潘宇斌

我國是煤炭生產(chǎn)和消費大國，在低碳能源經(jīng)濟的發(fā)展中，黨中央和國務院對碳達峰工作作出重要部署，以降碳為重點戰(zhàn)略方向推進中國生態(tài)文明建設，力爭在2030年前實現(xiàn)碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和?！半p碳”目標將給市場帶來一系列深刻的變化，也將給煤炭類國有企業(yè)（下文簡稱“國企”）實現(xiàn)更好發(fā)展帶來新的機遇和挑戰(zhàn)，更將給煤炭國企帶來發(fā)展方式的轉變。本文以煤炭類國企混合所有制改革為發(fā)展方式，結合煤炭國企的低碳減排治理行動，從其生產(chǎn)流程中的碳元素管控入手，跟蹤碳元素在各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的流動情況，探求構筑煤炭類國企“混改”過程中的綠色低碳轉型、能源結構優(yōu)化、能源資源高效節(jié)約應用的“碳達峰”運作配置模式。

一、國企混改的成本控制優(yōu)化方法框架

（一）混合所有制成本控制的內(nèi)涵

隨著國企混合所有制改革的不斷深化，引進了外資資本、民營資本等多元化投資主體，國有資本也有進有退，建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，激發(fā)了企業(yè)活力，自主創(chuàng)新能力、市場競爭能力以及風險抵御能力明顯增強。因此，“混改”企業(yè)的成本控制不能僅單純看作是降低成本，也要從資源優(yōu)化配置和資本投入產(chǎn)出的角度出發(fā)，通過投入產(chǎn)出比的創(chuàng)新，努力進行成本差異化和綠色產(chǎn)品升級，減少成本損失，最大限度地提高資源成本效益性價比。

（二）成本控制優(yōu)化與資本混合所有制的邏輯關系

從上述成本控制的內(nèi)容可知，成本控制的關鍵點是要找準發(fā)生成本環(huán)節(jié)的要素，這些要素的流動都可能導致成本的增減，對這些要素所發(fā)生的成本進行優(yōu)化，才能更有效地控制成本。這些要素即所謂的物質(zhì)，包括有原材料、人力資源、資本、能源、無形資產(chǎn)等資源。例如，在制造企業(yè)中，物質(zhì)通常采用一個元素作為典型的材料分析，以追求物質(zhì)流動路線的不斷變化（見圖1）。

圖1 成本控制流程元素C流圖

根據(jù)圖1可知，企業(yè)成本控制是控制有效使用價值（合格產(chǎn)品價值或設定的期望值）和浪費價值（廢物價值，損失價值或最佳減少價值）。

企業(yè)資本也是一種成本要素，資本會發(fā)生流動，混合所有制改革是對資本組織形式的選擇，實際上是對企業(yè)資本結構的重組，即國有資本與非國有資本的重新融合，實現(xiàn)國企的投資主體多元化。

（三）成本控制優(yōu)化方法——基于碳流—價值流視角

1.資源價值流分析方法

資源價值流的分析方法是學者肖序在物質(zhì)流成本核算基礎上提出的循環(huán)經(jīng)濟價值流分析方法。該方法描述了供應鏈中的鏈條、環(huán)節(jié)點和網(wǎng)絡關系中資源的價值變化，是一種重要的新型環(huán)境管理會計工具。

2.能源流、價值流分析方法

能源流分析屬物料流分析范疇，是物質(zhì)流分析的一部分。上世紀80年代，學者們對經(jīng)濟系統(tǒng)與自然環(huán)境的相互作用進行了研究，并提出了物質(zhì)流與能源流分析（MEFA）。Harberl等（2001）通過分析國家經(jīng)濟系統(tǒng)的能源流動，提出了能源流分析（ME?FA）框架，并應用于分析可持續(xù)發(fā)展問題。Teresa Torres等應用能量流和價值流分析法分析黏土在屋面瓦中的儲存狀態(tài)。國內(nèi)學者李興基提出了運用能源流分析方法保護城市環(huán)境。劉偉等研究認為能源流分析有助于減少能源污染物，為企業(yè)節(jié)能減排政策的制定提供理論支撐。

