蔡婷貽　江瑋　張?jiān)啤∴u碧穎

2022年8月4日，東部戰(zhàn)區(qū)陸軍在臺灣海峽組織實(shí)彈射擊。今后，東部戰(zhàn)區(qū)部隊(duì)“將常態(tài)組織臺海方向戰(zhàn)備警巡”。圖/新華

北京時(shí)間2022年8月2日22時(shí)40分左右，美國國會(huì)眾議院議長佩洛西率領(lǐng)的國會(huì)代表團(tuán)乘專機(jī)降落在臺北松山機(jī)場，竄訪中國臺灣地區(qū)。中國國務(wù)委員兼外長王毅認(rèn)為，“這是一場徹頭徹尾的鬧劇。美方打著所謂‘民主的幌子，在干著侵犯中國主權(quán)的勾當(dāng)?！?/p>

在佩洛西本人于7月31日公布的官方行程中，她此番亞洲行的目的地包括四個(gè)國家，分別是新加坡、馬來西亞、韓國和日本，并不包含中國臺灣地區(qū)。

佩洛西此舉引發(fā)中國政府的強(qiáng)烈抗議以及各部門機(jī)構(gòu)的一系列反制措施。

中國軍方對此早有預(yù)案。中國人民解放軍東部戰(zhàn)區(qū)宣布，從8月2日當(dāng)晚開始，在臺島北部、西南、東南海空域進(jìn)行聯(lián)合?？昭萦?xùn)，在臺灣海峽進(jìn)行遠(yuǎn)程火力實(shí)彈射擊，在臺島東部海域組織常導(dǎo)火力試射。

中國國防部新聞發(fā)言人吳謙也于8月2日當(dāng)晚發(fā)表談話稱，“美方此舉向‘臺獨(dú)分裂勢力釋放嚴(yán)重錯(cuò)誤信號，進(jìn)一步加劇了臺海緊張局勢升級……中國人民解放軍高度戒備，將展開一系列針對性軍事行動(dòng)予以反制，堅(jiān)決捍衛(wèi)國家主權(quán)和領(lǐng)土完整，堅(jiān)決挫敗外部勢力干涉和‘臺獨(dú)分裂圖謀。”從8月4日12時(shí)起，中國人民解放軍在臺灣島周邊六個(gè)劃定海域內(nèi)進(jìn)行重要軍事演訓(xùn)行動(dòng)，并組織實(shí)彈射擊。

8月10日，東部戰(zhàn)區(qū)新聞發(fā)言人施毅對外表示，東部戰(zhàn)區(qū)近期在臺島周邊海空域組織諸軍兵種部隊(duì)系列聯(lián)合軍事行動(dòng)，成功完成各項(xiàng)任務(wù)。今后，東部戰(zhàn)區(qū)部隊(duì)“將常態(tài)組織臺海方向戰(zhàn)備警巡”。

佩洛西的竄訪對資本市場形成了短期影響。由于佩洛西行程和美國官方公布的并不一致，市場預(yù)期被打亂，8月2日當(dāng)天，A股港股臺股一起下跌。其后兩天中國官方的強(qiáng)烈抗議與反制行動(dòng)穩(wěn)定了市場預(yù)期，股市開始企穩(wěn)。除了8月4日，臺灣加權(quán)指數(shù)因?yàn)檐娛卵萦?xùn)盤中跳水，進(jìn)行了一次恐慌釋放，A股上證指數(shù)與香港恒生指數(shù)都以上漲收盤。

中國強(qiáng)烈反制

在臺海地區(qū)展開一系列軍事行動(dòng)之外，中國政府各部門紛紛采取了反制措施。

中國外交部8月5日宣布對佩洛西本人及其直系親屬采取制裁措施，同時(shí)對美方采取以下反制措施：一、取消安排中美兩軍戰(zhàn)區(qū)領(lǐng)導(dǎo)通話;二、取消中美國防部工作會(huì)晤;三、取消中美海上軍事安全磋商機(jī)制會(huì)議;四、暫停中美非法移民遣返合作;五、暫停中美刑事司法協(xié)助合作;六、暫停中美打擊跨國犯罪合作;七、暫停中美禁毒合作;八、暫停中美氣候變化商談。

