于連超 劉東輝 畢 茜 王 雷

1 引 言

2015年10月，黨的十八屆五中全會首次提出“創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享”的新發(fā)展理念。2017年10月，黨的十九大報告明確提出“必須堅定不移貫徹創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享的發(fā)展理念”。2021年3月，《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》再次提出“堅定不移貫徹創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享的新發(fā)展理念”。綠色創(chuàng)新兼顧綠色與創(chuàng)新的雙重理念，是協(xié)調環(huán)境保護與經(jīng)濟發(fā)展的重要紐帶（Magat，1978［1］）。環(huán)境制度作為企業(yè)綠色創(chuàng)新的重要驅動力，引起了理論界的廣泛探討。學者們探討了排污權交易政策（齊紹洲等，2018［2］）、環(huán)境稅政策（李香菊和賀娜，2018［3］；于連超等，2019［4］）、環(huán)保約談政策（王旭等，2021［5］）、節(jié)能低碳政策（鄧玉萍等，2021［6］）、綠色信貸政策（王馨和王營，2021［7］）等環(huán)境制度對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響，發(fā)現(xiàn)上述環(huán)境制度均能顯著促進企業(yè)綠色創(chuàng)新，助力生態(tài)文明建設和經(jīng)濟高質量發(fā)展。然而，政府環(huán)境審計作為中國生態(tài)文明制度體系的重要組成部分，其能否有效促進企業(yè)綠色創(chuàng)新以推動綠色創(chuàng)新經(jīng)濟發(fā)展，有待進一步探討。

中國政府環(huán)境審計制度起步較晚，正處在改革的關鍵期（于連超等，2020［8］）。2008年，國家審計署制定《審計署2008至2012年審計工作發(fā)展規(guī)劃》，正式將資源環(huán)境審計列為六大審計類型之一。2009年，國家審計署出臺《審計署關于加強資源環(huán)境審計工作的意見》，從方式方法、工作格局、隊伍建設、工作制度、理論研究等方面對政府環(huán)境審計工作進行了戰(zhàn)略部署。2011年，國家審計署發(fā)布《審計署“十二五”審計工作發(fā)展規(guī)劃》，提出“發(fā)揮審計在資源管理與環(huán)境保護中的積極作用，推動生態(tài)文明建設”。2016年，國家審計署發(fā)布《“十三五”國家審計工作發(fā)展規(guī)劃》，提出“加大對資源富集和毀損嚴重地區(qū)的審計力度，對重點國有資源、重大污染防治和生態(tài)系統(tǒng)保護項目實行審計全覆蓋，推動加快生態(tài)文明建設”。2021年，《中華人民共和國審計法》立法通過，明確政府環(huán)境審計的法律地位。根據(jù)國家審計署披露的審計公告顯示，2017年國家審計署對河北、山西、遼寧等18個地區(qū)進行了政府環(huán)境審計，2018年國家審計署對云南、四川、貴州等11個地區(qū)進行了政府環(huán)境審計?？梢?，中國正在大力實施政府環(huán)境審計制度，迫切需要健全體制機制來完善政府環(huán)境審計制度以推進經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

現(xiàn)有文獻對政府環(huán)境審計展開了有益的探討，可以概括為理論構建、實務指引和經(jīng)驗研究三個方面。在理論構建方面，學者們探討了政府環(huán)境審計的主體、客體、目標等內容（耿建新和牛紅軍，2007［9］；Rika，2009［10］；Mimeche，2010［11］；王愛國和張志，2019［12］），認為政府環(huán)境審計是指國家審計機關依法對政府和企事業(yè)單位的環(huán)境管理系統(tǒng)及經(jīng)濟活動中產(chǎn)生的環(huán)境問題和環(huán)境責任進行監(jiān)督、評價和鑒證。在實務指引方面，學者們討論了美國《環(huán)境評估和管理指南》（Hepler和Neuman，2003［13］）、新西蘭《環(huán)境審計指引》（Chiang和Northcott，2010［14］）、福建九龍江流域環(huán)境審計（廈門市審計學會課題組等，2013［15］）、大數(shù)據(jù)對政府環(huán)境審計的沖擊（馬志娟和梁思源，2015［16］）、生態(tài)文明建設對政府環(huán)境審計的挑戰(zhàn)（徐薇和陳鑫，2018［17］）、區(qū)域間政府環(huán)境審計合作（趙彩虹和韓麗榮，2019［18］）等內容，為政府環(huán)境審計制度提供了實務指引。在經(jīng)驗研究方面，現(xiàn)有研究分析了政府環(huán)境審計的環(huán)境效應，發(fā)現(xiàn)政府環(huán)境審計對地區(qū)或企業(yè)環(huán)境績效（曾昌禮和李江濤，2018［19］；于連超等，2020［8］）、企業(yè)環(huán)境信息披露（蔡春等，2019［20］）、企業(yè)環(huán)保投資（蔡春等，2021［21］）均具有積極的正向作用。可見，現(xiàn)有文獻重點關注了政府環(huán)境審計的環(huán)境有效性，對其經(jīng)濟有效性探討不足。為此，本文以企業(yè)綠色創(chuàng)新為研究視角，探討政府環(huán)境審計是否能夠促進企業(yè)綠色創(chuàng)新以實現(xiàn)環(huán)境保護與經(jīng)濟發(fā)展的雙贏。