1997年，美國管理學家James.Martin首次提出價值流的概念，認為價值流是各種資源消耗的成本要素流動。James P.Womack與Daniel T.Jones認為運用價值流分析有助于節(jié)約資源和成本，實現(xiàn)產(chǎn)品價值最大化。肖序等學者研究發(fā)現(xiàn)，運用價值流分析可動態(tài)的衡量各要素方向、速率和價值。張曉玲等研究認為基于價值流分析方法能幫助提升企業(yè)取得競爭優(yōu)勢。

3.“碳流—價值流”分析方法

“碳流—價值流”管理是“碳流分析”與“價值流分析”的二維集成。其集成思想源自（肖序、劉三紅，2014）構建的“元素流—價值流”二維分析模式，通過追蹤碳元素的流動路徑，計算碳元素流動所代表的價值流動數(shù)據(jù)；尋找碳排放潛力改善點，提出改進方案，重構碳元素流動路線，力爭實現(xiàn)“碳流—價值流”的最優(yōu)化。本文研究的混合所有制改革下“碳流”成本控制運作案例是ZH煤炭工業(yè)（集團）有限責任公司（以下簡稱ZM集團），其屬燃煤發(fā)電企業(yè)。要實現(xiàn)“碳達峰”運行目標，本文選擇其“碳流”成本作為研究成本控制優(yōu)化論題的要素，采用“碳流—價值流”分析方法進行成本控制優(yōu)化比物質(zhì)流、價值流分析更具有針對性和重要的戰(zhàn)略意義。

二、碳達峰視角下的混合所有制企業(yè)成本控制優(yōu)化模式

（一）基于碳達峰的混合所有制企業(yè)成本控制優(yōu)化機制

混合所有制企業(yè)是以資本為紐帶，實現(xiàn)了國有資本和非國有資本兩種不同性質(zhì)的資本融合，既豐富了資本投資的融資渠道，為企業(yè)的不同戰(zhàn)略決策提供資本保障，又可提升國有資本的投資效率。因此，不同所有制股權關系是混合所有制成本控制優(yōu)化有力的保證，企業(yè)要實現(xiàn)“碳達峰”目標，勢必嘗試各種減排技術，進行優(yōu)化成本控制和相關資源有效綠色配置，這也是混合所有制企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的關鍵所在。

國企混合所有制改革事項必然會引起混改企業(yè)公司治理結構變化，其通過不斷完善企業(yè)治理層，促進建立健全激勵和約束機制，合理科學的進行職業(yè)經(jīng)理人市場化配置，優(yōu)化人員選用、采購、生產(chǎn)、管理、銷售、投融資等環(huán)節(jié)的流程，促進碳達峰項目運作規(guī)范與科學性，挖掘成本控制的比較優(yōu)勢環(huán)節(jié)，實施成本領先戰(zhàn)略，通過控制“碳流—價值流”過程降低綜合成本，實現(xiàn)更高的增值效益和資本收益，促進“混改”企業(yè)價值共享，進一步優(yōu)化“碳達峰”運行配置。本文構建“碳達峰”視角下的混合所有制企業(yè)成本控制優(yōu)化配置機制，如圖2所示。

圖2 碳達峰視角下的混合所有制下成本控制優(yōu)化模式配置機制

（二）混合所有制下成本控制優(yōu)化碳達峰運作配置模式

上述“碳達峰”視角下的混合所有制下成本控制優(yōu)化模式配置機制（見圖2）分析可知，混合所有制改革首先從企業(yè)股權資本的多元化入手，增加融通了權益資金，降低了債務資金，優(yōu)化了資本結構；并引進了不同所有制的投資者，一定范圍內(nèi)充實了公司治理層，促進治理層強化碳投融資管理、企業(yè)經(jīng)營管理和提升產(chǎn)品競爭能力。因此，國企從混合所有制改革路徑優(yōu)化角度來看，結合混合所有制下成本控制的特點，將混合所有制成本控制優(yōu)化碳達峰運作配置模式分為三種，即資本成本綠色優(yōu)化、碳治理成本優(yōu)化、產(chǎn)品成本碳流優(yōu)化，見圖3。

