn)性。在投建一體化模式下，高速公路企業(yè)與建設(shè)施工單位隸屬于同一集團(tuán)。在集團(tuán)內(nèi)部，高速公路企業(yè)與建設(shè)施工單位使用相同的信息系統(tǒng)，共享統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)信息，實行統(tǒng)一的數(shù)據(jù)管理，使企業(yè)間的溝通渠道更為通暢。通過集團(tuán)內(nèi)部資金中心對建設(shè)資金的統(tǒng)一管理，能更好的保障建設(shè)資金安全、促進(jìn)建設(shè)資金高效管理。

（五）增強風(fēng)險防范意識，加強人才隊伍培養(yǎng)

高速公路企業(yè)要強化資金管理意識，將資金管理作為企業(yè)管理的核心內(nèi)容，建立重財務(wù)防風(fēng)險的企業(yè)文化。加強高速公路項目建設(shè)的專業(yè)人才的培養(yǎng)，特別是計量管理人才和財務(wù)管理人才隊伍的建設(shè)，組織學(xué)習(xí)新的資金管理理念和管控方法，提高計量管理質(zhì)量、資金管理水平。細(xì)化財務(wù)人才、資金管理人才、計量管理人才的工作考核標(biāo)準(zhǔn)，形成完善的考評體系。

（六）資金管理納入考核，建立參建單位信用評級機制

資金管理離不開科學(xué)合理的績效考核評價制度，高速公路企業(yè)應(yīng)當(dāng)對各參建單位的資金計劃執(zhí)行情況進(jìn)行考核，并采取相應(yīng)的獎懲措施，保證資金預(yù)算管理的權(quán)威性，避免資金預(yù)算管理流于形式。應(yīng)當(dāng)分別從公司層面和公司領(lǐng)導(dǎo)班子層面、管理人員層面分別制定考核評價標(biāo)準(zhǔn)，充分調(diào)動各方參與資金管理的積極性。將當(dāng)年資金預(yù)算實際執(zhí)行情況與預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行對比分析，全面掌握資金預(yù)算管理運行狀況，檢查預(yù)算編制是否合理，為明年預(yù)算目標(biāo)的制定提供重要的參考依據(jù)。建立參建單位信用評級管理機制，將參建單位合同履約情況、工程施工質(zhì)量、工程完工進(jìn)度、安全環(huán)保保障措施、資金管理能力等納入信用評級中，年末將各方資金管理考核結(jié)果作為加減分項計入?yún)⒔▎挝恍庞弥小?/p>

四、結(jié)束語

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，高速公路企業(yè)肩負(fù)著巨大的社會責(zé)任，我們財務(wù)管理者應(yīng)當(dāng)正視高速公路企業(yè)現(xiàn)階段資金管理存在的問題，明確PPP模式和投建一體化模式給企業(yè)發(fā)展提供的機遇與挑戰(zhàn)，通過加強企業(yè)融資管理，不斷規(guī)范資金管理，提升企業(yè)的資金管理質(zhì)量和效率，從而促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。