本文手工梳理了國家審計署層面的政府環(huán)境審計情況，基于滬深A股上市公司2007—2019年的經(jīng)驗證據(jù)，使用多期雙重差分方法檢驗了政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響。研究發(fā)現(xiàn)，政府環(huán)境審計能夠顯著促進企業(yè)綠色創(chuàng)新，換言之，政府環(huán)境審計實施后，接受政府環(huán)境審計地區(qū)的企業(yè)綠色創(chuàng)新水平明顯提高。進一步考慮監(jiān)督環(huán)境后發(fā)現(xiàn)，當媒體監(jiān)督較強時，政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進作用更顯著，可見媒體監(jiān)督能夠強化政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進作用。分析影響機制發(fā)現(xiàn)，政府環(huán)境審計主要通過環(huán)境規(guī)制機制和環(huán)保補貼機制來促進企業(yè)綠色創(chuàng)新，其中環(huán)境規(guī)制機制表現(xiàn)為環(huán)境處罰力度提高和環(huán)境稅收水平提高，環(huán)保補貼機制表現(xiàn)為環(huán)保補貼力度提高，可見政府環(huán)境審計能夠有效督促地方政府提高環(huán)境規(guī)制強度和環(huán)保補貼力度，從而促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。檢驗經(jīng)濟后果發(fā)現(xiàn)，政府環(huán)境審計視角下的企業(yè)綠色創(chuàng)新不僅能夠提高其環(huán)境績效，更能夠提高其經(jīng)濟績效和經(jīng)濟效率，可見政府環(huán)境審計視角下的企業(yè)綠色創(chuàng)新兼具環(huán)境有效性和經(jīng)濟有效性。

本文的研究貢獻主要包括以下三個方面：第一，從綠色創(chuàng)新角度豐富了政府環(huán)境審計的有效性研究?，F(xiàn)有文獻重點探討了政府環(huán)境審計的環(huán)境有效性，如地區(qū)/企業(yè)環(huán)境績效、企業(yè)環(huán)境信息披露、企業(yè)環(huán)保投資等方面，缺乏經(jīng)濟有效性的探討。然而，判斷政府環(huán)境審計制度的有效性如何，不僅需要關注其環(huán)境有效性，更需要關注其經(jīng)濟有效性。本文以企業(yè)綠色創(chuàng)新為研究視角，探討政府環(huán)境審計是否能夠促進企業(yè)綠色創(chuàng)新以實現(xiàn)環(huán)境保護和經(jīng)濟發(fā)展的雙贏，有助于豐富政府環(huán)境審計的有效性研究，為審計部門完善政府環(huán)境審計制度提供有力的經(jīng)驗證據(jù)。第二，從政府環(huán)境審計視角拓展了企業(yè)綠色創(chuàng)新的驅動因素研究。環(huán)境制度作為一種重要的約束激勵機制，其是否能夠促進企業(yè)綠色創(chuàng)新，是學者們關注的重要內容?，F(xiàn)有研究重點探討了排污權交易政策、環(huán)境稅政策、環(huán)保約談政策、節(jié)能低碳政策、綠色信貸政策等環(huán)境制度對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響，缺乏政府環(huán)境審計制度的探討。本文以政府環(huán)境審計為研究視角，探討政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響，有助于拓展企業(yè)綠色創(chuàng)新的驅動因素研究，為政府推進綠色創(chuàng)新經(jīng)濟發(fā)展提供重要的政策參考。第三，揭示了政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響機制。本文從政府環(huán)境審計的目標和內容出發(fā)，通過構建“國家審計署——地方政府環(huán)境政策——企業(yè)綠色創(chuàng)新”的理論框架，從理論層面分析了政府環(huán)境審計如何通過環(huán)境規(guī)制機制和環(huán)保補貼機制來約束和激勵企業(yè)綠色創(chuàng)新，從實證層面驗證了上述兩種機制，有助于揭示政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響機理，為后續(xù)研究政府環(huán)境審計的微觀效應提供一個可供參考的理論框架。

本文剩余結構安排如下：第二部分為理論分析與研究假設；第三部分為研究設計；第四部分為實證結果與分析，探討政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響效應、影響機制及其影響異質性；第五部分為進一步分析，探究政府環(huán)境審計視角下企業(yè)綠色創(chuàng)新的環(huán)境效應和經(jīng)濟效應；第六部分為研究結論與啟示。

2 理論分析與研究假設

長期以來，中國一直采取粗放型經(jīng)濟發(fā)展模式，引致了地方政府的環(huán)境機會主義行為，制約了綠色創(chuàng)新經(jīng)濟發(fā)展。按照發(fā)揮作用的方式和手段不同，可以將地方政府的環(huán)境政策劃分為環(huán)境規(guī)制和環(huán)保補貼兩大類（胡珺等，2019［22］；李青原和肖澤華，2020［23］），其中環(huán)境規(guī)制側重通過標準、規(guī)范、稅收、交易等方式來約束企業(yè)行為（原毅軍和陳喆，2019［24］），環(huán)保補貼側重通過生態(tài)補償?shù)姆绞絹砑钇髽I(yè)行為（沈洪濤等，2018［25］）。然而，在實踐過程中，地方政府存在明顯的環(huán)境機會主義行為。一方面，由于重污染行業(yè)作為地方經(jīng)濟發(fā)展的支柱型產(chǎn)業(yè)，能夠在短期內促進經(jīng)濟高速增長，因而為了追求經(jīng)濟快速增長，地方政府有動力進行行政干預（Su等，2012［26］；徐業(yè)坤和馬光源，2019［27］），要求環(huán)保部門降低環(huán)境規(guī)制強度，促使重污染企業(yè)盲目投資，持續(xù)提高產(chǎn)能。另一方面，由于環(huán)保補貼不僅不能在短期內促進經(jīng)濟增長，而且還會增加地方財政負擔，因而地方政府有動力進行行政干預，要求財政部門降低環(huán)保補貼力度，甚至取消環(huán)保補貼政策。這種環(huán)境機會主義行為會弱化環(huán)境政策執(zhí)行，難以有效驅動企業(yè)綠色創(chuàng)新。