圖3 混合所有制成本控制優(yōu)化碳達峰運作配置模式

1.碳治理成本控制優(yōu)化

煤炭類國企混合所有制改革的關鍵目標就是尋求在既定的治理收益目標下，最小化資本成本、碳治理成本以及產(chǎn)成本碳流成本之和。碳治理成本主要包括如下幾個方面：

（1）混改成本。指在國企改制過程中涉及實施碳減排的安置成本，如安置調(diào)崗在職員工、退休員工、有關員工福利等，以及資產(chǎn)處置成本和程序成本。

（2）監(jiān)督成本。指混合所有制企業(yè)中職業(yè)經(jīng)理人的市場化，以防止損害公司股東管理碳資產(chǎn)的權益并阻礙公司的綠色發(fā)展的機會成本。

（3）碳信息披露成本。指企業(yè)利益相關者要求獲得所有與碳決策相關的信息，形成碳披露相關信息而增加的成本。

（4）碳決策成本。指在混合所有制企業(yè)中，不同性質(zhì)的多元化股東在決定公司碳戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營管理時可能會有差異，解決差異時應支付必要的費用。

2.資本成本綠色優(yōu)化

資本成本從企業(yè)層面來看是指資金的來源結構，包括股權資本成本和債權資本成本，以資金成本率來反映。綠色優(yōu)化的資本成本就是控制保持合理的綠色債務資本和權益資本比例關系，使企業(yè)加權平均資本成本率達到最低水平。國企混合所有制改革有助于實現(xiàn)資本成本綠色優(yōu)化。

3.產(chǎn)品成本控制碳流優(yōu)化

混合所有制企業(yè)由于股權多元化的特性，在企業(yè)價值目標取向方面會比純粹國企更注重尋求經(jīng)濟目標和社會目標的平衡點，通過實施其企業(yè)碳戰(zhàn)略、碳投融資戰(zhàn)略、產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營碳管理等方面來實現(xiàn)上述兩種目標。因此，混改企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)方面會加強環(huán)境污染管控，為保護環(huán)境尤其對燃煤發(fā)電、煤炭等傳統(tǒng)的高碳排放行業(yè)實施嚴管控，企業(yè)產(chǎn)品成本核算過程中要厘清環(huán)境成本，如碳流成本、環(huán)境損害治理成本等，極力提高相關成本控制成效，進一步優(yōu)化產(chǎn)品成本碳流量控制，提升企業(yè)的核心競爭力。

國內(nèi)學者尹久等認為“低碳革命”的核心在于節(jié)能減排，減少煤、石油等高含碳能源的使用可以減少對外部環(huán)境的負作用。依循企業(yè)內(nèi)部含碳能源的傳輸路徑，計算價值流，使企業(yè)生產(chǎn)流程中的能源流價值透明化，進而控制“碳流”成本。

三、基于碳流—價值流的實證解析

（一）碳流成本的概念及分類

本文引入碳流成本的概念對產(chǎn)品生產(chǎn)進行成本控制優(yōu)化。

“流”的含義來源于生態(tài)學，碳流也具有隱蔽性和連續(xù)性等特征。齊珊娜提出碳流是自碳源到碳匯之間，對含碳物質(zhì)進行加工處理的過程或機制。燃煤發(fā)電企業(yè)中，含碳能源的處理過程中也產(chǎn)生了碳流。

對“碳流”成本分類多數(shù)從環(huán)境成本和碳成本的分類層面借鑒考慮。國外學者GrayR認為碳成本包括生產(chǎn)中與碳排放有關的已發(fā)生或可能發(fā)生的全部成本。國內(nèi)學者肖序等將碳成本分為事前成本、檢測成本和損失成本。

（二）基于“碳流—價值流”的燃煤發(fā)電企業(yè)碳流成本控制模型

1.碳流成本控制的內(nèi)涵

有關碳流成本控制，目前還依附于碳成本和環(huán)境成本控制的概念。USEPA介紹了有關環(huán)境成本控制的工具，并指出政府和企業(yè)應共同承擔控制環(huán)境成本的責任。Gray R認為應基于生命周期的角度對碳成本進行全面控制。國內(nèi)學者肖序等提出控制企業(yè)環(huán)境成本的PDCA方法。周瑞生等提出企業(yè)對碳成本的控制應從碳排放量和碳減排潛力入手。在物流層面，何文斌等提出優(yōu)化“能源流”有助于控制企業(yè)含碳能源的成本。

