沐恩
本周盤面氛圍應(yīng)該是近期最差了!
量能持續(xù)新低說明情緒已經(jīng)非常低迷,符合現(xiàn)在的情況和時(shí)間點(diǎn),即使后面還有殺跌也沒必要恐慌,依舊以尋找中期機(jī)會為主,目前就是消磨時(shí)間和意志,不要被擊倒?,F(xiàn)在指數(shù)點(diǎn)位并不重要,重點(diǎn)是要等企穩(wěn)信號,個(gè)股情緒開始轉(zhuǎn)好。,尤其是先于指數(shù)企穩(wěn)的板塊可重點(diǎn)跟蹤,在指數(shù)反彈時(shí)這類品種往往會更強(qiáng)。
每當(dāng)氛圍弱的時(shí)候,總是有各種看空的聲音,這次也不例外,這些問題中期有多少影響目前沒有答案,也沒有人有答案,因?yàn)檫@些是整個(gè)市場都要面臨的,所以精力不必過多放在這種解釋不清、解決不了的問題上。更多是應(yīng)對上,繼續(xù)做好分倉、分批和心態(tài)管理,記住只有行業(yè)景氣度高、三四季度以及明年業(yè)績增長有保障的方向,才會率先上漲,這點(diǎn)必須清楚。具體方向在“滾雪球”中不斷梳理,儲、光、風(fēng)為主。
從行業(yè)增速看,儲能是最高的,當(dāng)前怎么看?
增速看是這樣的,近期波動大主要是市場情緒導(dǎo)致,短期影響為主,中期邏輯沒變。類似的情況在之前也出現(xiàn)過,短期需要情緒逐步平衡,需要一個(gè)過程,反映到形態(tài)上就是震蕩走平。
儲能主要分為工商業(yè)儲能和戶用儲能,前者主要是大型電站,屬于ToB模式,后者以用戶為主,可以理解為ToC。我國目前主要是前者,對戶用儲能的需求不高,而歐美市場主要是后者,因自身原因?qū)е滦枨蟊l(fā)。
我國工商業(yè)儲能目前處在即將放量階段,由于下游客戶都是大型電力企業(yè),相關(guān)公司參與競標(biāo)時(shí)話語權(quán)并不大,甚至?xí)霈F(xiàn)賠本賺吆喝的局面,這沒辦法,畢竟商業(yè)模式和內(nèi)卷決定了,對客戶不占優(yōu)勢,還有同行搶生意,所以短期看,參與這部分業(yè)務(wù)對相關(guān)公司業(yè)績的提升有限,尤其是大型儲能業(yè)務(wù)占比較大的公司,更適合階段性情緒炒作,中長期邏輯并不通順。
目前增速更快、可以短期貢獻(xiàn)業(yè)績的是戶用儲能,雖然市場預(yù)期比較高,但調(diào)整下來之后,在景氣度沒有問題的情況下,依舊還會有資金選擇,這部分是接下來投資的重點(diǎn)。
鈉離子電池中期值得跟蹤嗎?
從發(fā)展方向看,電化學(xué)儲能增長空間較大,其中磷酸鐵鋰電池技術(shù)是主流,不過,由于今年以來碳酸鋰價(jià)格處在高位,成本因素導(dǎo)致放量有難度。所以新技術(shù)很關(guān)鍵,上半年已經(jīng)炒作過相關(guān)鈉電池概念,短期走勢會隨盤面波動,但中期邏輯相對順暢。
與鋰電池相比,二者在結(jié)構(gòu)上有相似之處,但鈉電池安全可靠,成本更低。比如,鈉電池材料成本分布更為分散,其中正極材料的成本占比從鋰電池的43%下降為26%。并且相同容量下,鋰電池體積是鈉電池的1.8倍,換言之,同樣體積,鈉離子的電池容量是鋰離子電池的1.8倍。
另與鉛酸電池相比,雖然鉛酸電池的成本更低,但其使用壽命過短,以全生命周期來看,度電成本并不低,性價(jià)比不如鈉離子電池。綜合起來看,目前儲能領(lǐng)域可以考慮應(yīng)用更多的鈉離子電池,這種共識市場已進(jìn)行成。行業(yè)新技術(shù)的推進(jìn)離不開巨頭的作用,目前多家公司均在布局,其中寧德時(shí)代與中科海鈉的產(chǎn)品商業(yè)化進(jìn)程有望領(lǐng)先。
鈉電池產(chǎn)業(yè)鏈有哪些值得跟蹤?
鈉離子電池主要分為正極材料、負(fù)極材料、純堿、鋁箔、隔膜和電解液等。其中正極材料與鋰電池區(qū)別最大,隔膜、電解液與鋰離子電池差距較小。以正極材料為例,和鋰離子電池正極技術(shù)路線基本確定不同,目前鈉離子電池相關(guān)的正極材料超100種,技術(shù)路線尚處于變革中。相對主流可分為層狀金屬氧化物、聚陰離子化合物和普魯士藍(lán)類化合物,三種材料短期內(nèi)難分勝負(fù),階段性并存。技術(shù)主要掌握在鋰電池正極材料龍頭中。
此外,鈉離子電池相較鋰離子電池成本低,除了鈉元素和鋰元素的區(qū)別外,主要是因?yàn)榧黧w材料的選擇優(yōu)勢。由于鋁制集流體在低電位下易與鋰發(fā)生合金化反應(yīng),從而影響電池的整體性能,鋰電池負(fù)極只能使用銅箔,而鈉電池則可以在正極負(fù)極都使用鋁箔,所以相關(guān)公司也會受益。