政府環(huán)境審計作為一種重要的環(huán)境監(jiān)督手段，在執(zhí)法剛性和監(jiān)督作用方面具有獨特的優(yōu)勢，能夠抑制地方政府的環(huán)境機會主義行為。一方面，政府環(huán)境審計的執(zhí)法剛性更強（Mimeche，2010［11］；于連超等，2020［8］）。政府環(huán)境審計的主體是國家審計署或地方審計廳（局）。當政府環(huán)境審計的主體是同級審計廳（局）時，與同級環(huán)保部門或財政部門相比，同級審計廳（局）受到的行政干預程度更低，致使政府環(huán)境審計的執(zhí)法剛性更強。當政府環(huán)境審計的主體是上級審計署（廳）時，由于上級審計署（廳）不由下級地方政府管理，導致政府環(huán)境審計的執(zhí)法剛性更強。另一方面，政府環(huán)境審計的監(jiān)督作用更強（Rika，2009［10］；蔡春等，2019［20］）。政府環(huán)境審計的審計內容不僅包括前端的環(huán)境政策制定環(huán)節(jié)和后端的環(huán)境政策執(zhí)行效果，還包括中間的環(huán)保資金運行環(huán)節(jié)，可見政府環(huán)境審計是一個全過程的環(huán)境監(jiān)督手段，能夠發(fā)揮更強的監(jiān)督作用。政府環(huán)境審計憑借更強的執(zhí)法剛性和監(jiān)督作用，能夠有效發(fā)現(xiàn)地方政府在環(huán)境政策制定、環(huán)保資金運用、環(huán)境政策執(zhí)行等過程中存在的問題，及時糾正地方政府的環(huán)境機會主義，督促地方政府執(zhí)行更加嚴格的環(huán)境政策，從而促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。

第一，政府環(huán)境審計能夠督促地方政府提高環(huán)境規(guī)制強度，從而促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。一方面，政府環(huán)境審計部門通過查閱地方環(huán)境法規(guī)、環(huán)境規(guī)章、環(huán)境標準等文件，并與國家層面的環(huán)境法律和其他地區(qū)的環(huán)境政策進行對比，能夠發(fā)現(xiàn)地方政府在環(huán)境規(guī)制制定方面存在的環(huán)境標準缺失、環(huán)境標準較低等問題（曾昌禮和李江濤，2018［19］）。另一方面，政府環(huán)境審計部門通過實地勘察地方環(huán)境污染排放情況，能夠發(fā)現(xiàn)地方政府在環(huán)境規(guī)制執(zhí)行效果方面存在的寬松執(zhí)法、執(zhí)法不到位等問題（廈門市審計學會課題組，2013［15］）。在發(fā)現(xiàn)以上情況后，政府環(huán)境審計部門通過出具審計整改通知書，并公告審計結果，能夠有效督促地方政府提高環(huán)境規(guī)制強度。根據(jù)波特假說，嚴格的環(huán)境規(guī)制能夠有效激勵企業(yè)創(chuàng)新，獲得創(chuàng)新補償效應（Porter和Der Linde，1995［28］；Jaffe和Palmer，1997［29］）。與傳統(tǒng)的技術創(chuàng)新相比，企業(yè)綠色創(chuàng)新不僅能夠獲得與傳統(tǒng)技術創(chuàng)新等價的補償效應，更能夠降低環(huán)境規(guī)制的遵循成本，因而政府環(huán)境審計能夠激勵企業(yè)綠色創(chuàng)新。因此，政府環(huán)境審計能夠有效糾正地方政府在環(huán)境規(guī)制制定和執(zhí)行過程中存在的問題，督促地方政府提高環(huán)境規(guī)制強度，從而促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。

第二，政府環(huán)境審計能夠督促地方政府提高環(huán)保補貼力度，從而促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。一方面，政府環(huán)境審計部門通過檢查地方環(huán)境稅費資金的使用途徑，能夠發(fā)現(xiàn)地方政府存在的資金挪用、使用效率低下等問題。另一方面，政府環(huán)境審計部門通過檢查地方環(huán)境整治專項資金的使用情況，能夠發(fā)現(xiàn)地方政府存在的資金不到位、金額不足等問題。在發(fā)現(xiàn)以上情況后，政府環(huán)境審計部門通過出具審計整改通知書，并公告審計結果，能夠有效督促地方政府提高環(huán)保補貼力度。然而，企業(yè)技術創(chuàng)新受到調整成本的制約，當調整成本過高時，企業(yè)技術創(chuàng)新會受到抑制（李萬福和杜靜，2016［30］）。與傳統(tǒng)技術創(chuàng)新相比，企業(yè)綠色創(chuàng)新需要更多的人力資源和資金資源，企業(yè)面臨更高的調整成本。提高環(huán)保補貼力度可以有效降低企業(yè)綠色創(chuàng)新過程中的調整成本，激勵企業(yè)進行綠色創(chuàng)新。因此，政府環(huán)境審計能夠有效糾正地方環(huán)境稅費和環(huán)境整治專項資金使用中存在的問題，督促地方政府提高環(huán)保補貼力度，從而促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。

綜上可知，政府環(huán)境審計不僅能夠督促地方政府提高環(huán)境規(guī)制強度，更能夠督促地方政府提高環(huán)保補貼力度，從而促進企業(yè)綠色創(chuàng)新?；谏鲜龇治觯疚奶岢鲅芯考僭OH1和H2。

H1：政府環(huán)境審計能夠顯著促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。

H2：政府環(huán)境審計促進企業(yè)綠色創(chuàng)新的機制在于提高環(huán)境規(guī)制強度和環(huán)保補貼力度。

面對不同的監(jiān)督環(huán)境，政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響可能存在明顯差異。媒體監(jiān)督作為一種重要的外部監(jiān)督機制，能夠有效促進企業(yè)履行環(huán)境責任（沈洪濤和馮杰，2012［31］；王云等，2017［32］）。理論上，媒體監(jiān)督能夠強化政府環(huán)境審計的環(huán)境規(guī)制機制和環(huán)保補貼機制，從而促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。當媒體監(jiān)督較強時，一方面，媒體具有較強的信息搜集能力，能夠為政府環(huán)境審計部門提供更多的環(huán)境信息，幫助其發(fā)現(xiàn)地方政府在環(huán)境規(guī)制執(zhí)行過程中存在的問題，提高政府環(huán)境審計效率，更好地促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。另一方面，媒體具有較強的信息傳播能力，能夠讓公眾了解當?shù)氐沫h(huán)境狀況，提高公眾環(huán)境訴求，強化政府環(huán)境審計的執(zhí)法剛性和監(jiān)督作用，更好地促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。當媒體監(jiān)督較弱時，媒體的信息搜集能力和信息傳播能力較差，從而減弱政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進作用。基于上述分析，本文提出研究假設H3。