現(xiàn)有碳流成本控制研究沒有觸及“低碳”的本質(zhì)，且缺乏針對中國碳市場發(fā)展與具體企業(yè)特征的研究。本文借鑒了質(zhì)量成本控制模型，結合燃煤發(fā)電企業(yè)碳流成本的特征，構建了碳流成本控制模型。

2.碳流成本控制因素分類

本文根據(jù)燃煤發(fā)電企業(yè)的碳流成本特征，將碳流成本控制模型因素分為低碳控制成本和內(nèi)外損害成本兩大類，如表1所示。

表1 燃煤發(fā)電企業(yè)碳流成本控制模型因素分類

為更好地表示二者關系，本文引入質(zhì)量成本控制模型。

3.碳流成本控制模型的構建

（1）傳統(tǒng)的質(zhì)量成本控制模型

通過數(shù)學模型，可研究質(zhì)量成本的定量關系：設C為質(zhì)量成本，C為預防鑒定成本，C為質(zhì)量損失成本，q為產(chǎn)品平均合格率（0≤q≤1），F(xiàn)為單位不合格品的損失成本，d為不合格品率［d=1?q（0＜d＜1，0＜q＜1）］，x為產(chǎn)量，那么由Fdx=Cqx，得出：

早期的質(zhì)量成本控制模型為質(zhì)量成本控制和管理提供了思路?；谌毡玖闳毕堇碚搼玫某晒?，出現(xiàn)了改進的質(zhì)量成本控制模型。

（2）改進的碳流成本控制模型

日本學者田口玄一博士的研究指出：“質(zhì)量的概念，通常指在同等的效用機能前提下，對用戶而言產(chǎn)品具有效率高、壽命長、故障少、動能損耗低的特性，綜合損失達到最小”。由此，可以得出一個產(chǎn)品給社會所帶來的總損失函數(shù)表達式，假設用T表示。T=C+L，其中C為企業(yè)的成本函數(shù)，L為損失函數(shù)，本文建立出的如下數(shù)學模型：

其中，T表示總碳流成本，C為低碳控制成本，L為內(nèi)外損害成本。

（1）低碳控制模型

（2）內(nèi)外損害成本模型

內(nèi)外損害成本指企業(yè)在成本發(fā)生過程中形成的損害和各種耗費，包含企業(yè)產(chǎn)生的污染對自身及生態(tài)環(huán)境造成損害所需支付的成本，即環(huán)境損害成本等。當偏差 |q?1|=0時，內(nèi)外損失降到最低，為常數(shù)L=a，且a≠0。在q=1處展開成泰勒級數(shù)，即：

L在q=1處取得極值，其一階導數(shù)L'（1）=0。得到內(nèi)外損害成本函數(shù)L的近似表達式：

（3）總碳成本控制模型

依據(jù)前述，總碳成本T是低碳控制成本與內(nèi)外損失成本之和，由公式（1?4）和（1?5）推導可得模型：

另一方面，L與q間的函數(shù)關系表達式雖為二次函數(shù)形式，但當?。??q）=q為變量時，可以得到：

可以看出該式中L與log也形成斜率為b，截距為a的一次線性關系，帶入不同條件下的q和l值后，a和b值可通過線性回歸得到。

得出CLL，表達式后，就可討論q對T的影響，研究其極值。

四、成本控制優(yōu)化碳達峰運作實踐案例——ZM集團

（一）案例背景介紹

1.ZM集團公司基本概況

ZH煤炭工業(yè)（集團）有限公司成立于1958年，1989年更名為ZH礦業(yè)局，1996年，率先將整個煤炭行業(yè)進行了改組為國有獨資公司。2002年，通過債轉股，第一批由有限責任類型改組為多股東公司。截至2018年底，總資產(chǎn)385億元，注冊員工34800人。業(yè)務范圍包括煤礦開采，發(fā)電和供熱，建筑，物流和貿(mào)易，機械。煤炭產(chǎn)品主要是貧煤，具有超低硫，高熱值，易磨性的特點，是優(yōu)質(zhì)煤。

