梁杏

本周，華為新發(fā)布的Mate50支持衛(wèi)星通信，即能夠通過北斗系統(tǒng)支持衛(wèi)星通信。此外，衛(wèi)星通信也是iPhone14新亮點(diǎn)之一，主要提供緊急短信/語音服務(wù)。衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈自上而下可以劃分為上游衛(wèi)星制造、火箭制造、衛(wèi)星發(fā)射服務(wù)，中游衛(wèi)星運(yùn)營、地面設(shè)備制造，下游行業(yè)應(yīng)用。

9月2日，余承東表示華為Mate50系列將搭載一項(xiàng)“向上捅破天”的技術(shù)，業(yè)界紛紛猜測是衛(wèi)星通信技術(shù)。9月6日下午，華為秋季發(fā)布會(huì)正式召開，全新Mate50系列作為消費(fèi)型終端率先支持衛(wèi)星通信功能。9月8日凌晨，蘋果緊隨其后舉行2022年秋季新品發(fā)布會(huì)，發(fā)布新款iPhone14系列。新款手機(jī)在美國和加拿大地區(qū)全系支持衛(wèi)星通信，可以實(shí)現(xiàn)無信號(hào)區(qū)域的短報(bào)文或位置信息發(fā)送。至此，Mate50、iPhone14都確認(rèn)了具備衛(wèi)星通信能力。

傳統(tǒng)手機(jī)終端并不支持衛(wèi)星通信，衛(wèi)星通信應(yīng)用場景也較為有限，近年來在spacex星鏈計(jì)劃的帶動(dòng)下，以及我國在衛(wèi)星和通信領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)力，整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展明顯提速，已經(jīng)具備大規(guī)模應(yīng)用落地的基礎(chǔ)。

華為此前公開的一項(xiàng)名為“衛(wèi)星通信的方法和裝置”專利技術(shù)顯示，公司已經(jīng)掌握在提高通信性能的前提下，降低終端設(shè)備的能耗和通信復(fù)雜度的衛(wèi)星通信技術(shù)。在此之前，華為已積累數(shù)十項(xiàng)衛(wèi)星通信相關(guān)技術(shù)專利，滿足衛(wèi)星通信需求，提升華為終端設(shè)備用戶體驗(yàn)。

華為的衛(wèi)星通信指的是北斗短報(bào)文方式。短報(bào)文芯片可以集成到智能手機(jī)內(nèi)，標(biāo)志著北斗三號(hào)短報(bào)文通信服務(wù)由行業(yè)應(yīng)用，邁入大眾應(yīng)用的發(fā)展新階段。北斗系統(tǒng)創(chuàng)新融合了導(dǎo)航與通信能力，開創(chuàng)導(dǎo)航通信融合新范式。

衛(wèi)星通信與蜂窩網(wǎng)絡(luò)通信的核心區(qū)別，是它不通過地面基站與電信網(wǎng)絡(luò)連接，而是直接與天上的通信衛(wèi)星通信。相對(duì)蜂窩網(wǎng)絡(luò)通信，衛(wèi)星通信由于波束覆蓋區(qū)域較廣，因此打破了距離的束縛。

目前衛(wèi)星通信應(yīng)用場景可以包括：一是偏遠(yuǎn)地區(qū)的信號(hào)覆蓋，尤其在一些基站不方便布設(shè)的地方，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)能夠提供補(bǔ)充信息通信服務(wù);二是車輛、輪船、飛機(jī)等移動(dòng)的載體在運(yùn)動(dòng)過程中，不間斷傳遞多媒體信息;三是應(yīng)急通信場景，衛(wèi)星通信能突破地表、地貌等限制，在應(yīng)急救災(zāi)中發(fā)揮巨大的作用。

考慮到衛(wèi)星頻譜以及衛(wèi)星軌道資源的重要戰(zhàn)略價(jià)值，我國于2021年5月1日成立中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)，立足國家戰(zhàn)略布局衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)，為全面開啟地空一體衛(wèi)星通信時(shí)代打好基礎(chǔ)。

隨著星鏈計(jì)劃的持續(xù)推進(jìn)，以及消費(fèi)手機(jī)終端支持衛(wèi)星通信，我國衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈勢必也將迎來加速發(fā)展階段。產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了長期漫長的發(fā)展后，有望迎來加速兌現(xiàn)期。