H3：當媒體監(jiān)督較強時，政府環(huán)境審計更能顯著促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。

3 研究設計

3.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文選取2007—2019年滬深A股上市公司作為初始樣本，并剔除金融保險行業(yè)、出現(xiàn)ST、*ST等特殊情形、變量缺失的樣本，最終獲得“企業(yè)—年度”觀測值29792個。本文數(shù)據(jù)來源如下：（1）企業(yè)綠色創(chuàng)新，首先借助Python軟件在國家知識產(chǎn)權局的專利檢索及分析網(wǎng)站上獲取企業(yè)專利申請情況（包括專利名稱、申請?zhí)?、IPC分類號、CPC分類號、摘要等內容），其次根據(jù)世界知識產(chǎn)權組織（WIPO）關于綠色專利分類標準篩選出企業(yè)綠色專利申請量；（2）政府環(huán)境審計，根據(jù)國家審計署公布的審計公告，手工整理出政府環(huán)境審計情況，據(jù)此構建多期雙重差分模型；（3）控制變量，數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。為了避免極端值可能對實證結果造成的不利影響，本文對連續(xù)變量進行上下1%的縮尾處理。本文數(shù)據(jù)處理與分析均使用Stata16完成。

3.2 變量定義

為了分析政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響，本文進行如下的變量定義：

（1）企業(yè)綠色創(chuàng)新。理論上，企業(yè)綠色創(chuàng)新可以從投入和產(chǎn)出兩個方面衡量，其中投入維度的企業(yè)綠色創(chuàng)新衡量指標是企業(yè)綠色研發(fā)投入，產(chǎn)出維度的企業(yè)綠色創(chuàng)新衡量指標是企業(yè)綠色專利申請量（齊紹洲等，2018［2］；李青原和肖澤華，2020［23］）。由于上市公司不單獨披露環(huán)境保護方面的研發(fā)投入金額，故而本文難以從公開渠道獲取企業(yè)綠色研發(fā)投入數(shù)據(jù)。因此，借鑒齊紹洲等（2018）［2］、李青原和肖澤華（2020）［23］等學者的研究方法，本文使用企業(yè)綠色專利申請量+1的自然對數(shù)作為企業(yè)綠色創(chuàng)新（GI）的代理指標。

（2）政府環(huán)境審計。政府環(huán)境審計包括國家審計署對地方政府的環(huán)境審計，地方審計廳（局）對本級或下級政府的環(huán)境審計。由于地方審計廳（局）較少披露政府環(huán)境審計情況，導致本文難以獲得地方審計廳（局）層面的政府環(huán)境審計證據(jù)。因此，本文手工整理了國家審計署層面的政府環(huán)境審計數(shù)據(jù)。

由于各個地區(qū)接受國家審計署層面的政府環(huán)境審計的時間點不同，因而本文選取接受政府環(huán)境審計地區(qū)的企業(yè)作為實驗組，未接受政府環(huán)境審計地區(qū)的企業(yè)作為控制組，將首次接受政府環(huán)境審計的年份作為起始年份，構建交互項（Du×Dt）來識別政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響，其變量定義如下：當企業(yè)所在地接受政府環(huán)境審計且時間屬于政府環(huán)境審計的當年及以后年份時取1，否則取0。

（3）控制變量。參考齊紹洲等（2018）［2］、李青原和肖澤華（2020）［23］、王馨和王營（2021）［7］、崔秀梅等（2021）［33］等學者的方法，本文設置如下的控制變量（CVs）：企業(yè)規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負債率（Lev）、資產(chǎn)收益率（Roa）、企業(yè)成長性（Growth）、企業(yè)年齡（Age）、產(chǎn)權性質（State）、董事會規(guī)模（Director）、監(jiān)事會規(guī)模（Supervisor）、獨立董事比例（Id）、兩職合一（Dual）、第一大股東持股（Large），以及年份效應（Year）、行業(yè)效應（Indu）和省份效應（Prov）。本文變量說明如表1所示。

表1 變量說明

3.3 實證模型

參考Beck等（2010）［34］的研究方法，本文使用多期雙重差分方法來檢驗政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響，構建模型（1）。理由在于：國家審計署實施的政府環(huán)境審計是逐步實施的，導致實驗組和控制組的劃分是動態(tài)變化的，不能使用傳統(tǒng)的單期雙重差分法。此外，根據(jù)Beck等（2010）［34］的研究思路，多期雙重差分模型無需引入單獨的分組變量（Du）和時間變量（Dt）。

此外，國家審計署層面的政府環(huán)境審計具有隨機性，為構造準自然實驗提供了有力的條件支撐。其一，國家審計署實施的政府環(huán)境審計沒有呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性，具有不可預測性。其二，國家審計署在實施政府環(huán)境審計之前，不會事先通知被審計地區(qū)的地方政府，表現(xiàn)出突擊性。

在模型（1）中，i為企業(yè)，t為年份，其他變量含義見變量定義部分。本文重點關注Du×Dt的顯著性，若其顯著為正，則說明政府環(huán)境審計能夠顯著促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。

4 實證結果與分析

4.1 描述性統(tǒng)計

表2報告了本文主要變量的基本統(tǒng)計描述。GI的平均值為0.700，中位數(shù)為0.000，最小值為0.000，最大值為7.792，標準差為1.115，可見個體之間的企業(yè)綠色創(chuàng)新存在明顯差異，波動幅度較大。Du×Dt的平均值為0.372，可見所在地接受政府環(huán)境審計且時間屬于政府環(huán)境審計的當年及之后年份的“企業(yè)—年度”觀測值占比約為37.2%，這一比例較低，有待提高。