2018年，ZM集團公司煤產(chǎn)量完成1120.88萬噸，銷量完成1153.95萬噸；銷售收入完成130億元，同比減少22億元，降幅14%；利潤總額完成4.86億元，同比增利0.2億元；資產(chǎn)總額385億元；上繳稅費完成15.1億元；資產(chǎn)負債率65.62%。

2.ZM集團公司主要業(yè)務及生產(chǎn)工藝流程

為了控制節(jié)約綜合成本，實現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟的價值效益，經(jīng)過多年發(fā)展形成了煤電一體化的經(jīng)營模式。ZM集團屬下燃煤發(fā)電企業(yè)，其生產(chǎn)工藝流程是將水、煤、石油等原材料類別的一次能源，經(jīng)加工轉換而得到電能形式的二次能源過程，隨后進一步通過電網(wǎng)輸送功能，把質(zhì)量達標的電能逐級分配到各個電力用戶中。燃煤發(fā)電企業(yè)是典型的能源轉換企業(yè)，在發(fā)電過程中需要大量的煤炭，煤炭的生產(chǎn)工藝流程（如圖4所示），其轉變及能量流分解的主要過程如圖5所示。

圖4 煤炭生產(chǎn)工藝流程圖

圖5 某燃煤發(fā)電廠能源轉變過程圖

（二）ZM集團的“混改”實踐運作

結合ZM集團實際，其混合所有制改革有四種路徑模式可選擇：一是將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獨立改制上市；二是對新建煤礦井項目直接實現(xiàn)股權多元化，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟；三是輔業(yè)改制單位國有股份全部退出或部分退出；四是關閉清算“僵尸企業(yè)”。

在ZM集團混改的過程中，具體實施方案主要包括如下：（1）通過組建鄭煤上市公司實現(xiàn)混改；（2）新建煤炭企業(yè)實現(xiàn)股權多元化，大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟；（3）公司輔業(yè)改制單位國有股份全部退出或部分退出；（4）剝離和移交企業(yè)辦社會職能；（5）清理處置“僵尸企業(yè)”。

（三）成本控制優(yōu)化實證

1.碳流成本控制模型的應用

（1）數(shù)據(jù)收集和整理

本部分所研究的企業(yè)對象是ZM集團屬下某大型燃煤發(fā)電企業(yè)，其根本任務，是將水、煤、天然氣、石油等原材料一次能源，通過加工轉換，而得到電能形式的二次能源過程，隨后進一步通過電網(wǎng)輸送功能，把質(zhì)量達標的電能逐級分配到各個電力用戶中。因此，燃煤發(fā)電企業(yè)是典型的能源轉換企業(yè)，在生產(chǎn)中存在有大量資源消耗的現(xiàn)象。電廠將燃料（主要是煤）的化學能轉變?yōu)殡娔?，其轉變的主要過程如圖5所示。通過對其資料的歸類整理得出表2，通過改進生產(chǎn)技術，某燃煤發(fā)電企業(yè)節(jié)能量如表3所示，電廠根據(jù)技術改造升級，積極控制碳流成本，其節(jié)能量，內(nèi)外損害成本和低碳控制成本的數(shù)據(jù)如圖6所示。

圖6 2010—2015年節(jié)能量、內(nèi)外損害成本和低碳控制成本的關系圖

表2 某燃煤發(fā)電企業(yè)2010—2015碳流成本數(shù)據(jù)

（2）模型回歸分析

在前文構建的C和L的函數(shù)關系式的基礎上，根據(jù)表3中的實測數(shù)據(jù)，用軟件Matlab編程后，經(jīng)由統(tǒng)計回歸模型的分析計算，可得出模型變量參數(shù)和模型主要性能參數(shù)值如表4所示，結果公式如（1?8）、（1?9）所示，原始散點數(shù)據(jù)與擬合結果曲線如圖7所示。而本文所構建得到的回歸模型具有高的可靠度。