從衛(wèi)星發(fā)射、制造環(huán)節(jié)來看，涉及到的主要是軍工行業(yè)的航天領(lǐng)域。2021年，我國航天發(fā)射任務(wù)達(dá)55次，居世界第一。2022年，我國航天發(fā)射任務(wù)預(yù)計(jì)仍在50次以上，發(fā)射頻次保持高位。

自2020年5月5日至今，我國長征系列運(yùn)載火箭創(chuàng)下了103次新的連續(xù)成功記錄。其間，長征運(yùn)載火箭先后將中國空間站天和核心艙和問天實(shí)驗(yàn)艙、嫦娥五號(hào)月球探測器、天問一號(hào)火星探測器、神舟載人飛船、北斗三號(hào)導(dǎo)航衛(wèi)星等在內(nèi)的200多個(gè)航天器成功送入太空。表明航天產(chǎn)業(yè)的研制交付能力持續(xù)提升，產(chǎn)品可靠性不斷增強(qiáng)。

從軍工行業(yè)業(yè)績來看，上半年中證軍工指數(shù)實(shí)現(xiàn)營收2976.23億元，同比+11.11%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤175.70億元，同比+10.96%。主要寬基指數(shù)上半年凈利潤增速受宏觀經(jīng)濟(jì)、疫情影響較2021年下滑，軍工板塊則實(shí)現(xiàn)了逆勢上揚(yáng)，比較優(yōu)勢突出。

衛(wèi)星制造和衛(wèi)星發(fā)射主要由軍工院所主導(dǎo)，如航天科技集團(tuán)（控股中國衛(wèi)星）、航天科工集團(tuán)、中科院微小衛(wèi)星等。此外還有相應(yīng)的地面設(shè)備，主要包括天線系統(tǒng)、發(fā)射系統(tǒng)、接收系統(tǒng)、信道終端系統(tǒng)、控制系統(tǒng)、電源系統(tǒng)等。該領(lǐng)域市場容量較大，參與競爭的上市通信行業(yè)民營企業(yè)較多。

其中，相控陣天線技術(shù)是衛(wèi)星通信的核心技術(shù)，可通過調(diào)幅調(diào)相，實(shí)現(xiàn)波數(shù)在衛(wèi)星覆蓋視場任意可調(diào)，靈活性及精準(zhǔn)性顯著提高，海外多個(gè)低軌衛(wèi)星計(jì)劃均采用了相控陣天線技術(shù)。而T/R芯片及組件是相控陣系統(tǒng)核心，也是核心利潤環(huán)節(jié)，將直接受益衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)起量，打開相控陣?yán)走_(dá)民用增量市場。

下游應(yīng)用的機(jī)會(huì)主要來自消費(fèi)級(jí)市場，也就是通過智能手機(jī)實(shí)現(xiàn)衛(wèi)星通信。北斗短報(bào)文模塊是智能手機(jī)實(shí)現(xiàn)衛(wèi)星通信的核心。華為Mate50或采用通信、射頻、基帶一體化芯片，縮小芯片面積占比，在現(xiàn)有智能手機(jī)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“一號(hào)雙網(wǎng)”設(shè)計(jì)。

因此實(shí)現(xiàn)北斗短報(bào)文通信，需要在手機(jī)終端加裝北斗短報(bào)文SoC（系統(tǒng)級(jí)芯片）。目前多家上市公司具備北斗短報(bào)文SoC芯片供應(yīng)能力，且已有成功應(yīng)用于移動(dòng)智能終端，率先進(jìn)入量產(chǎn)階段。

芯片行業(yè)近期重磅消息也不少，美國發(fā)布價(jià)值500億美元的芯片投資計(jì)劃;國內(nèi)方面中央深改委會(huì)議審議并通過了《關(guān)于健全社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)新型舉國體制的意見》，瞄準(zhǔn)事關(guān)我國產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)和國家安全的若干重點(diǎn)領(lǐng)域及重大任務(wù)，其中自然就包括“卡脖子”的芯片領(lǐng)域。

短期來看，蘋果、華為新機(jī)有望帶動(dòng)消費(fèi)電子、芯片產(chǎn)業(yè)鏈出貨量的提升。但海外加息預(yù)期、經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，以及在疫情擾動(dòng)下，需求的修復(fù)存在不確定性，長線可以考慮定投或分批方式布局。（本文提及基金僅做分析，不做投資建議。）

數(shù)據(jù)來源：Wind