4.2 基準回歸分析

為了驗證政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響，本文對模型（1）進行回歸分析，回歸結果見表3。列（1）顯示，若不控制現(xiàn)有變量，Du×Dt對企業(yè)綠色創(chuàng)新（GI）的回歸系數(shù)為0.069，且在1%的水平上顯著，表明政府環(huán)境審計能夠顯著促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。列（2）顯示，若進一步控制現(xiàn)有變量，Du×Dt對企業(yè)綠色創(chuàng)新（GI）的回歸系數(shù)為0.076，且在1%的水平上顯著，可見政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進作用不受現(xiàn)有控制變量的影響。結果表明，政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新具有顯著的正向影響，換言之，政府環(huán)境審計實施后，接受政府環(huán)境審計地區(qū)的企業(yè)綠色創(chuàng)新水平明顯提升。平均來說，政府環(huán)境審計實施后，實驗組的企業(yè)綠色創(chuàng)新要比控制組高0.076個單位，相當于企業(yè)綠色創(chuàng)新平均值的5.2%（=0.076×0.483÷0.700×100%）?？梢姡h(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進作用不僅具有統(tǒng)計顯著性，還具有經(jīng)濟顯著性，該結論支持了研究假設H1。

表3 基準回歸結果

續(xù)表

4.3 影響機制分析

政府環(huán)境審計能夠顯著促進企業(yè)綠色創(chuàng)新，但內在的影響機制是什么？一方面，政府環(huán)境審計能夠促使地方政府提高環(huán)境規(guī)制強度，從而促進企業(yè)綠色創(chuàng)新，表現(xiàn)為“環(huán)境規(guī)制機制”；另一方面，政府環(huán)境審計能夠促使地方政府提高環(huán)保補貼力度，從而促進企業(yè)綠色創(chuàng)新，表現(xiàn)為“環(huán)保補貼機制”。

為了驗證環(huán)境規(guī)制機制和環(huán)保補貼機制是否成立，本文參考江艇（2022）［35］的中介效應檢驗思路，重點考察政府環(huán)境審計對中介變量的影響，識別政府環(huán)境審計對環(huán)境規(guī)制和環(huán)保補貼的因果效應，構建模型（2）。

在模型（2）中，MV代表中介變量，其他變量含義同模型（1）。為了驗證環(huán)境規(guī)制機制是否成立，本文選取環(huán)境處罰（EnvPun）、環(huán)境稅收（EnvTax）作為環(huán)境規(guī)制的替代變量，其中環(huán)境處罰是指若企業(yè)當年受到環(huán)境方面的行政處罰時取1，否則取0；環(huán)境稅收的衡量參考于連超等（2019）［4］的研究方法，使用環(huán)境保護方面的稅費金額，并+1取自然對數(shù)，其中環(huán)境保護方面的稅費主要包括環(huán)境保護稅（2018年之前稱作“排污費”）、資源稅等稅費。為了驗證環(huán)保補貼機制是否成立，本文參考沈洪濤等（2018）［25］的研究方法，使用環(huán)境保護方面的政府補助金額作為企業(yè)環(huán)保補貼（EnvSub）的代理指標，并+1取自然對數(shù)。環(huán)境處罰的數(shù)據(jù)來源于企業(yè)發(fā)布的環(huán)境處罰公告，環(huán)境稅收的數(shù)據(jù)來源于企業(yè)（營業(yè)）稅金及附加明細和管理費用明細，環(huán)保補貼的數(shù)據(jù)來源于企業(yè)政府補助明細。影響機制的回歸結果如表4所示，其中列（1）和列（2）報告了環(huán)境規(guī)制機制的回歸結果，列（3）報告了環(huán)保補貼機制的回歸結果。

第一，環(huán)境規(guī)制機制。表4列（1）顯示，Du×Dt對企業(yè)環(huán)境處罰（EnvPun）的回歸系數(shù)為0.089，通過顯著性檢驗，可見政府環(huán)境審計能夠促使地方政府提高環(huán)境處罰力度，換言之，政府環(huán)境審計實施后，實驗組的環(huán)境處罰概率明顯提升。表4列（2）顯示，Du×Dt對企業(yè)環(huán)境稅收（EnvTax）的回歸系數(shù)為0.066，通過顯著性檢驗，可見政府環(huán)境審計能夠促使地方政府提高環(huán)境稅收水平，換言之，政府環(huán)境審計實施后，實驗組的環(huán)境稅收水平明顯提升。當環(huán)境處罰力度和環(huán)境稅收水平提高時，企業(yè)環(huán)境合法壓力明顯提升，能夠約束企業(yè)提高綠色創(chuàng)新以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

第二，環(huán)保補貼機制。表4列（3）顯示，Du×Dt對企業(yè)環(huán)保補貼（EnvSub）的回歸系數(shù)為0.068，通過顯著性檢驗，可見政府環(huán)境審計能夠促使地方政府提高環(huán)保補貼力度，換言之，政府環(huán)境審計實施后，實驗組的環(huán)保補貼金額明顯提升。當環(huán)保補貼金額提高時，企業(yè)綠色創(chuàng)新的調整成本明顯降低，能夠激勵企業(yè)提高綠色創(chuàng)新以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

表4 影響機制的回歸結果

綜上可知，政府環(huán)境審計能夠通過環(huán)境規(guī)制機制和環(huán)保補貼機制來促進企業(yè)綠色創(chuàng)新，其中環(huán)境規(guī)制機制表現(xiàn)為環(huán)境處罰力度提高和環(huán)境稅收水平提升，環(huán)保補貼機制表現(xiàn)為環(huán)保補貼力度提升，該結論支持了研究假設H2。

4.4 異質性分析

媒體監(jiān)督作為一種重要的外部監(jiān)督機制，會對政府環(huán)境審計與企業(yè)綠色創(chuàng)新的關系產(chǎn)生重要的影響。理論上，媒體監(jiān)督能夠通過信息搜集功能和信息傳播功能來強化政府環(huán)境審計的環(huán)境規(guī)制機制和環(huán)保補貼機制，更好地促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。