表3 某燃煤發(fā)電企業(yè)2010—2015年節(jié)能量表

表4 C（q）、L（q）、T（q）函數(shù)模型計算結果

由圖7可知，通過用公式（1?8）與（1?9）對低碳控制成本能實現(xiàn)很好的擬合回歸，以及內(nèi)外損害成本隨原散點圖值隨著變量q的變化趨勢，當變量q逐漸增加時，對應的函數(shù)C值和低碳控制成本在逐漸升高，但L值和內(nèi)外損害成本卻在逐漸降低。

圖7 散點圖與擬合曲線對比圖

根據(jù)C和L可進一步推導出總碳流成本控制函數(shù)關系式為：

結合公式（1?8）、（1?9）繪制得到C和、L和T隨q的變化曲線如圖8所示。

圖8 散點圖與擬合曲線對比圖

可見，燃煤發(fā)電企業(yè)在2010年已考慮到長遠戰(zhàn)略發(fā)展，投入了低碳成本的控制，但由于投資比例較小，碳流成本控制效果不明顯，節(jié)能減排潛力巨大。

圖8充分表明，碳流成本曲線改進的關鍵，是確定低碳控制和內(nèi)外損害成本兩個函數(shù)，據(jù)此可計算出總碳流成本的最低點值，但在兩函數(shù)交點處也可能是偏離的，然而改進模型的數(shù)據(jù)彌補了原始模型的不足。

（四）ZM集團公司“混改”前后的“碳達峰”運行配置對比分析

1.ZM集團公司“混改”前后公司治理結構比較

ZM集團公司積極推進碳減排戰(zhàn)略，促進實現(xiàn)碳達峰目標。集團屬下公司推行了混合所有制改革，治理結構發(fā)生了變化。主要改革變化如下：

（1）組建了有可以制衡的法人治理結構，建立了針對經(jīng)營管理團隊的績效考核體系，管理層績效薪酬與企業(yè)經(jīng)濟效益掛鉤，同時加強經(jīng)理人選聘市場化力度。

（2）不斷完善集團公司科技研發(fā)機制，強化集團公司科技創(chuàng)新平臺建設。集團設立了省級企業(yè)技術中心，與高校、科研院所等單位開展綠色產(chǎn)學研合作，提升了集團公司自主研發(fā)綠色技術能力，開展優(yōu)秀科技創(chuàng)新成果評選，調(diào)動了公司員工科技創(chuàng)新工作的積極性。

2.混改公司前后人力資源管理比較

ZM集團公司改革前沒有人力資源管理的概念，體制僵化，效率低下，通過改革，并引入了人力資源管理的機制。具體工作開展情況如下：

（1）集團公司層面職能部門處室、機關管理部門人員分別壓減90%、83%，由595人減至98人。

（2）處級領導人員由70人減至9人。管理費用每年減少約4000萬元。

3.“混改”公司前后財務指標比較

ZM集團公司一級公司層面還沒推行混合所有制改革，筆者就以其屬下的上市公司ZH煤電來進行財務指標對比分析，ZH煤電1998年掛牌上市，本文以2011年和2015年作為數(shù)據(jù)分析的時間關鍵時點，將2009年至2018年的主要經(jīng)營數(shù)據(jù)拿來分析。詳見表5。

表5 ZH煤電公司2009—2018年主要經(jīng)濟指標 （單位／百萬元）

（1）公司經(jīng)營業(yè)績總體概括

上市公司ZH煤電2011年實施了重大資產(chǎn)重組和增發(fā)新股，實現(xiàn)集團公司通過資產(chǎn)重組和股權轉讓融得資金，從2009年到2014年期間，公司營業(yè)收入持續(xù)大幅增長，盈利水平大幅提高。但也給2015—2016年帶來了產(chǎn)能過剩，導致這兩年期間出現(xiàn)虧損。

（2）成本分析

2009—2010年兩年期間，上市公司ZH煤電平均收入成本率為91%，2011—2018年期間收入成本率均值為88%。說明深化國企混改，通過建立健全公司治理結構，科學管理生產(chǎn)中碳流價值流過程，提高綠色技術工藝水平的基礎上，成本得到了優(yōu)化控制，尤其在2017—2018年期間，收入成本率控制在65%左右，企業(yè)運營質(zhì)量和經(jīng)營效率得到提高。