中國外交部副部長馬朝旭8月9日在接受媒體采訪時(shí)表示，臺灣問題是中國核心利益中的核心。美方一邊嚴(yán)重?fù)p害中國核心利益，一邊又在自身有需要的地方尋求中方合作。天下哪有這樣的道理？中方取消和暫停中美相關(guān)領(lǐng)域合作，有言在先，說到做到，美方不應(yīng)感到意外和沮喪。與此同時(shí)，馬朝旭強(qiáng)調(diào)，作為負(fù)責(zé)任大國，中方將一如既往積極參與應(yīng)對氣候變化等國際合作，為應(yīng)對各種全球性挑戰(zhàn)作出中國貢獻(xiàn)。

中國商務(wù)部決定從8月3日起暫停天然砂對臺灣地區(qū)出口。中國出于保護(hù)環(huán)境和資源的目的，2007年3月1日起禁止天然砂出口。經(jīng)過一系列磋商，大陸自2008年3月10日起又恢復(fù)對臺出口天然砂。數(shù)據(jù)顯示，臺灣地區(qū)2021年自大陸進(jìn)口天然砂約17萬噸。

中國海關(guān)總署決定自8月3日起暫停臺灣地區(qū)柑橘類水果和冰鮮白帶魚、凍竹莢魚輸入大陸。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，臺灣地區(qū)2021年向中國大陸出口柑橘類產(chǎn)品7971噸，總價(jià)值約人民幣6255萬元;出口冰鮮白帶魚9146噸，100%出口到中國大陸;向大陸出口竹莢魚2161噸，價(jià)值1410萬元，占臺灣地區(qū)出口總量的50%。

8月1日晚，海關(guān)總署還暫停了100多家臺灣食品企業(yè)向大陸的出口，其中包括維格餅家、郭元益食品、維力食品、味全食品及泰山企業(yè)等。這些食品企業(yè)均使用臺灣地區(qū)本地的農(nóng)產(chǎn)品和漁業(yè)產(chǎn)品進(jìn)行加工。2021年以來，中國大陸先后暫停了從臺灣地區(qū)進(jìn)口鳳梨、蓮霧、番荔枝（釋迦）以及石斑魚等產(chǎn)品。

根據(jù)中國商務(wù)部臺港澳司公布的數(shù)據(jù)，大陸與臺灣2020年的貿(mào)易額為2608.1億美元，同比增長14.3%。臺灣是大陸第八大貿(mào)易伙伴和第三大進(jìn)口來源地，大陸則是臺灣最大的貿(mào)易伙伴和貿(mào)易順差來源地。

此外，據(jù)媒體報(bào)道，在佩洛西竄訪中國臺灣地區(qū)后，美國蘋果公司敦促其供應(yīng)商需將臺灣地區(qū)生產(chǎn)的零部件產(chǎn)地準(zhǔn)確標(biāo)明為“中國臺灣”或“中國臺北”，避免因違規(guī)導(dǎo)致供貨受到影響。長期以來，中國大陸海關(guān)執(zhí)行一項(xiàng)嚴(yán)格的規(guī)定，即中國臺灣地區(qū)生產(chǎn)的零部件進(jìn)入中國大陸時(shí)，必須標(biāo)明產(chǎn)地為“中國臺灣”或“中國臺北”。

國務(wù)院臺灣事務(wù)辦公室8月3日宣布，禁止大陸組織、企業(yè)、個(gè)人與宣德能源、凌網(wǎng)科技、天亮醫(yī)療、天眼衛(wèi)星科技等企業(yè)進(jìn)行任何交易、合作，禁止有關(guān)企業(yè)負(fù)責(zé)人入境。上述企業(yè)均為“臺獨(dú)”頑固分子的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)“臺灣民主基金會(huì)”和“國際合作發(fā)展基金會(huì)”提供資助或服務(wù)。

《財(cái)經(jīng)》記者查詢的相關(guān)資料顯示，宣德能源公司總部位于臺灣桃園市，主要從事太陽能/LED節(jié)能照明設(shè)備的設(shè)計(jì)和制造。凌網(wǎng)科技為臺灣上市企業(yè)，主要業(yè)務(wù)為電子化政府、圖書教育、電子支付以及相關(guān)軟件技術(shù)的開發(fā)和服務(wù)。天亮醫(yī)療位于臺灣新竹市科學(xué)工業(yè)園區(qū)，從事醫(yī)療產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)，母公司為光寶集團(tuán)。天眼衛(wèi)星科技為逢甲大學(xué)第一家衍生企業(yè)，為臺灣地區(qū)最大的冷鏈配送車隊(duì)提供管理服務(wù)。