為了檢驗媒體監(jiān)督的影響，本文參考沈洪濤和馮杰（2012）［31］、王云等（2017）［32］的研究方法，使用媒體負面環(huán)境報道的數(shù)量作為媒體監(jiān)督的代理指標，并+1取自然對數(shù)。該指標為正指標，當媒體負面環(huán)境報道數(shù)量越多時，表明媒體監(jiān)督越強，反之亦然，并根據(jù)媒體監(jiān)督的中位數(shù)區(qū)分媒體監(jiān)督較弱組和媒體監(jiān)督較強組。媒體監(jiān)督的原始數(shù)據(jù)來源于中國咨詢行的中國經(jīng)濟新聞數(shù)據(jù)庫，由筆者借助Python軟件根據(jù)“公司簡稱+環(huán)境關鍵詞”檢索和統(tǒng)計得到，負面環(huán)境報道的關鍵詞包括但不限于環(huán)境污染、污染排放、廢氣、廢水、固定廢物、環(huán)境違規(guī)、環(huán)境處罰、排污費欠繳等。

表5報告了媒體監(jiān)督的回歸結果。列（1）顯示，在媒體監(jiān)督較弱的樣本中，Du×Dt對企業(yè)綠色創(chuàng)新（GI）的回歸系數(shù)為0.058，通過顯著性檢驗；列（2）顯示，在媒體監(jiān)督較強的樣本中，Du×Dt對企業(yè)綠色創(chuàng)新（GI）的回歸系數(shù)為0.114，通過顯著性檢驗；組間系數(shù)差異為0.056，通過顯著性檢驗（P值為0.071）。結果表明，當媒體監(jiān)督較強時，政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進作用更顯著，換言之，媒體監(jiān)督能夠強化政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進作用，該結論支持了研究假設H3。經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，當媒體監(jiān)督較強時，媒體不僅能夠憑借信息搜集功能為政府環(huán)境審計部門提供更多的環(huán)境信息，還能夠憑借信息傳播功能來吸引更多的公眾參與環(huán)境監(jiān)督，督促地方政府強化環(huán)境政策執(zhí)行，更好地促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。

表5 媒體監(jiān)督的回歸結果

4.5 穩(wěn)健性檢驗

本文進行如下的穩(wěn)健性檢驗：

（1）平行趨勢檢驗。使用多期雙重差分法的前提是滿足平行趨勢假設。為此，本文進行平行趨勢檢驗，設置以下變量：Before3、Before2、Before1分別代表當企業(yè)所在地接受政府環(huán)境審計且時間屬于政府環(huán)境審計的前三年、前兩年、前一年時取1，否則取0；Current代表當企業(yè)所在地接受政府環(huán)境審計且時間屬于政府環(huán)境審計的當年時取1，否則取0；After1、After2、After3分別代表當企業(yè)所在地接受政府環(huán)境審計且時間屬于政府環(huán)境審計的后一年、后兩年、后三年時取1，否則取0。

表6的列（1）報告了平行趨勢檢驗的結果。Before3、Before2、Before1對企業(yè)綠色創(chuàng)新（GI）的回歸系數(shù)分別為0.036、0.031、-0.012，均未通過顯著性檢驗，可見政府環(huán)境審計實施之前，實驗組和控制組的企業(yè)綠色創(chuàng)新水平不存在明顯差異。Current對企業(yè)綠色創(chuàng)新（GI）的回歸系數(shù)為0.042，未通過顯著性檢驗；After1、After2、After3對企業(yè)綠色創(chuàng)新（GI）的回歸系數(shù)分別為0.053、0.071、0.114，均通過顯著性檢驗，可見政府環(huán)境審計實施之后，實驗組的企業(yè)綠色創(chuàng)新水平明顯提升，這一提升作用主要表現(xiàn)在政府環(huán)境審計的下一年、下兩年、下三年中，在政府環(huán)境審計的當年并不顯著，可見政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進作用存在一定的時滯，與本文研究結論一致。

（2）傾向得分匹配法+雙重差分法。雖然國家審計署實施的政府環(huán)境審計具有隨機性，但是仍然可能存在樣本選擇問題，例如當?shù)貐^(qū)企業(yè)綠色創(chuàng)新水平較低、環(huán)境責任履行較差時，國家審計署更傾向于對該地區(qū)實施政府環(huán)境審計。為此，本文使用傾向得分匹配法+雙重差分法，匹配參數(shù)如下：匹配變量為控制變量，匹配方法為最近鄰匹配，匹配比例為一比一。經(jīng)過傾向得分匹配后，實驗組和控制組在現(xiàn)有控制變量層面不存在明顯的差異，為一個較好的匹配。

表6的列（2）報告了傾向得分匹配法+雙重差分法的結果。Du×Dt對企業(yè)綠色創(chuàng)新（GI）的回歸系數(shù)為0.078，通過顯著性檢驗，可見政府環(huán)境審計能夠顯著促進企業(yè)綠色創(chuàng)新，驗證了本文研究結論的可靠性。

（3）安慰劑檢驗。由于政府環(huán)境審計實施之后實驗組與控制組的企業(yè)綠色創(chuàng)新趨勢可能會受到其他因素的影響，從而影響實證結果的穩(wěn)健性。為此，本文進行安慰劑檢驗。安慰劑檢驗的思路如下：第一步，隨機分配接受政府環(huán)境審計組和未接受政府環(huán)境審計組的企業(yè)，保持兩組的相對比例不變；第二步，在此基礎上，構建多期雙重差分模型，進行回歸分析；第三步，重復以上步驟500次，觀察交互項（Du×Dt）變量回歸系數(shù)t值的概率密度。如果Du×Dt變量t值近似符合正態(tài)分布假設，且通過顯著性檢驗是小概率事件，則說明本文研究結論是穩(wěn)健的。