經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，ZH煤電公司2009—2018年10年期間營業(yè)成本得到了有效控制，但是涉及跟環(huán)境資源有關的成本稅費項目卻在持續(xù)大幅增長，詳見表6。因此，如何合理有效控制環(huán)境成本稅費，這也是集團公司“以煤為主，相關多元，走煤電一體化，煤炭清潔化、產(chǎn)業(yè)集聚化”發(fā)展戰(zhàn)略所面臨的挑戰(zhàn)。

表6 ZH煤電公司環(huán)境成本稅費情況表 （單位／萬元）

另外，日趨惡化的生態(tài)環(huán)境加劇了可持續(xù)發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)，碳流成本控制應用結果也顯示，在2014年，總碳流成本降低了399.83萬元，較2010年減少了約36.18%，低碳控制成本相對增長了1倍而內(nèi)外損害成本下降到2010年的44.97%。所以大型燃煤發(fā)電國企應著眼于優(yōu)化企業(yè)循環(huán)經(jīng)濟的高度上發(fā)展企業(yè)混合所有制經(jīng)濟。

（3）實現(xiàn)利潤分析

2009—2010年實現(xiàn)凈利潤累計為2.2億元，這期間平均每年實現(xiàn)凈利潤1.1億元；2011—2014年實現(xiàn)凈利潤累計為18.50億元，這期間平均每年實現(xiàn)凈利潤4.625億元；遠遠高于2009—2010年期間平均凈利潤水平1.1億元。2015年由于前期產(chǎn)能擴大，出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品滯銷積壓較多，導致2015年至2016年度虧損。這兩年期間累計虧損金額高達11.55億元，生產(chǎn)經(jīng)營資金緊張，財務風險加大。2009—2014年的平均毛利率水平為9.44%，而2015年的毛利率水平下降到2.08%，創(chuàng)歷年最低。直至2016年開始大力推進去產(chǎn)能去庫存化工作，追求提質(zhì)增效，2017年扭虧為盈。

結合上述表6，可以看到，2011—2018年期間累計實現(xiàn)凈利潤金額達19.39億元，這期間平均每年實現(xiàn)凈利潤金額為2.42億元，比2009—2010年兩年期間累計實現(xiàn)凈利潤2.2億元還高，比這兩年期間平均每年凈利潤1.1億元高出1倍多。因此，加強國企混合所有制成本控制優(yōu)化投融資運作對ZM集團公司的盈利狀況的改善是非常有利的。

五、總結與啟示

本文首先界定了成本控制的內(nèi)涵，并對成本控制以及成本控制優(yōu)化的方法進行分析；在此基礎上提出了基于“碳流—價值流”視角的成本控制優(yōu)化方法，從資本、公司碳治理資源、產(chǎn)品價值三個層面構建混合所有制的成本控制優(yōu)化碳達峰運行模式；最后通過建立碳流成本控制模型對產(chǎn)能過剩行業(yè)“ZM集團公司”混合所有制企業(yè)的成本控制優(yōu)化實踐案例進行實證檢驗，運用改進的碳流成本控制模型，得出混合所有制的成本控制優(yōu)化碳達峰運作模式的相關結論和啟示：

（一）煤炭混改企業(yè)應加強主動規(guī)劃控制碳流成本，增加低碳控制成本的合理投入。低碳控制成本應優(yōu)化控制投入比例并不是越多越好，企業(yè)應根據(jù)自身的實際情況在最優(yōu)綜合達標率范圍內(nèi)控制碳流成本，避免出現(xiàn)控制投入不足造成內(nèi)外損失過大或者由于因?qū)Φ吞伎刂频耐度脒^多，造成資源浪費現(xiàn)象。

（二）進一步增加技術研發(fā)投入和力量，將能源利用率向理論最大化發(fā)展，降低供電煤耗?；凇疤剂鳌獌r值流”理念，企業(yè)應重視從源頭優(yōu)化、控制碳流成本，確保公司向綠色、低碳企業(yè)轉型。

（三）煤炭混改企業(yè)應結合自身特點，完善碳流成本控制體系。在此基礎上利用統(tǒng)計軟件分析，找到綜合達標率控制區(qū)域，對煤炭混改企業(yè)的碳流成本控制具有現(xiàn)實的指導意義。