在佩洛西高調(diào)宣布亞洲行計(jì)劃并密謀訪臺的背景下，中美兩國元首曾于北京時(shí)間7月28日晚進(jìn)行通話，在通話中，中國國家主席習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，中國堅(jiān)決反對“臺獨(dú)”分裂和外部勢力干涉，絕不為任何形式的“臺獨(dú)”勢力留下任何空間?！爸袊椭袊嗣裨谂_灣問題上的立場是一以貫之的，堅(jiān)決維護(hù)中國國家主權(quán)和領(lǐng)土完整是14億多中國人民的堅(jiān)定意志。民意不可違，玩火必自焚。希望美方看清楚這一點(diǎn)?！?/p>

美國總統(tǒng)拜登則在通話中表示，美方希望同中方保持暢通對話，增進(jìn)相互了解，避免誤解誤判，尋求在利益交融的領(lǐng)域開展合作，同時(shí)妥善管控分歧。美國的一個(gè)中國政策沒有改變也不會(huì)改變，美方不支持臺灣“獨(dú)立”。

中國外交部透露，早在佩洛西實(shí)際竄訪臺灣地區(qū)四個(gè)多月前，中方就已經(jīng)通過各種渠道、各個(gè)層級向美方反復(fù)表明堅(jiān)決反對的嚴(yán)正立場，但美方對中方的勸阻和警告置若罔聞，一意孤行，佩洛西作為美國第三號政治人物，依然執(zhí)意坐著美國軍機(jī)赴臺，在竄臺期間張口閉口代表美國，聲稱這是一次官方訪問。民進(jìn)黨當(dāng)局更宣揚(yáng)佩洛西竄臺是臺美關(guān)系的重大突破。中方認(rèn)為，這些充分表明，佩洛西竄臺是升級美臺交往的重大政治挑釁。

中國國務(wù)委員兼外長王毅8月3日發(fā)表談話，認(rèn)定佩洛西這一行徑“嚴(yán)重違背一個(gè)中國原則，惡意侵犯中國主權(quán)”，并警告美方，“面對國家統(tǒng)一的民族大義，中國人有不信邪、不怕鬼的骨氣，有嚇不倒、壓不垮的志氣，有萬眾一心、眾志成城的決心，更有堅(jiān)決捍衛(wèi)國家主權(quán)、民族尊嚴(yán)的能力?！?/p>

佩洛西借此次亞洲行的名義竄訪中國臺灣地區(qū)，也引發(fā)了周邊地區(qū)相關(guān)國家的高度關(guān)注。在佩洛西首站到訪新加坡時(shí)，新加坡總理李顯龍對她強(qiáng)調(diào)，穩(wěn)定的中美關(guān)系對本區(qū)域和平與安全至關(guān)重要。

股市挺過壓力測試

8月2日白天股市交易時(shí)間，A股上證指數(shù)盤中一度下跌接近3%，跌破3200點(diǎn)，收報(bào)3186.27點(diǎn)，跌幅2.26%。香港恒生指數(shù)收報(bào)19689.21點(diǎn)，跌2.36%，臺灣加權(quán)指數(shù)收報(bào)14747.23點(diǎn)，跌1.56%。市場對佩洛西堅(jiān)持竄訪感到擔(dān)憂，預(yù)期會(huì)引發(fā)武力沖突。A股流動(dòng)性更充裕，在午盤收市前兩市成交額就將近萬億。

8月3日，市場得知中國官方整體表現(xiàn)十分克制，也未率先引發(fā)實(shí)質(zhì)性武力沖突后，股票指數(shù)開始企穩(wěn)。A股上證指數(shù)高開，并迅速收復(fù)3200點(diǎn)，但恐慌情緒繼續(xù)影響盤面，收盤報(bào)3163.67點(diǎn)，下跌0.71%。香港恒生指數(shù)隔夜跳空高開，盤中震蕩后收報(bào)19767.09點(diǎn)，上漲0.40%，臺灣加權(quán)指數(shù)平開，盤中一直在水下震蕩，臨近收盤才被拉紅，收報(bào)14777.02點(diǎn)，上漲0.20%。