經(jīng)統(tǒng)計，交互項（Du×Dt）變量t值的平均值為-0.010，中位數(shù)為0.023，且在1%的水平上通過顯著性檢驗的次數(shù)為5，占比為1.0%，可見Du×Dt變量t值的概率密度近似符合正態(tài)分布假設，且通過顯著性檢驗是小概率事件。該結論支撐了本文研究結論，側面印證了政府環(huán)境審計能夠顯著促進企業(yè)綠色創(chuàng)新這一研究結論不受其他因素的干擾。

（4）新《環(huán)保法》的外生沖擊。2015年1月1日史上最嚴的《環(huán)保法》實施，可能會影響政府環(huán)境審計與企業(yè)綠色創(chuàng)新的關系。為此，本文在模型（1）的基礎上，引入新《環(huán)保法》（Law）、政府環(huán)境審計與新《環(huán)保法》的交互項（Du×Dt×Law），重點關注Du×Dt×Law的顯著性。

表6的列（3）報告了新《環(huán)保法》外生沖擊的回歸結果。Du×Dt×law對企業(yè)綠色創(chuàng)新（GI）的回歸系數(shù)為0.040，通過顯著性檢驗，表明新《環(huán)保法》能夠強化政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進作用，換言之，當新《環(huán)保法》實施后，政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進作用更顯著，可見新《環(huán)保法》的外生沖擊沒有對本文研究結論的可靠性產(chǎn)生不利影響。

（5）更換變量。正文中使用企業(yè)全部綠色專利申請量+1的自然對數(shù)來衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新，因而為了提高實證結果的穩(wěn)健性，本文使用企業(yè)綠色發(fā)明專利申請量+1的自然對數(shù)（GI_robust）作為企業(yè)綠色創(chuàng)新的替代指標。若政府環(huán)境審計能夠顯著提高企業(yè)綠色發(fā)明專利申請量，則說明政府環(huán)境審計的有效性更高。

表6的列（4）報告了更換變量的結果。Du×Dt對企業(yè)綠色創(chuàng)新（GI_robust）的回歸系數(shù)為0.083，通過顯著性檢驗，可見政府環(huán)境審計能夠顯著提高企業(yè)綠色發(fā)明專利申請量，表明政府環(huán)境審計的有效性較高，支持了本文研究結論。

表6 穩(wěn)健性檢驗的回歸結果

續(xù)表

5 進一步分析

政府環(huán)境審計能夠顯著促進企業(yè)綠色創(chuàng)新，但這種促進作用能否實現(xiàn)環(huán)境保護與經(jīng)濟發(fā)展的雙贏？接下來，本文進一步探討政府環(huán)境審計視角下企業(yè)綠色創(chuàng)新的環(huán)境效應和經(jīng)濟效應。

為了檢驗上述的環(huán)境效應和經(jīng)濟效應，本文構建模型（3）。

在模型（3）中，EnvE ff為環(huán)境效應，EcoE ff為經(jīng)濟效應，其他變量含義同模型（1）。對于環(huán)境效應來說，本文分析政府環(huán)境審計視角下企業(yè)綠色創(chuàng)新對其環(huán)境績效的影響。參考沈洪濤等（2014）［36］的研究方法，本文使用企業(yè)環(huán)境表現(xiàn)得分作為企業(yè)環(huán)境績效（EnvPer）的替代指標，并+1取自然對數(shù)，其數(shù)據(jù)來源于和訊網(wǎng)公布的企業(yè)社會責任評價指標中的環(huán)境責任得分。對于經(jīng)濟效應來說，本文分析政府環(huán)境審計視角下企業(yè)綠色創(chuàng)新對其經(jīng)濟績效和企業(yè)經(jīng)濟效率的影響。其中，企業(yè)短期經(jīng)濟績效（Roa）使用企業(yè)資產(chǎn)報酬率來衡量，并乘以100以提高回歸系數(shù)估計精度；企業(yè)長期經(jīng)濟績效（TobinQ）使用托賓Q值來衡量；企業(yè)經(jīng)濟效率（TFP）使用企業(yè)全要素生產(chǎn)率來衡量，使用LP方法來測算企業(yè)全要素生產(chǎn)率，相關參數(shù)設定與魯曉東和連玉君（2012）［37］一致。計算上述指標的數(shù)據(jù)均來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。

5.1 環(huán)境效應分析

表7的列（1）報告了環(huán)境效應的回歸結果。結果顯示，在不考慮政府環(huán)境審計的情況下，GI對企業(yè)環(huán)境績效（EnvPer）的回歸系數(shù)為0.035，通過顯著性檢驗，可見企業(yè)綠色創(chuàng)新能夠顯著提高其環(huán)境績效；在考慮政府環(huán)境審計的情況下，Du×Dt×GI對企業(yè)環(huán)境績效（EnvPer）的回歸系數(shù)為0.062，通過顯著性檢驗，可見政府環(huán)境審計能夠強化企業(yè)綠色創(chuàng)新對其環(huán)境績效的正向作用。因此，政府環(huán)境審計視角下的企業(yè)綠色創(chuàng)新能夠提高其環(huán)境績效。

5.2 經(jīng)濟效應分析

表7的列（2）至列（4）報告了經(jīng)濟效應的回歸結果。表7列（2）報告了短期經(jīng)濟績效的回歸結果。結果顯示，在不考慮政府環(huán)境審計的情況下，GI對企業(yè)短期經(jīng)濟績效（Roa）的回歸系數(shù)為0.069，通過顯著性檢驗，可見企業(yè)綠色創(chuàng)新能夠顯著提高其短期經(jīng)濟績效；在考慮政府環(huán)境審計的情況下，Du×Dt×GI對企業(yè)短期經(jīng)濟績效（Roa）的回歸系數(shù)為0.072，通過顯著性檢驗，可見政府環(huán)境審計能夠強化企業(yè)綠色創(chuàng)新對其短期經(jīng)濟績效的正向作用。因此，政府環(huán)境審計視角下的企業(yè)綠色創(chuàng)新能夠提高其短期經(jīng)濟績效。

表7列（3）報告了長期經(jīng)濟績效的回歸結果。結果顯示，在不考慮政府環(huán)境審計的情況下，GI對企業(yè)長期經(jīng)濟績效（TobinQ）的回歸系數(shù)為0.042，通過顯著性檢驗，可見企業(yè)綠色創(chuàng)新能夠顯著提高其長期經(jīng)濟績效；在考慮政府環(huán)境審計的情況下，Du×Dt×GI對企業(yè)長期經(jīng)濟績效（TobinQ）的回歸系數(shù)為0.081，通過顯著性檢驗，可見政府環(huán)境審計能夠強化企業(yè)綠色創(chuàng)新對其長期經(jīng)濟績效的正向作用。因此，政府環(huán)境審計視角下的企業(yè)綠色創(chuàng)新能夠提高其長期經(jīng)濟績效。

表7列（4）報告了經(jīng)濟效率的回歸結果。結果顯示，在不考慮政府環(huán)境審計的情況下，GI對企業(yè)經(jīng)濟效率（TFP）的回歸系數(shù)為0.010，通過顯著性檢驗，可見企業(yè)綠色創(chuàng)新能夠顯著提高其經(jīng)濟效率；在考慮政府環(huán)境審計的情況下，Du×Dt×GI對企業(yè)經(jīng)濟效率（TFP）的回歸系數(shù)為0.018，通過顯著性檢驗，可見政府環(huán)境審計能夠強化企業(yè)綠色創(chuàng)新對其經(jīng)濟效率的正向作用。因此，政府環(huán)境審計視角下的企業(yè)綠色創(chuàng)新能夠提高其經(jīng)濟效率。

表7 進一步分析的回歸結果

綜上可知，政府環(huán)境審計視角下的企業(yè)綠色創(chuàng)新不僅能夠提高其環(huán)境績效，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，還能夠提高其經(jīng)濟績效和經(jīng)濟效率，促進企業(yè)高質量發(fā)展，可見政府環(huán)境審計視角下的企業(yè)綠色創(chuàng)新表現(xiàn)出較高的環(huán)境有效性和經(jīng)濟有效性。

6 研究結論與啟示

本文手工整理了國家審計署層面的政府環(huán)境審計數(shù)據(jù)，使用多期雙重差分法檢驗了政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響。結果表明：（1）政府環(huán)境審計能夠顯著促進企業(yè)綠色創(chuàng)新，換言之，政府環(huán)境審計實施后，接受政府環(huán)境審計地區(qū)的企業(yè)綠色創(chuàng)新水平明顯提高。（2）當媒體監(jiān)督較強時，政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進作用更顯著，可見媒體監(jiān)督能夠強化政府環(huán)境審計與企業(yè)綠色創(chuàng)新的正向關系。（3）政府環(huán)境審計主要通過環(huán)境規(guī)制機制和環(huán)保補貼機制來促進企業(yè)綠色創(chuàng)新，其中環(huán)境規(guī)制機制表現(xiàn)為環(huán)境處罰力度提高和環(huán)境稅收水平提升，環(huán)保補貼機制表現(xiàn)為環(huán)保補貼力度提高，可見政府環(huán)境審計能夠督促地方政府強化環(huán)境政策執(zhí)行，從而促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。（4）政府環(huán)境審計視角下的企業(yè)綠色創(chuàng)新不僅能夠提高其環(huán)境績效，還能夠提高其經(jīng)濟績效和經(jīng)濟效率，可見政府環(huán)境審計視角下的企業(yè)綠色創(chuàng)新表現(xiàn)出較高的環(huán)境有效性和經(jīng)濟有效性。

上述研究結論為審計部門完善政府環(huán)境審計制度以推進綠色創(chuàng)新經(jīng)濟發(fā)展提供了決策參考。根據(jù)研究結論，本文得到如下啟示：（1）持續(xù)優(yōu)化政府環(huán)境審計制度，推進綠色創(chuàng)新經(jīng)濟發(fā)展。無論是中央政府還是地方政府，均可以通過持續(xù)提高審計力度、不斷擴大審計范圍等方式來加強政府環(huán)境審計制度，抑制下級政府或者本級政府的環(huán)境機會主義行為，更好地促進企業(yè)綠色創(chuàng)新，推動生態(tài)文明建設和經(jīng)濟高質量發(fā)展的有機協(xié)調。（2）充分發(fā)揮政府環(huán)境審計制度的環(huán)境規(guī)制機制，強化地方政府的環(huán)境規(guī)制執(zhí)行。有效運用政府環(huán)境審計制度的環(huán)境規(guī)制機制，督促地方政府提高環(huán)境處罰力度和環(huán)境稅收水平，強化環(huán)境規(guī)制執(zhí)行，對企業(yè)施加更大的環(huán)境合法壓力，約束企業(yè)從事更多的綠色創(chuàng)新行為，實現(xiàn)綠色發(fā)展。（3）充分發(fā)揮政府環(huán)境審計制度的環(huán)保補貼機制，強化地方政府的環(huán)保補貼執(zhí)行。充分發(fā)揮政府環(huán)境審計制度的環(huán)保補貼機制，督促地方政府提高環(huán)保補貼力度，強化環(huán)保補貼執(zhí)行，降低企業(yè)綠色創(chuàng)新過程中的環(huán)境調整成本，激勵企業(yè)進行更多的綠色創(chuàng)新活動，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。（4）不斷完善媒體監(jiān)督機制，助力政府環(huán)境審計的企業(yè)綠色創(chuàng)新效應。有效利用媒體監(jiān)督的信息效應，通過建立媒體環(huán)境信息發(fā)布平臺、提高媒體監(jiān)督的獨立性和客觀性等手段，不斷完善媒體監(jiān)督機制，更好地發(fā)揮政府環(huán)境審計對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進作用，釋放環(huán)境保護和經(jīng)濟增長的雙重紅利。