8月4日，解放軍開始在預(yù)先劃定區(qū)域進(jìn)行軍事演訓(xùn)行動(dòng)，預(yù)期落地。A股上證指數(shù)當(dāng)天觸底反彈，收報(bào)3189.04點(diǎn)，上漲0.80%;香港恒生指數(shù)收報(bào)20174.04點(diǎn)，大漲2.06%。臺灣加權(quán)指數(shù)低開，在中午12點(diǎn)軍事演訓(xùn)開始后突然跳水，一度下跌近2%，恐慌釋放后有所反彈，收盤14702.20點(diǎn)，下跌0.51%。

此后資本市場基本擺脫了該事件的影響，開始走獨(dú)立行情。A股連續(xù)反彈上證指數(shù)收復(fù)3200點(diǎn)，臺灣加權(quán)指數(shù)也反彈至15000點(diǎn)以上，香港恒生指數(shù)則受新能源汽車股和科技股的拖累，回調(diào)至19500點(diǎn)附近。

一位上海的私募基金投資經(jīng)理對《財(cái)經(jīng)》記者表示，整個(gè)事件以鬧劇開場，以理性結(jié)束，投資者的心情就像坐過山車?！懊绹椭袊_灣方面的預(yù)期太不好把握了，反而是中國官方的預(yù)期非常穩(wěn)定。一開始大家連佩洛西的行蹤都沒辦法確定，美國官方公布的行程中并沒有中國臺灣，結(jié)果官方的信息完全不準(zhǔn)確，她的行程甚至要靠大家用商業(yè)飛行軟件來確認(rèn)，這就導(dǎo)致了預(yù)期的不穩(wěn)定?！痹撊耸空f自己無奈之下只能在8月2日先減倉以應(yīng)對，這也側(cè)面解釋了8月2日白天股市的下跌。

8月2日晚間，中國宣布了一系列反制措施，該投資經(jīng)理幾乎徹夜研究?！罢w來說反制措施嚴(yán)厲程度前所未見，但底線之上還是相當(dāng)克制，所以第二天早上我們開始慢慢把倉位加回來。等到第三天（8月4日）軍事演訓(xùn)開始，預(yù)期就一一落地了。而且從演訓(xùn)的效果來看，解放軍對臺海局面把控力還是比較確定的，不管美國是否參與，所以后面大家也就沒太關(guān)注這個(gè)事情了。”上述人士表示，佩洛西竄訪實(shí)際上給資本市場一次恐慌釋放的機(jī)會(huì)，也給了市場對中國未來最大不確定因素進(jìn)行一次壓力測試的機(jī)會(huì)。

截至發(fā)稿日，A股上證指數(shù)報(bào)3268.02點(diǎn)，自佩洛西竄訪中國臺灣地區(qū)以來反彈3.63%，回到事件前的位置。

從板塊上看，整個(gè)事件中表現(xiàn)最為出色的板塊是國防軍工。8月以來，同花順國防軍工指數(shù)（881166）上漲7.95%。8月3日當(dāng)天，國防軍工指數(shù)上漲4.17%，個(gè)股方面提前啟動(dòng)的航天發(fā)展（000547.SZ）盤中一度完成三連板。航天發(fā)展公司注冊地址為福建省福州市，是中國領(lǐng)先的電子藍(lán)軍主要設(shè)備供應(yīng)商，隸屬于中國航天科工集團(tuán)有限公司，實(shí)際控制人為國資委，市值超過200億元。

多家機(jī)構(gòu)看好軍工板塊的景氣度?！敖谑录蛿_動(dòng)較多，市場情緒隨時(shí)放大，從基本面角度，‘十四五期間全軍加快武器裝備現(xiàn)代化建設(shè)，由于受到外部因素影響，軍工相關(guān)需求持續(xù)釋放，軍工產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒊掷m(xù)受益?！比A夏基金的基金經(jīng)理萬方方表示。

萬方方認(rèn)為，中報(bào)季的業(yè)績驗(yàn)證與國企改革的落地是未來一個(gè)季度的重要看點(diǎn)，由于軍工行業(yè)供需結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性比較高，從行業(yè)比較角度看，短期軍工板塊的相對優(yōu)勢較為明顯。因此，對軍工板塊持有樂觀態(tài)度。

中信建投認(rèn)為，當(dāng)前軍工板塊正處于局部景氣向全面景氣擴(kuò)散的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，中下游公司業(yè)績加速拐點(diǎn)有望到來。目前板塊估值水平與2021年最低點(diǎn)估值相當(dāng)，具備更高的投資性價(jià)比，建議堅(jiān)定加大配置比例。

（本刊記者張欣培對此文亦有貢獻(xiàn)）